第十章 跟我來游戲：放松練就創(chuàng)造力
　　
　　樂觀自信，才能笑對交易險境。幽靈童心不減，提供一款交易游戲，告訴我們：想成為優(yōu)秀的交易員，必須放松自己，找回創(chuàng)造力。
　　關(guān)于交易，幽靈似乎有許多有趣的話題，但是在一個人的一生或職業(yè)生涯中，他很少會有機會微笑，因為沒有任何煩惱的時光實在是太少了。在孩提時代，我們都曾經(jīng)在周末的下午度過愉快的時光，其中充滿了驚喜和不期而至的快樂。而當(dāng)我們長大成人，我們卻經(jīng)常會失去生活的重心，我們也不會像從前那樣，對現(xiàn)狀不管不顧地去尋求自己的快樂了。
　　本來星期天可以成為交易員們愜意享受生活的時間，可自從有了電子交易和全球統(tǒng)一市場后，周末就再也不像過去一樣成為人們心情放松的日子了。但是，幽靈仍試圖在驚濤駭浪的歷險中面帶微笑。
　　今天我們從一頁空白的紙（我稱之為cheat sheet）開始我們的話題，我們希望在嚴(yán)肅對待交易的同時，還能享受到交易的樂趣。在開始這個話題之前，我們也不知道最終的效果會如何。我們之所以認(rèn)為這個話題很合適，是因為幽靈把自己從交易中總結(jié)出來的經(jīng)驗與智慧告訴大家，希望能對你們有所啟發(fā)。
　　有時當(dāng)你在處理某個問題時，常常是在冒出一個新的想法之前，就已經(jīng)有一大堆的條條框框束縛了你的思維。幽靈認(rèn)為，隨著年齡越來越大，我們很自然地會變得對任何的改變都心存戒備。我們必須學(xué)會充分利用這種改變，甚至當(dāng)我們年邁的時候也應(yīng)該是這樣。在交易中尤其如此，程度還有過之而無不及。
　　幽靈用百分比的方式來闡述他對變化的看法。在六七歲的時候，我們會根據(jù)自己的發(fā)現(xiàn)來判斷變化；年長一歲之后，我們會在發(fā)現(xiàn)中學(xué)到許多新的知識，同時不斷為自己的想法加上許多枷鎖。
　　當(dāng)我們逐漸變老，比如說從49歲到50歲時，我們通過新發(fā)現(xiàn)的知識來判斷失誤的百分比連2%都不到。此時，我們很難學(xué)到什么新的知識，更多的是對陌生境遇的不適反應(yīng)，因為我們更適應(yīng)原有的那98%的舊知識。所以，我們對任何由新知識產(chǎn)生的新變化，不自覺地存在抵觸心理。人越年長，就越想讓生活過得簡單一些，希望改變自己的想法也就越少，新知識在整個生活中所占的比重也就越來越縮水。
　　當(dāng)我們不再注意變化的時候，我們最強大的思想工具--創(chuàng)造性，就被我們自己扼殺了。創(chuàng)造性，可以增強我們成就事業(yè)的能力，讓我們成為偉大的交易員。
　　幽靈認(rèn)為，通過嘗試新的事物來派發(fā)我們的創(chuàng)造性，是一個很關(guān)鍵的因素，這可以給我們一種在生活中冒險的感覺。不論動機是什么，如果我們從今天開始想要重新煥發(fā)青春的活力，那么，“返老還童”就不是一件不可能的事情。但是，我們怎樣才能從變化中激發(fā)我們的創(chuàng)造性呢？幽靈也不是方面的專家，所以他覺得，只要我們能夠使讀者的臉上露出笑容，就會讓每個還沒有成功的人重新?lián)碛行判摹?BR>　　阿瑟：幽靈，我知道“對于一匹瞎馬而言，眨眼和點頭效果是一樣”是你最喜歡的一句俗語，為什么這句話對你意義這么重大呢？
　　幽靈：我的祖父是最后一代養(yǎng)馬的人，他的馬是為自己的農(nóng)田工作。雖然那個時代離現(xiàn)在時間不算長，但是對于年輕人來說已經(jīng)很遙遠(yuǎn)。當(dāng)我還是一個孩子的時候，我祖父經(jīng)常趕著他的馬去田里犁地。這些馬都很溫順，我總是會坐馬背上。但即使是溫順的馬也有不老實的時候，它們時不時地犯犟脾氣。當(dāng)它們不聽我祖父使喚的時候，我的祖父就會說，“對于一匹瞎馬來說，眨眼和點頭效果是一樣的?！泵看萎?dāng)我知道某事是對的但卻無法證明的時候，我都會不自覺地想起這句話。
　　用這句話來描述交易也是再恰當(dāng)不過了，經(jīng)常有一些交易員固執(zhí)得像我祖父的那些馬。那些馬雖然倔，但我們還是對那些馬很好，我們對它們從不放棄信心。事實證明，它們和我祖父合作得十分默契，為我們做了很多的工作。
