一、市場觀點(diǎn)可能存在偏差

行情結(jié)構(gòu)分化，周期類板塊繼續(xù)殺跌，而低位科技類板塊在元宇宙的帶動(dòng)下有一定表現(xiàn)。短線需要注意弱勢(shì)板塊繼續(xù)殺跌，而高位題材回踩導(dǎo)致的調(diào)整壓力。但另一方面基于機(jī)構(gòu)集中持股瓦解的風(fēng)險(xiǎn)較少，預(yù)放一旦出現(xiàn)合力調(diào)整，反而是博弈類資金逢低介入的機(jī)會(huì)。

二、偏差分析

前期有風(fēng)險(xiǎn)偏好型資金參與的周期類板塊繼續(xù)殺跌，而機(jī)構(gòu)層面的新能源在核心權(quán)重龍頭已經(jīng)有機(jī)構(gòu)獲利盤出現(xiàn)的情況下，也很難有持續(xù)性(剩下非權(quán)重題材短線炒作為主)。表現(xiàn)最強(qiáng)的還是一般傳統(tǒng)意義上的游資主導(dǎo)的元宇宙方向(但由于已經(jīng)處于高位，短期也面臨波動(dòng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在午盤尾段也開始出現(xiàn)沖高回落的情況)。因此，行情仍是處于結(jié)構(gòu)分化下，博弈機(jī)會(huì)為主的階段。

三季度新基金發(fā)行，機(jī)構(gòu)有做多能力。但從當(dāng)前盤面上隆基股份在短期快速?zèng)_高后機(jī)構(gòu)有較大級(jí)別的減倉行為來看，傳遞給人的感覺就是機(jī)構(gòu)集中抱團(tuán)的主導(dǎo)方向或者是有一定壓力的。但另一方面，基于機(jī)構(gòu)集中持股方向仍是基本面景氣，并且機(jī)構(gòu)有做多能力。因此，預(yù)計(jì)新能源板塊會(huì)走出類似半導(dǎo)體為代表的核心方向在見頂后保持高位寬幅震蕩為主的概率較大。

整體上來看，我們的觀點(diǎn)認(rèn)為，上證指數(shù)的企穩(wěn)需要周期板塊多殺多企穩(wěn)的確認(rèn)，而另一方面元宇宙帶動(dòng)低位題材有表現(xiàn)的情況下，將會(huì)對(duì)沖新能源為代表的機(jī)構(gòu)集中持股方向的短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)板預(yù)計(jì)會(huì)維持震蕩略偏強(qiáng)的運(yùn)行節(jié)奏。因此，策略上，建議逢低關(guān)注躍躍題材的逢低博弈機(jī)會(huì)為主。