自7月16日，腦再生科技控股有限公司登陸納斯達(dá)克后，截至8月18日，在一個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，再無中概股登陸美股。

近日，美國證券交易委員會(huì)（SEC）主席GaryGensler在社交平臺(tái)上發(fā)布視頻稱，已要求SEC人員暫停處理中國公司通過VIE架構(gòu)在美國上市。同時(shí)，GaryGensler重申，“如果中國運(yùn)營公司的審計(jì)師在未來三年內(nèi)不公開他們的賬簿和記錄，無論是在開曼群島或中國注冊的公司將無法在美國上市。”

7月30日，SEC官網(wǎng)發(fā)布了GaryGensler的《關(guān)于與中國近期發(fā)展相關(guān)的投資者保護(hù)聲明》，而此次GaryGensler視頻發(fā)言，意在進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)在上述聲明的內(nèi)容。

“從形式上來看，SEC主席發(fā)言的主題和內(nèi)容，并沒有偏離美國證券法項(xiàng)下對(duì)于證券注冊監(jiān)管的本質(zhì)要求，即如實(shí)披露風(fēng)險(xiǎn)。但因此而暫停特定類型外國公司的證券注冊，在美國證券監(jiān)管史上并不多見，也未必符合美國證券監(jiān)管一直遵循的，尊重市場‘賣者盡責(zé)，買者自負(fù)’的理念，這里面是否有更多的非監(jiān)管因素的考量不得而知?！比A東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院法學(xué)教授鄭彧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，但無論如何，在經(jīng)濟(jì)、金融全球化的大背景下，基于尊重、包容、互利基礎(chǔ)上的跨境證券監(jiān)管合作仍是“監(jiān)管雙贏”的不二選擇。

擬赴美上市公司欲轉(zhuǎn)道港股IPO

據(jù)記者了解，基于監(jiān)管要求，已有貨拉拉（啦啦快送）、Keep、喜馬拉雅、哈啰出行等多家擬赴美上市公司暫停IPO計(jì)劃。知情人士透露，“這些此前計(jì)劃赴美上市的公司，部分還在等待，而一些已經(jīng)撤回赴美上市計(jì)劃，準(zhǔn)備赴港上市。”

“目前看來，受中美中概股跨境監(jiān)管合作停滯的影響，擬境外上市的企業(yè)，只能尋求在美國市場以外IPO，特別是轉(zhuǎn)道港股IPO?！编崗J(rèn)為，基于中國證監(jiān)會(huì)自2019年以來對(duì)于港股上市的開放態(tài)度，對(duì)于不受外資準(zhǔn)入限制的行業(yè)，可以以正規(guī)方式獲得中國證監(jiān)會(huì)審批和港交所同意后在港股上市；對(duì)于受外資準(zhǔn)入限制的行業(yè)，港交所也接受VIE架構(gòu)，但前提是中國律師必須說明是因?yàn)榉上拗贫坏貌徊扇IE架構(gòu)，即采取VIE架構(gòu)的必要性，港交所并不是接受任意形式的VIE架構(gòu)。

“近年來，我國資本市場改革發(fā)展不斷取得突破性進(jìn)展，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)具備在為創(chuàng)新企業(yè)提供股權(quán)融資的制度基礎(chǔ)和市場條件，一批優(yōu)質(zhì)標(biāo)的成功上市。我國資本市場的競爭力、影響力正在不斷增強(qiáng)?！敝行沤ㄍ蹲C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張岸元表示。

記者采訪多家已上市中概股公司，大多公司表示，“對(duì)于監(jiān)管問題，公司不方便回應(yīng)?！蹦持懈殴晒鞠嚓P(guān)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，公司嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進(jìn)行信息披露，從目前來看，公司不受影響。未來，公司將根據(jù)中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，做進(jìn)一步調(diào)整。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，美股中概股共285只，總市值約1.76萬億美元，其中，超過200家采用了VIE架構(gòu)。