【導(dǎo)語(yǔ)】12月份，國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)2023/24年度供應(yīng)預(yù)估數(shù)據(jù)較上月預(yù)估略增，同比下降；需求預(yù)估數(shù)據(jù)較上月預(yù)估下調(diào)，同比仍增；預(yù)計(jì)2024年1月份小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)壓力仍存，需求存階段性增長(zhǎng)可能，價(jià)格或先跌后漲。

小麥產(chǎn)量同比減少，進(jìn)口量預(yù)期增加，年度新增供應(yīng)同比預(yù)計(jì)小幅下降

本月對(duì)2023/24年度小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)小幅上調(diào)，調(diào)整后，預(yù)計(jì)2023/24年度新增供應(yīng)14959萬(wàn)噸，較上年度預(yù)計(jì)減少72.66萬(wàn)噸。主因產(chǎn)量同比下降，但進(jìn)口量同比或繼續(xù)增長(zhǎng)，一定程度上彌補(bǔ)2023/24年度國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量的減幅。

據(jù)12月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2023年糧食產(chǎn)量數(shù)據(jù)公告顯示，2023/24年度國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量同比減少113.30萬(wàn)噸至13659萬(wàn)噸，較上月預(yù)估數(shù)據(jù)上調(diào)9萬(wàn)噸。2023年冬小麥主產(chǎn)區(qū)在新麥上市期間多地出現(xiàn)持續(xù)降雨天氣，導(dǎo)致量、質(zhì)雙降，且2022/23年度小麥單產(chǎn)受氣候等多重因素影響達(dá)到空前高位，可復(fù)制性較低，2023/24年度小麥產(chǎn)量同比下降。但由于2022年秋播期間主產(chǎn)區(qū)土壤墑情較為適宜，小麥多數(shù)適期播種，疊加2022/23年度小麥種植收益較高，帶動(dòng)農(nóng)戶種植積極性，種植面積恢復(fù)性增長(zhǎng)，一定程度限制總產(chǎn)量的降幅。 

2023/24年度小麥進(jìn)口量預(yù)計(jì)同比增加40.64萬(wàn)噸，在1300萬(wàn)噸左右，較上月預(yù)估數(shù)據(jù)持平。2023年主產(chǎn)區(qū)多地冬小麥?zhǔn)苁崭钇陂g持續(xù)降雨天氣影響，品質(zhì)下降，國(guó)內(nèi)小麥標(biāo)準(zhǔn)品供應(yīng)量減少，尤其部分優(yōu)質(zhì)小麥品種量少價(jià)高，疊加國(guó)際小麥價(jià)格重心明顯回落，預(yù)計(jì)2023/24年度小麥進(jìn)口量同比繼續(xù)增加，或創(chuàng)近十年新高。

飼用需求同比增加，制粉需求同比略降，年度新增需求同比預(yù)計(jì)增加

本月預(yù)估2023/24年度小麥國(guó)內(nèi)消費(fèi)量14045萬(wàn)噸，較上年度預(yù)計(jì)增加1235萬(wàn)噸，主因飼用需求同比增長(zhǎng)明顯，但較上月預(yù)估數(shù)據(jù)下調(diào)50萬(wàn)噸，主要體現(xiàn)在制粉需求預(yù)估數(shù)據(jù)下調(diào)。

制粉需求方面，國(guó)內(nèi)餐飲行業(yè)雖緩慢恢復(fù)，但恢復(fù)程度低于預(yù)期。同時(shí)，國(guó)內(nèi)人口減少，老齡化程度繼續(xù)加深，勞動(dòng)年齡人口占比下降，疊加部分品類食品價(jià)格下降（參考表2），居民飲食結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，2023/24年度國(guó)內(nèi)小麥制粉需求量預(yù)計(jì)在9700萬(wàn)噸左右，同比下降10萬(wàn)噸。

飼用需求方面，上半年小麥價(jià)格重心回落，自二季度起小麥對(duì)玉米替代優(yōu)勢(shì)增加。新麥上市后，部分地區(qū)新季小麥品質(zhì)受損，芽麥價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，9月份新季玉米上市之前，飼料企業(yè)積極采購(gòu)受損小麥替代玉米，2023/24年度小麥飼用需求量同比回升。

出口量方面，本月預(yù)估2023/24年度小麥出口量或在1萬(wàn)噸左右，較上月預(yù)估數(shù)據(jù)持平，較上一年度減少0.63萬(wàn)噸左右，繼續(xù)維持低位，仍以國(guó)家間、國(guó)際組織無(wú)償援助和贈(zèng)送的物資為主。

2023/24年度小麥供需格局或繼續(xù)供大于求

本月預(yù)估2023/24年度小麥理論供需差（年度剩余）較上月預(yù)估數(shù)據(jù)增加59萬(wàn)噸，在863萬(wàn)噸，較上年度預(yù)計(jì)減少1312.27萬(wàn)噸。雖前期考慮到2023年主產(chǎn)區(qū)多地新麥品質(zhì)不佳，標(biāo)準(zhǔn)品供應(yīng)量相對(duì)偏低，2023/24年度小麥?zhǔn)袌?chǎng)供需格局或趨于收緊，但實(shí)踐證明，部分面粉企業(yè)采用雨后小麥與陳糧搭配生產(chǎn)的方式，同樣可滿足部分粉類的加工需求，從供需差看2023/24年度小麥?zhǔn)袌?chǎng)供需仍顯寬松。

1月份供應(yīng)壓力仍存，需求存階段性增長(zhǎng)可能，價(jià)格或先跌后漲

2024年1月份，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)壓力仍存，其中，2024年輪換銷(xiāo)售啟動(dòng)，潛在供應(yīng)量增加，部分糧商仍有騰倉(cāng)需求，預(yù)計(jì)1月上旬小麥價(jià)格繼續(xù)偏弱；中下旬受面粉春節(jié)備貨影響，下游面粉企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷存在一定回升可能，小麥價(jià)格或跌后反彈。但粉企虧損運(yùn)營(yíng)壓力明顯，無(wú)意建高庫(kù)存，面粉經(jīng)銷(xiāo)商備貨心態(tài)或偏謹(jǐn)慎，面粉訂單增量預(yù)計(jì)有限，限制小麥價(jià)格漲幅。

（卓創(chuàng)資訊 張婷婷）