七禾網(wǎng)15、也就是說(shuō)，您是不太喜歡或者擅長(zhǎng)做趨勢(shì)性行情的？

樂(lè)水：是的，有的人覺(jué)得趨勢(shì)性大行情就是賺大錢的好機(jī)會(huì)，而對(duì)我來(lái)說(shuō)，如果在趨勢(shì)行情中不做，我的業(yè)績(jī)會(huì)好很多，因?yàn)閹状未蟮奶潛p都發(fā)生在大的趨勢(shì)行情中。比如往上漲，又沒(méi)有像樣的回調(diào)，我可能會(huì)不斷地加倉(cāng)做空，比如我加到了20手，遇到極端行情再往上拉一波20點(diǎn)，就十多萬(wàn)虧掉了。所以對(duì)我來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于“天災(zāi)人禍”，天災(zāi)就是大行情，人禍就是自己瞎搞，這都很危險(xiǎn)。

當(dāng)然并不是所有的趨勢(shì)行情就一定虧大錢，在明顯的趨勢(shì)性行情中我也會(huì)順勢(shì)去做，最怕就是由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)來(lái)一波突發(fā)性的凌厲的攻勢(shì)，或者由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱來(lái)一波快速的下跌，遇到突發(fā)行情還是靜觀其變比較穩(wěn)妥。

七禾網(wǎng)16、很多日內(nèi)交易者往往倉(cāng)位會(huì)比較重，您做日內(nèi)交易倉(cāng)位是如何控制的？

樂(lè)水：我現(xiàn)在是以輕倉(cāng)短線為基本的交易手法，一手一手做，脈沖式的方式，但有些機(jī)會(huì)可能會(huì)加倉(cāng)，大都屬于主動(dòng)加倉(cāng)，可能是套了加倉(cāng)也可能是盈利加倉(cāng)，我理想的狀態(tài)最好每次交易加倉(cāng)不要超過(guò)5手，否則一定是被動(dòng)加倉(cāng)，至少說(shuō)明前面的判斷有誤，如果再加倉(cāng)可能蘊(yùn)含意想不到的風(fēng)險(xiǎn)。輕倉(cāng)短線也是一種風(fēng)險(xiǎn)較小、風(fēng)險(xiǎn)可控的交易手法，按我的盈利目標(biāo)用不著重倉(cāng)去博，如果每天60手的交易量，分散在20-30次交易機(jī)會(huì)會(huì)比較合適。

有些短線交易者倉(cāng)位比較重也是可以理解的，但目前的情況一定不是做股指，而是做商品，重倉(cāng)短線比重倉(cāng)長(zhǎng)線風(fēng)險(xiǎn)容易控制，但從我的理念看，也不推崇重倉(cāng)的方式，無(wú)論短線還是長(zhǎng)線。

七禾網(wǎng)17、您的一筆單子在什么情況下會(huì)止損？在什么情況下會(huì)止盈平倉(cāng)？

樂(lè)水：作為短線來(lái)說(shuō)，止損要看具體情況，如果行情下跌，我去抄底的話，哪怕套牢，我不但不會(huì)考慮止損，還會(huì)繼續(xù)加倉(cāng)的。但如果是在關(guān)鍵位置，是選擇方向的，那么錯(cuò)了一定要盡快止損出來(lái)。既然開倉(cāng)是比較慎重的，那么開倉(cāng)后不會(huì)因?yàn)橐稽c(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)見到虧損就去止損。

說(shuō)到止盈，我通常更喜歡見利就收的做法，就是憑經(jīng)驗(yàn)和感覺(jué)掛一個(gè)合適的價(jià)位，如果平不了繼續(xù)往下掛，盡量不出現(xiàn)盈利單變成虧損單的情況。這個(gè)還蠻講究火候的，有些單子可以適當(dāng)拿一拿，哪怕多拿個(gè)10秒鐘、20秒鐘就有幾個(gè)點(diǎn)了，有些單子該出來(lái)就出來(lái)，絕不戀戰(zhàn)。

