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李立峰:節(jié)假日期間海外資產(chǎn)波動釋放何種信號?

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-09-22 08:43:30 來源:華西證券 作者:李立峰

01大類資產(chǎn)走勢:海外股市大幅波動,商品價(jià)格多數(shù)下跌


中秋節(jié)假日中國大陸市場休市,但海外市場大幅波動。9月20日,全球股指普遍走低,港股市場領(lǐng)跌,恐慌指數(shù)日內(nèi)大漲23.55%。


1)港股市場大幅下行。截至收盤,恒指下跌3.30%,恒生國企指數(shù)下跌3.38%,恒生科技指數(shù)下跌2.80%。行業(yè)板塊普跌,其中地產(chǎn)、金融板塊跌幅居前,恒生地產(chǎn)建筑業(yè)指數(shù)近5個(gè)交易日跌幅超13%。一方面某房企債務(wù)問題引發(fā)市場擔(dān)憂民營地產(chǎn)公司經(jīng)營穩(wěn)定性及對房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)的傳染;另一方面,互聯(lián)網(wǎng)、教育等領(lǐng)域監(jiān)管政策擔(dān)憂使國際資金大幅流出。


2)港股市場大跌引發(fā)全球市場避險(xiǎn)情緒上升,歐美股市整體表現(xiàn)不佳。美國市場方面,道指、納指、標(biāo)普500指數(shù)漲跌幅分別為:-1.78%、-2.19%、-1.70%;歐洲市場方面,法國CAC40、德國DAX、英國富時(shí)100指數(shù)周一漲跌幅分別為:-1.74%、-2.31%、-0.86%。


商品價(jià)格多數(shù)下跌。9月20日,倫銅大跌3.29%,倫鋁下跌0.85%。原油價(jià)格下跌,NYMEX輕質(zhì)原油、ICE布油分別跌2.07%、1.45%。美元走強(qiáng)和颶風(fēng)影響逐步消退壓制油價(jià)上行。全球避險(xiǎn)情緒升溫助推黃金反彈,COMEX黃金上漲0.67%。


外匯方面,9月20日美元兌離岸人民幣上漲0.17%。本周美聯(lián)儲將召開議息會議,市場預(yù)計(jì)年內(nèi)開啟縮減,美元指數(shù)自9月6日至9月20日,漲幅達(dá)1.21%,期間美元兌離岸人民幣漲0.69%。



02國內(nèi)外要聞聚焦


國內(nèi)要聞:


1、國家能源局強(qiáng)調(diào),在確保安全的前提下全力以赴抓好煤炭增產(chǎn)保供。9 月17日,國家能源局召開全國煤礦智能化建設(shè)工作推進(jìn)會。會議強(qiáng)調(diào),各地能源主管部門和煤炭企業(yè),要堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于大宗商品增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)決策部署,強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng),把保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)作為當(dāng)前首要任務(wù)盯緊抓實(shí),在確保安全的前提下全力以赴抓好煤炭增產(chǎn)保供,優(yōu)先保障發(fā)電供熱和民生用煤,確保人民群眾溫暖過冬。


2、國家發(fā)改委將組織開展東北地區(qū)采暖季發(fā)電供熱用煤中長期合同全覆蓋集中簽約。國家發(fā)展改革委將組織相關(guān)省區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部門、面向東北區(qū)域主要煤炭生產(chǎn)企業(yè)、保供煤礦和東北地區(qū)重點(diǎn)發(fā)電供熱企業(yè),集中補(bǔ)簽采暖季煤炭中長期合同,將發(fā)電供熱企業(yè)中長期合同占用煤量的比重提高到100%。通過發(fā)電供熱企業(yè)煤炭中長期合同全覆蓋集中簽約,將使東北地區(qū)冬季采暖和供電用煤得到全額落實(shí),保障企業(yè)煤源穩(wěn)定,有效降低采購成本,優(yōu)化資源配置格局,確保人民群眾溫暖過冬。


3、發(fā)改委有關(guān)部門調(diào)低旺季電廠存煤標(biāo)準(zhǔn)。為做好煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作,保障煤炭、煤電安全穩(wěn)定供應(yīng),有關(guān)部門要求完善燃煤電廠安全存煤制度,降低旺季電廠存煤標(biāo)準(zhǔn),守牢7 天存煤安全底線。電煤消費(fèi)旺季原則上電廠存煤可用天數(shù)應(yīng)保持在7—12 天,用煤高峰期存煤上限不高于12 天。國家發(fā)展改革委、國家能源局已建立電煤保供工作專班,將實(shí)行淡旺季差別化存煤制度的電廠納入重點(diǎn)保障范圍,確保牢牢守住電廠7 天安全存煤底線。電廠運(yùn)行過程中電煤庫存可用天數(shù)低于7 天時(shí),立即啟動重點(diǎn)保供機(jī)制,相關(guān)部門和重點(diǎn)企業(yè)將在煤源、運(yùn)力等方面予以重點(diǎn)協(xié)調(diào)保障。


