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FU2009日內偏多操作:大越期貨6月10早評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-06-10 09:07:06 來源:大越期貨

大越商品指標系統(tǒng)


1

---黑色


鐵礦石:

1、基本面:周二港口現(xiàn)貨成交142.5萬噸,環(huán)比上漲10.5%。成交量維持在相對高位 偏多

2、基差:日照港PB粉現(xiàn)貨788,折合盤面880.4,基差110.9;適合交割品金布巴粉現(xiàn)貨價格729,折合盤面811.4,基差41.9,盤面貼水 偏多

3、庫存:港口庫存10753.7萬噸,環(huán)比減少31.15萬噸,同比減少1405.01萬噸 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:本周澳巴發(fā)貨量存在明顯走高,考慮到巴西方面船期影響,礦區(qū)停產暫未影響實際數(shù)據(jù)。唐山市延長停限產時間至13日,港口依舊處于去庫之中,整體基本面依舊偏強,預計盤面回調有限。I2009:逢低做多,止損735


動力煤:

1、基本面:沿海日耗繼續(xù)回落,處于60萬噸下方,港口與終端出現(xiàn)小幅累庫,后期需要關注水電的增量,CCI指數(shù)繼續(xù)上漲 中性

2、基差:現(xiàn)貨553,09合約基差7,盤面貼水 偏多

3、庫存:秦皇島港口煤炭庫存413萬噸,環(huán)比增加7萬噸;六大發(fā)電集團煤炭庫存總計1499.72萬噸,環(huán)比增加25.01萬噸;六大發(fā)電集團煤炭庫存可用天數(shù)26.07天,環(huán)比增加1.61天 偏空

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:陜西地區(qū)在6月開展為期一個月的煤礦安全檢查活動,內蒙方面煤管票嚴格按照核定產能發(fā)放,同時由于進口額度的影響,部分電廠開始停止進口外煤,內外煤價差創(chuàng)出新高,在大秦線結束檢修之后,港口庫存也未見明顯上漲,使得市場出現(xiàn)預期供給端偏緊的情況發(fā)生。ZC2009:515-545區(qū)間操作


螺紋:

1、基本面:近期供應端保持高水平,在利潤指引下鋼廠開工意愿仍較強,產量繼續(xù)保持同期高位,供應壓力繼續(xù)保持,需求方面受到下游房地產和基建支撐繼續(xù)保持高位,表觀消費超出同期水平但需重點關注六七月淡季表現(xiàn),近期去庫速度略有放緩;中性。

2、基差:螺紋現(xiàn)貨折算價3769.8,基差150.8,現(xiàn)貨升水期貨;偏多。

3、庫存:全國35個主要城市庫存773.52萬噸,環(huán)比減少3.64%,同比增加43.51%;偏空。

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:螺紋主力持倉空減;偏空。

6、結論:昨日螺紋期貨價格全天震蕩無明顯走勢,總體價格繼續(xù)短期高位,當前價格在短期高位較為堅挺,但上方壓力較大,預計短期存在一定回調壓力,但下方空間不大,操作上建議10合約短線3530-3630區(qū)間內操作。


熱卷:

1、基本面:近期熱卷供需均在小幅回升,供應方面總體產量仍處于同期低位。需求方面受國內基建支撐,表觀消費小幅回暖,下游汽車挖掘機等銷量均有好轉,但社會庫存繼續(xù)處于同期高位當前去庫速度基本符合預期;中性

2、基差:熱卷現(xiàn)貨價3640,基差95,現(xiàn)貨略升水期貨;中性

3、庫存:全國33個主要城市庫存271.5萬噸,環(huán)比減少3.85%,同比增加30.02%,偏空。

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:熱卷主力持倉多減;偏多。

6、結論:昨日熱卷期貨價格小幅回落,短期預計向下回調空間不大,保持區(qū)間震蕩運行,操作上建議熱卷10合約短線3450-3550區(qū)間操作。


焦煤:

1、基本面:下游焦炭持續(xù)上漲下原料采購積極性略有提升,焦煤價格也止跌轉穩(wěn),煤礦近期多處在去庫存環(huán)節(jié);中性

2、基差:現(xiàn)貨市場價1360,基差168;現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存784.08萬噸,港口庫存487萬噸,獨立焦企庫存721.53萬噸,總體庫存1992.61萬噸,較上周減少10.33萬噸;偏空

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦煤主力凈空,空減;偏空

6、結論:焦炭持續(xù)上漲下,焦煤需求回升,焦鋼利潤表現(xiàn)良好,焦煤價格有望轉穩(wěn),預計短期焦煤跟隨焦炭波動,價格持穩(wěn)為主。焦煤2009:1170-1200區(qū)間操作。


焦炭:

1、基本面:第四輪上漲多已落地,目前焦炭在經歷累計200元/噸上漲后,焦企高利潤刺激下多處滿產狀態(tài),焦企訂單、發(fā)貨良好,心態(tài)樂觀看好后市;下游方面鋼廠高開工下采購積極性良好,需求支撐依舊較強;偏多

2、基差:現(xiàn)貨市場價2100,基差144.5;現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存463.92萬噸,港口庫存332萬噸,獨立焦企庫存44.37萬噸,總體庫存840.29萬噸,較上周減少16.38萬噸;偏多

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦炭主力凈多,多增;偏多

6、結論:疊加山東限產、徐州去產能、需求高爐開工高位等因素,焦炭仍有第五輪提漲可能性,預計短期焦炭仍穩(wěn)中偏強運行。焦炭2009:1940多,止損1920。


2

---能化


PTA:

1、基本面:PX成本低位影響之下,加工費存在一定的空間,導致PTA處于高產量與高庫存的格局之中,下游聚酯產業(yè)鏈需求絕對高度仍不足,整體跟隨原油波動 偏空

2、基差:現(xiàn)貨3635,09合約基差-111,盤面升水 偏空

3、庫存:PTA工廠庫存6.5天,環(huán)比減少0.5天 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:OPEC+減產協(xié)議如愿延期,原油的反彈將從成本端推動盤面上漲,但由于PX端價格壓制,成本推動影響有限。聚酯產銷率邊際回暖,供需關系有所改善,但加工費高位使得裝置停車意愿較低,整體寬松格局仍舊限制反彈高度。TA2009:3650-3800區(qū)間操作。


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供需格局邊際回暖,油頭利潤有一定的壓縮,開工率維持低位運行,但高庫存壓力仍舊抑制盤面有效反彈 偏空

2、基差:現(xiàn)貨3585,09合約基差-124,盤面升水 偏空

3、庫存:華東地區(qū)合計庫存129萬噸,環(huán)比增加3萬噸 偏空

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:下游織造開工緩慢恢復,但海外疫情仍在發(fā)酵,且夏季為紡織業(yè)傳統(tǒng)淡季,終端需求仍舊疲軟,港口庫存去化比較困難。EG2009:3600-3800區(qū)間操作


塑料 

1. 基本面:全球疫情大方向逐漸平穩(wěn),國外逐步復工,產業(yè)上游利潤高,生產廠家有降價現(xiàn)象,盤面進口利潤-170,乙烯CFR東北亞價格漲至751,當前LL交割品現(xiàn)貨價6700(-0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合約2009基差40,升貼水比例0.6%,偏多; 

3. 庫存:兩油庫存79.5萬噸(-4.5),PE分項33,偏多;

4. 盤面:LLDPE主力合約20日均線向上,收盤價位于20日線上,偏多; 

5. 主力持倉:LLDPE主力持倉凈空,減空,偏空;

6. 結論: L2009日內6550-6750區(qū)間震蕩操作; 


PP

1. 基本面:全球疫情大方向逐漸平穩(wěn),國外逐步復工,產業(yè)上游利潤高,生產廠家有降價現(xiàn)象,盤面進口利潤-96,下游需求恢復良好,丙烯CFR中國價格至776,當前PP交割品現(xiàn)貨價7700(+50),中性;