　　如果我注意到某個交易員的觀點，發(fā)現(xiàn)他很狹隘甚至很偏執(zhí)，我就會使用這句俗語。這里我沒有別的意思，只是為了告訴大家，不要把想法局限在一個狹隘和固定的模式上，我覺得經(jīng)常會有交易員犯這種毛病。我不對觀點的對錯下結(jié)論，只是認(rèn)為這些想法太片面，而且想得不夠深入。我希望可以用這句話促使大家有一個再思考的過程。
　　阿瑟：你必須小心自己的措辭，因為有不少交易員聽到這話，馬上會認(rèn)為是自己錯了，然后走向另一個極端。
　　幽靈：是的，這是很多交易員容易犯的毛病。如果一個經(jīng)紀(jì)人要確認(rèn)一個訂單，他會問一句：“你真的想止損嗎？”交易員馬上就會在心里犯嘀咕，懷疑自己的計劃是不是有什么問題，然后便說：“哦，不，那我再看看吧?！?BR>　　我并不想改變交易員的想法，只是想改變他們的思維模式。一種常見的想法就是：“如果我下了單，而價格沒有如我所料的變化，那該怎么辦呢？”其實，即使情況很糟，那又怎么樣，明天不是還得繼續(xù)？
　　那好，你建了一個倉位，但是你做錯了。又怎么樣呢？如果你想的和做的都對的話，那你應(yīng)該本來就假設(shè)這是在建一個錯誤的倉位，只不過你沒有按要求正確地保護自己。交易員要提前為各種可能性做好充分準(zhǔn)備，而不是毫無根據(jù)地盲目自信。
　　阿瑟：你說我們應(yīng)該尋找樂趣，這樣可以激發(fā)創(chuàng)造性。那就讓我們重新回到孩童時代，在星期天做游戲吧。
　　幽靈：你提了一個很好的建議。我記得小時候我們家一到星期天就會玩一種叫做“交易圈”的游戲?？赡墁F(xiàn)在很多人都不知道，因為那是許多年前的事了。但是最近我還看見過有這樣的一幅紙牌賣，這使我又回想起了往事。那是一個基于交易而設(shè)計的游戲，我不是想為這種游戲做推銷員，既然我已經(jīng)回憶起來了，就簡單地介紹一下。
　　這曾經(jīng)是個很令人興奮的游戲，現(xiàn)在玩也仍然是。我們可以拿四副牌，32個人一起參與。大家在一直尖叫，大笑，不論是六歲的孩子還是八十歲的老人，都會樂在其中。四副牌可以讓我們變得很有創(chuàng)造性。有了創(chuàng)造性，想做好任何事都會很輕松，因為你的興趣激發(fā)了。這就是當(dāng)我們年紀(jì)大的時候最需要做的。
　　阿瑟：這個游戲真的這么好玩嗎？
　　幽靈：游戲是相當(dāng)簡單的，盡管商家沒為它做很多的宣傳，可是每一個發(fā)現(xiàn)它的人都覺得有很大樂趣。它的牌面上有不同的商品名，我記得有黑麥、小麥、玉米、大麥、燕麥，還有兩種，我會留給讀者去填空，因為我也想讓他們嘗嘗回到童年的感覺。
　　每種商品有八張牌，如果哪一個玩家湊夠了同一種商品的八張牌，他會搖一下鈴，宣布自己的勝利，此時游戲就結(jié)束了。在玩這個游戲之前，每一個人都有點靦腆，但隨著游戲的進行，所有的人都會大喊大叫，激動不已。
　　如果你有五張小麥的牌，希望湊夠八張小麥的牌，你就應(yīng)該去掉你不需要的牌。
　　比如說如果你有兩張玉米牌，你就喊出兩張玉米。其他需要這兩張牌的人就會和你交易?？傊阋咽掷餂]用的牌都交換掉，好湊夠八張相同的。
　　你在沒有看到玩這種牌的場面之前，絕對想不到這種游戲能有這么大的魅力。
　　所有玩家投入到游戲里的時候，都情不自禁地大喊大叫。我記得有一次我們正在玩游戲的時候，一個朋友正好來拜訪，一開始他甚至以為我們在干架?！敖灰兹Α笔亲钯N近真實的交易的一種游戲。我已經(jīng)有幾十年沒有玩了，但對于它帶給我們所有人的快樂，到現(xiàn)在依然記憶猶新。
　　如果我是一個雜志的負(fù)責(zé)人或者經(jīng)紀(jì)人，我會為這種游戲做廣告，然后以優(yōu)惠的價格賣給所有的客戶。這是一種很簡單的游戲，幾分名內(nèi)你就可以熟悉規(guī)則，但是每個人都可以在其中找到樂趣，每一次游戲不超過十五分鐘。我們發(fā)現(xiàn)玩這種游戲是可以讓陌生人在最短的時間內(nèi)打成一片的最好的一種方式。
阿瑟：你等著瞧熱鬧吧。我確信有許多人還記得這個游戲，而且他們很愿意再玩上一兩局。
　　幽靈：我知道，我們已經(jīng)讓讀者變得有創(chuàng)造性了。他們可以對這種游戲和牌面進行改進，來看看自己有多少的創(chuàng)造性。
　　阿瑟：為什么你不把自己的照片印在牌上，然后告訴他們你就是交易圈里的幽靈呢？
　　幽靈：還真是可以那樣做？看來你也經(jīng)常很有創(chuàng)造性的。我們就做一副牌，然后給每一位買書的人都發(fā)一副。我知道你現(xiàn)在有兩位經(jīng)常合作的藝術(shù)家在為你設(shè)計商標(biāo)。
