節(jié)后一號(hào)惠農(nóng)政策的出臺(tái)，和最近愈演愈烈的北方旱情，成了近期農(nóng)產(chǎn)品期貨漲勢(shì)的助推器。國(guó)內(nèi)部分油菜主產(chǎn)區(qū)也面臨干旱困擾，引發(fā)油菜減產(chǎn)憂慮，受資金關(guān)注，菜籽油期貨成為節(jié)后油脂市場(chǎng)上漲的急先鋒。不過，隨著政府抗旱措施的實(shí)施，現(xiàn)階段評(píng)估旱情對(duì)產(chǎn)量影響為時(shí)尚早，同時(shí)，國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)主要受國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)影響，后期菜油上漲的空間有限。

　　惠農(nóng)政策、收儲(chǔ)消息刺激市場(chǎng)短多情緒中央一號(hào)文件出臺(tái)，再度重申國(guó)家防止農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格過度下跌、保障農(nóng)民收入的政策導(dǎo)向，對(duì)于國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)形成利好支持，同時(shí)國(guó)家增加收儲(chǔ)15萬(wàn)噸秋菜籽的消息也對(duì)菜籽油市場(chǎng)形成支撐。不過，由于政策對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期影響仍需要配合具體措施來(lái)體現(xiàn)，因此目前來(lái)看僅存在短暫利多效應(yīng)。值得注意的是，增儲(chǔ)的秋菜籽主要集中在非主產(chǎn)區(qū)的西北地區(qū)，對(duì)盤面實(shí)際影響比較有限。

　　旱情雖在發(fā)展，但油菜受旱情況仍限局部目前，中國(guó)華北及黃淮地區(qū)的干旱給河南、安徽等地的小麥、油菜等都帶來(lái)了嚴(yán)重的威脅。而湖北、湖南等中部以及南方一些省市主產(chǎn)區(qū)油菜長(zhǎng)勢(shì)依然良好，土壤墑情適宜，盡管暫時(shí)沒有受到干旱的影響，但當(dāng)?shù)卣娃r(nóng)民已經(jīng)做好了提前應(yīng)對(duì)措施，預(yù)防旱情的發(fā)生，這意味著旱情對(duì)油菜的影響僅限局部。

　　據(jù)農(nóng)業(yè)部的農(nóng)民種植意向調(diào)查分析，2008年冬季，全國(guó)冬油菜種植面積達(dá)到9900萬(wàn)畝以上，較上年增加1200多萬(wàn)畝。其中江蘇、安徽、浙江、江西、湖南和湖北6省共增加約1000萬(wàn)畝，四川、重慶、貴州和云南4省市面積增加150多萬(wàn)畝。種植面積較大的增量為抵消旱情可能造成的減產(chǎn)提供了對(duì)沖。

　　總的來(lái)說(shuō)，旱情對(duì)油菜的影響比較有限，國(guó)家也在積極采取抗旱措施，防止旱情蔓延，油菜籽總產(chǎn)量未必會(huì)受到較大沖擊。如果沒有旱情進(jìn)一步擴(kuò)散及油菜生長(zhǎng)惡化的明確信息，這一提振菜油價(jià)格上漲的推力將減弱。

　　熱點(diǎn)輪換，油脂市場(chǎng)題材豐富在盤面上，油脂市場(chǎng)面對(duì)旱情的影響顯現(xiàn)了較為明顯的短炒特征。菜油作為節(jié)后油脂上漲的急先鋒進(jìn)行一輪沖刺后，豆油、棕油受到激勵(lì)啟動(dòng)，也開始尋找新的支點(diǎn)，油脂市場(chǎng)輪動(dòng)，支持階段性偏強(qiáng)走勢(shì)。

　　南美干旱題材自去年12月起一直對(duì)美豆類形成支持，近期阿根廷、巴西接連下調(diào)產(chǎn)量預(yù)測(cè)值，2月的美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告也可能因此下調(diào)南美大豆產(chǎn)量，油脂油料價(jià)格受到支撐。加之近期美豆油出口出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，顯現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)豆油需求有所增加。同時(shí)，馬來(lái)西亞因連續(xù)降雨，油棕櫚收獲步伐放緩，市場(chǎng)預(yù)期1月棕櫚油產(chǎn)量可能連續(xù)第二個(gè)月下降，使庫(kù)存壓力進(jìn)一步下降。