2. 基差: PP主力合約2009基差243,升貼水比例3.3%,偏多;

3. 庫存:兩油庫存79.5萬噸(-4.5),PP分項46.5,中性;

4. 盤面: PP主力合約20日均線向上,收盤價位于20日線上,偏多;

5. 主力持倉:PP主力持倉凈空,減空,偏空;  

6. 結論: PP2009日內7300-7550區(qū)間震蕩操作;


原油2007:

1.基本面:利比亞國家石油公司NOC周二稍晚在一份聲明中稱,確認沙拉拉油田Sharara繼續(xù)遭遇不可抗力。聲明中同樣引用NOC總裁Mustafa Sanalla講話稱,如果犯罪活動持續(xù),該公司將尋求其他可能的選項來重啟所有已關閉的設施;EIA月報數(shù)據(jù)顯示,預計2020年美國原油產量為1156萬桶/日,此前預期為1169萬桶/日,預計2020年美國原油產量將減少67萬桶/日,此前預期為減少54萬桶/日,預計2021年美國原油產量為1084萬桶/日,此前預期為1090萬桶/日,預計2021年美國原油產量將減少72萬桶/日,此前預期為減少79萬桶/日;中性

2.基差:6月9日,阿曼原油普氏現(xiàn)貨價為40.92美元/桶,巴士拉輕質普氏現(xiàn)貨價為44.16元/桶,卡塔爾海洋油普氏現(xiàn)貨價為41.04美元/桶,基差15.60元/桶,現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3.庫存:美國截至6月5日當周API原油庫存增加842萬桶,預期減少145萬桶;美國至5月29日當周EIA庫存預期增加332.6萬桶,實際減少207.7萬桶;庫欣地區(qū)庫存至5月29日當周減少179.3萬桶,前值減少339.5萬桶;截止至6月9日,上海原油庫存為2425.4萬桶;偏空

4.盤面:20日均線偏上,價格在均線上方;偏多

5.主力持倉:截止6月2日,CFTC主力持倉多增;截至6月2日,ICE主力持倉多減;中性;

6.結論:利比亞在油田開關上的反復博弈在一定程度上影響短期內油價走勢,近一百萬桶每日的產能若恢復對OPEC+減產打擊力度不小,好在短期內未能實現(xiàn),市場利空有所消化,但目前市場處于缺口壓力位附近,而API原油庫存增加亦對短期價格有所打壓,原油呈現(xiàn)震蕩走勢,短線285-294區(qū)間操作,長線遠月多單輕倉持有。 


甲醇2009:

1、基本面:國內甲醇市場差異調整,內地市場周初低位多推漲,且主產區(qū)部分有停售;然基于現(xiàn)階段產業(yè)供需格局顯弱,昨日魯北下游接貨重心走低,短期將對產區(qū)形成一定壓制。港口方面,期現(xiàn)維持聯(lián)動下略走低,且目前高供應所導致弱基差持續(xù)中,短期市場或延續(xù)弱勢震蕩態(tài)勢;中性

2.基差:6月9日,江蘇甲醇現(xiàn)貨價為1500元/噸,基差-248,現(xiàn)貨貼水期貨;偏空

3、庫存:截至2020年6月4日,華東、華南兩大港口甲醇社會庫存總量為94.2萬噸,較上周降3.95萬噸;沿沿海地區(qū)(江蘇、浙江和華南地區(qū))甲醇整體可流通貨源在41萬噸附近,較上周基本持平;中性

4、盤面:20日線偏平,價格在均線上方;中性

5、主力持倉:主力持倉空單,空減;偏空

6、結論:國內甲醇市場表現(xiàn)尚可,局部地區(qū)價格有所回升。港口市場方面,周末歐佩克+減產協(xié)議延長,原油走勢偏強,一定程度上支撐能化品種走勢,日內期、現(xiàn)貨均有小幅上移,不過現(xiàn)貨買盤維持剛需;內地市場方面,部分企業(yè)出貨略有好轉,局部地區(qū)價格推漲,且西北新價多有上調,短期或傳導內地市場,另近期運費持續(xù)上行,到貨成本有所增加,但盤面原油存在一定回調可能,抑制能化上行,短線1730-1780區(qū)間操作,長線09多單部分持有。