　　嘿，我覺得我們好像有點跑題了。你認(rèn)為讀者會原諒我們并且認(rèn)識到星期天的樂趣的重要性嗎？
　　阿瑟：借用一名你的口頭禪：“那又怎么樣呢？”我知道你是想循序漸進地談?wù)撨@個話題，和交易員們保持互動。當(dāng)你回憶自己小時候的事情，并且享受創(chuàng)造的樂趣時，又有誰能拒絕你的笑容呢？我也知道你所信任的交易員和讀者們，也和你一樣在享受這個過程。
　　幽靈：是的，這對我來說很重要。在孩子的世界里，很少有哪種游戲可以讓孩子像大人一樣做游戲，或者是讓大人像孩子一樣游戲。能給大家介紹這款游戲我很開心。“交易圈”確實是一種游戲，但是它可以使你對周圍的事物有更敏銳的觀察力，同時你還可以很輕松地與其他人交流。你有什么自己懷念的游戲嗎？
　　阿瑟：是的。我記得曾經(jīng)和一個101歲的老太太玩一種游戲，就是把衣服夾子放在牛奶瓶里。 當(dāng)一個101歲的老人回憶起這件事時， 她就會沉浸在童年的美好回憶中。
　　交易員肯定也能理解這件事的重要性。
　　幽靈，我記得有一位著名的作家說，沒有深深地打上作者的烙印的書是一本好書。
　　幽靈：我知道你指的是誰，我不知道他會不會承認(rèn)這句話。但是我想我明白他的意思。他的意思是不要用太多的數(shù)據(jù)來壓抑讀者，這樣做沒什么好處。
　　阿瑟：我也是這么認(rèn)為的，這句話有沒有可能就是交易圈里的幽靈說的？
　　幽靈：你別讓我承認(rèn)或者提示你，你該自己來回答這個問題。
　　阿瑟：好吧，那我放棄這個提問了，我只是希望從讀者的角度來問點有創(chuàng)造性的問題。那么，在一個寒冷的冬日，如果你坐在火爐旁邊享受溫暖，你還會很有創(chuàng)造性嗎？
　　幽靈：那樣我會很放松，但是我覺得舒適帶來的是平靜的心緒。這在交易員的生活中也很重要。交易就像開車一樣，要調(diào)整行駛，同時在每一個轉(zhuǎn)彎的地方還得非常當(dāng)心。你不需要時時刻刻都高度緊張，因為如果那樣的話，你就失去了敏銳的觀察力。坐下來靜一靜，從另外一個方面想一想，我們正在做的就是這件事。
　　交易員們在周末常做的一件事就是拿起報紙看報道，不過以前我們很少能看到比較深入的報道。而現(xiàn)在，因為互聯(lián)網(wǎng)使新聞以更快的速度傳遞，我們可以更容易地得到深入的信息。當(dāng)我們讀到關(guān)于交易的報道時，我們必須記住那些觀點是作者的而不是我們的。
　　我不想把討論變成一言堂，我只是希望激發(fā)交易員們的思想。
　　阿瑟：我知道你每次只是起個頭，然后在完成互動的過程后，利用相應(yīng)的反饋再把每一章寫完。你提出你的想法，這個想法會匯集許多人的意見；你也搜集到許多問題，然后你再回答這些問題，從而使讀者受益。
　　幽靈：這就是我為什么在得到最終的答案前，希望有充分討論的原因。在我們開車轉(zhuǎn)彎之前，還有許多話題要談。
　　阿瑟：我記得最近讀過一篇關(guān)于“動機”的演講。你覺得你的智能參考了他的講話嗎？
　　幽靈：完全不是。誰愿意把他們自己認(rèn)為好的直覺與別人交換呢？最重要的是你自己的思想。既然你不可能成為別人，那為什么你要被別人的想法所左右呢？動機理論是占一席之地的，但是絕大多數(shù)的擁護者們忘記了一個最重要的事實--你才是能激發(fā)你自己的那個人。也只能是你自己。在交易中，你必須自己做交易，而不是別人讓你這么做的。
　　我是希望告訴交易員們一些他們原來不太清楚的知識，他們可以根據(jù)自己的理解去解釋。實際上，正是這種多樣性構(gòu)成了市場。在交易中，我們根據(jù)自己已有的知識做出假設(shè)，運用我們的理論來證明或推翻我們的假設(shè)。我盡量避免讓交易員覺得自己有其實并不存在的優(yōu)勢。同時我也不希望交易員們認(rèn)為在這樣一個困難重重的游戲里他們絕無成功的可能性。
　　我的經(jīng)驗和智慧來自于我自己而不是別人的親身經(jīng)歷。當(dāng)我還在高中二年級的時候，老師讓我們在兩個題目中任挑一個來寫。第一個題目是：衣著不能使人成功。
　　第二個題目是：衣著可以使人成功。我挑了后一個題目，結(jié)果我得到了從來沒有過的最低分。
　　其實老師本身就有偏見，他認(rèn)為衣著是不能使人成功的。我選擇一個我認(rèn)為很難論證的題目，但是我做了很好的推理，而且我自己認(rèn)為我寫的文章是班里最好的一篇文章，所以至今我還清楚地記得內(nèi)容。老師先入為主地認(rèn)為，選第二個題目的人是錯的。每次想起老師給我的分?jǐn)?shù)的時候我都會想起那句老話：對于一匹瞎馬而言，眨眼和點頭效果是一樣的。
