一、全球煤炭貿(mào)易格局概述

根據(jù)國際能源署《煤炭2024》報告，2023年國際煤炭貿(mào)易量增長10%，總計達 15.1 億噸，動力煤與煉焦煤貿(mào)易量分別增長1億噸、4200萬噸至11.57億噸、3.52億噸。2023年，全球煤炭生產(chǎn)量89.93億噸、需求量86.87億噸，貿(mào)易量約占全球煤炭需求量的17%，且超過四分之三的貿(mào)易煤炭為動力煤；海運貿(mào)易占所有貿(mào)易煤炭的90%以上。

2023年，亞太地區(qū)在全球煤炭進口中的占比繼續(xù)提升，占全球煤炭貿(mào)易總量的84%；相反，大西洋地區(qū)的煤炭貿(mào)易出現(xiàn)下降。上述現(xiàn)象由西方對俄羅斯煤炭的禁令與制裁、歐洲整體需求降低以及亞洲（特別是中國）對煤炭進口需求的強勁增長所共同導(dǎo)致。2023 年，中國煤炭進口量最高，約為 4.81 億噸，其次是印度（2.48 億噸）和日本（1.67 億噸）。這三個國家2023 年的煤炭進口量幾乎占全球煤炭進口總量的60%。最大的出口國為印度尼西亞（5.21 億噸），主要供應(yīng)動力煤，其次是澳大利亞（3.53 億噸）和俄羅斯（2.11 億噸），三者合計占 2023 年全球煤炭出口的近四分之三。2023年，中國煤炭的進口量與印度尼西亞煤炭的出口量均達到了前所未有的水平。值得注意的是，在 2022年歐盟禁止進口俄羅斯煤炭后，2023 年俄羅斯的出口顯著轉(zhuǎn)向東方地區(qū)。2022年，俄羅斯出口的三分之二流向亞洲市場，而在2023年，這一比例飆升至約84%。

預(yù)計 2024 年全球煤炭貿(mào)易量將達到 15.45 億噸的歷史新高。動力煤貿(mào)易量估計將增加 2700 萬噸，總計達 11.78 億噸，而煉焦煤貿(mào)易量預(yù)計將增加 1800 萬噸，達到 3.68 億噸。進口量的增長仍由中國引領(lǐng)，2024年中國煤炭進口量超過 5 億噸。相比之下，2024年，由于西方制裁、基礎(chǔ)設(shè)施中斷和盈利問題，俄羅斯的煤炭貿(mào)易面臨的困難日益增加，預(yù)計其出口總量將下降 6%。

到 2027 年，國際能源署預(yù)計全球煤炭貿(mào)易將出現(xiàn)趨勢逆轉(zhuǎn)，這一變化將由中國和印度引領(lǐng)。中國國內(nèi)煤炭產(chǎn)量穩(wěn)定，煤炭需求持平，這將降低其進口需求。印度國內(nèi)動力煤產(chǎn)量的持續(xù)增長預(yù)計將超過其需求的增長。雖然東南亞其他國家預(yù)計對動力煤進口的需求會增加，但許多西方國家計劃逐步淘汰燃煤發(fā)電，其進口量減少很可能抵消東南亞其他國家煤炭進口量的增加。

二、全球動力煤貿(mào)易格局

2023年，全球動力煤貿(mào)易量增長了近10%，總量達到11.57億噸。中國和印度的動力煤進口量占全球動力煤進口量的一半左右，高于前一年約40%。相反，由于燃煤發(fā)電量下降，歐盟和日本的煤炭進口量大幅減少。

中國是2023年全球最大的動力煤進口國，進口總量達到3.69億噸。由于2023年國內(nèi)生產(chǎn)增長放緩，動力煤需求的增長很大程度上依賴于進口，以滿足電力行業(yè)的需求。2023年印度動力煤進口量達到1.76億噸，增加了400萬噸。相反，歐盟動力煤進口量在2022年因天然氣價格高企而短暫上升后，再次下降，自2022年的8200萬噸降至2023年的5100萬噸。歐盟自2022年8月起對俄羅斯煤炭實行進口禁令，這阻止了俄羅斯煤炭出口到歐盟。其他主要進口國在2023年的動力煤進口量也出現(xiàn)了適度下降，部分原因是天然氣相對煤炭更具競爭力，其中日本進口量下降了9%，韓國降低了6%，中國臺灣地區(qū)減少了9%。

