今日，滬深兩市開(kāi)盤震蕩，隨后迎來(lái)快速跳水，并在核心資產(chǎn)走低的影響下，一度跌破5日均線強(qiáng)支撐。不過(guò)市場(chǎng)整體強(qiáng)勢(shì)下，隨后迎來(lái)探底回升，午后更是強(qiáng)勢(shì)翻紅，延續(xù)上周以來(lái)的上行趨勢(shì)。盤面上，采掘領(lǐng)漲，化工、紡織服飾、醫(yī)藥生物以及汽車表現(xiàn)搶眼，而非銀金融、電氣設(shè)備、銀行以及國(guó)防軍工等走低。

上午的調(diào)整和昨日央行公布的將上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率有直接的關(guān)系，畢竟近期股市的上漲一部分原因來(lái)源于外資的大幅流入刺激，而外資之所以大幅流入則是由于人民幣的持續(xù)升值。自上周四以來(lái)，央行通過(guò)多種方式、多種渠道向市場(chǎng)傳遞穩(wěn)定匯率預(yù)期的政策信號(hào)。而這也在一定程度抑制人民幣過(guò)快的升值，甚至造成短線的貶值，或?qū)⒁l(fā)外資的流出。

所以當(dāng)日上午我們看到北向資金一度凈流出20億，核心資產(chǎn)也悉數(shù)走低，對(duì)市場(chǎng)造成拖累。但是我們說(shuō)這個(gè)影響僅是短期的，因?yàn)槊涝w弱勢(shì)下，人民幣升值仍是主趨勢(shì)，而這也將繼續(xù)吸引外資流入，對(duì)市場(chǎng)形成情緒提振。所以，這個(gè)短期的利空造成股市一度的跳水，反而給新進(jìn)資金提供了良好的低吸時(shí)機(jī)。

回過(guò)頭來(lái)，股市當(dāng)中我們常說(shuō)“無(wú)窮六絕七翻身”，大致意思就是市場(chǎng)多數(shù)時(shí)期五月份迎來(lái)下跌，六月加速走低，七月份會(huì)回升。但當(dāng)前看，市場(chǎng)貌似走出了相反的趨勢(shì)。五月沒(méi)有“五窮”，反而是迎來(lái)了突破，而市場(chǎng)情緒向好，基本面較強(qiáng)支撐南下，“六絕”出現(xiàn)的概率也在降低，這種預(yù)期的差別，也或?qū)⒔o市場(chǎng)帶來(lái)情緒上的進(jìn)一步向好提升。

因此，隨著市場(chǎng)整體的上行以及情緒的回升，加之近期增量資金的介入，6月份指數(shù)再次向好的概率增大。在經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇以及上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)向好的基礎(chǔ)上，低估值以及強(qiáng)業(yè)績(jī)的品種仍將受益。以金融、周期以及消費(fèi)力龍頭品種為主的投資主線，這個(gè)月仍將有望繼續(xù)表現(xiàn)。而此前多次提及的半導(dǎo)體以及其他業(yè)績(jī)較強(qiáng)的大科技品種，也有望在流動(dòng)性短期適當(dāng)寬松下迎來(lái)波段行情。

總體上，近期A股突破3500點(diǎn)以及站上3600點(diǎn)之后，市場(chǎng)依然迎來(lái)主升浪行情，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及流動(dòng)性穩(wěn)定的支撐下，這種向好趨勢(shì)還將延續(xù)。而短期連續(xù)拉升之后，這里出現(xiàn)階段性的整理甚至回撤現(xiàn)象，都屬于正常的表現(xiàn)，整理之后仍有繼續(xù)上行的大概率，如果券商繼續(xù)表現(xiàn)，不排除沖擊3700點(diǎn)甚至2月份高點(diǎn)的可能。當(dāng)然，還需要留意的是，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入中后期以及流動(dòng)性邊際收緊的當(dāng)前，多數(shù)板塊以及個(gè)股估值也處于高企，對(duì)市場(chǎng)整體的行情不要有過(guò)高的期望。而機(jī)會(huì)方面，整體重點(diǎn)留意的依然是“低估值+強(qiáng)業(yè)績(jī)”。