近日多個(gè)行業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)產(chǎn)品漲價(jià)主線，未來(lái)施工季到來(lái)以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期加強(qiáng)背景下，部分產(chǎn)品的漲價(jià)趨勢(shì)可能會(huì)愈演愈烈。本文梳理了中短期內(nèi)值得關(guān)注的十大漲價(jià)品種供投資者參考。

核心觀點(diǎn)

光伏：7月以來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)全面上漲，其中硅料由于供給端緊缺而出現(xiàn)快速漲價(jià)。下半年是國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)和海外需求增長(zhǎng)的傳統(tǒng)旺季，光伏需求端具有較強(qiáng)的支撐；同時(shí)供給端尤其是硅料供給短期緊缺將會(huì)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格中樞上行，預(yù)計(jì)硅片、電池片和組件等價(jià)格相比去年同期出現(xiàn)明顯提升。海內(nèi)外需求端回暖以及供給端相對(duì)短缺將為光伏行業(yè)帶來(lái)量?jī)r(jià)齊升的機(jī)會(huì)。

玻璃：近期漲價(jià)主要是受到供需格局優(yōu)化的正向驅(qū)動(dòng)，上半年浮法玻璃產(chǎn)能持續(xù)減少對(duì)于玻璃價(jià)格觸底反彈創(chuàng)造了較為有利的條件；隨著三季度末傳統(tǒng)需求旺季的到來(lái)，玻璃生產(chǎn)廠商提價(jià)幅度和頻率加快，部分廠商擴(kuò)大了備貨規(guī)模，預(yù)計(jì)玻璃需求端將會(huì)在三季度末四季度初迎來(lái)明顯好轉(zhuǎn)，下半年價(jià)格將會(huì)大概率保持在高位。

文化紙/白卡紙：在開(kāi)學(xué)季和雙節(jié)臨近的背景下，多家紙企陸續(xù)發(fā)布提價(jià)函，同時(shí)供給端的相對(duì)剛性對(duì)價(jià)格上行創(chuàng)造了有利條件，目前行業(yè)集中度提升更加有利于價(jià)格中樞上移。今年下半年以及明年將會(huì)是黨政類書(shū)籍出版印刷的集中時(shí)期，文化用紙需求將會(huì)得到較強(qiáng)的支撐。

銅鋁：多方面因素共同作用下銅鋁價(jià)格具備持續(xù)修復(fù)機(jī)會(huì)。1。金屬屬性驅(qū)動(dòng)銅鋁等有色金屬價(jià)格在流動(dòng)性泛濫的環(huán)境中出現(xiàn)快速上行。2。 國(guó)內(nèi)基建、地產(chǎn)等投資項(xiàng)目的啟動(dòng)以及歐美新一輪財(cái)政刺激計(jì)劃的啟動(dòng)將會(huì)帶動(dòng)有色金屬需求端改善。3。弱美元環(huán)境利好有色金屬在內(nèi)的大宗商品表現(xiàn)。4。 疫情擴(kuò)散對(duì)于美洲礦業(yè)的負(fù)面影響使得供給端再次收緊。

小金屬鈷：短期供給端收縮+中長(zhǎng)期新能源車(chē)確定性強(qiáng)。我國(guó)對(duì)于鈷資源的對(duì)外依存度較高且近期進(jìn)口數(shù)量明顯收縮，而目前新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)快速走高則大大增加了電池需求量。近期有消息稱收儲(chǔ)機(jī)構(gòu)或?qū)?huì)收儲(chǔ)一定數(shù)量的鈷，這一消息也刺激了鈷價(jià)走高。

輪胎：原材料價(jià)格(天然橡膠、炭黑、鋼材等)止跌并開(kāi)啟上漲是本次輪胎售價(jià)上調(diào)的主要原因。乘用車(chē)市場(chǎng)回暖也是輪胎售價(jià)上調(diào)的驅(qū)動(dòng)因素之一，由于上半年疫情干擾國(guó)內(nèi)整車(chē)廠復(fù)工生產(chǎn)，下半年整車(chē)廠將會(huì)加速生產(chǎn)節(jié)奏從而完成年初時(shí)設(shè)定的全年產(chǎn)銷(xiāo)目標(biāo)，因此下半年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)量將比上半年出現(xiàn)明顯增多，那么輪胎需求量及訂單也會(huì)具有較強(qiáng)的保障。

面板：5月以來(lái)面板價(jià)格出現(xiàn)企穩(wěn)回升的跡象，近日?qǐng)?bào)價(jià)進(jìn)一步上調(diào)。遠(yuǎn)程辦公和在線教育等領(lǐng)域的興起大幅提升了對(duì)于顯示器需求，而隨著三季度銷(xiāo)售旺季的到來(lái)，面板終端需求具備較為穩(wěn)定的支撐；同時(shí)韓國(guó)企業(yè)逐漸退出LCD業(yè)務(wù)，在整體產(chǎn)能略有收縮的背景下大陸面板行業(yè)將會(huì)具備更多機(jī)會(huì)。

水泥、鋼鐵：部分順周期大宗商品往往在三季度末能夠?qū)崿F(xiàn)一定的提價(jià)，主要是因?yàn)橄募靖邷鼗蛴晁鞖膺^(guò)后會(huì)迎來(lái)復(fù)工和趕工期，相應(yīng)大宗商品如鋼材、建材等大宗商品的價(jià)格會(huì)得到提振。而今年上半年審批通過(guò)了較多基建項(xiàng)目，再疊加地產(chǎn)投資的持續(xù)恢復(fù)，三季度末開(kāi)啟的趕工旺季將會(huì)增大鋼材、水泥等大宗商品的需求。

白酒：雙節(jié)來(lái)臨需求提升，價(jià)格重心有望上移。二季度白酒行業(yè)經(jīng)歷了庫(kù)存消化之后，銷(xiāo)售端呈現(xiàn)逐月改善的趨勢(shì)。近期部分白酒價(jià)格重心上移。國(guó)慶和中秋雙節(jié)臨近將明顯提升白酒的消費(fèi)需求。

部分化工品：MDI、純堿等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，業(yè)績(jī)超預(yù)期下滑