2023年，中國和印度動力煤進口的增長主要由印度尼西亞和澳大利亞的出口增加所滿足，其中，印度尼西亞出口增加5000萬噸至5.15億噸，澳大利亞出口增加2200萬噸至2.02億噸。中國對澳大利亞的煤炭禁令解除后，自澳大利亞進口煤炭數(shù)量有所恢復(fù)。俄羅斯受西方制裁的嚴(yán)重影響，但對中國的出口增加緩解了對歐盟出口的減少，2023年俄羅斯出口動力煤與前一年持平，為1.62億噸。2023年，美國動力煤出口增加了900萬噸，總量達到4500萬噸。

2024年，全球動力煤貿(mào)易預(yù)計增長1.8%，成熟經(jīng)濟體如日本、韓國和歐盟的進口量預(yù)計將因燃煤發(fā)電量下降而出現(xiàn)適度減少，而中國、印度和越南等其他亞洲國家的情況則相反?？傮w而言，動力煤進口量預(yù)計達到11.78億噸，貿(mào)易主要集中在亞洲。

國際能源署預(yù)測，2027年預(yù)計全球動力煤進口量將降至10.25億噸。進口量的下降主因中國，因其需求趨于平穩(wěn)、國內(nèi)產(chǎn)量增加以及2021-2024年間強勁的庫存累積。印度預(yù)計也將出現(xiàn)類似的進口下降趨勢，主要是由于其國內(nèi)產(chǎn)量的增長和減少進口的決心。西方國家正在努力逐步淘汰煤炭，未來進口量下降更為確定。未來三年內(nèi)動力煤進口量顯著增長的國家可能是菲律賓、越南和孟加拉國，進口總量預(yù)計將增加500萬噸至1600萬噸。

三、全球煉焦煤貿(mào)易格局

2023年全球煉焦煤貿(mào)易量增長13%至3.52億噸，增長主要由中國需求增加所推動，而歐盟和日本的進口量則略有下降。盡管煉焦煤貿(mào)易量僅占煤炭貿(mào)易總量的約四分之一，但貿(mào)易對煉焦煤市場的重要性卻十分突出，煉焦煤貿(mào)易量約占煉焦煤總需求的三分之一。

煉焦煤的前兩大進口國是中國和印度，兩國合計占全球煉焦煤進口量的一半左右。中國煉焦煤進口主要是對國內(nèi)供應(yīng)進行補充，印度煉焦煤需求則更多依賴進口。2023年，因需求增長、國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量下降，中國煉焦煤進口量猛增49%，達到 1.12 億噸。印度煉焦煤進口量增長16%，達到7100萬噸，因其需求增長而國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量較低。由于經(jīng)濟增長乏力，歐盟煉焦煤進口量下降1.5%至 4400萬噸；日本煉焦煤進口量減少300萬噸至3800萬噸。

國際煉焦煤市場的供應(yīng)主要由少數(shù)幾個國家主導(dǎo)。2023年全球煉焦煤出口占比如圖4所示。2023年，澳大利亞煉焦煤出口量下降約5%至1.51億噸，盡管中國解除了進口禁令，但由于天氣擾動加劇、部分煤礦停產(chǎn)，以及俄羅斯以折扣價出口煉焦煤，澳大利亞煉焦煤出口量下滑。俄羅斯煉焦煤出口量增長約13%，達到4900萬噸，盡管遭遇歐盟和日本的進口禁令，但俄羅斯大幅增加了對中國和印度的煉焦煤出口量，2023年俄羅斯煉焦煤出口量的近四分之三流向了這兩個國家。

國際能源署估計2024年全球煉焦煤貿(mào)易將增長5%，總量達到 3.68 億噸。中國2024 年煉焦煤進口量增至近1.22億噸（中國海關(guān)數(shù)據(jù)）。印度作為煉焦煤進口的傳統(tǒng)增長引擎，預(yù)計2024年進口量將增加200萬噸。歐盟、日本經(jīng)濟表現(xiàn)疲軟，對其煉焦煤需求造成壓力，預(yù)計2024年煉焦煤進口量分別為4300萬噸和3600萬噸，低于2023年的4400萬噸和3800萬噸。

國際能源署預(yù)測，2027年全球冶金煤進口量將減少4000萬噸，降至3.29億噸，主要是中國的冶金煤需求將大幅下滑。日本和韓國的冶金煤進口量預(yù)計均將減少400萬噸，歐洲的冶金煤進口量預(yù)計將減少300萬噸。相反，印度由于國內(nèi)煉焦煤供應(yīng)有限而需求在不斷增加，未來煉焦煤進口量仍有望增長。此外，印度尼西亞正在擴大其焦炭生產(chǎn)能力，未來有望進口更多的焦煤。