紙漿:

1、基本面:智利北部地區(qū)地震疊加前期加拿大報出的額外檢修,海外針葉漿到貨風險增加;下游成品紙市場淡季氣氛濃郁,漿市需求弱穩(wěn)、紙廠剛需備貨為主;中性

2、基差:智利銀星山東地區(qū)市場價為4350元/噸,SP2009收盤價為4458元/噸,基差為-108元,期貨升水現(xiàn)貨;偏空

3、庫存:5月底國內青島港、常熟港、保定地區(qū)、高欄港紙漿庫存合計約191萬噸,較4月底增加2.2%;偏空

4、盤面:價格在20日線上方運行,20日線向上;偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

6、結論:紙漿供給平穩(wěn)、需求偏弱,高庫存去化受阻,短期紙漿震蕩為主。SP2009:日內4430-4470區(qū)間操作


燃料油:

1、基本面:原油持續(xù)上行,成本端支撐走強;海運運費回落至正常水平,燃油東西方套利窗口逐步打開,西方至亞太、新加坡供給量增加;全球主干航線運輸需求趨穩(wěn),終端船用燃油需求回暖,但高低硫價差歷史低位,高硫燃油需求仍偏悲觀;偏多

2、基差:舟山保稅燃料油為278.5美元/噸,F(xiàn)U2009收盤價為1735元/噸,基差為234元,期貨貼水現(xiàn)貨;偏多    

3、庫存:截止6月3日當周,新加坡高低硫燃料油庫存錄得2569萬桶,環(huán)比前一周增加9萬桶(0.35%);中性

4、盤面:價格在20日線上方運行,20日線向上;偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

6、結論:成本端原油強勢,基本面平穩(wěn),燃油短期仍將跟隨原油運行。FU2009:日內偏多操作,止損1730


天膠:

1、基本面:供應依舊過剩 偏空

2、基差:現(xiàn)貨10325,基差-315 偏空

3、庫存:上期所庫存環(huán)比減少,同比減少 中性

4、盤面:20日線向上,價格20日線上運行 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:多單等回落買回



3

---農產品


豆粕:

1.基本面:美豆震蕩收跌,美豆播種和生長狀況良好壓制價格。國內豆粕震蕩偏弱,巴西進口大豆到港旺季,國內油廠壓榨維持高位,國內大豆和豆粕庫存低位回升,供應顯著增多現(xiàn)貨貼水壓制價格。未來3個月進口大豆到港進入旺季,但肺炎疫情在巴西日趨嚴峻,后期關注巴西肺炎疫情是否會影響其大豆出口進度。中性

2.基差:現(xiàn)貨2681(華東),基差調整(現(xiàn)貨減90)后基差-224,貼水期貨。偏空

3.庫存:豆粕庫存66.58萬噸,上周64.16萬噸,環(huán)比增加3.77%,去年同期73.61萬噸,同比減少9.55%。偏多

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力多單增加,資金流入,偏多

6.結論:美豆預計850上方震蕩;國內豆粕偏空的現(xiàn)實和看漲的預期左右盤面,關注巴西大豆出口和美豆種植天氣。

豆粕M2009:短期2800附近震蕩,短線操作為主。期權買入寬跨式期權組合。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期進口到港偏少,中加關系繼續(xù)僵持,加拿大油菜籽進口尚無定論,國內肺炎疫情影響逐漸消退,現(xiàn)貨市場需求端尚好支撐國內菜粕價格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經最大化,巴西大豆集中到港,加拿大油菜籽進口未來或開放,均壓制遠月菜粕需求和價格,菜粕價格整體跟隨豆粕走勢,豆粕和雜粕對菜粕構成替代限制菜粕上升空間。中性

