改革進入深水區(qū)，資本市場嚴監(jiān)管正在強化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年上半年共有35家上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查，而去年同期這一數(shù)字為19家，同比增長約84.21%；另一方面，去年全年被證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司共有37家，目前為止，今年被證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司也已經(jīng)超過了這一數(shù)字。（備注：已被調(diào)查機構(gòu)確認違規(guī)的案例不在上述數(shù)字中）

再向前追溯，2014年至2018年被證監(jiān)會立案調(diào)查的A股上市公司數(shù)量分別為1家、4家、5家、7家、14家。（備注：已被調(diào)查機構(gòu)確認違規(guī)的案例不在上述數(shù)字中）

2016年至2019年，被暫停上市的上市公司數(shù)量分別為3家、2家、0家、7家，2020年上半年，被暫停上市的上市公司數(shù)量為8家；2016年至2019年，退市的A股上市公司數(shù)量分別為1家、5家、5家、10家，2020年上半年，退市的A股上市公司數(shù)量為3家，還有一些上市公司已經(jīng)被宣告退市，目前處于退市整理期，比如天寶食品、盛運環(huán)保、千山藥機等。

半年內(nèi)35家A股公司被立案調(diào)查，有的兩度被立案調(diào)查

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年上半年共有35家上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查，而去年同期這一數(shù)字為19家，同比增長約84.21%；另一方面，去年全年被證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司共有37家，半年時間被立案調(diào)查公司數(shù)量接近去年全年。而到今年7月20日，被證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司共有39家，已超過去年全年。（備注：已被調(diào)查機構(gòu)確認違規(guī)的案例不在上述數(shù)字中）

仔細觀察今年上半年被立案調(diào)查的這些上市公司，多數(shù)被立案調(diào)查的原因為“涉嫌信息披露違法違規(guī)”，而暴風集團在此基礎(chǔ)上還多了一條“未按期披露定期報告?！?/p>

事實上，暴風集團早在2019年9月4日，便已經(jīng)收到來自證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》（京調(diào)查字19044號），原因為“涉嫌信息披露違法違規(guī)”。

上一次調(diào)查尚未出結(jié)果，2020年5月20日，暴風集團又收到《調(diào)查通知書》（京調(diào)查字20039號），這次的原因為“未按期披露定期報告，涉嫌信息披露違法違規(guī)?！?/p>

成立于2007年1月的暴風集團也曾是“資本寵兒”，該公司于2015年成功在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，在當年經(jīng)歷了“高光時刻”，巔峰市值超過300億元，成為名噪一時的“妖股”。

然而，世事難料，商場更是云譎波詭，在經(jīng)歷了數(shù)次增發(fā)失敗，融資不利，再加上在VR、PC和手機上的戰(zhàn)略失誤等事件后，其股價從高處墜落，現(xiàn)如今，暴風集團早已風光不再，上市公司于2020年7月8日起暫停上市，退市風險高懸。

2019年9月2日下午，暴風集團從上海市人民檢察院微信公眾號“上海檢察”發(fā)布的消息獲悉，上海市靜安區(qū)檢察院以涉嫌對非國家工作人員行賄罪、職務侵占罪對公司法定代表人馮鑫批準逮捕。2019年9月16日，深圳證券交易所對暴風集團及創(chuàng)始人馮鑫給予公開譴責的處分。

目前，暴風集團公司人員持續(xù)大量流失，除馮鑫外，公司的高級管理人員已全部辭職，協(xié)助信息披露事務的證券事務代表也已經(jīng)辭職；公司目前僅剩10余人。

新京報記者注意到，和暴風集團一樣，連續(xù)兩年被立案調(diào)查的上市公司還有很多，比如赫美集團和神霧環(huán)保，其中，神霧環(huán)保于2020年6月18日收到深圳證券交易所《關(guān)于神霧環(huán)保技術(shù)股份有限公司股票終止上市的決定》（深證上[2020]534號），深圳證券交易所決定公司股票終止上市。

“長城系”隕落

另一方面，在今年上半年被立案調(diào)查的公司名單中，記者還看到了一個資本系族的“隕落”，那便是長城系。

公開資料顯示，長城影視、天目藥業(yè)、長城動漫這三家上市公司的控股股東都是長城集團，實際控制人均為趙銳勇。

2020年4月21日，天目藥業(yè)收到《中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書》（編號：浙證調(diào)查字 2020141號），因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對天目藥業(yè)進行立案調(diào)查。

2020年4 月11 日，長城影視收到證監(jiān)會調(diào)查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對長城影視進行立案調(diào)查。

2019年11月5日，長城動漫及相關(guān)個人收到證監(jiān)會調(diào)查通知書。因長城動漫及相關(guān)個人涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對長城動漫及總經(jīng)理、董事會秘書和實際控制人趙銳勇進行調(diào)查。

而三家上市公司均被立案調(diào)查背后，作為控股股東的長城集團，其資金狀況也令人堪憂。

今年7月10日，天目藥業(yè)回復上交所問詢函時提到：公司委托常年法律顧問湖南金州律師事務所對控股股東資金占用和違規(guī)擔保所涉及的債務償還能力進行了調(diào)查，湖南金州律師事務所為公司出具意見如下：“經(jīng)本所核查，長城集團對外負債較多，所持有的含貴公司在內(nèi)的三家上市公司股份被多次凍結(jié)，且目前多次被各級法院列為失信被執(zhí)行人，涉及的未償還金額逾6億元，因此在此種情況下，本所認為，長城集團暫時不具備償還貴公司被占用資金以及解除貴公司違規(guī)擔保的資金能力”。

