另外一個因素，當(dāng)我們講到石油和能源的關(guān)系，這也是需要考慮的。就是我們所說的石腦油和汽油之間的關(guān)系，我們知道70%-80%的石腦油最終都變成了汽油，汽油是一個全球的市場。我也可以花很多的時間來講這個問題，現(xiàn)在是只講其中的重點。在西方來講，小的煉油廠，他們的整個利潤率是非常低的，就是煉汽油的利潤率很低，很多的小煉油廠都倒閉了。現(xiàn)在是亞洲的需求量非常大，就需要建大量的煉油廠去滿足這些需求。同時，我們可以看到有很多的套利者，就是全世界的石油產(chǎn)品，現(xiàn)在在大量的轉(zhuǎn)移。這個實際上在過去的5-6年，都有很多的變化，產(chǎn)生了很多的影響，對當(dāng)?shù)氐氖偷膬r格產(chǎn)生了一些影響，對當(dāng)?shù)氐氖蛢r格更加的全球化，這些煉油廠一般是比較復(fù)雜的，能夠?qū)σ恍傩缘脑隙寄軌蛱幚?。我們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)有一些地方出現(xiàn)了產(chǎn)能過高。而且石腦油在不同地區(qū)的價格變化也比較大。最后一點，就是說煉油廠還不太清楚，無法確定將來的石油、原料或者說是油氣原料的儲量。這也是產(chǎn)生了對全世界市場的一個不確定的因素。所以說，汽油或者說是煉油廠，它也很大程度上決定了石腦油的價格。另外一個因素，我們是要考慮的。就是考慮到的能源的價格，就是乙烯的問題。我們知道蒸汽煉化廠，他們一般都是通過石腦油或者是乙烯作為原料，我們發(fā)現(xiàn)這些廠，比一些僅用石腦油的廠更加的有競爭力。一點都不驚訝，就是我們可以看到每個月的乙烷的價格，有一些地區(qū)的競爭力更強，他們在乙烷的生產(chǎn)方面更占有優(yōu)勢。

我們也可以看到，裂解氣的設(shè)備很復(fù)雜，乙烯是都希望以更低的成本進(jìn)行生產(chǎn)，其實一些乙烯的副產(chǎn)品也是更加的有價值的。這些有價值的副產(chǎn)品，使得整個的蒸汽裂解有更大的利潤，所以在亞洲地區(qū)也是一直經(jīng)歷這樣高的價格，所以我們可以通過這些副產(chǎn)品幫助我們降低相關(guān)的一些成本，這些副產(chǎn)品可以獲得一些利潤。剛才也探討過了經(jīng)濟(jì)和政治的變化，對我們的整個產(chǎn)品的波動比較大，在亞洲也是通過這些副產(chǎn)品來進(jìn)行彌補。另外是參加石化大會的時候，我們有一點是知道的，就是在中東地區(qū)和加拿大、美國地區(qū)，我們可以看到他們在生產(chǎn)乙烯的成本是最低的，但是這種情形已經(jīng)結(jié)束了?，F(xiàn)在所有的這些地區(qū)，應(yīng)該說很多時候整個的石腦油的加工，可能是有很多地方都已經(jīng)放棄掉了。當(dāng)然，我們還有其他的一些原因，一些地區(qū)可能是競爭力不夠，他們就沒有辦法繼續(xù)的競爭。

