專題摘要

澳大利亞作為全球鐵礦石儲(chǔ)量和產(chǎn)量最大的國家，其鐵礦石生產(chǎn)及發(fā)運(yùn)對(duì)全球鐵礦石供給有著深遠(yuǎn)的影響。澳大利亞鐵礦石資源集中，主要分布在皮爾巴拉以及中西部地區(qū)。皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石品位高，易于開采，聚集著多家鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)。澳大利亞鐵礦石三巨頭力拓，必和必拓以及FMG均集中在該地區(qū)，同時(shí)該地區(qū)配套設(shè)施完善，擁有從礦區(qū)直達(dá)港口的鐵路，以及距離較近的多家碼頭港口。丹皮爾港、黑德蘭港和沃爾科特港等現(xiàn)代化鐵礦石輸出港口均集中在此處。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石發(fā)貨量為8.01億噸，占澳大利亞總發(fā)運(yùn)量的98.98%。而澳大利亞中西部地區(qū)鐵礦石品質(zhì)相對(duì)較差，且集中在該地區(qū)的多為中小型鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)。

天氣是影響鐵礦石產(chǎn)量的最重要周期性因素。皮爾巴拉地區(qū)位于澳大利亞的西北部，受周期性熱帶氣旋的影響，每年12月份到來年4月份雨水多發(fā)、風(fēng)力較大，對(duì)于鐵路運(yùn)輸以及港口作業(yè)都有較大影響。近五年來，每年1月底和2月初都有暴雨以及強(qiáng)風(fēng)天氣，丹皮爾港以及黑德蘭港均出現(xiàn)港口停運(yùn)的情況，據(jù)澳大利亞氣象局預(yù)計(jì)，平均停運(yùn)時(shí)間將近50個(gè)小時(shí)。除周期性的颶風(fēng)的影響外，財(cái)年的更替也是重要影響因素。每年6月底和7月初是澳大利亞新舊財(cái)年更替之際，為統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)數(shù)，各大礦商會(huì)在6月保持較高發(fā)運(yùn)量，因此7月第一周（第27周）發(fā)運(yùn)量普遍回落。

新礦的發(fā)掘以及技術(shù)的革新也會(huì)提高各大礦商的發(fā)貨量。力拓通過6年時(shí)間完成了鐵礦石從礦場(chǎng)到港口的全自動(dòng)化運(yùn)輸，不僅減少運(yùn)輸事故風(fēng)險(xiǎn)，增加運(yùn)輸效率，同時(shí)提高發(fā)運(yùn)能力。新鐵礦的開采也會(huì)直接增加礦商的產(chǎn)量，進(jìn)而提升發(fā)運(yùn)量。目前西澳州繼續(xù)加大對(duì)鐵礦石方面的投資力度，開采新的礦山，優(yōu)化現(xiàn)有的港口。預(yù)計(jì)2022年底，鐵礦石的產(chǎn)能將增加3.42億噸。

經(jīng)濟(jì)因素也會(huì)對(duì)鐵礦石的發(fā)運(yùn)量產(chǎn)生影響。但因?yàn)槿蟮V山現(xiàn)金成本很低，基本在12美元到14美元左右，因此即使市場(chǎng)上鐵礦石價(jià)格走低，三大礦山依然可以壓縮利潤，保持正常的生產(chǎn)以及經(jīng)營。然而，中小鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于價(jià)格非常敏感，過低的價(jià)格會(huì)導(dǎo)致他們的生產(chǎn)運(yùn)營成本得不到保證從而入不敷出，面臨減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至倒閉。然而由于中小企業(yè)在澳洲的生產(chǎn)總量比例較小，在出口鐵礦石的比例更小，因此對(duì)于市場(chǎng)上的鐵礦石供給不會(huì)形成過多的影響。此外，安全事故等突發(fā)性事件亦會(huì)對(duì)鐵礦產(chǎn)量產(chǎn)生重大影響，例如2019年巴西淡水河谷尾礦壩潰壩事件對(duì)鐵礦產(chǎn)量的重大影響。