　　在我的經(jīng)歷中，我已經(jīng)證明了當(dāng)初我的論點是正確的，而且那個故事也是我成功的一部分。你看，人必須有信仰，然后不管怎么樣最后都要堅持下去。多年來，我的理論被證明是正確的。我的關(guān)于衣著的理論塑造我的性格，以及我的堅定的信念。那就是總有一天我會證明，至少在我自身的情況中，這個理念和假設(shè)是正確的。
　　當(dāng)然，這不意味著適用于班里所有同學(xué)的情況。
　　阿瑟：但你是怎么用事實證明你的理論呢？
　　幽靈：一個人的感覺會對他的所作所為做出影響，然后又會對他周邊的環(huán)境做出反應(yīng)。我的一個主要的觀點就是，穿著入時而且得體的人，對自己會有和其他人不同的感覺，比如說和那些在重要的場合穿運動短褲的人的感覺肯定不同。關(guān)鍵就在于“重要的場合”。你能想象誰穿著短褲去參加葬禮嗎？你會怎么去感覺？如果你穿著得體的話，你的感覺豈不是會更好？你一定會感覺更舒服一些。
　　我的事實依據(jù)和那篇文章寫的差不多。我認(rèn)為，一個注意衣著的人和一個知識淵博的交易員有相通的地方。在交易圈中有豐富知識的人（衣著得體）在交易中更加自信。在會議或是其他重要的場合穿著得體讓我更加自信，辦事也更有效率。說實話，雖然不論我穿什么，我還是我，但是如果在交易前我沒有做好準(zhǔn)備，我就不是原來的我了。
　　我希望在這一點上給交易員們留下深刻的印象。如果你沒有正確的知識，沒有根據(jù)不同情況改變自己行為的靈活性，市場就會讓你明白這樣做的后果。你就像一個穿短褲去參加葬禮的人，你會怎么解釋呢？這時候的你，肯定不會認(rèn)為衣著與成功無關(guān)。你會非常深刻地認(rèn)識到，做好充分的準(zhǔn)備，與在任何時候都穿著得體同樣的重要。
　　阿瑟：那時你曾經(jīng)想回去找那位老師理論理論嗎？
　　幽靈：我想我還沒有那么聰明，知道怎么反駁老師，那時我還只是一個孩子。
　　憤怒或是貪婪、恐懼，都只是浪費時間，是沒有效率的表現(xiàn)。
　　阿瑟：那么，希望呢？
　　幽靈：希望和愛，在我的生命中占據(jù)很重要的地位。希望，必須和計劃和行動結(jié)合起來。愛就是我想給予別人的東西。

第十一章 出手如電：對抗交易中的情緒
　　
　　如果你因為手中的倉位而耳熱心跳，寢食不安，那么，幽靈的告誡是第一時間立即清倉--職業(yè)專家展示對抗自身情緒的策略。
　　在任何一個市場中，交易者每開始一次新的交易的時候，總是對自己行動的正確性滿懷信心，極度樂觀。但也正是這種期望，使新手們對市場估計不足，容易迷失方向。
　　令交易員失敗的原因究竟是什么？是他們?nèi)菀鬃龀鲥e誤的判斷？還是因為所有必需的信息只是在交易員完成交易兩分鐘后才全部顯示出來？
　　我們在這一章里討論的話題是： 為什么新倉位建立之后， 總是會很快產(chǎn)生變化？為什么市場好像總是對我們的行動了如指掌？我們怎樣才能趕走這種錯誤的想法，對自己新建的倉位做出正確的反應(yīng)呢？
　　在交易中是不是很多時候你都會覺得，其他的交易員都正在和你對著干；剛才還在給你中肯意見的朋友，在你建倉之后就站到了你的對立面去了，變成你的新對頭。
　　我們按照自己認(rèn)為正確的想法去操作，但總是被無情的現(xiàn)實擊倒，要不索性我們每次都按照我們認(rèn)為正確的事情相反那面去做好了，這樣做可行嗎？我們在這里要談的是情感因素，研究這個問題的人太少了。
　　一旦倉位建立，情緒就變成了一個我們并不喜歡卻又不得不面對的因素。當(dāng)倉位按照我們預(yù)期的方向進行價格變動時，我們會變得很興奮。但是注意，我們經(jīng)常會沾沾自喜，而完全忽略了對建倉進行深入研究。
　　阿瑟：幽靈，我知道你說過你不是萬事通，只是對你自己的交易精通而已。我突然發(fā)現(xiàn)，我們一直只是在談你的經(jīng)驗和智慧，但是每一個交易員的成長和思考能力，是需要他們自己從觀察和研究中得來的。當(dāng)然，了解其他人的觀點有助于交易員更深刻地理解交易，但每個人對于市場的動作規(guī)律都有自己的觀點，你認(rèn)為參考別人的觀點，然后據(jù)此來了解我們自己的行為，是一個很重要的途徑嗎？
