七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

高健 億佳信量化交易部投資總監(jiān)

擁有15年的金融投資經驗，曾就職于百億私募基金公司，任量化交易部負責人。自2007年開始進入證券市場和期貨市場，2010年開始專注于研究量化交易策略與構建計算機程序化交易系統(tǒng)，并連續(xù)12年保持正收益。2022年加入珠海億佳信資產管理有限公司，任量化交易部投資總監(jiān)。

追求長期穩(wěn)健的投資收益，堅信通過時間復利可為投資人實現(xiàn)超額回報。

精彩觀點

最開始的時候，學習研究了近幾十年以來，海內外近百種交易模型，通過不斷疊加策略、優(yōu)化參數(shù)、擬合行情，希望能找到一個戰(zhàn)勝市場的圣杯，導致模型越做越復雜。

近年加入了“資金管理模塊”和“主動回撤管理模塊”，并不斷改進，效果很好，模型逐漸走向成熟。

我認為（長期穩(wěn)定盈利）關鍵是資金管理與對交易信仰的堅守。正所謂，“一時盈利者眾，長期盈利者寡”，嚴格有效的風險管理體系決定了期貨投資的成敗；堅守自己的交易信仰，一致性地執(zhí)行期望值為正的占優(yōu)策略，終會被市場獎勵。

恐懼、貪婪和過度自信這本來就是不變的人類心理，而這種心理又會導致人類的非理性行為，這種非理性行為又會給市場帶來非理性的波動，導致趨勢行情不斷重現(xiàn)。只要市場的趨勢行情不斷產生，我們就有信心保持盈利記錄。

我們是以中長期趨勢跟蹤為主，通過數(shù)據挖掘和多因子組合，進行多品種跨周期配置，結合短線波段控制回撤。

日線做為判斷基礎能更好地分辨出真正的趨勢性機會，如果以日線做為交易周期的話不確定因素太多，比如漲跌?；蛘叽蠓x指令價位，導致開平倉的價位偏離過大。而在分鐘線上，這些問題都能很好解決，從盈利和回撤上看都有明顯的優(yōu)勢。

對于開倉價，我們采取限價和小幅超價并且拆單委托，對于平倉價格主要采取超價和市價，同樣也是拆單委托。

七禾網1、高先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。據您介紹，您2007年接觸到證券市場，2008年進入期貨市場。請問后來是怎樣的機緣巧合，從證券市場轉入到期貨市場中？

高健：我是2007年進入證券市場，2008年股市轉熊，在朋友的推薦下接觸了期貨，發(fā)現(xiàn)期貨市場與證券市場相比，多了杠桿和T+0，還可以多空操作，機會更多。

七禾網2、據我們了解，您2010年構建出完整的量化交易模型，之后通過實盤的不斷驗證和改進。做了十多年的量化交易，您最大的感受是什么？

高健：我從2010年開始，專注于研究量化交易策略與構建計算機程序化交易系統(tǒng)，至今已有13年時間。曾經也遇到過很多困難，慢慢找到了符合自己投資理念的方法。隨著模型的逐漸成熟，策略的逐步豐富，最大的感受就是交易越做越從容。

七禾網3、在這量化交易的十多年時間中，您的交易理念、交易方法有過哪些變化？

高?。?/strong>最開始的時候，學習研究了近幾十年以來，海內外近百種交易模型，通過不斷疊加策略、優(yōu)化參數(shù)、擬合行情，希望能找到一個戰(zhàn)勝市場的圣杯，導致模型越做越復雜。

后來發(fā)現(xiàn)走不通，又開始往簡單走，近年加入了“資金管理模塊”和“主動回撤管理模塊”，并不斷改進，效果很好，模型逐漸走向成熟。

總體來說，就是策略從各種技術指標疊加的多因子模型不斷做減法，到量價精簡因子模型。

七禾網4、最近幾年期貨市場的行情節(jié)奏、走勢特點等都發(fā)生了較大的變化，您從量化交易的角度來看，是否覺得期貨市場呈現(xiàn)越來越難賺錢的趨勢？

高健：以我的投資策略與交易模型的投資績效來看，期貨市場并沒有呈現(xiàn)越來越難賺錢的趨勢，近年市場價格波動周期與波動幅度有一定的變化，但行情趨勢性發(fā)展的規(guī)律依然存在。我認為市場短期的價格現(xiàn)象是無常的，但長期的價格發(fā)展規(guī)律是恒久的。

七禾網5、我們了解到，您從2012年至今每年保持正收益，這10年中也曾有過2017、2018年等量化交易比較難做的年份。就您看來，您能做到長期穩(wěn)健盈利的關鍵是什么？

高?。?/strong>我認為關鍵是資金管理與對交易信仰的堅守。正所謂，“一時盈利者眾，長期盈利者寡”，嚴格有效的風險管理體系決定了期貨投資的成??；堅守自己的交易信仰，一致性地執(zhí)行期望值為正的占優(yōu)策略，終會被市場獎勵。

七禾網6、目前期貨行情的走勢特點變化較快，請問您在未來的行情中，是否有信心繼續(xù)保持每年盈利的優(yōu)秀業(yè)績？

高健：市場一直在變化，但人性沒變。恐懼、貪婪和過度自信這本來就是不變的人類心理，而這種心理又會導致人類的非理性行為，這種非理性行為又會給市場帶來非理性的波動，導致趨勢行情不斷重現(xiàn)。只要市場的趨勢行情不斷產生，我們就有信心保持盈利記錄。

七禾網7、請問您目前實盤一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點分別是什么？

高?。?/strong>從思路上看，大體可以分為中長線和短線兩種策略，中長線策略捕捉趨勢性機會，結合短線策略降低回撤，可以更好地平滑資金曲線。目前的策略庫已超過百套交易模型，未來會繼續(xù)開發(fā)新的交易模型。