一、澳大利亞鐵礦石資源概況

澳大利亞地質(zhì)勘測(cè)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年全球礦山鐵礦石原礦儲(chǔ)量為1796.5億噸，其中澳大利亞擁有477億噸，占全球鐵礦原礦儲(chǔ)量的25%。作為全球鐵礦石礦儲(chǔ)量最大的國家，澳大利亞擁有豐富的鐵礦石礦藏資源以及優(yōu)良的鐵礦石品質(zhì)。便利的開采條件和緊鄰港口的運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)使得西澳大利亞的鐵礦石企業(yè)遍地開花。據(jù)西澳大利亞州礦業(yè)部門統(tǒng)計(jì)，西澳大利亞現(xiàn)在有重要鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)10家，共計(jì)28座礦山。其中力拓，必和必拓以及FMG分別擁有10座、6座和2座礦場(chǎng)。從儲(chǔ)量上看，根據(jù)公司2018年年報(bào)，這三家公司的鐵礦石儲(chǔ)量分別是35.17億噸、41.2億噸和21.92億噸，三家合計(jì)98.29億噸，占全球儲(chǔ)量的5.47%。從產(chǎn)量上看， 2018年年報(bào)顯示，力拓（3.38億噸）、必和必拓（2.38億噸）和FMG（1.7億噸）的鐵礦石總產(chǎn)量為7.46億噸，占全球總產(chǎn)量的37.65%。從出口上看，根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018年力拓全年發(fā)運(yùn)量為3.36億噸，必和必拓全年發(fā)運(yùn)量為2.77億噸，F(xiàn)MG全年發(fā)運(yùn)量為1.69億噸，三家總計(jì)7.82億噸，占全球鐵礦石出口的48.58%。

從分布上看，澳大利亞已探明的有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的鐵礦石資源91%集中在西澳大利亞州，主要集中在皮爾巴拉地區(qū)（Pilbara）以及中西部地區(qū)（Midwest）。皮爾巴拉以高品位的鐵礦石為主，具體品種包括馬拉曼巴礦，河床礦，低磷、高磷布魯克曼礦等。 同時(shí)，該地區(qū)建有丹皮爾（Dampier）、黑德蘭（Hedland）和沃爾科特（Walcott）港等現(xiàn)代化鐵礦石輸出港口，并配有專用的運(yùn)輸鐵路。澳大利亞鐵礦石三巨頭均集中在皮爾巴拉地區(qū)。根據(jù)西澳州工黨政府礦業(yè)部門統(tǒng)計(jì)，截止到2018年年底，該地區(qū)仍有125億美元的在建或已批準(zhǔn)重點(diǎn)鐵礦石投資項(xiàng)目和126億美元的計(jì)劃項(xiàng)目。中西部地區(qū)多為低品位磁鐵礦以及少量赤鐵礦和混合礦等，該地區(qū)礦商多為中小型企業(yè)。由于企業(yè)規(guī)模不足，難以獨(dú)立支撐港口和鐵路系統(tǒng)，因此政府與企業(yè)已達(dá)成關(guān)于聯(lián)合開發(fā)中西部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的共識(shí)。

二、周期性因素對(duì)澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量的影響

由于澳大利亞鐵礦石產(chǎn)能集中，且距離港口位置較近，因此如果產(chǎn)區(qū)或港口出現(xiàn)極端天氣情況將會(huì)對(duì)澳大利亞鐵礦石發(fā)運(yùn)量產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而影響全球鐵礦石供給情況。以皮爾巴拉地區(qū)為例，該地區(qū)位于澳大利亞西北沿海，毗鄰太平洋，是澳大利亞受熱帶氣旋影響最嚴(yán)重的地區(qū)。澳大利亞氣象局表示惡劣的天氣是由于熱帶太平洋中的拉尼娜現(xiàn)象和澳大利亞北部地區(qū)及東部地區(qū)高于正常海洋溫度共同導(dǎo)致的。自1910年起，該地區(qū)超過90公里/小時(shí)的颶風(fēng)有48起，平均每兩年一次。根據(jù)氣象局統(tǒng)計(jì)，每年12月到來年4月為熱帶氣旋高發(fā)期，其中2月為氣旋登陸高峰。除卻登陸氣旋的影響，每年途徑澳大利亞但未登陸的颶風(fēng)帶來的強(qiáng)降水也會(huì)給鐵礦石的生產(chǎn)運(yùn)輸造成負(fù)面影響。