4、跨區(qū)搶煤和停機(jī)現(xiàn)象頻現(xiàn)。今年上半年開始,電煤價(jià)格始終高位運(yùn)行,三季度電煤供應(yīng)偏緊,導(dǎo)致煤電廠庫存持續(xù)降低,發(fā)電虧損進(jìn)一步加劇,跨區(qū)搶煤和停機(jī)現(xiàn)象頻現(xiàn)。因電煤庫存告急、保供壓力驟增,電廠正常生產(chǎn)陷入困境,甚至有電廠為避免持續(xù)虧損而選擇停機(jī)。


5、超 60 城市嚴(yán)格能耗“雙控”,秋冬季鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的措施將延續(xù)。生態(tài)環(huán)境部《重點(diǎn)區(qū)域2021-2022 年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)方案(征求意見稿)》已開始向有關(guān)方面征求意見。往年重點(diǎn)區(qū)域的范圍為京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市和汾渭平原,而今年城市總數(shù)超過60 個(gè)。重點(diǎn)區(qū)域?qū)⒁允?、化工、煤化工、焦化、鋼鐵、建材、有色、煤電等行業(yè)為重點(diǎn),全面梳理排查擬建、在建和存量“兩高”項(xiàng)目,對“兩高”項(xiàng)目實(shí)行清單管理,進(jìn)行分類處置、動態(tài)監(jiān)控。今年秋冬季鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的措施將延續(xù)。


6、北交所投資者門檻從原精選層的100 萬降到50 萬,新三板創(chuàng)新層門檻從150 萬降到100 萬。北京證券交易所17 日發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》。北交所開市后個(gè)人投資者準(zhǔn)入門檻為開通交易權(quán)限前20 個(gè)交易日日均證券資產(chǎn)50 萬元,同時(shí)具備2 年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。全國股轉(zhuǎn)公司同步修改投資者適當(dāng)性管理辦法,新三板創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻即日起由150 萬元調(diào)整為100 萬元。


7、中國人民銀行行長易綱對強(qiáng)化金融科技監(jiān)管發(fā)聲。易綱在中德“金融科技與全球支付領(lǐng)域全景—探索新疆域”視頻會議的開幕致辭中表示,中國的金融科技起步較早,在興起之初,中國的金融管理部門就通過打造審慎包容的監(jiān)管環(huán)境,助推中國金融科技發(fā)展。中國在金融科技快速發(fā)展的同時(shí),也凸顯了一些問題,包括支付機(jī)構(gòu)滲透進(jìn)入金融領(lǐng)域,提供保險(xiǎn)、小額信貸、基金等多種金融產(chǎn)品,提高了金融風(fēng)險(xiǎn)跨產(chǎn)品、跨市場傳染的可能性;大型金融科技公司“贏者通吃”的屬性可能引發(fā)市場壟斷、降低創(chuàng)新效率等。


海外要聞:


8、美國債務(wù)上限問題引發(fā)市場擔(dān)憂。9 月19 日,耶倫發(fā)聲警告稱:如果美國國會不迅速提高聯(lián)邦政府債務(wù)上限或暫停其生效,聯(lián)邦政府在今年10 月可能出現(xiàn)債務(wù)違約,并會造成廣泛的“經(jīng)濟(jì)災(zāi)難”。


9、本周將迎來“超級央行周”。美聯(lián)儲將召開FOMC 會議(9/21-9/22),周四美聯(lián)儲將公布最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測和加息“點(diǎn)陣圖”,另外還有日本、英國、土耳其等央行也將在本周公布利率決定。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在本次議息會議將透露縮表的節(jié)奏,可能會在11 月開啟減少購債,但加息時(shí)間點(diǎn)遠(yuǎn)未到來。


10、東南亞新冠肺炎疫情蔓延導(dǎo)致零部件供應(yīng)短缺,豐田10 月將繼續(xù)大面積減產(chǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9 月17 日,日本汽車制造商豐田汽車公司在其全球官網(wǎng)表示,由于東南亞地區(qū)新冠肺炎疫情的擴(kuò)散導(dǎo)致零部件短缺,對10 月份生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。其中,豐田汽車公司在日本的14 家工廠28 條生產(chǎn)線中有27 條生產(chǎn)線會出現(xiàn)不同程度的停產(chǎn)。


11、英國天然氣上漲創(chuàng)紀(jì)錄,英國政府與相關(guān)企業(yè)舉行會談。英國商業(yè)、能源和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部國務(wù)大臣夸西·克沃滕18 日表示,當(dāng)天已與英國最大的天然氣供應(yīng)和運(yùn)營企業(yè)舉行會談,以討論全球天然氣局勢。英國商業(yè)、能源和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部當(dāng)天發(fā)布的文件稱,天然氣市場對英國的能源供應(yīng)至關(guān)重要,但在疫情封鎖結(jié)束后需求增加以及近期發(fā)電站維護(hù)等多重因素的作用下,英國天然氣短期市場的交易價(jià)格已經(jīng)達(dá)到或接近創(chuàng)紀(jì)錄水平。文件稱英國政府已經(jīng)設(shè)置了能源價(jià)格上限,將降低全球天然氣價(jià)格突然上漲對家庭消費(fèi)者的影響,但天然氣公司可能會面臨更高成本。