七禾網(wǎng)18、不少日內(nèi)短線交易員表示，他們經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的盯盤、復(fù)盤后，根據(jù)盤感看著盤口的數(shù)字跳動(dòng)就能大致知道接下去短期內(nèi)價(jià)格的走勢(shì)。您的盤感是怎樣的？

樂(lè)水：盤感是交易者長(zhǎng)期盯盤交易后自然而然會(huì)產(chǎn)生的對(duì)行情強(qiáng)弱漲跌的一種感覺(jué)，特別是對(duì)比較高頻的短線交易者，基本上是靠盤感進(jìn)行交易的。通過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)戰(zhàn)交易，自己的交易系統(tǒng)已經(jīng)內(nèi)化為交易習(xí)慣，就如同開車踩剎車，是一種近乎本能性的反應(yīng)。

盤感可以說(shuō)既非常重要但又有一定的不可靠性，并不是所有的盤感都是正確的，所以現(xiàn)在交易頻率下來(lái)后就有時(shí)間用其它技術(shù)手段去驗(yàn)證，為了避免過(guò)于主觀的交易，更多的時(shí)候還是跟隨行情。從我個(gè)人的角度來(lái)說(shuō)，主觀的東西盡可能少一點(diǎn)，行情的創(chuàng)造力往往超乎你的想象，一定要有點(diǎn)主見，但是又不能太主觀。

七禾網(wǎng)19、就您看來(lái)，國(guó)內(nèi)的商品期貨中有哪些品種適合做日內(nèi)交易？

樂(lè)水：商品我不是很了解，但是過(guò)去也做過(guò)，總體上來(lái)說(shuō)，做商品一定要找交易活躍、盤子大的品種，進(jìn)出容易、流通性好；第二個(gè)，行情本身要有波動(dòng)性，這也是要考量的問(wèn)題；第三個(gè)，很重要的一點(diǎn)是手續(xù)費(fèi)貴不貴，其實(shí)這是很難跨越的，手續(xù)費(fèi)一高，就像股指，你就沒(méi)法做平今短線。另外，最好專注于某一兩個(gè)品種，白糖有白糖的做法，螺紋鋼有螺紋鋼的做法，因?yàn)檫@里面參與的人不同，已經(jīng)基本形成一種總體的行情運(yùn)行的風(fēng)格，所以品種之間盡可能不要換來(lái)?yè)Q去做，做生不如做熟，我的地盤我做主。

七禾網(wǎng)20、就您的交易體驗(yàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)三大股指中，哪一個(gè)最適合做日內(nèi)交易？

樂(lè)水：IC我現(xiàn)在基本上不做，因?yàn)樗谋ＷC金更高，如果保證金差不多的話也會(huì)考慮。但是在同等條件下首先考慮交易量，有對(duì)手盤，便于進(jìn)出。現(xiàn)在IF交易量明顯是最大的，所以我現(xiàn)在基本上只做IF，偶爾也會(huì)做幾手IH。

七禾網(wǎng)21、目前股指平今還加收手續(xù)費(fèi)，同時(shí)日內(nèi)短線存在資金容量瓶頸、個(gè)人精力等問(wèn)題，不少日內(nèi)短線交易員后期都轉(zhuǎn)型做中長(zhǎng)線交易，未來(lái)您是否會(huì)逐漸往中長(zhǎng)線交易轉(zhuǎn)型？

樂(lè)水：暫時(shí)不會(huì)，而且股指只會(huì)越來(lái)越放松，現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)是開放的市場(chǎng)，外資要進(jìn)來(lái)，不太可能把股指限制得死死的?，F(xiàn)在看500手的交易量限制已經(jīng)足夠了，唯一的問(wèn)題就是平今手續(xù)費(fèi)，按照現(xiàn)在的手續(xù)費(fèi)，不可能去平今倉(cāng)。至于再次談到轉(zhuǎn)型問(wèn)題，我是怕轉(zhuǎn)型不成而代價(jià)太大。