上半年8家A股公司暫停上市，3家退市，多家面臨退市懸崖

與被證監(jiān)會立案調(diào)查的A股上市公司數(shù)字同步增長的，還有A股退市公司的數(shù)量。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年至2019年，被暫停上市的上市公司數(shù)量分別為3家、2家、0家、7家，2020年上半年，被暫停上市的上市公司數(shù)量為8家；2016年至2019年，退市的A股上市公司數(shù)量分別為1家、5家、5家、10家，2020年上半年，退市的A股上市公司數(shù)量為3家，還有一些上市公司已經(jīng)被宣告退市，目前處于退市整理期，比如天寶食品、盛運環(huán)保、千山藥機等。

無論是暫停上市的公司，還是已經(jīng)退市的公司，很多都曾在股市留下濃墨重彩的一筆，卻因種種原因，從云端跌落。

以今年上半年退市的保千里為例，從借殼成功，到遺憾退市，保千里在A股的這五年經(jīng)歷豐富，時至今日，保千里依然債務壓頂、訴訟纏身，另一方面，莊敏去哪里了，這一疑問也在等待解答。

借殼上市第一年，保千里業(yè)績亮眼，營收凈利同比雙增，到了第二年，其主營業(yè)務收入快速增長。然而，繁盛之下暗藏危機，2016年12月27日，保千里收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，保千里涉嫌信息披露違法違規(guī)，而彼時的保千里表示：“尚不清楚涉及調(diào)查事項的具體范圍、具體發(fā)生時間、調(diào)查事項具體類型及事項影響程度。”

這一調(diào)查便是半年多的時間。2017年8月11日，保千里及控股股東、實際控制人莊敏及其一致行動人陳海昌、莊明、蔣俊杰收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》。

調(diào)查顯示，莊敏及其一致行動人陳海昌、莊明、蔣俊杰在收購中達股份過程中，向評估機構(gòu)提供虛假協(xié)議致使保千里電子評估值虛增，損害被收購公司中達股份及其股東的合法權(quán)益。最終，保千里被罰款40萬元、莊敏被罰款60萬元，其他相關(guān)責任人員也被處以不同額度的罰款。

保千里高光時刻的總市值曾突破674億元，而后債務逾期，業(yè)績一蹶不振，直到告別A股的過程中，有一個名字不能忽視，莊敏。2019年4月24日，保千里稱：“公司與莊敏一直處于失聯(lián)狀態(tài)。公司通過莊敏原留存的多種聯(lián)系方式進行發(fā)函問詢，截至目前，未獲其回復?！?/p>

保千里在2019年年度報告中提到，公司管理層在做好退市工作的同時，將積極處置歷史遺留問題，爭取使公司重獲新生，其中包括“爭取獲得監(jiān)管機構(gòu)協(xié)助，盡早促成公安機關(guān)對原控股股東莊敏涉嫌侵占公司利益問題立案偵查，確認違法事實，追究違法責任，以挽回公司損失。”

“資本市場發(fā)展到今天，特別是上市公司能否真正按照資本市場要求規(guī)范行為、強化管理、提高效益，能否及時準確地披露信息，能否對投資者負責，從而真正形成優(yōu)勝劣汰的良好格局，讓優(yōu)質(zhì)公司進入市場，讓劣質(zhì)公司離開市場，都越來越聚焦到退市制度，與退市制度密切相關(guān)。沒有有效的退市制度做保證，資本市場的環(huán)境就難以根本改善，資本市場的秩序就存在各種各樣的問題。更重要的，上市公司就沒有進取心，也沒有敬畏感。只有把退市制度的劍亮好了、磨快了、鋒利了，上市公司的敬畏感和上進心才能確立，投資者的風險意識才能越來越強?！?財經(jīng)評論人譚浩俊認為。

多家上市公司董事長被終身證券市場禁入

除了上市公司被立案調(diào)查，很多上市公司董監(jiān)高被罰，有的董事長被終身證券市場禁入。

【獐子島】

2018年2月9日，獐子島收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》。2020年6月23日，獐子島收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰決定書》【2020】29號和《中國證券監(jiān)督管理委員會市場禁入決定書》【2020】9號。

根據(jù)決定書可知，對獐子島給予警告，并處以60萬元罰款；對吳厚剛、梁峻給予警告，并分別處以30萬元罰款；對其他相關(guān)人員也處以不同金額的罰款。

同時，對吳厚剛采取終身市場禁入措施；對梁峻采取10年市場禁入措施，對勾榮、孫福君分別采取5年證券市場禁入措施。

【康美藥業(yè)】

2018年12月28日，康美藥業(yè)收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》。2020年5月14日，康美藥業(yè)收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》（[2020]24號）及《市場禁入決定書》（[2020]6號）。

根據(jù)決定書可知，對康美藥業(yè)責令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款；對馬興田、許冬瑾給予警告，并分別處以90萬元的罰款，其中作為直接負責的主管人員罰款30萬元，作為實際控制人罰款60萬元；對其他相關(guān)人員也處以不同金額的罰款。

同時，對馬興田、許冬瑾、邱錫偉采取終身證券市場禁入措施；對莊義清、溫少生、馬煥洲采取10年證券市場禁入措施。

【保千里】

2017年12月11日，保千里收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》。2020年3月19日，保千里收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》（[2019]141號）及《市場禁入決定書》（[2019]23號）。

根據(jù)決定書可知，對保千里責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對莊敏給予警告，并處以90萬元罰款，其中作為直接負責的主管人員罰款30萬元，作為指使從事違法行為的實際控制人罰款60萬元；對其他相關(guān)人員也處以不同金額的罰款。

同時，對莊敏采取終身證券市場禁入措施；對鹿鵬、何年豐分別采取5年證券市場禁入措施。