2.基差:現(xiàn)貨2280,基差-95,貼水期貨。偏空

3.庫存:菜粕庫存3.25萬噸,上周3.15萬噸,環(huán)比增加3.17%,去年同期3.35萬噸,同比減少2.98%。偏多

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力多單增加,資金流入,偏多

6.結論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩運行,菜粕庫存較低和需求較好支撐價格,后續(xù)關注加拿大油菜籽和美國DDGS進口以及國內菜粕需求情況。

菜粕RM2009:短期2350附近震蕩,區(qū)間短線操作為主。期權觀望。


大豆:

1.基本面:美豆震蕩收跌,美豆播種和生長狀況良好壓制價格。國產大豆價格收購價維持高位,大豆現(xiàn)貨貼水過大壓制價格,盤面劇烈波動,且國產大豆價格遠超進口大豆價格,進口大豆替代國產大豆增多,國產大豆將進入有價無市格局或者不進入壓榨市場。中性

2.基差:現(xiàn)貨4000,基差-551,貼水期貨。偏空

3.庫存:大豆庫存481.41萬噸,上周452.73萬噸,環(huán)比增加6.33%,去年同期428.5萬噸,同比增加12.34%。偏空

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力空單增加,資金流出。  偏空

6.結論:美豆預計850上方震蕩;國內大豆期貨回升至前期壓力區(qū)域,短期波動加劇,需注意風險。

豆一A2009:短期4600附近震蕩,觀望為主或者短線操作。


豆油

1.基本面:4月馬棕庫存增加15%,MPOB報告利空,船調機構顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)同比增加6.7%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,稍有利多消費及出口但冠狀病毒影響需求,上漲空間有限;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加。菜籽供應偏緊,偏強態(tài)勢。偏空

2.基差:豆油現(xiàn)貨5750,基差-22,現(xiàn)貨貼水期貨。偏多

3.庫存:5月25日豆油商業(yè)庫存81萬噸,前值83萬噸,環(huán)比-2萬噸,同比-41.87% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

5.主力持倉:豆油主力空減。偏空

6.結論:油脂觸底反彈,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,但目前短期出現(xiàn)部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,但增產季反彈壓力增大。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,另外炒作豆油收儲,未出現(xiàn)明確信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反彈,回落做多。豆油Y2009:回落做多,區(qū)間5500-5850


棕櫚油

1.基本面:4月馬棕庫存增加15%,MPOB報告利空,船調機構顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)同比增加6.7%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,稍有利多消費及出口但冠狀病毒影響需求,上漲空間有限;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加。菜籽供應偏緊,偏強態(tài)勢。偏空

2.基差:棕櫚油現(xiàn)貨5190,基差160,現(xiàn)貨貼水期貨。偏多

3.庫存:5月25日棕櫚油港口庫存51萬噸,前值53萬噸,環(huán)比-2萬噸,同比-34.43% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

5.主力持倉:棕櫚油主力空減。偏空

6.結論:油脂觸底反彈,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,但目前短期出現(xiàn)部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,但增產季反彈壓力增大。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,另外炒作豆油收儲,未出現(xiàn)明確信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反彈,回落做多棕櫚油P2009:回落做多,4850附近入場,止盈5100


菜籽油

1.基本面:4月馬棕庫存增加15%,MPOB報告利空,船調機構顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)同比增加6.7%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,稍有利多消費及出口但冠狀病毒影響需求,上漲空間有限;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加。菜籽供應偏緊,偏強態(tài)勢。偏空

2.基差:菜籽油現(xiàn)貨7790,基差562,現(xiàn)貨貼水期貨。偏多

3.庫存:5月25日菜籽油商業(yè)庫存18萬噸,前值19萬噸,環(huán)比-1萬噸,同比-54.95%。偏多   

4.盤面:期價運行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

5.主力持倉:菜籽油主力空減。偏空

6.結論:油脂觸底反彈,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,但目前短期出現(xiàn)部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,但增產季反彈壓力增大。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,另外炒作豆油收儲,未出現(xiàn)明確信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反彈,回落做多菜籽油OI2009:回落做多,7000附近入場,止盈7300


