3月31日，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第13號——破產(chǎn)重整等事項》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——破產(chǎn)重整等事項》（以下統(tǒng)稱《指引》），并自發(fā)布之日起施行?！吨敢访鞔_，上市公司及相關(guān)主體涉及破產(chǎn)事項的，應(yīng)嚴(yán)格按照《指引》要求，履行信息披露等義務(wù)，切實保護投資者合法權(quán)益。

業(yè)內(nèi)人士認為，《指引》堅持市場化、法治化方向，立足于規(guī)范破產(chǎn)重整等事項信息披露，進一步完善上市公司風(fēng)險化解和退出機制，更好地保護投資者利益，維護規(guī)范透明的市場環(huán)境，推動構(gòu)建有進有出的市場生態(tài)。

實踐中，破產(chǎn)事項涉及多個特定環(huán)節(jié)和多項特有事項，程序鏈條長、時間跨度大，對公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、持續(xù)經(jīng)營能力等均具有重大影響。因此，結(jié)合市場需求及監(jiān)管實踐，《指引》對規(guī)范推進破產(chǎn)重整等事項作出全方位、多維度的制度安排。

《指引》重點規(guī)范上市公司以及控股股東等相關(guān)方的重整、和解及破產(chǎn)清算事項，保障破產(chǎn)事項秩序，實現(xiàn)制度效果。

具體來看，重點強化信息披露要求，確保破產(chǎn)事項全流程透明，有助于中小投資者和市場各方及時獲取信息；明確權(quán)益調(diào)整和引入重整投資人的有關(guān)要求，為出資人組會議表決提供便利，充分保護中小投資者利益；發(fā)揮中介機構(gòu)作用，要求財務(wù)顧問以及律師事務(wù)所等對相關(guān)定價、除權(quán)、有關(guān)會議程序等發(fā)表意見，提高合規(guī)性和透明度；另外，也對內(nèi)幕交易防范、停復(fù)牌管理、破產(chǎn)事項的實施等提出了要求。

針對《指引》公開征求意見過程中收集到的合理建議，上交所高度重視、認真研究，已經(jīng)在正式發(fā)布稿中充分吸納并予以完善。

上交所表示，下一步將嚴(yán)格執(zhí)行《指引》有關(guān)要求，切實規(guī)范破產(chǎn)重整等事項，進一步拓寬多元退出渠道，推動提高上市公司質(zhì)量。

對于前期市場主體就《指引》征求意見稿提出的意見建議，深交所吸收采納其中部分合理意見，調(diào)整部分條款順序，進一步規(guī)范相關(guān)表述。

深交所表示，下一步將持續(xù)跟蹤評估《指引》實施效果，結(jié)合市場發(fā)展情況不斷研究完善相關(guān)制度規(guī)則，引導(dǎo)各方穩(wěn)妥有序推進破產(chǎn)程序，暢通多元化退出途徑，促進市場風(fēng)險化解和出清，維護市場公開公平公正秩序，形成進退有序的良性市場生態(tài)，打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的深市上市公司群體。