王中偉：永安期貨副總經(jīng)理

　　編者按：本次國慶后的暴跌行情著實(shí)讓不少投資者損失慘重，也讓較多期貨公司感到頭疼甚至傷到筋骨，但是對優(yōu)秀的期貨公司來說，它只會在風(fēng)暴中堅(jiān)守和成長，而不是放棄或沉淪。

 

　　期貨中國沈良1：十一以來的這波暴跌行情對永安期貨影響大不大？有沒有重大穿倉事件發(fā)生？

　　王中偉：十一之后至今，我公司穿倉客戶數(shù)共計(jì)10來戶(全為自然人)，總穿倉金額6.5萬元。具體以下方面數(shù)據(jù)可以看出，對公司總體經(jīng)營沒有造成明顯的影響：

　?、倏蛻魴?quán)益：本公司在節(jié)后的客戶權(quán)益呈現(xiàn)上升趨勢，較節(jié)前( 9月26日)的客戶權(quán)益，增長20%左右，目前公司客戶的總權(quán)益基本維持在18億元。

　　②客戶出入金情況：十一之后至今，公司客戶出入金差值為凈入金2.62億元。

　?、劭傮w交易量：公司日均保持30萬手的成交量，沒有下降的趨勢。

 

　　期貨中國沈良2：在這波行情前后，永安具體采取了哪些風(fēng)控措施？

　　王中偉：公司采取的風(fēng)險(xiǎn)處置措施：

　　(一)、公司在10月5日(節(jié)后開市前)上午召開了風(fēng)險(xiǎn)控制專題會議，全面評估了此次國際國內(nèi)期貨市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，全面部署了風(fēng)險(xiǎn)處置工作，向有關(guān)部門提交了《關(guān)于處理期貨市場重大風(fēng)險(xiǎn)事件的建議》。

　　(二)、全公司高度重視，以“合法合規(guī)、對公司負(fù)責(zé)、對客戶負(fù)責(zé)”為風(fēng)控前提，從組織保障、交易運(yùn)作、客戶服務(wù)各方面確保公司對風(fēng)控制度的有效執(zhí)行。

　　1、組織保障：全公司建立有效的風(fēng)控體系，從總經(jīng)理室到相關(guān)各部門到相關(guān)員工都確保職責(zé)到位、人員到位、分工協(xié)作，并保證交易系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)的暢通。

　　2、交易運(yùn)作：

　　(1)、從10月5日起，公司每日進(jìn)行連續(xù)跌停三天的風(fēng)險(xiǎn)測算，預(yù)估公司承受風(fēng)險(xiǎn)的最大穿倉金額。

　　(2)、從10月6日起，在每日收盤前測算客戶透支金額，留有足夠的自有資金進(jìn)行應(yīng)急墊付。

　　(3)、每日收盤即時(shí)預(yù)算客戶風(fēng)險(xiǎn)度，確保在公司風(fēng)險(xiǎn)率大于100%的有風(fēng)險(xiǎn)客戶在收盤后即可電話通知到位，盡量給客戶爭取追補(bǔ)保證金的時(shí)間。

　　(4)、每日結(jié)算后，交易風(fēng)控部根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)率大小、客戶持倉結(jié)構(gòu)及持倉量大小，細(xì)致安排好擬強(qiáng)行平倉的客戶名單、平倉順序、平倉合約、數(shù)量等，以提前做好充分準(zhǔn)備。

　　(5)、保證金方面，在國慶長假前，公司已經(jīng)預(yù)計(jì)到一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，在節(jié)假日前提高了各品種的保證金，并建議客戶合理持倉。針對10月6日開市后連續(xù)停板的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，公司又逐步提高了各品種的保證金比例，如豆類提高至15%，銅、膠提高至17%，有效化解了新開倉客戶的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為應(yīng)對后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)爭取了寶貴的時(shí)間及空間。

　　3、客戶服務(wù)：

　　(1)、以網(wǎng)站通知、交易行情軟件通知、短信通知、電話通知等多種形式對客戶發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)提示、交易所規(guī)則及交易提示，讓客戶及時(shí)了解期貨市場及期貨帳戶的最新情況。