還有可以看到其中一個很有意思的現(xiàn)象，就是在于中東?？梢钥吹剿麄兤鋵嵤切枰鲆粋€調(diào)整，需要在新的產(chǎn)量去裂解更多的重型油。在中東地區(qū)，還有他們的整個的原料油的比例其實已經(jīng)發(fā)生了很大變化。但是對于中東來說，他們是有更多的時間可以做這個調(diào)整。而且，可以看到中東地區(qū)很多還是要依靠出口，但是也可以看到以前的這種生產(chǎn)結(jié)構(gòu)其實也需要做相應(yīng)的調(diào)整，因為對于他們來說是希望獲得更多的利潤，就需要在裂解的過程當(dāng)中做更多的產(chǎn)品上的調(diào)整。在2020年之前，我們可以看到各個世界不同的地區(qū)，可能有不同地區(qū)的產(chǎn)品特色，有一些是專門的生產(chǎn)這種輕型油，有一些是偏重于重型油，有一些地區(qū)都有自己的優(yōu)勢和劣勢，對于全球的價格也會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。還有我們也可以相信在未來的生產(chǎn)，也會更加趨于合理化。而且，現(xiàn)在的整個地緣政治，其實在這里面也是發(fā)揮了非常重要的作用。比如說以歐洲為例，我們可以看到這些非綜合性的石油公司是利潤非常高，可以看到他們的整個效率的提升，產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整，使得他們可以獲得比較好的供應(yīng)之間的平衡。而且他們的控制力也是比較強的，售價也可以相對維持的比較高。如果是做了調(diào)整，如果是他們被迫要向美國這些出口，或者是其他的一些低成本地區(qū)的出口，也會遇到一些風(fēng)險，很多的這些歐洲的石化公司，他們現(xiàn)在正在考慮把一些低效率的設(shè)備，還有工廠關(guān)閉掉了，從而維持更好的價格。可以看到對于法國、德國、荷蘭，他們不希望這些大的公司倒閉，是希望把小的公司淘汰掉。接下來他們要做的就是生產(chǎn)做成一個綜合性的石油公司。我們也可以看到未來的整個行業(yè)的發(fā)展，也是取決于整個的歐洲政府在未來的石化行業(yè)會提供多大的支持力度。

阿瑞爾杰斯他們也是做了很好的一張圖表，是可以看到整個的乙烷的情況，對于美國中東的圖表，還有亞洲的圖表，在美國的利潤率來講是非常不錯的，這條紅線是一個盈虧平衡點，左側(cè)的美國和中東，基本上都是在利潤平衡點之上。但是可以看到亞洲的很多產(chǎn)品其實都是虧損的。我剛才也說到了整個的博弈并沒有結(jié)束，在亞洲地區(qū)，應(yīng)該說在亞洲未來的成長很重要的動力就在于向中國和向印度進(jìn)口的情況。對于乙烯來說，我們是有運輸?shù)某杀尽㈥P(guān)稅的成本，包括了一些內(nèi)陸交通的成本。在過去的3-5年，整個的海運市場上的海運費用波動性也非常大?？梢钥吹綄τ谖覀兊挠洼唩碚f，這些船隊，他們的這些費用的變化，其實浮動是非常大的。有些情況下，我們也可以看到整個的價格最大的時候是達(dá)到了20%的波動性，特別是有些貨物和中國相關(guān)的話，這個海運的費用波動性更加的明顯。

還有一點，剛才也是說到了對于石化行業(yè)來說，整個的能源很關(guān)鍵，還有一些替代的原料。剛才也說到了，如果是價格達(dá)到90美元的話，這些原料的利潤率來講，長遠(yuǎn)來講也是很有吸引力的市場。包括了衍生品的市場，比如說聚烯烴等等這些產(chǎn)品。有一些國家有自己的一些優(yōu)勢，特別是中國，比如說中國是使用煤來制造這些衍生產(chǎn)品，這樣在中國已經(jīng)是建立起這樣的行業(yè)MTU，在美國是更多的使用LPG，我知道每天、每個月，美國出口的LPG的量是達(dá)到了400萬桶的規(guī)模了。所以大家都是在考慮這些替代的原料。另外就是蔗糖，是一個非常好的轉(zhuǎn)化的行業(yè)，從傳統(tǒng)的行業(yè)來說，我們到底是應(yīng)該用這些食品變成能源嗎？有一些國家是很饑餓的，有一些國家用食品在做轉(zhuǎn)換，這也是導(dǎo)致了很大的爭論。我們可以看到很多的公司，現(xiàn)在正在使用這樣的蔗糖食品轉(zhuǎn)化成相關(guān)的乙醇。加拿大現(xiàn)在在這方面也是比較倡導(dǎo)的。

我們從美國的角度來說，美國其實可以看到他們原先有很多這樣的衍生產(chǎn)品，美國是大量的發(fā)現(xiàn)了頁巖氣，接下來的能源政策的調(diào)整我們也是拭目以待的。我們在最后的一個環(huán)節(jié)，想跟大家分享的是中國的情況。