具體分析來看，開采方面，干燥的環(huán)境利于礦區(qū)的機(jī)械作業(yè)，同時(shí)降低洪水或泥石流導(dǎo)致的礦山被淹的潛在危險(xiǎn)。在2015年3月，皮爾巴拉西部地區(qū)就因?yàn)槌＝邓畬?dǎo)致部分礦山短期生產(chǎn)中斷。運(yùn)輸方面，颶風(fēng)天氣或強(qiáng)降水會(huì)給從礦區(qū)到港口的鐵路運(yùn)輸和從港口到需求國家的海上運(yùn)輸帶來極大壓力。雖然澳大利亞的基建水平較高，鐵路被沖毀的概率較小，但是颶風(fēng)天氣和強(qiáng)降水經(jīng)常迫使港口作業(yè)中斷。并且港口停運(yùn)帶來的發(fā)運(yùn)量損失無法通過庫存等手段調(diào)節(jié)，因此鐵礦石供應(yīng)量對(duì)此類事件的發(fā)生最為敏感。從澳大利亞西北港口發(fā)運(yùn)量來看，每年1月底港口受熱帶氣旋影響最為嚴(yán)重，發(fā)運(yùn)量明顯下降。據(jù)澳大利亞丹皮爾港務(wù)局統(tǒng)計(jì)，2015年1月受熱帶氣旋“Christine”影響，熱帶氣旋導(dǎo)致黑德蘭港關(guān)閉64小時(shí)，丹皮爾港關(guān)閉48小時(shí)；2016年1月，由于熱帶氣旋“Stan”，黑德蘭港共計(jì)關(guān)閉65.8小時(shí)，丹皮爾港關(guān)閉57小時(shí)；2017年1月，由于熱帶氣旋影響，黑德蘭港共計(jì)關(guān)閉17小時(shí)，丹皮爾港關(guān)閉38小時(shí)；2018年1月26號(hào)由于熱帶氣旋“Joyce”的影響，黑德蘭港關(guān)閉43小時(shí)；今年1月31號(hào)，澳大利亞皮爾巴拉港務(wù)局向丹皮爾港就因颶風(fēng)“賴?yán)边M(jìn)行清港。從西北港口發(fā)運(yùn)量上來看，自2015年起至2019年，每年1月份（第2周和第4周）受熱帶氣旋影響，發(fā)運(yùn)量普遍下降且環(huán)比下降幅度較大。此外，突發(fā)強(qiáng)氣旋對(duì)港口作業(yè)的影響更為強(qiáng)大。今年3月26號(hào)，颶風(fēng)“維羅尼卡”（Veronica）導(dǎo)致黑德蘭港、丹皮爾港以及沃爾科特港停運(yùn)5.5天，按照我的鋼鐵網(wǎng)3月份颶風(fēng)前三港日均發(fā)運(yùn)量計(jì)算，封港期間發(fā)運(yùn)量應(yīng)為1350噸，而3月21日至3月26日實(shí)際發(fā)運(yùn)量為301.8萬噸，因此颶風(fēng)實(shí)際影響發(fā)運(yùn)量共計(jì)1048.2萬噸，環(huán)比減少29.48%，同比減少58.63%。對(duì)此，礦商必和必拓4月1號(hào)表示將下調(diào)2019年皮爾巴拉地區(qū)礦石發(fā)運(yùn)預(yù)期，力拓也表示今年皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)期將位于之前發(fā)運(yùn)預(yù)期3.38-3.5億噸下端。此次颶風(fēng)影響巨大，導(dǎo)致三大港口同時(shí)停運(yùn)，致使一時(shí)之間鐵礦石供應(yīng)短缺，進(jìn)一步導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格走高。

財(cái)年更替是除去天氣周期外，另一個(gè)影響澳大利亞港口鐵礦石發(fā)運(yùn)量的周期性因素。對(duì)于大部分澳大利亞公司來說6月底為前一財(cái)年的結(jié)束，7月為新財(cái)年的開始，澳大利亞鐵礦石三巨頭也不例外。為了達(dá)到每年計(jì)劃發(fā)貨量，或沖擊時(shí)點(diǎn)數(shù)統(tǒng)計(jì)原因，6月港口發(fā)運(yùn)量往往較高且在6月底達(dá)到峰值。由于高發(fā)運(yùn)量透支未來需求以及庫存，7月初三各大港口（第27周）發(fā)運(yùn)量普遍較低。自2015年起至2019年，第27周的西北港口發(fā)運(yùn)量份環(huán)比增幅分別為-17.46%、-7.82%、-11.69、-25.86%和-22.77%，因此對(duì)于7月初的產(chǎn)量下降市場(chǎng)不需要產(chǎn)生恐慌，因?yàn)殡S著財(cái)年的繼續(xù)，產(chǎn)量會(huì)逐漸企穩(wěn)回升。

三、技術(shù)革新對(duì)澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量的影響

大型開采設(shè)備以及全自動(dòng)化的運(yùn)輸設(shè)備對(duì)于礦業(yè)開采的產(chǎn)量有著巨大影響。如何在澳大利亞內(nèi)陸完成通過火車實(shí)現(xiàn)無人駕駛自動(dòng)化運(yùn)載，提高載貨運(yùn)輸效率，減少貨運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)一直是各大礦商希望解決的難題。去年年底，澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓終于宣布自動(dòng)貨運(yùn)設(shè)備AutoHaul項(xiàng)目將于今年1月1號(hào)正式投入使用。這也預(yù)示著全球最大的機(jī)器人和首個(gè)自動(dòng)化中長途鐵路網(wǎng)正式建成。力拓于2008年首次對(duì)外披露其全自動(dòng)化機(jī)器人火車項(xiàng)目，但受全球金融危機(jī)的影響，該項(xiàng)目在當(dāng)年被擱置，后于2012年重新啟動(dòng)。AutoHaul項(xiàng)目投資高達(dá)9.4億澳元，工期6年。2015年，力拓鐵礦部門已經(jīng)開始調(diào)試火車，并成功將整個(gè)火車的運(yùn)行周期從42小時(shí)降到35小時(shí)。2017年，在澳洲國家鐵路部門的監(jiān)測(cè)下，力拓的第一列全自動(dòng)無人駕駛火車成功行駛100公里，并于去年7月完成了火車的第一次載貨運(yùn)行。此次項(xiàng)目建成將提高力拓貨運(yùn)能力，力拓也因此將2019年發(fā)貨量定為3.38億噸到3.5億噸。此外，BHP正在為丹皮爾港以及黑德蘭港進(jìn)行港口改造升級(jí)，建成后BHP的年發(fā)運(yùn)量將會(huì)進(jìn)一步增加。