　　幽靈：我讀過一些很好的關(guān)于成人和兒童對照研究的理論。我們都是從兒童期開始成長的，交易員也是一樣。我們對交易的想法會逐漸成熟起來，而成熟的途徑就是去了解正確的東西。 作為孩子，我們不需要知道理由，只需要有規(guī)則約束；作為成人，重要的則是 不僅知其然，還要知其所以然，這樣才能更加有效率地進行交易。 想讓另外一個人知道建倉后發(fā)生了什么，是比較困難的一件事情，除非你和他 在同一環(huán)境下同一位置建倉。一個車胎漏了氣，司機需要換輪胎，如果你不是那個換輪胎的司機，受挫折的體會就不同了，因為你沒有當(dāng)事人的感覺。交易也是一樣，如果你不能切身感受到具體的環(huán)境，理解起來會有些困難。 大多數(shù)交易在完成前都經(jīng)過很充分的研究，有很好的理由作為依據(jù)。如果交易員覺得交易不會成功，他們就不會去做。但是，如果高估了成功的可能性，就可能會弄巧成拙，因為只是根據(jù)自己的感覺行事，會錯過一些重要的市場變化。我認(rèn)為對于交易只是一味樂觀，不是一件好事，你必須在建倉之后有所計劃。 對于新建倉位的交易員來說，最重要的就是要明白，建倉只是整個交易中很小的一 部分。每次當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一個信號的時候，你都要把它看成只是一系列交易的前奏曲。你必須很清楚，如果想達(dá)到你的目標(biāo)，你應(yīng)該怎么去做。與你剛剛建立的倉位比起來，你的目標(biāo)才是最重要的。如果我告訴你，你進入市場的信號的標(biāo)準(zhǔn)，是你必須盡可能在最短時間內(nèi)敏捷地保護倉位，或者是減少倉位，你能迅速地調(diào)整三四次你的倉位嗎？一定要留心你的新倉位完全與市場方向格格不入的可能性，這樣的提醒你一定會很贊同。這種思維可以使你更容易地對倉位進行調(diào)整，這也是你每次建倉時必須做的。你必須記住，最早建立的倉位只是交易的一個小小起點。你也已經(jīng)知道，不能讓你的情緒變化來左右你的交易，不要受情緒影響而沖動地清倉。你可以一次又一次地重新建倉，直到你不受自己的感情波動控制為止。如果你的交易活動夾雜了個人的情緒，通常會使你做出錯誤的判斷。市場一開始一般都不會和你的倉位方向相符，但是你不能說你沒有進行正確的交易。你的建倉位置常常也是別人認(rèn)為合適的位置，所以不要因此而沮喪，因為有很多人和你的想法是一樣的。你不可能總是在正確的時機做出正確的判斷。如果你動手操作要比眼光移動還快，這就會是你比別人多出來的優(yōu)勢。你能夠迅速清倉，因為你知道自己可以在很短時間里重新建倉。一個糟糕的或是有問題的倉位，是你做出正確決定的大好時機。要動若脫兔！這樣你才可以停止感情用事的操作方法，否則你很快就會卷入泥潭之中。形成習(xí)慣，這樣做會很快地成為你的第二天性。
　　如果你剛一建倉就馬上發(fā)現(xiàn)自己錯了，就必須馬上清倉，因為這樣做肯定沒錯。我為什么知道這么做是對的呢？因為我所做過的最好的交易，都是從一個錯誤的建倉開始的。已經(jīng)存在的錯誤倉位，是收獲一個好倉位的最好基礎(chǔ)。所以，即使你一錯再錯，又有什么大不了的呢？犯錯的好處就是，你可以清楚那個倉位錯在何處。當(dāng)情緒占有一席之地的時候，你要傾聽自己的內(nèi)心對于錯誤的想法是什么。這樣很管用，感情在交易中不應(yīng)該有位置。如果你意氣用事，那個倉位一定是錯誤的。
　　阿瑟：說起來好像不太難。但是，當(dāng)你在交易中情緒波動的時候，怎樣才能排除這種干擾呢？
　　幽靈：你必須把交易變成一件很程式化的事情，這會有很多種方法。絕大多數(shù)的新手沒有足夠的資金，不能做多樣化投資分散風(fēng)險，所以他們就同時建幾個倉位，從而可以剔除壞的、保留好的倉位，以此來降低總體的風(fēng)險。另一個辦法就是使用規(guī)則一，這樣不論倉位被證明是正確的，還是被證明是錯誤的，你都不會讓情緒來主宰你的想法了。 你需要聆聽自己內(nèi)心的想法和你的沮喪，讓你自己而不是市場告訴你：你的倉位是錯誤的。如果你沮喪的時候恨不得馬上清倉，那就毫不猶豫地辦吧，因為這已經(jīng)是機械化系統(tǒng)的一部分了。規(guī)則一的目的，是讓你自己而不是市場告訴你是錯的。如果你讓市場告訴了你，你會更加沮喪，從而影響判斷力，使你不能正確地作出清倉的決定。既然不能讓市場告訴我們倉位是錯的， 而是要等待市場告訴我們倉位是正確的，那就必須有什么來告訴我們是錯誤的。你認(rèn)為是什么呢--沒有什么比交易里剛剛出現(xiàn)的亢奮情緒更適合作為清倉的信號了。我知道這需要不斷進行實踐練習(xí)，要進行行為習(xí)慣的改變，你必須學(xué)會用感情的征兆為自己服務(wù)，來預(yù)測到錯誤的倉位。你可以在經(jīng)歷一番練習(xí)之后把它作為一種習(xí)慣。這和你每天走到一個陌生人面前跟他打個招呼，也沒什么不一樣。經(jīng)過一段時間后，你會發(fā)現(xiàn)新的習(xí)慣已經(jīng)變成你的第二天性了。