白糖:

1、基本面:咨詢公司FCStone:19/20榨季全球食糖供應缺口從860萬噸下調至310萬噸,20/21榨季全球食糖供應過剩50萬噸。巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會:截止5月16日巴西中南部甘蔗產量超1.03億噸,同比增長21.67%,甘蔗制糖比例從19/20榨季的32.19%增至45.3%。2019年5月底,19/20年度本期制糖全國累計產糖1040.72萬噸;全國累計銷糖631.09萬噸;銷糖率60.64%(去年同期61.97%)。2020年4月中國進口食糖12萬噸,同比減少22萬噸。偏空。

2、基差:柳州現(xiàn)貨5470,基差331(09合約),升水期貨;偏多。

3、庫存:截至5月底19/20榨季工業(yè)庫存409.63萬噸;中性。

4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線上方;偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢不明朗;偏空。

6、結論:西方各國復工復產,消費回暖。外糖價格持續(xù)反彈,目前夏季國內消費旺季,新糖壓榨結束,消耗庫存為主,進口糖配額還要等待幾個月才大量發(fā)放,市場近期反彈主要是打一個時間差。主力合約連續(xù)反彈之后動力減弱,關注60日均線附近壓力。


棉花:

1、基本面:4月份我國棉花進口12萬噸,環(huán)比減40%,同比減33.3%。ICAC6月全球產需預測,19/20年度全球消費2300萬噸,同比減少11.3%,產量預計2620萬噸,同比增加2%,期末庫存增加到2175萬噸,為近五個年度最高。農村部5月:產量568萬噸,進口200萬噸,消費780萬噸,期末庫存757萬噸。偏空。

2、基差:現(xiàn)貨3128b全國均價12101,基差6(09合約),平水期貨;中性。

3、庫存:中國農業(yè)部19/20年度5月預計期末庫存757萬噸;偏空。

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方,偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空減,主力趨勢偏空;偏空。

6:結論:國內疫情緩解,紡織行業(yè)內銷略有回暖。隨著外圍國家部分開始復工,基本面利空略有減弱,價格提前基本面走出底部區(qū)間,主力合約震蕩上行,進三退二,總體偏多思路。


4

---金屬


黃金

1、 基本面:周二納指盤中破萬點大關再創(chuàng)紀錄收盤新高,不過在重磅的美聯(lián)儲決議之前,市場情緒轉向謹慎,標普500和道指收低,美元持續(xù)下挫,現(xiàn)貨黃金大幅反彈至1720;中性

2、 基差:黃金期貨386.3,現(xiàn)貨384.78,基差-1.52,現(xiàn)貨貼水期貨;偏空

3、庫存:黃金期貨倉單1935千克,不變;中性

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線下方;中性

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多減;偏多

6、結論:市場關注美聯(lián)儲會議,金價明顯反彈;COMEX金反彈至1720以上,內盤金收于388.22;今日美國CPI、美聯(lián)儲利率決議以及鮑威爾新聞發(fā)布會;美元回落對金價有所支撐,市場繼續(xù)押注美聯(lián)儲寬松,短期回升后偏空操作。滬金2012:380-390區(qū)間操作。


白銀

1、基本面:周二納指盤中破萬點大關再創(chuàng)紀錄收盤新高,不過在重磅的美聯(lián)儲決議之前,市場情緒轉向謹慎,標普500和道指收低,美元持續(xù)下挫,現(xiàn)貨黃金大幅反彈至1720;中性

2、基差:白銀期貨4297,現(xiàn)貨4247,基差-50,現(xiàn)貨貼水期貨;偏空

3、庫存:白銀期貨倉單2100774千克,增加13032千克;偏空

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉空,主力空增;偏空

6、結論:銀價跟隨金價小幅回升;COMEX銀再17.8左右震蕩,內盤銀收于4268。銀價未跟隨金價上漲,市場情緒有所轉變,但依舊有反彈可能。滬銀2012:4170-4350區(qū)間操作。