中國也是非常有意思的情況，對中國來說是機會很多。一方面是中國在全球的范圍內(nèi)已經(jīng)成為了一個主導(dǎo)的指標(biāo)了。與此同時，中國也是不斷的推動整個的石化行業(yè)的變遷。其實在這之前，我也講到了煤炭是很好的選擇，或者說是一個很好的替代品。另外也看到了煤炭其實在中國是不斷的開發(fā)，用到不同的領(lǐng)域，而且在未來的幾年內(nèi)，我們也是相信，在中國這些煤炭的轉(zhuǎn)換，也會使得中國的整個競爭力，和中國的很多公司的可承受能力降低更低的成本，制造出更低成本的產(chǎn)品。中國的競爭情況也是非常有利的。我們可以看到有9-14個項目，都是跟這些煤炭甲醇有關(guān)的。另外就是一些新的技術(shù)，比如說惠利威爾（音）公司就可以看出，中國是有甲醇和乙醇的資源，中國有了這些替代品的話將更有競爭力。另外對于中國來說，有不斷的這樣的需求，我們也可以看到整個的石化行業(yè)的供應(yīng)，我會有越來越多的替代的原材料去實現(xiàn)自己的需求。對于LPG應(yīng)該是中國的一個政治的決定，是不是進(jìn)一步的推動LPG的開發(fā)。在全球的LPG也是用到了中國，我覺得現(xiàn)在可以看到應(yīng)該說這是一個柔性的，或者是一個靈活性、季節(jié)性的補充。我們現(xiàn)在也可以看到LPG在全球價格在賣的，售價也并不便宜。為什么價格比較高呢？因為80%的LPG都是接觸到了能源、石油和其他的一些行業(yè)。全球這樣就希望獲得更加方便運輸?shù)腖PG，來幫助這些國家來減少這些污染的排放。但是LPG的價格現(xiàn)在還是維持的比較高。

但是我們也可以相信全球的LPG的需求會越來越大，我們未來也可以看到在很多的地方，越來越多的頁巖氣的開發(fā)，也會彌補這方面的需求。但是，在對于頁巖氣來說，其實一個問題在于我們可以看到，在美國其實你在這個國家，你有這塊地，這個下面的這些資源都屬于個人的，你要開采的話，就要向這個人付錢，在其他國家就沒有這個問題。這個人擁有這個土地，但是這個土地下面的資源是屬于國家的。這是美國跟其他國家的差別。在西方其實也是說道了很多的資源并不是在我的后院，很多問題都是政治的問題，開采的權(quán)利也是對于能源市場和石化市場來說也會產(chǎn)生很深遠(yuǎn)的影響。

另外就是中國對全球范圍內(nèi)會產(chǎn)生怎樣的影響。在全球來講，未來的發(fā)展競爭，其實應(yīng)該無論是對于乙烯還是其他的石化產(chǎn)品來說，都是取決于中國的需求。今天我們也是講到了現(xiàn)在中國是遇到了很大的問題，但是中國的增長率還是要達(dá)到8%，對于塑料的消費來說，8%的增長速度都是非常值當(dāng)?shù)?。這是說明了每年至少是14億噸的規(guī)模，來進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的裂解。另外就是人均的中國的需求和增長率來講，我們還是繼續(xù)會相信，應(yīng)該說中國在未來的全球化工產(chǎn)品當(dāng)中越來越會成為價格的確定者。在未來的十年當(dāng)中，對于中國和印度來講，應(yīng)該會成為兩大推動力。對于未來的經(jīng)濟(jì)方面，還有政治方面，我們相信中印都會成為未來的錢投在哪里的兩大主力。這個調(diào)查報告當(dāng)中也可以顯示出，在很短的時間內(nèi)，07-2010年，在中國的很多的主要石化產(chǎn)品，比如說BTX，還有乙烯、聚乙烯和丙烯等等這些產(chǎn)品，主要的需求都是在中國，到2030年我們相信這個比例會達(dá)到50%的都是在中國。在印度來講，可能在未來的10多年當(dāng)中會有很大的發(fā)展，在未來來講，亞洲是一個解決問題的區(qū)域，石化來講解決的問題主要是在亞洲決定的。還有石油和能源的價格，最后還是地緣政治和投資、投資回報所共同決定的。我想在一個很短的報告當(dāng)中，給大家一個大致的感受，整個的能源的價格，與供需的關(guān)系，以及地緣政治的因素，對我們的石化產(chǎn)業(yè)在未來的幾年都會產(chǎn)生重要的影響。

有人希望對這個石油做一個預(yù)測，我想說，我認(rèn)為在今年的下半年，2、3季度，這個油價可能會達(dá)到97-100左右，如果你們的預(yù)測做得比我更好的話，我希望你們做更多的交流，我也希望有機會跟你們做更多的探討。感謝各位的聆聽！

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