　　阿瑟：你能不能提供一些建議，告訴我們在清除壞倉位時，我們怎樣改變自己的行為習(xí)慣呢？
　　幽靈：如果你燥熱到不得不解開你襯衫最上面的鈕扣，你最好清倉；如果電話鈴聲讓你心煩意亂，你最好清倉；如果你已經(jīng)超過了合理的時間，還持有沒被證明正確的倉位，你也最好清倉。可以用一種假設(shè)的方式來操作：當(dāng)你不知道自己倉位是否正確的時候，你可以把它當(dāng)做是錯誤的來考慮，盡管你可能還是一時不能清楚，但你很快就會明白倉位的性質(zhì)。當(dāng)然這不是一個很好的方式，這是一種危險的建倉方法。不管你信不信，我曾經(jīng)看到，在市場沒有明顯趨勢時，有的當(dāng)日交易員是用這種方法建倉的。我個人并不是很同意這種做法，但是，如果你可以用這種方法在沒有趨勢的市場里做一次很好的試探的話，我倒也不反對。有時候，當(dāng)你剛一開始建了一個壞倉位的時候，你會有一個極好的機會去改變這個倉位的方向，然后從這個修正過來的倉位中獲利。我能提醒你的就是：在市場里行動要快。出人意料的事情總是發(fā)生在你持有倉位的反方向。當(dāng)我們的倉位是錯的時候，我們對于價格走勢往好的方向去幻想，并不能阻止出人意料的壞情況。
阿瑟： 你是不是覺得， 跟建立正確的倉位相比， 我們更容易建立錯誤的倉位呢？
　　幽靈：事實上，沒被證明正確的倉位出現(xiàn)的頻率是比較高的，但是這并不意味著我們更容易建立錯誤的倉位。還有另外一個因素，讓我們覺得在建倉伊始市場好像對我們不利，這就是時間。時間總是欺騙我們。保持在清倉之后再建倉這種操作持續(xù)性的重要，是一個交易員新手很難體會到的。大家習(xí)慣于不去清除一個沒被證明是錯誤的倉位，努著勁減少挫折，在倉位還沒有被證明是正確的時候，希望建一個更好的倉位。大家想一想， 如果他們沒有按照預(yù)期走勢發(fā)展的時候就及時清倉， 是不是更好？當(dāng)市場對你有利的時候你要行動迅速些，但是在市場不利的時候你卻不應(yīng)該出來搏殺。我認(rèn)為，大多數(shù)市場上升的時候比下降的時候要多，因此你在牛市時應(yīng)該比在熊市時活躍狀態(tài)要更多一些。當(dāng)市場搖擺不定的時候，你也應(yīng)該在中間隨市而動。充分利用市場的波動來為倉位服務(wù)，這樣你的成本就會更低。
　　阿瑟：倉位已經(jīng)建立的時候，我們聽到的好像都是對我們倉位不利的負(fù)面消息，為什么會這樣呢？
　　幽靈：建倉之后，我們對待信息會更加注意，于是我們對倉位的疑心就更加敏感。如果市場沒有確認(rèn)我們的倉位正確，答案當(dāng)然就是--清倉。如果發(fā)現(xiàn)消息不利于我們，我們很自然地會對自己的倉位產(chǎn)生懷疑。在建立一個新倉位的時候，規(guī)則一比什么都重要，它可以使我們不會感情用事，這樣就可以客觀地對待信息，而不是讓它直接對自己的思維產(chǎn)生負(fù)面影響。
　　阿瑟：為什么好像市場知道我們是什么時候建倉的？
　　幽靈：這不難理解。我認(rèn)為每一個交易員都或多或少地有過這種想法，直到他們走向成熟，更能體會市場是怎樣對大量指令做出反應(yīng)的，才會改變這種錯覺。價格的變動會讓其他的交易員決定是否要建立倉位。當(dāng)許多信號出現(xiàn)的時候，我們更容易選擇明顯的信號建倉。正因為這一點，市場看起來好像立即對我們作出了反應(yīng)。每個交易員都會逐漸地感覺到，如果我們相應(yīng)作出了正確的反應(yīng)，則這種情況對我們也是有好處的。當(dāng)市場演變得和我們的建倉價位十分接近的時候，這種情況就更容易發(fā)生了。無論什么時候，我們都必須面對這種情況十分留意。如果你想在交易圈內(nèi)長久地生存下去，你就必須在你的計劃中對這種情況有所準(zhǔn)備。 為了消除上面講的那種錯覺，你一定要知道， 最重要的時候就是剛建倉的時候， 這個時候你必須用最快的行動保護你的倉位。同時，最危險的時候同樣是剛建倉的時候，因為這時你還不知道你的倉位正確與否。如果你的倉位被證明是錯誤的話，這將是你減少挫折的惟一機會。要想控制住你的損失，就要手疾眼快，抓住機會，先下手為強，否則你的損失就要加劇，那就不僅影響你的利潤，還會影響你的思維。這就是為什么我把建倉當(dāng)作最危險時刻的原因--降低損失的第一個機會，也是最好的一個機會。在建倉時你立即做出的反映，決定了你是否能成為一個有技巧的“輸家”，也就是最好的贏家。
