5月迎立夏，A股能否也迎來火熱的行情？

市場經(jīng)常流傳著“五窮六絕七翻身”，但其實(shí)從歷史數(shù)據(jù)來看，這一說法并不準(zhǔn)確，近20年A股5月走勢也是比想象中好的，尤其近10年更是漲多跌少。

回顧4月份，由于是一季報(bào)和年報(bào)的披露期，業(yè)績暴雷讓市場經(jīng)歷了一波不小的調(diào)整，隨著5月的開啟，業(yè)績利空也已經(jīng)充分釋放，疊加市場的超跌后，今年“紅5月”還是有望出現(xiàn)的。

另外，美聯(lián)儲的加息也在5月宣告結(jié)束，短期來看，市場進(jìn)入了業(yè)績真空期，并且外部擾動消息也稍微平息，那么市場就會迎來自身修復(fù)階段。

我們以最近兩年大火的新能源主線為例：

2020年年初新能源在一波上漲后，隨即在3-4月份出現(xiàn)下跌震蕩調(diào)整，然后5月重新出現(xiàn)上行拐點(diǎn)，這種走勢在2021年再度出現(xiàn)，同樣是在3-4月出現(xiàn)下跌調(diào)整，然后5月后重回大漲。

作為一年中承上啟下的關(guān)鍵月份，5月的變盤因素是非常明顯的，而今年主線數(shù)字AI目前有點(diǎn)“歷史重演”的跡象，經(jīng)歷了年初的一波大漲后，目前數(shù)字AI板塊出現(xiàn)明顯的分化調(diào)整，這里有業(yè)績證偽因素，但作為新興產(chǎn)業(yè)，業(yè)績存在滯后性，隨著各種“AI+應(yīng)用”的落地，業(yè)績釋放或許晚來，但不會缺席。

整體來看，經(jīng)歷了一季報(bào)和年報(bào)的洗禮后，資金目前對業(yè)績的關(guān)注度有所提升，一旦市場從單純題材炒作，回歸到基本面驅(qū)動，那么數(shù)字AI獲得業(yè)績的驗(yàn)證后，就有望再次重演新能源的上漲走勢。

方向上，算力、服務(wù)器和光通信產(chǎn)業(yè)鏈都具備業(yè)績驗(yàn)證的邏輯，其中一季報(bào)看，光通信上游800G光模塊正在迅速起量，而在碳中和推進(jìn)和算力提升背景下，服務(wù)器相關(guān)的溫控細(xì)分領(lǐng)域同樣增長亮眼。