在結構性貿易融資的風險規(guī)避方面，國內銀行主要是通過選擇客戶、指定運輸方、保險和收取保證金等方式來進行的?？疾炱髽I(yè)的經營能力和信用狀況是銀行控制風險的第一道程序；然后通過指定運輸方和貨物參險，銀行可以有效規(guī)避貨物運輸損毀風險；對于金額較大的融資，牽頭銀行會聯(lián)合其他銀行運用銀團貸款的方式來分散風險。與國際銀行多通過期貨交易來對沖價格波動風險不同，國內商業(yè)銀行把收取保證金和對抵押物設定融資比例和價格警戒線作為應對價格風險的重要手段。一般貨物質押融資的保證金是10%—20%，此外銀行還要根據(jù)貨物的不同情況設置一個融資比例，最高不超過所質押貨物總價值的70%。另外，為了更有效地應對價格風險，商業(yè)銀行往往只選擇那些價格漲跌幅度不大且質量穩(wěn)定的商品進行結構性貿易融資。

　　國內銀行上述應對價格風險的手段雖然有效，但仍有如下不足之處：首先，保證金的收取將企業(yè)的部分流動性滯留在銀行，對企業(yè)的正常運營不利；其次，最高不超過所質押貨物總價值70%的融資比率雖然可以有效控制價格下跌風險，但卻無法足額滿足企業(yè)的融資需要；再次，商業(yè)銀行只選擇價格穩(wěn)定的商品進行結構性貿易融資將很多企業(yè)擋在了結構性貿易融資大門之外，無論對貿易的發(fā)展還是銀行業(yè)務的拓展都是不利的。

　　國際上，商業(yè)銀行通過期貨市場可以有效地管理商品價格下跌風險，因而可以對企業(yè)收取較低的保證金甚至不收保證金，而融資比例也比國內商業(yè)銀行高。此外，國內商業(yè)銀行不愿意做價格波動幅度較大的產品的結構性貿易融資，然而價格具有一定波動性恰是期貨品種的特點之一，因而利用期貨市場管理價格風險使得國際上的商業(yè)銀行可以不以價格波動性作為是否進行結構性貿易融資的決定因素，可以大大擴展其貿易融資的范圍?？梢灶A見，一旦我國放開對外資銀行的限制，國內銀行的結構性貿易融資將面臨激烈的競爭。

　　在結構性貿易融資過程中，國內銀行之所以很少利用期貨市場管理價格風險，主要是由以下幾個因素決定的：

　　首先，與芝加哥商業(yè)交易所、倫敦金屬交易所等國際性期貨交易所相比，國內交易所上市品種種類仍顯過少，一些關系國計民生的大宗商品如石油、鋼鐵等仍未推出相應的期貨交易品種。因此，國內銀行在針對相關商品進行結構性貿易融資時，往往找不到相應的期貨品種來對沖價格風險。

　　其次，商業(yè)銀行目前不能成為期貨交易所的會員，這樣國內商業(yè)銀行就無法像國際銀行那樣自行進入期貨市場來管理價格風險，只能通過期貨公司來進行相應的套期保值。而我國期貨公司在公司治理、服務創(chuàng)新以及期貨經紀人管理等方面仍有待完善之處，難以取得商業(yè)銀行的足夠信任。

　　再次，我國期貨市場上沒有推出期貨期權，因而現(xiàn)貨多頭套期保值者無法享受到現(xiàn)貨價格上漲的好處。

　　對我國期貨市場的政策建議

　　隨著我國商業(yè)銀行結構性貿易融資業(yè)務的不斷拓展，類型的不斷豐富，其對利用期貨市場來進行套期保值和定價的需求將日益增大。在這種形勢下，如何抓住結構性貿易融資快速發(fā)展的機遇，以滿足結構性貿易融資各方的套期保值需求為契機，尋求新的業(yè)務增長點，無疑成為我國期貨交易所需要考慮的一個問題。

　　首先，期貨交易所應積極拓展其交易會員，特別是應早日吸納大型商業(yè)銀行進入期貨市場。目前我國商業(yè)銀行內控機制較為完善，操作較為規(guī)范，風險管理能力和承受能力都較強，吸收商業(yè)銀行為會員不僅可以豐富期貨市場中的機構投資者體系，還有利于商業(yè)銀行結構性貿易融資業(yè)務的拓展。

　　其次，期貨交易所應積極豐富交易品種，以解決商業(yè)銀行在開展結構性貿易融資業(yè)務中無法找到合適期貨品種進行套期保值的尷尬。

　　再次，期貨交易所應積極推出與上市期貨品種相應的期權產品，完善投資者利用“現(xiàn)貨—期貨—期權”進行套期保值的鏈條。在結構性貿易融資過程中，融資各方利用期貨交易管理現(xiàn)貨的價格波動風險，不過利用期貨交易進行套期保值只是鎖定收益，有可能會使套期保值者失去獲利的機會。期權品種的推出，可以使套期保值者在管理現(xiàn)貨價格下跌風險的同時還能享受到現(xiàn)貨價格上漲帶來的收益。

　　最后，期貨交易所還可以通過修改合約和交易規(guī)則制度、提高服務水平和服務意識、降低市場交易成本、實行個性化品種管理等手段來增強現(xiàn)有品種的活力和功能，并吸引更多的現(xiàn)貨企業(yè)入市進行套期保值。此外，期貨交易所還應加強對期貨公司等會員的管理和服務，為一些套期保值者提供更好的選擇。