　　(2)、在做好風(fēng)控工作的同時(shí)，做好客戶的安撫工作，經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)的反復(fù)強(qiáng)調(diào)及風(fēng)控原則的解釋，客戶基本上都接受交易所及公司的強(qiáng)平處理結(jié)果。

　　(3)、在投資者教育方面，主動(dòng)向客戶解釋交易所關(guān)于連續(xù)停板的處理措施，采取掛單等積極的手段，來主動(dòng)參與自我風(fēng)險(xiǎn)的控制，增強(qiáng)客戶對風(fēng)險(xiǎn)的自我保護(hù)意識。

 

　　期貨中國沈良3：一般而言，期貨公司的風(fēng)控體系包括哪些層面？

　　王中偉：如上所述，期貨公司的風(fēng)控體系并不是依靠一個(gè)風(fēng)控部門來搭建與實(shí)現(xiàn)的，完整的風(fēng)控體系一定要有一定的高度及廣度，是一個(gè)從總經(jīng)理室直至交易風(fēng)控部門及各個(gè)風(fēng)控人員的縱向貫穿；是一個(gè)交易風(fēng)控部門至市場業(yè)務(wù)部門、各營業(yè)部橫向延伸；是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)部門對風(fēng)控措施執(zhí)行至研發(fā)部門對市場風(fēng)險(xiǎn)的研判、至財(cái)務(wù)部門對公司風(fēng)險(xiǎn)的資金補(bǔ)足機(jī)制等多向交融的緊密的體系。

 

　　期貨中國沈良4：在永安平時(shí)的日常工作中，風(fēng)控是如何進(jìn)行的？

　　王中偉：永安在日常的工作中，一直貫穿“合法合格經(jīng)營、對公司負(fù)責(zé)、對客戶負(fù)責(zé)”的風(fēng)控理念，一直將風(fēng)控工作作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心工作來抓。

　　首先，從制度層面上，公司有“風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度”為期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本綱領(lǐng)，有“交易風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則”為風(fēng)控基本原則，有“風(fēng)控工作指引”為具體實(shí)施風(fēng)控工作指導(dǎo)。

　　其次，公司在交易風(fēng)控上采取“集中負(fù)責(zé)，分級管理”的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，由交易運(yùn)作總部直接負(fù)責(zé)控制整個(gè)公司的交易風(fēng)險(xiǎn)，各業(yè)務(wù)部門應(yīng)配合交易運(yùn)作總部做好交易風(fēng)險(xiǎn)控制工作。交易運(yùn)作總部下設(shè)交易風(fēng)控部，指定專門的風(fēng)險(xiǎn)控制人員進(jìn)行日常交易風(fēng)險(xiǎn)的控制，交易風(fēng)控部風(fēng)險(xiǎn)控制人員負(fù)責(zé)強(qiáng)行平倉通知的初始發(fā)出與強(qiáng)行平倉的最終執(zhí)行。各個(gè)業(yè)務(wù)部門及營業(yè)部(以下簡稱各業(yè)務(wù)部門)必須設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)助人員，協(xié)助交易風(fēng)控部風(fēng)險(xiǎn)控制人員進(jìn)行各自部門的風(fēng)險(xiǎn)控制，及時(shí)聯(lián)系客戶本人，監(jiān)控客戶交易風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　期貨中國沈良5：客戶因素(比如風(fēng)險(xiǎn)意識、誠信、行情把握等)在風(fēng)控中起著怎樣的作用？

　　王中偉：客戶的風(fēng)控意識加強(qiáng)對期貨公司的風(fēng)控工作起到很重要的作用。成熟的客戶往往有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，有一定的期貨專業(yè)知識及行情研判能力，并且對交易所、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)處置措施有一定程度的了解，在日常交易過程中，關(guān)心自已的權(quán)益，始終保持合理的持倉，及時(shí)追加保證金，自我風(fēng)險(xiǎn)意識較強(qiáng)，因此，減輕了期貨公司的風(fēng)控工作壓力。相信我們的客戶在經(jīng)歷了這次百年一遇的期市風(fēng)暴后，更加成熟，更加堅(jiān)強(qiáng)并會把握住更多的投資機(jī)會。

 

 

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采訪：沈良

2008年11月3日