另外一種更為直接的增加年發(fā)運(yùn)量的方式是建立新礦，開掘新的礦山。由于市場(chǎng)需求影響，澳大利亞多家礦商企業(yè)著重開采高品質(zhì)鐵礦石。如表1所示，目前在建或已經(jīng)批準(zhǔn)的礦石開采場(chǎng)地有7座，預(yù)計(jì)到2021年底產(chǎn)能增加1.85億噸。計(jì)劃礦石生產(chǎn)場(chǎng)有7座，預(yù)計(jì)到2022年底新增產(chǎn)能1.57億噸。

四、經(jīng)濟(jì)因素對(duì)澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量的影響

全球鐵礦石價(jià)格是鐵礦石供應(yīng)商是否能夠盈利的重要指標(biāo)，進(jìn)而影響礦石供應(yīng)商的運(yùn)營以及產(chǎn)量。對(duì)于澳大利亞鐵礦石三巨頭來說，開采技術(shù)先進(jìn)，運(yùn)營成本較低，導(dǎo)致總體現(xiàn)金成本較低。以西澳大利亞州為例，根據(jù)西澳州政府科技創(chuàng)新部門數(shù)據(jù)顯示，西澳州海運(yùn)貿(mào)易鐵礦石平均現(xiàn)金生產(chǎn)成本為31.5美元/噸，然而力拓，必和必拓和FMG的2018年的現(xiàn)金成本分別為13.3美元/噸、14.26美元/噸和12.36美元/噸。其成本顯著低于其他礦石生產(chǎn)廠商，因此三大礦山對(duì)于價(jià)格的承受能力較強(qiáng)。當(dāng)鐵礦石價(jià)格較低時(shí)，他們可以趁機(jī)以低成本搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額及比重。值得注意的是，相對(duì)于另外兩家企業(yè)，F(xiàn)MG所生產(chǎn)的鐵礦石品位為58%，因此在直接對(duì)比普氏62價(jià)格指數(shù)時(shí)應(yīng)做相應(yīng)的折扣。對(duì)于其他鐵礦石生產(chǎn)廠商來說，鐵礦石價(jià)格下降會(huì)大大壓縮礦石生產(chǎn)商的利潤，導(dǎo)致入不敷出，最終停產(chǎn)或破產(chǎn)。2015年的鐵礦石價(jià)格走低，直接導(dǎo)致了澳大利亞第四大鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)阿特拉斯（Atlas）公司在4月宣布停產(chǎn)。該公司公告中明確指出，鐵礦石價(jià)格的快速下跌導(dǎo)致該公司不得不停產(chǎn)，并且停止對(duì)外出口。雖然阿特拉斯公司與其他礦石公司一樣，一直試圖降低成本增加率，但是在2015年4月，該公司鐵礦石成本在60美元/噸左右，而當(dāng)時(shí)普氏指數(shù)已經(jīng)跌至48美元/噸附近。該公司本意資產(chǎn)重組，賣掉部分高成本礦山，然而并未找到合適買家，因此很快關(guān)停。但由于鐵礦石價(jià)格回升，該公司于2015年已經(jīng)全面復(fù)產(chǎn)。在2015年鐵礦石降價(jià)中，除阿特拉斯外，Arrium，Cliffs等公司也紛紛削減產(chǎn)能。因此，中小鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于價(jià)格非常敏感，過低的價(jià)格會(huì)導(dǎo)致他們的生產(chǎn)運(yùn)營成本得不到保證從而入不敷出，面臨減產(chǎn)，停產(chǎn)甚至倒閉。但從澳大利亞整體發(fā)貨量來看，除澳大利亞鐵礦石三巨頭外，其他澳大利亞礦商所占市場(chǎng)份額非常小，且出口量更小，因此對(duì)澳大利亞鐵礦石總發(fā)運(yùn)量影響不大。從2015年澳大利亞總發(fā)運(yùn)量來看，并沒有受到價(jià)格的太多影響。