【導(dǎo)語】近五年來,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化明顯,尤其房地產(chǎn)、基建方面發(fā)生較大變化,其作為建筑鋼材的主要下游,向上促使供應(yīng)端隨之改變。 供應(yīng)方面:產(chǎn)能、產(chǎn)量先增后降 2019-2023年建筑鋼材產(chǎn)能呈現(xiàn)出先增長后下降的特點。具體來說,2019年以前經(jīng)過鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)改革,建筑鋼材產(chǎn)能不斷下降,但隨著改革逐步結(jié)束,2019開始產(chǎn)能明顯增加,2019年產(chǎn)能增長了7.91%,達(dá)到了53883萬噸。而在接下來的三年里,產(chǎn)能繼續(xù)上升,2023年建筑鋼材產(chǎn)能出現(xiàn)明顯下降,達(dá)到55075萬噸,近五年建筑鋼材產(chǎn)能變化基本符合整體鋼鐵行業(yè)的變化趨勢。 近五年這種產(chǎn)能先增后減的現(xiàn)象主要是由于前期鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換及兼并重組、利潤導(dǎo)向等進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)。然而,隨著下游房地產(chǎn)行業(yè)逐漸進(jìn)入下行周期,市場需求逐步萎縮,鋼廠的利潤空間受到明顯壓縮,甚至在一些情況下出現(xiàn)了虧損。在這種背景下,整體開工積極性下降,轉(zhuǎn)產(chǎn)等行為增加,導(dǎo)致建筑鋼材產(chǎn)能出現(xiàn)回落。 在過去的五年里,建筑鋼材產(chǎn)量經(jīng)歷了先增長后減少的過程。產(chǎn)能利用率始終保持在65%以上,產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率變化同步,生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)能擴(kuò)張時,生產(chǎn)積極性較高,產(chǎn)量增加,產(chǎn)能利用率較高,但隨著產(chǎn)能逐步收縮,生產(chǎn)意愿下跌,產(chǎn)量下降,產(chǎn)能利用率回落,2023年建筑鋼材產(chǎn)量37174.8萬噸,較上年減少722.9萬噸,降幅1.91%。 需求方面:需求先增后降,萎縮明顯 房地產(chǎn)市場自2015年開啟一波牛市后,2018年下半年結(jié)束,但由于慣性的因素,房地產(chǎn)投資增速仍保持較快增長。需求的增加主要得益于大規(guī)模棚戶區(qū)改造,房地產(chǎn)新建項目增多,帶動需求好轉(zhuǎn)。2019-2020年,需求爆發(fā)增長,主要由于房地產(chǎn)限制政策逐步增加,房市進(jìn)入萎縮階段,出現(xiàn)了工地集中趕工的情況,需求增量較為明顯。2021-2023年房地產(chǎn)逐步進(jìn)入周期末端,房地產(chǎn)作為國家經(jīng)濟(jì)支柱的作用明顯減弱,市場資金情況愈加緊張,2023年基建需求雖然明顯好轉(zhuǎn),對建筑鋼材需求量較2022年增加6099萬噸,但難以彌補(bǔ)房地產(chǎn)萎縮帶來的需求缺口,2023年房地產(chǎn)對建筑鋼材需求量減少8397萬噸,整體需求持續(xù)呈現(xiàn)縮減。 2019-2022年,房地產(chǎn)在國內(nèi)建筑鋼材的下游消費(fèi)中占比最大,但基建占比逐年增加,2023年基建在下游需求中的占比超過房地產(chǎn)。023年下游需求占比中房地產(chǎn)占比40.57%,較2019年下降30.16個百分點;基建整體占比53.82%,較2019年增加27.12個百分點;其他方面占比5.3%,較2019年增加3.04個百分點。 房地產(chǎn)需求占比下降明顯,經(jīng)濟(jì)增長動力逐步改變,房地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)帶動中的作用減弱,加之人口對房屋的需求趨于飽和,房地產(chǎn)衰弱明顯。2023年基建整體占比增加。受經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向引導(dǎo),國家及地方政府大力支持新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),專項債發(fā)行速度和財政支出速度加快,重大項目建設(shè)持續(xù)發(fā)力,其中,新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍是重點,公路、鐵路等傳統(tǒng)基建設(shè)施占比緊隨其后,所以今年基建需求占比增幅明顯。 后市展望:供需雙降,供需矛盾仍存 2024年隨著建筑鋼材需求的預(yù)期持續(xù)萎縮,整個市場的供應(yīng)壓力不斷上升。為應(yīng)對市場需求變化,生產(chǎn)企業(yè)紛紛調(diào)整生產(chǎn)策略,通過減少產(chǎn)量來達(dá)到供需平衡。生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)和減產(chǎn)的行為明顯增加,導(dǎo)致產(chǎn)能明顯下降。此外,未來可能受到粗鋼平控政策的影響,總體產(chǎn)量仍將保持下降趨勢。 2024年基建項目需求有所增加,房地產(chǎn)行業(yè)遇冷,在整體房地產(chǎn)行業(yè)占據(jù)比例較大的背景下,房地產(chǎn)行業(yè)的大幅縮減,使得建筑鋼材市場需求量或逐步呈現(xiàn)下降狀態(tài)。 2024年建筑鋼材供需雙降,降幅增加。2023年下半年開始建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn),粗鋼傾向轉(zhuǎn)移逐步增加,此情況主要由于下游需求的萎縮。那么在2024年建筑鋼材下游消耗量繼續(xù)下降5.72%,以需定產(chǎn)的邏輯下,生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率或下降至66.76%,下降1.25個百分點。 (卓創(chuàng)資訊 王蕓) 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
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