七禾網(wǎng)22、有的人認(rèn)為做短線交易，盤后作業(yè)很重要，您是否認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)？您在盤后主要會(huì)做哪些盤后作業(yè)？

樂(lè)水：我一般每天收盤后就稍微看一下當(dāng)天的行情，反思一下一些關(guān)鍵交易的得失，但是我每周末都會(huì)花半天時(shí)間把這一周的行情再仔細(xì)回顧一下。另外我還有個(gè)習(xí)慣，特別是較早期時(shí)，我會(huì)去畫行情圖，畫好以后，我在上面標(biāo)記哪個(gè)地方該怎么做，做單的理由是什么，對(duì)的單子如何獲利了結(jié)，錯(cuò)了的單子如何止損認(rèn)賠。通過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練會(huì)潛移默化刻錄在潛意識(shí)中了，這也算我花的笨功夫吧。

七禾網(wǎng)23、日內(nèi)手工交易需要長(zhǎng)時(shí)間的盯盤，對(duì)交易者的精力和體力是很大的考驗(yàn)，您是否考慮過(guò)將您的交易策略編成程序，用程序化自動(dòng)交易？

樂(lè)水：首先，我對(duì)程序化交易不是特別了解，上了一定年紀(jì)對(duì)學(xué)習(xí)全新的東西一定沒(méi)有優(yōu)勢(shì)可言； 第二，我覺(jué)得我這種短線的交易方法不太好編成程序，有些地方很細(xì)微，有一定的隨機(jī)性，很難程序化。另外，從精力和體力角度上來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得沒(méi)有什么問(wèn)題，原來(lái)幾百手都做，現(xiàn)在一天交易幾十次不會(huì)有手忙腳亂的感覺(jué)。我現(xiàn)在生活比較簡(jiǎn)單規(guī)律，平時(shí)幾乎每天游泳，確保有良好的身體和精神狀態(tài)。

七禾網(wǎng)24、您曾在高校工作十余年，現(xiàn)在做期貨的人群越來(lái)越年輕化，有很多大學(xué)生也在做期貨，對(duì)于這個(gè)現(xiàn)象您怎么看？

樂(lè)水：期貨行業(yè)總體上以后還是有發(fā)展空間的，以后這方面的專業(yè)化人才需求應(yīng)該會(huì)很大。所以我覺(jué)得年輕人做期貨，應(yīng)該從專業(yè)的角度去考慮，而不是純粹從散戶的角度去介入，他們應(yīng)該接受一些專業(yè)的知識(shí)培訓(xùn)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代知識(shí)和手段。我覺(jué)得以后純粹散戶的生存空間會(huì)越來(lái)越小甚至?xí)饾u被淘汰。

七禾網(wǎng)25、請(qǐng)您談?wù)勎磥?lái)的投資規(guī)劃和愿景，是否會(huì)往資管的方向發(fā)展？

樂(lè)水：如果以后有合適的機(jī)會(huì)，可以適當(dāng)?shù)刈鰝€(gè)產(chǎn)品，規(guī)模也不需要很大，有一兩千萬(wàn)就可以了。從我的角度來(lái)說(shuō)，能夠穩(wěn)健地做、持續(xù)地盈利就很好了，不要想著去創(chuàng)造多大的奇跡，或者做多大的資金，按照我現(xiàn)在的方法和股指市場(chǎng)的狀況，資金容量也有限。但是如果以后股指再放開，我也可能會(huì)挑戰(zhàn)一些新的東西。

最后也要感謝七禾網(wǎng)給予的展示平臺(tái)以及對(duì)我交易的關(guān)注。如果未來(lái)五年還能穩(wěn)步發(fā)展，希望再有機(jī)會(huì)和廣大期貨交易者進(jìn)行深入的交流探討。以上觀點(diǎn)僅是一家之言，歡迎批評(píng)指正。 

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傅旭鵬訪談?wù)?/strong>

2019-9-23

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