近日，針對(duì)財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司提交的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“QDII”）資格申請(qǐng)文件，證監(jiān)會(huì)提出了多條反饋意見(jiàn)，要求進(jìn)一步補(bǔ)充與完善。

隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展和居民財(cái)富的不斷積累，國(guó)內(nèi)投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的需求日益增長(zhǎng)，QDII成為投資機(jī)構(gòu)布局海外的重要工具之一。為響應(yīng)市場(chǎng)需求，各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)都在逐漸加大對(duì)QDII產(chǎn)品的布局力度，并積極進(jìn)行海外市場(chǎng)資產(chǎn)配置。

從資管機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格申請(qǐng)的情況來(lái)看，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了摩根士丹利華鑫基金管理有限公司、上銀基金管理有限公司、西部利得基金管理有限公司的QDII資格，并對(duì)睿遠(yuǎn)基金管理有限公司和財(cái)通證券的申請(qǐng)文件給出反饋意見(jiàn)。據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公示信息，目前，睿遠(yuǎn)基金、諾德基金、安信基金等公司仍在申請(qǐng)QDII資格中。

“今年以來(lái)各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)不斷加大QDII業(yè)務(wù)布局力度，體現(xiàn)出中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的步伐正在加快，也為投資者提供了更廣闊的投資空間。通過(guò)QDII業(yè)務(wù)，資管機(jī)構(gòu)可以為投資者提供更多元化的投資選擇，降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，提高收益的穩(wěn)定性。”中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧對(duì)記者表示。

從業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)看，國(guó)家外匯管理局最新公示信息顯示，截至2023年10月31日，QDII投資的累計(jì)批準(zhǔn)額度合計(jì)為1655.19億美元，其中按公司主體可分為證券類(lèi)、銀行類(lèi)、信托類(lèi)和保險(xiǎn)類(lèi)。

截至10月末，證券類(lèi)公司進(jìn)行QDII投資的累計(jì)批準(zhǔn)額度達(dá)905.5億美元，公司主體為75家。其中，證券公司有11家，既包括中信證券、中金公司等頭部券商，也包括華鑫證券、東興證券等中小券商；還有11家券商旗下的資管子公司獲批進(jìn)行QDII投資，例如廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司、上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司等；其余主要為基金管理公司。

今年以來(lái)，QDII產(chǎn)品發(fā)展穩(wěn)健，獲得市場(chǎng)青睞，其中，QDII基金表現(xiàn)尤為明顯。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，市場(chǎng)上QDII基金數(shù)量為266只，比年初增加了41只，份額從3664.68億份增長(zhǎng)到了4683.54億份，增長(zhǎng)了27.8%。

中信證券組合配置首席分析師劉方表示，海外市場(chǎng)可投資資產(chǎn)種類(lèi)豐富，配置價(jià)值較高。因而，境外資管業(yè)務(wù)有望成為各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)發(fā)力的方向之一，例如，國(guó)聯(lián)證券近期表示，擬通過(guò)下屬企業(yè)國(guó)聯(lián)證券國(guó)際有限公司和其他投資者共同設(shè)立規(guī)模為1億美元的國(guó)聯(lián)招證科創(chuàng)基金，擴(kuò)大公司境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)公司境外證券業(yè)務(wù)實(shí)力。

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高，證券公司也積極踐行國(guó)際化戰(zhàn)略。從券商年報(bào)及半年報(bào)來(lái)看，多家券商提到積極推進(jìn)國(guó)際化布局。例如，中信證券提到“持續(xù)拓展境外投資，抓住境外區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)”以及“持續(xù)推進(jìn)全球機(jī)構(gòu)股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一體化整合和拓展業(yè)務(wù)邊界”，并于今年上半年新設(shè)新加坡財(cái)富管理平臺(tái)。華泰證券也提出拓展境外業(yè)務(wù)以“匹配客戶多層次的境內(nèi)外投資和交易需求”。

對(duì)于參與跨境投資的普通投資者來(lái)說(shuō)，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。興業(yè)證券基金投顧業(yè)務(wù)產(chǎn)品研究員張曉軍認(rèn)為，QDII產(chǎn)品投資品類(lèi)和范圍較廣，同時(shí)很多境外市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相關(guān)性較低，適合作為國(guó)內(nèi)投資者投資組合的有益補(bǔ)充。但QDII投資的背后也隱含著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，例如信息不對(duì)稱(chēng)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等，投資者還需仔細(xì)辨別并結(jié)合自身實(shí)際情況做出選擇。