03中秋假期回顧


1、根據(jù)攜程發(fā)布《2021 年中秋假期旅游數(shù)據(jù)報(bào)告》,截至9 月21 日9 點(diǎn),2021年中秋期間,周邊游預(yù)訂人數(shù)占出游總?cè)藬?shù)比例為56%,高于2019 年中秋和今年端午、清明假期水平。中秋周邊游訂單中,對比2019 年,酒店訂單量增長逾20%,門票預(yù)訂量增長近30%,租車訂單量增長77%。


高鐵出游半徑縮短,假期周邊游熱度增長。報(bào)告顯示,中秋假期,國內(nèi)高鐵出行半徑為261.84 公里;單程平均時(shí)長為99 分鐘。作為對比,今年端午小長假,旅客高鐵游單程平均時(shí)長為2 小時(shí)13 分鐘、平均出行半徑338 公里。


露營產(chǎn)品為今年旅游一大熱點(diǎn)。中秋期間,攜程露營產(chǎn)品訂單量相較今年端午假期增長近50%,GMV 增長逾60%。攜程社區(qū),今年以來包含“露營、野炊、野營”相關(guān)內(nèi)容的發(fā)布量同比去年上漲逾400%,閱讀量增長超11 倍。


2、截至2021 年9 月21 日中午12 點(diǎn),2021 年中秋檔總票房(含預(yù)售)已突破3.6 億元。根據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù),共有12 部影片在中秋假期上映,其中5 部于9 月17 日上映,7 部于9 月19 日上映。當(dāng)前檔期票房排名第一的是《峰爆》,累計(jì)票房為2.24 億,已連續(xù)3 日獲得票房日冠。


3、中秋期間近20 個(gè)省市投放約十億元消費(fèi)券,促進(jìn)消費(fèi)回暖。今年中秋小長假期間,近20 個(gè)省、市、區(qū)(縣)宣布發(fā)放消費(fèi)券,總金額約10 億元??傮w來看,消費(fèi)券仍然更多投向零售、餐飲、旅游等受疫情影響較大的行業(yè),也有一些今年受到疫情影響的城市會“因城施策”,補(bǔ)貼當(dāng)?shù)赜绊戄^大的重點(diǎn)行業(yè)。例如:湖北省9 月17日發(fā)放首批2 億元消費(fèi)券后,9 月20 日再次發(fā)放4 億元消費(fèi)券;鄭州在9 月13 日啟動2021 鄭州第三屆城市煥新全民消費(fèi)節(jié),在中秋節(jié)前后,投入5500 萬元發(fā)放“外賣復(fù)蘇消費(fèi)券”,助力餐企復(fù)工復(fù)產(chǎn);南京將在中秋、國慶假期分三輪發(fā)放5000 萬元電子消費(fèi)券。


04全球疫情演變


截至目前,美國、英國、土耳其、印度、俄羅斯是新增確診病例數(shù)最多的五個(gè)國家,目前美國新冠死亡人數(shù)目前已超過1918 年的西班牙大流感所造成的死亡人數(shù)。


美國:疫情出現(xiàn)拐點(diǎn)。截至2021 年9 月20 日,美國每日新增確診病例(7 日移動平均)仍超10 萬例,但新增病例在趨勢上持續(xù)回落。


英國:據(jù)英國政府網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)顯示,9 月20 日英國新增新冠肺炎確診病例36100 例,新冠住院患者自9 月7 日以來首次低于8000 人。英國已開始實(shí)施新冠疫苗“加強(qiáng)針”計(jì)劃,向一線醫(yī)護(hù)人員、護(hù)理機(jī)構(gòu)工作人員、50 歲以上人群以及16 歲以上有健康問題的人群提供新冠疫苗“加強(qiáng)針”。


土耳其:土耳其衛(wèi)生部網(wǎng)站更新的數(shù)據(jù)顯示,9月20日土耳其新增新冠肺炎確診病例27688例,新增死亡病例231例。


印度:下季度將開始恢復(fù)新冠疫苗出口。印度衛(wèi)生部長表示,隨著當(dāng)?shù)匾呙绻?yīng)陸續(xù)增加,印度將從下一季度開始恢復(fù)新冠疫苗的出口,并優(yōu)先供應(yīng)給“新冠疫苗實(shí)施計(jì)劃”(COVAX)和鄰國。


俄羅斯:據(jù)俄羅斯新冠病毒防疫官網(wǎng)發(fā)布的信息,截至莫斯科時(shí)間9月20日11時(shí)45分,過去24小時(shí)全俄新增新冠肺炎確診病例19744例,累計(jì)確診7294672例。


巴西:據(jù)巴西衛(wèi)生部官網(wǎng)最新數(shù)據(jù),截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月20日,巴西單日新增新冠肺炎確診病例7884例,累計(jì)確診病例達(dá)21247667例。截至9月18日,巴西全國超過65.8%的民眾已接種至少1劑新冠疫苗,37.6%的民眾已完成全程接種。



05風(fēng)險(xiǎn)提示


國內(nèi)外疫情反復(fù);海外市場大幅波動;地緣政治沖突等。

責(zé)任編輯:李燁

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