　　阿瑟：我經(jīng)常聽交易員說他們實際做的交易和腦中所想的是正好相反的，這樣他們能交易得更好。你怎么認(rèn)為？
　　幽靈：我也聽說過。在我早期交易中這可以說是一個比較有效的策略。它確實有其優(yōu)勢，但是不要濫用。既然你所做的很有可能是錯的，一旦你的倉位沒有被證明是正確的，就要馬上改變到相反的方向。這在沒有明顯趨勢的市場里效果很不錯。比如說，你知道馬上會有一個重大新聞發(fā)布，或是你已經(jīng)得到了一個重要報告的數(shù)據(jù)。你可能會認(rèn)為這個因素的影響其實已經(jīng)在場內(nèi)被釋放出來了，但是你又不能確定是不是這樣。一般情況下，大多數(shù)的交易員會相應(yīng)地根據(jù)消息進行交易，發(fā)現(xiàn)錯誤的時候立即清倉就可以了。所以你必須承認(rèn)，從某種程度上說，這種做法是有其道理的。即使一開始你就做錯了，你仍然可以與自己的想法逆向而行，這和你一開始就逆向而行沒有什么不同。
　　阿瑟：另一個問題是，常?？吹皆谑袌鲂侣勵l道播出對某個專家的采訪，感覺就像是火上澆油一樣熱辣。那些做的和專家見解相反的交易員，就會覺得這個專是他們的敵人。這種說法合適嗎？這種想法是不是對交易有毀滅性的影響呢？
　　幽靈：這種事情確實經(jīng)常見到，你會對于關(guān)于自己倉位的相反評論格外敏感。我的觀點是，只要你不意氣用事，敏感一些也沒什么不好。但是在市場出現(xiàn)暴跌時，想做到不摻雜任何個人情緒是很困難的，你無法不去注意。對這種評論一定要進行檢驗，你可以注意一下市場對此做出的反應(yīng)究竟如何。這么多年來，我發(fā)現(xiàn)市場確實會對類似評論做出反應(yīng)。但是關(guān)鍵在于，你所看到的反應(yīng)并不只是一瞬而過。如果你行動夠快，你就可以利用這些反應(yīng)來賺錢，實際上你也必須要迅速地利用這些市場變化來獲取利潤。為什么你得到的反應(yīng)會連續(xù)不斷呢？場內(nèi)交易員可能會首先看到評論，甚至最早得到了報告的數(shù)據(jù)。這種反應(yīng)是作為職業(yè)操盤手的反應(yīng)，他們會根據(jù)自己的理解來建倉。剛開始時大家的反應(yīng)可能不很一致，但在這個品種剛啟動的價格上很快就可能會產(chǎn)生一種趨勢，這通常是第一輪的買入或賣出。緊接著進入交易場的單子是那些剛剛得到消息的交易員們下的，這是你會看到的對新聞的第二波反應(yīng)。第三輪行情是業(yè)余投資者造成的，他們是從自己的經(jīng)紀(jì)人那里得到的消息。這一波通常最強勢，因為他們下的單進入到交易場內(nèi)的時候，利空消息還沒有怎么現(xiàn)身。這個過程就可以解釋，為什么有的時候市場死氣沉沉，有時市場又會熱鬧地出現(xiàn)新高或新低。
　　當(dāng)這三波行情過去時，還會有些跟在后面的零星下單，這是一些人在收盤后從電視、廣播或是報紙上得到的消息。這個過程大概要持續(xù)一天半，所以這是我的一天半理論。在持續(xù)一天半的對重大新聞的反應(yīng)結(jié)束后，市場常常會進入一個平靜期。你剛才問我，對消息太過情緒化是否會導(dǎo)致災(zāi)難性的結(jié)果？我想，你應(yīng)該首先認(rèn)識到消息中蘊含的機會--你可以把別人對消息的情緒化， 轉(zhuǎn)變?yōu)樽约韩@利的資本。
　　當(dāng)然，這過程通常要花上幾天的時間。在進行日間交易或者進行無明確信號的交易時，這種行為可以改變正在繼續(xù)的趨勢，可能會逆轉(zhuǎn)趨勢或是平息趨勢，這一點對于保護倉位是很關(guān)鍵的，你可以運用這個知識來降低你建倉的成本。你可以通過正確地利用消息來降低你的建倉成本。 例如把你的資金分成兩部分，可以跟隨前一單的走勢再度建倉?；蛘呖梢悦鞔_一個價格區(qū)域，使你能夠建立一個更有利的倉位。換句話說，由于交易的波動范圍更寬，你可以有搶帽子的機會。但是注意，所有這些操作，都要在你的交易計劃中有所體現(xiàn)。你本來應(yīng)該時時刻刻做好準(zhǔn)備，而大多數(shù)的交易系統(tǒng)都沒有考慮到這一點。