今日，滬深兩市開盤震蕩，隨后迎來快速跳水，并在核心資產(chǎn)走低的影響下，一度跌破5日均線強支撐。不過市場整體強勢下，隨后迎來探底回升，午后更是強勢翻紅，延續(xù)上周以來的上行趨勢。盤面上，采掘領漲，化工、紡織服飾、醫(yī)藥生物以及汽車表現(xiàn)搶眼，而非銀金融、電氣設備、銀行以及國防軍工等走低。

上午的調整和昨日央行公布的將上調外匯存款準備金率有直接的關系，畢竟近期股市的上漲一部分原因來源于外資的大幅流入刺激，而外資之所以大幅流入則是由于人民幣的持續(xù)升值。自上周四以來，央行通過多種方式、多種渠道向市場傳遞穩(wěn)定匯率預期的政策信號。而這也在一定程度抑制人民幣過快的升值，甚至造成短線的貶值，或將引發(fā)外資的流出。

所以當日上午我們看到北向資金一度凈流出20億，核心資產(chǎn)也悉數(shù)走低，對市場造成拖累。但是我們說這個影響僅是短期的，因為美元整體弱勢下，人民幣升值仍是主趨勢，而這也將繼續(xù)吸引外資流入，對市場形成情緒提振。所以，這個短期的利空造成股市一度的跳水，反而給新進資金提供了良好的低吸時機。

回過頭來，股市當中我們常說“無窮六絕七翻身”，大致意思就是市場多數(shù)時期五月份迎來下跌，六月加速走低，七月份會回升。但當前看，市場貌似走出了相反的趨勢。五月沒有“五窮”，反而是迎來了突破，而市場情緒向好，基本面較強支撐南下，“六絕”出現(xiàn)的概率也在降低，這種預期的差別，也或將給市場帶來情緒上的進一步向好提升。

因此，隨著市場整體的上行以及情緒的回升，加之近期增量資金的介入，6月份指數(shù)再次向好的概率增大。在經(jīng)濟繼續(xù)復蘇以及上市公司業(yè)績持續(xù)向好的基礎上，低估值以及強業(yè)績的品種仍將受益。以金融、周期以及消費力龍頭品種為主的投資主線，這個月仍將有望繼續(xù)表現(xiàn)。而此前多次提及的半導體以及其他業(yè)績較強的大科技品種，也有望在流動性短期適當寬松下迎來波段行情。

總體上，近期A股突破3500點以及站上3600點之后，市場依然迎來主升浪行情，在經(jīng)濟復蘇以及流動性穩(wěn)定的支撐下，這種向好趨勢還將延續(xù)。而短期連續(xù)拉升之后，這里出現(xiàn)階段性的整理甚至回撤現(xiàn)象，都屬于正常的表現(xiàn)，整理之后仍有繼續(xù)上行的大概率，如果券商繼續(xù)表現(xiàn)，不排除沖擊3700點甚至2月份高點的可能。當然，還需要留意的是，在經(jīng)濟復蘇進入中后期以及流動性邊際收緊的當前，多數(shù)板塊以及個股估值也處于高企，對市場整體的行情不要有過高的期望。而機會方面，整體重點留意的依然是“低估值+強業(yè)績”。