七月首個交易日，A股三大指數(shù)早盤震蕩下探，午后一度發(fā)力拉升，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度站上3500點，為2015年6月份以來首次，但臨近尾盤再度跳水。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.07%，報收3588.78點；深證成指下跌0.81%，報收15038.88點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%，報收3455.36點。值得關(guān)注的是，滬深兩市量能有所放大，合計成交額再度突破1萬億元，達到10199.4億元，總體來看，兩市個股跌多漲少。

盤面上，板塊輪動的風(fēng)口吹向了中藥板塊，板塊指數(shù)大漲4.48%，包括廣譽遠、九芝堂、馬應(yīng)龍等8只中藥股集體漲停；醫(yī)藥電商、超級真菌、醫(yī)美等概念板塊分別上漲2.09%、1.84%、1.65%。

對此，分析人士表示，市場目前沒有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險，6月份以來更多的呈現(xiàn)出板塊輪動，在結(jié)構(gòu)性行情當中，隨著市場高低切換的進行以及資金風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，下半年對于科技等成長類品種的機會或?qū)⒏嘁恍?。核心還是要以低估值以及強業(yè)績主線為主。

近百億元資金涌入醫(yī)藥生物等六行業(yè)

無疑在熱點快速輪動中，市場資金也隨之輾轉(zhuǎn)騰挪，進行著調(diào)倉換股。

據(jù)同花順統(tǒng)計，7月1日，A股大單資金整體凈流出385.33億元，其中，有1453只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入。從申萬一級的28個行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、銀行、食品飲料、房地產(chǎn)、家用電器、商業(yè)貿(mào)易等6個行業(yè)呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，分別為28.86億元、27.43億元、22.99億元、13.65億元、4.17億元、4586.43萬元，合計吸金97.56億元。

財信證券表示，A股市場短期快速上行時期已經(jīng)過去，后面大概率是震蕩上行的結(jié)構(gòu)性行情，總體呈現(xiàn)慢牛格局，市場并不缺乏投資機會。2021年第三季度，股票市場將從流動性驅(qū)動邏輯逐漸轉(zhuǎn)向業(yè)績增長和成長驅(qū)動邏輯。

盡管當前市場以及多數(shù)行業(yè)呈現(xiàn)出資金凈流出態(tài)勢，但是，依然有部分個股受到資金青睞。

進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，7月1日，大單資金凈流入超1億元的個股達51只，合計吸金達119.06億元。招商銀行、萬科A、貴州茅臺、舍得酒業(yè)等4只個股，大單資金凈流入均超5億元，分別為7.64億元、7.49億元、6.73億元和5.32億元。

進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述51只受到資金追捧的個股主要有三方面的特點。

一是，高價股受到資金關(guān)注。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述51只個股中，有33只個股最新收盤價高低于整個A股平均價25.96元，占比逾六成。由此可見，高價股已受到資金關(guān)注。

二是，資金布局績優(yōu)股。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述51只個股中，今年一季度凈利潤同比實現(xiàn)增長的個股達46只，占比近九成。

三是，大消費股受熱捧。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述個股主要扎堆在醫(yī)藥生物（12只）、食品飲料（10只）和銀行（7只）等行業(yè)均在7只及以上。由此計算，以醫(yī)藥生物和食品飲料為代表的消費股共有22只，可見消費股再度成為資金布局的主要對象。

下半年機構(gòu)普遍看好成長股行情

展望下半年A股的投資機會，機構(gòu)普遍看好成長股行情，建議下半年加大對科技、消費品種的配置力度。中金公司認為，下半年我國市場整體表現(xiàn)可能偏中性，但結(jié)構(gòu)上相對樂觀，價值跑贏成長的風(fēng)格輪動可能已近尾聲，建議“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)、偏成長”，在上半年的盤整后重新重視產(chǎn)業(yè)升級與消費升級等“新經(jīng)濟”大趨勢。

中信證券表示，周期弱化，成長占優(yōu)。三季度：TMT和醫(yī)藥兩大成長板塊相對盈利趨勢會明顯占優(yōu)，同時市場順周期邏輯淡化。四季度到明年上半年：可選消費品將引領(lǐng)大消費板塊，迎來一輪持續(xù)的相對景氣上行趨勢。

此外，私募基金也看好成長股的下半年配置機會。私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊稱，“下半年在流動性很難出現(xiàn)驟然轉(zhuǎn)向的情況下，預(yù)期市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性較低，依然看好下半年A股市場整體行情。但市場擾動因素仍然較多，下半年A股可能較難實現(xiàn)全面性上漲，大概率會呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情。在事件和情緒催化下，細分行業(yè)或主題不斷輪動。與目前中國整體戰(zhàn)略相符的硬科技產(chǎn)業(yè)鏈仍在壯大，包括新能源汽車、半導(dǎo)體、光伏等產(chǎn)業(yè)，有望維持較高的景氣度，并且容易產(chǎn)生新的牛股。大消費板塊經(jīng)歷深度調(diào)整后出現(xiàn)新的布局機會，可以按照‘高品質(zhì)’、‘高性價比’兩條主線尋找龍頭?！?/p>

金輦投資董事長曹劍飛也向記者表示，“展望下半年，國內(nèi)外經(jīng)濟恢復(fù)節(jié)奏不一致、供需短期地域性錯位等或?qū)砀訌?fù)雜的宏觀政策環(huán)境，國內(nèi)出現(xiàn)全面大牛市的可能性小。與美國相比，國內(nèi)‘先進先出’，經(jīng)濟增速放緩，流動性將保持寬松。預(yù)計國內(nèi)政策重點將重回經(jīng)濟增長，流動性中短期將保持適度充裕，成長股估值迎來抬升階段，成長類權(quán)益投資性價比高，尤其是半導(dǎo)體、新能源汽車、光伏、醫(yī)藥等行業(yè)盈利增速及確定性相對較高，高景氣或?qū)斫Y(jié)構(gòu)性牛市?！?/p>

表：7月1日獲超1億元大單資金搶籌的個股