受各種條件制約，半導(dǎo)體芯片從去年開(kāi)始就供給不足，給下游企業(yè)造成了不小的困擾。今年以來(lái)，汽車、手機(jī)、家電等行業(yè)也不斷傳出芯片短缺的聲音。

別克相關(guān)人士稱，芯片短缺導(dǎo)致GL8等熱門車型的生產(chǎn)數(shù)量減少三成以上；TCL手機(jī)廠商稱，顯示驅(qū)動(dòng)芯片和解碼類芯片是手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈最短缺的；小米總裁盧偉冰更是吐槽手機(jī)缺芯“不是缺，而是極缺?！?/p>

然而在一片“芯慌慌”中，作為全球最大芯片制造商之一的德州儀器卻發(fā)出警告稱，投資激增正加劇半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象出現(xiàn)，未來(lái)幾年行業(yè)產(chǎn)能將大幅增加，而隨著需求下降，利潤(rùn)將受到?jīng)_擊。德璞資本也在今年3月份表示，全球半導(dǎo)體投資熱潮可能導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩和行業(yè)崩潰。去年下半年，國(guó)家發(fā)改委也對(duì)各地投資芯片項(xiàng)目發(fā)出類似警示，要求地方加強(qiáng)對(duì)重大項(xiàng)目建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)。

在“一芯難求”的當(dāng)下，對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂是否是杞人憂天呢？

多因素導(dǎo)致“缺芯潮”

在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，處于上游制造端的晶圓廠建設(shè)時(shí)間較長(zhǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)能難以快速擴(kuò)張。隨著下游新能源汽車、智能終端等放量，帶來(lái)芯片需求持續(xù)上升，芯片供應(yīng)不足問(wèn)題日益凸顯。

其中，汽車制造商受芯片短缺的影響最大。目前，通用汽車、福特汽車等公司減少甚至停止了某些車型的生產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)車企也受到了部分影響。芯片短缺的影響還在手機(jī)、智能家電等領(lǐng)域蔓延，家電芯片缺貨、漲價(jià)和交期延長(zhǎng)等消息不斷傳出。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)管理研究院兩化融合協(xié)同創(chuàng)新中心主任宋嘉對(duì)記者表示，在本輪全球半導(dǎo)體長(zhǎng)景氣周期中，受全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)周期延長(zhǎng)和半導(dǎo)體應(yīng)用需求快速發(fā)展的雙重影響，半導(dǎo)體產(chǎn)能出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性緊張，并且短期內(nèi)難以解決。

華芯金通(北京)投資基金管理有限公司創(chuàng)始合伙人吳全告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，芯片發(fā)生供應(yīng)緊缺的問(wèn)題，從內(nèi)生角度看，是投資的有效性不夠，尚未形成供給能力和產(chǎn)業(yè)能力。從外部來(lái)看，半導(dǎo)體作為全球化和分工協(xié)作程度很高的領(lǐng)域，受疫情等因素影響，發(fā)生了供應(yīng)鏈中斷、交期延長(zhǎng)和產(chǎn)能不足的情況，導(dǎo)致全球不同程度地出現(xiàn)芯片緊張、缺貨，即所謂的“缺芯潮”。

在芯片供應(yīng)緊張的背景下，眾多企業(yè)甚至不惜跨界布局芯片項(xiàng)目、擴(kuò)充產(chǎn)能。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)一些地方和企業(yè)投資芯片項(xiàng)目熱情高漲。據(jù)國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，僅去年上半年，國(guó)內(nèi)就有近20個(gè)地方簽約或開(kāi)工建設(shè)化合物半導(dǎo)體項(xiàng)目，合計(jì)規(guī)劃投資超過(guò)600億元。因此，國(guó)家發(fā)改委對(duì)各地投資芯片項(xiàng)目發(fā)出警示，按照“誰(shuí)支持、誰(shuí)負(fù)責(zé)”原則，對(duì)造成重大損失或引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)的，予以通報(bào)問(wèn)責(zé)。

在全球并購(gòu)公會(huì)信用管理專委會(huì)專家安光勇看來(lái)，當(dāng)下之所以會(huì)出現(xiàn)“缺芯”現(xiàn)象，還有一部分原因在于大量屯貨，“屯貨加劇了缺芯，促使芯片價(jià)格上漲，并引發(fā)了芯片制造商加大供應(yīng)的惡性循環(huán)，而這個(gè)惡性循環(huán)最終可能導(dǎo)致芯片產(chǎn)能過(guò)剩?！?/p>

大量新產(chǎn)能將在2023年釋放

“現(xiàn)在晶圓產(chǎn)能緊缺，廠商不斷擴(kuò)產(chǎn)，隨著擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)需求將會(huì)發(fā)生新的變化，有可能出現(xiàn)周期性產(chǎn)能過(guò)剩?！绷种ケ硎?。