銅:

1、基本面:供需基本大致平衡,廢銅進口受限,智利供應收緊緩和,疫情襲來滬銅消費更加疲軟,5月份中國制造業(yè)采購經理指數(shù)(PMI)為50.6%,較上月小幅下降0.2個百分點,保持在50%以上;偏空。

2、基差:現(xiàn)貨46330,基差80,升水期貨;中性。

3、庫存:6月9日LME銅庫存減1325噸至236575噸,上期所銅庫存較上周減5075噸至139913噸;中性。

4、盤面:收盤價收于20均線上,20均線向上運行;偏多。

5、主力持倉:主力凈持倉空,空減;偏空。

6、結論:在國內庫存出現(xiàn)持續(xù)去庫和全球寬松背景下,隔夜納斯達克再創(chuàng)新高,滬銅加速上揚,滬銅2007:多單逐步離場,謹慎追高,買入46000看跌期權試空。


鋁:

1、基本面:鋁廠環(huán)保限產和去產能有市場自己調節(jié),整體滬鋁下游消費疲軟,去庫存緩慢,疫情來襲導致消費更加疲軟;偏空。

2、基差:現(xiàn)貨13830,基差275,升水期貨,偏多。

3、庫存:上期所鋁庫存較上周減25755噸至296305噸,庫存高位;偏空。

4、盤面:收盤價收于20均線上,20均線向上運行;偏多。

5、主力持倉:主力凈持倉空,空減;偏空。

6、結論:在國外疫情快速發(fā)展有所緩解和全球寬松背景下,滬鋁維持強勢上揚,但是繼續(xù)向上空間有限,滬鋁2007:離場觀望。


鎳:

1、基本面:目前來看,礦還是低庫存,價格仍在向上,成本支撐仍有力。但從鎳鐵價格來看,已經開始有點回調的意思,上?,F(xiàn)貨報價已經回落。不銹鋼庫存雖然小幅繼續(xù)回落,但300系冷軋的庫存在增加,不銹鋼價格恐難上漲,甚至于回落調整。電解鎳產量來看,與預計相比略有下降,所以供應減少可能會價格略有支撐。從產業(yè)鏈總體來看,短期向上仍有一定可能性,但高度與時間長度可能不會太高太長,后續(xù)還是鎳鐵的供應增加會導致整個產業(yè)鏈供應相對充足,過剩。中性

2、基差:現(xiàn)貨104650,基差-50,中性,俄鎳104100,基差-600,偏空

3、庫存:LME庫存232110,0,上交所倉單26308,0,中性

4、盤面:收盤價收于20均線以上,20均線向上,偏多

5、主力持倉:主力持倉凈多,多增,偏多

6、結論:滬鎳08:短多謹慎暫持,破102000均線止損。


5

---金融期貨


期指

1、基本面:隔夜歐美股市回調,昨日兩市震蕩上行,醫(yī)藥和創(chuàng)業(yè)板領漲,軍工和電子板塊相對較弱,市場熱點輪動;偏多

2、資金:融資余額10743億元,增加45億元,滬深股凈買入46.28億元;偏多

3、基差:IF2006貼水32.23點,IH2006貼水22.3點,IC2006貼水51.18點;中性

4、盤面:IH>IF> IC(主力合約),IC、IF、IH在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、結論:海外股市調整,國內指數(shù)調整后繼續(xù)處于上行通道,不過前期跳空壓力位具有較大套牢盤等待解套,短期或難有效突破,日內追高需謹慎。IF2006:逢低做多,止損3980;IH2006:逢低做多,止損2880;IC2006:逢低做多,止損5510。

減。TF主力凈多,多減。T主力凈多,多減。

7、結論:暫時觀望。

責任編輯:七禾編輯

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