他認(rèn)為，當(dāng)前晶圓產(chǎn)能緊缺，晶圓廠商和資本都在支持?jǐn)U產(chǎn)，出現(xiàn)了一哄而上的現(xiàn)象，如果未來(lái)幾年需求跟不上產(chǎn)能擴(kuò)張速度，就會(huì)發(fā)生產(chǎn)能過(guò)剩。如果產(chǎn)能過(guò)剩超過(guò)10%，很可能加速產(chǎn)業(yè)淘汰，導(dǎo)致資源浪費(fèi)。

也有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，半導(dǎo)體產(chǎn)能緊缺的情況或?qū)⒃诿髂甑玫骄徑?，之后部分工藝及產(chǎn)品可能出現(xiàn)產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩。近日，臺(tái)積電表示，汽車行業(yè)的芯片短缺問(wèn)題將最先得到解決，公司目前正優(yōu)先生產(chǎn)汽車用芯片，2021年上半年，臺(tái)積電汽車用MCU芯片的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)了30%，預(yù)計(jì)全年增幅可達(dá)60%。

吳全認(rèn)為，德州儀器對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的警告值得業(yè)界重視，作為老牌半導(dǎo)體企業(yè)，德州儀器對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的規(guī)律和周期性有著切身感受與深刻洞察。大量的新進(jìn)入者或?qū)Π雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)和供應(yīng)鏈造成擾動(dòng)或破壞。

即便是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新進(jìn)入者，也在警惕未來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。LGD顯示公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“我們也自主研發(fā)了微型顯示器驅(qū)動(dòng)芯片，近年來(lái)這一芯片非常短缺，目前主要以代工為主，為了防止過(guò)剩，會(huì)在產(chǎn)能上做一定控制?！?/p>

記者了解到，芯片投資與產(chǎn)能釋放存在時(shí)間差，從開(kāi)工、測(cè)試、試產(chǎn)到產(chǎn)能利用率提升，大約需要12個(gè)月到24個(gè)月。今年全球芯片緊張導(dǎo)致全球資本聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，相關(guān)公司投資了大量新產(chǎn)能，而產(chǎn)能釋放時(shí)間集中在2023年。也有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2023年下半年將會(huì)有大量的芯片產(chǎn)能釋放，屆時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。

科技進(jìn)步推動(dòng)“芯”需求爆發(fā)

“在市場(chǎng)前景不確定的背景下，行業(yè)巨頭的戰(zhàn)略出現(xiàn)不確定性，這也讓半導(dǎo)體芯片行業(yè)由之前的合作大于競(jìng)爭(zhēng)，變成了競(jìng)爭(zhēng)大于合作。在這種框架下，半導(dǎo)體行業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能不足與劣勢(shì)產(chǎn)能過(guò)剩的情況將同時(shí)存在。”華為云MVP馬超表示。

基于過(guò)往幾十年的產(chǎn)業(yè)積累以及國(guó)家綜合實(shí)力的提升，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了迭代升級(jí)的新發(fā)展階段。在寬松的政策、資本和市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)多點(diǎn)發(fā)力，力求實(shí)現(xiàn)“換道超車”，在加速布局時(shí)下主流的硅基芯片的同時(shí)，也積極布局碳基芯片、量子芯片等前沿技術(shù)。

“硅基芯片是否會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩危機(jī)，還要看碳基芯片甚至量子計(jì)算的進(jìn)展，在這兩方面我們的進(jìn)展都不錯(cuò)，如已經(jīng)在8英寸基底上成功制備了高密度高純半導(dǎo)體陣列碳納米管材料，材料純度可達(dá)99.9999%，還有利用化學(xué)氣相沉積法制備的石墨烯材料，已經(jīng)證明具備優(yōu)異的電學(xué)性能。這些都意味著碳基集成電路已經(jīng)初步具備工業(yè)化基礎(chǔ)，‘碳時(shí)代’即將到來(lái)?！瘪R超表示。

從市場(chǎng)下游來(lái)看，我國(guó)新能源汽車和物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，芯片價(jià)值愈發(fā)重要。同時(shí)，隨著第三代半導(dǎo)體、自動(dòng)駕駛和AI技術(shù)的發(fā)展，未來(lái)對(duì)相關(guān)芯片產(chǎn)品的需求仍將放大。

蓬勃的需求正推動(dòng)中國(guó)芯片企業(yè)快速崛起。宜信財(cái)富董事總經(jīng)理、資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人王浩宇認(rèn)為，目前中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的主要問(wèn)題是上游材料、設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率較低。他表示，“我國(guó)在芯片設(shè)計(jì)的很多細(xì)分領(lǐng)域?qū)嵙Σ⒉蝗跤诤Ｍ饩揞^，但在芯片上游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，還有較長(zhǎng)的路要走，比如光刻膠和光刻機(jī)等。即使我們擁有28納米成熟制程的代工廠，芯片生產(chǎn)也受到了限制?！?/p>

巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞表示，全球半導(dǎo)體芯片的產(chǎn)能每年以大約1%至3%的速度增長(zhǎng)，但對(duì)芯片的需求卻基于科技的進(jìn)步。業(yè)界對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的預(yù)期往往是基于當(dāng)前市場(chǎng)需求進(jìn)行的預(yù)測(cè)，沒(méi)有考慮到未來(lái)更多智能化產(chǎn)業(yè)的芯片需求。