更令人奇怪的是，按剛才你提出問題的說法，經(jīng)常有人簡單地把行情的這種變化歸因于評論家的“火上澆油”了事。其實這其中的道理，就像你在數(shù)九寒天看到有人在火爐旁堆木頭一樣，根據(jù)經(jīng)驗?zāi)愫芸鞎龀鲈诨馉t里一定有爐火的判斷。當(dāng)市場出現(xiàn)新消息的時候也是一樣你對于將要發(fā)生的事情會十分肯定。如果你看到了爐旁有木頭，就知道在溫度下降時可以點火取暖，即使你不喜歡火爐，你仍可以享受舒適的溫度。交易也是一樣的，即使你不喜歡這個和你的倉位方向相抵觸的消息，你一樣可以利用消息帶來的市場熱潮為你服務(wù)。當(dāng)獲得意外信息的時候，你不要拘泥于自己原先固有的思路。
　　阿瑟：我們回到了同一個話題上：成功的交易需要搜集信息，改變行為。這是每個人在交易中的核心主題嗎？
　　幽靈：你知道我自己也并不能確定。我只知道這是我?guī)资杲灰字械脕淼慕?jīng)驗。如果現(xiàn)在這不是大多數(shù)專家的要點，我想它很快就會是的。讀過我文章的人，會改善交易技巧從而獲得成功。我相信，因為我們的努力，他們對交易會有更好的理解。我不是通過表達(dá)我的觀點來排斥其他的成功的交易方式，我只是想增加大家交易成功的可能性。
　　阿瑟：我想對你的觀點會有人持反對態(tài)度的。
　　幽靈：你真的這么認(rèn)為嗎？我不同意你的看法。盡管我曾經(jīng)犯過很多錯誤，但我還是覺得你的話是不對的。這就像在兩條路中選擇一條一樣，除非你兩條路都走過，否則你不能認(rèn)為你做的選擇是錯誤的。
　　我就是因為兩條路都走過，所以能準(zhǔn)確地說出哪一條路是更好的。我給了每一個交易員一個拓展眼界的機會，而不是想限制他們的思想。要從各個角度來看問題，這樣才能做到辯證。你照鏡子的時候，看不到別人對你的看法。要想成為一個好的批判家，你必須從別人的角度看問題，不能只是把相反的觀點當(dāng)成正確的。
　　阿瑟：那么你對自己的規(guī)則怎么看呢？它是個反鏡像？幽靈：很有趣的說法。你可以把規(guī)則一稱之為反鏡像。因為它和大多數(shù)人的理解截然相反。我們確實假設(shè)我們是錯誤的，在倉位被證明正確之前，我們都處在一個不利的游戲當(dāng)中。這也是一個反鏡像。在規(guī)則二中，我們使優(yōu)勢倉位賺取更多利潤，這和常見的想法也是相反的。 是的，我想，在照鏡子的時候，你可以很容易理解為什么與其他任何角度你看到的感覺都不一樣--你看到的是與現(xiàn)實相反的鏡像。從不同的角度看問題是很重要的，我在交易中懂得了與別人不同的必要性。除了你自己的觀點，你不需要遵循其他任何人的意見。千萬不要忘記這一點！通過你自己的努力來改善你在交易中的行為。

第十二章 反敗為勝：重創(chuàng)之后重拾信心
　　
　　交易是失敗者的游戲，大師和我們同樣面對失敗的概率。他用什么手法重新開始，信心倍增？
　　阿瑟：你是不是把最頂級的智慧留在了最后？（注：在寫這一章的時候，本來計劃是《幽靈的禮物》的最后一章。但是由于讀者的反饋和問題太多，所以幽靈又增加了后幾章，進一步闡述他的觀點。）
　　幽靈：你和所有的人都很清楚，我下面要說的是你們在整個交易生涯中所得到的最準(zhǔn)確、最有價值的信息。你可以把它稱之為最好的。如果它不是你們讀過的任何一本書的最好一部分，那我就把它丟到垃圾箱里。在交易領(lǐng)域里有許多偉大的交易員、作家、顧問以及富有盛名的編輯、記者和偉大的老師。盡管他們享有盛名，但他們對于自己的名聲都能做到泰然處之。而我做不到，我無法承受這樣的聲譽，我認(rèn)為這是一種負(fù)擔(dān)。那些偉大的人物可以很好地處理這種事情，像我的朋友約翰?丹佛、丹? 吉布森(Don Gibson)、奧普拉(Oprah)以及我的弟弟，他們都知道怎么背負(fù)如此沉重的名聲仍能輕松面對。在交易中，認(rèn)清自己比其他任何事情都要重要，只有這樣才能成功。這并不是什么自私的想法，而是我們首先要學(xué)會控制的東西。你瞧，交易必須是在你生命中最重要的事情，因為只有你明白自己具有出色的交易能力的時候，你才可能成為一個成功的交易員。
　　你必須勇于承認(rèn)錯誤，承擔(dān)責(zé)難，但是，你一定不能在交易中迷失了自己，從而錯誤地認(rèn)為你的成功完全是依靠你自己。
　　阿瑟，在幾件事情上你曾經(jīng)給過我暗示，但我可以告訴你，我對于交易新手的信心并不是突發(fā)奇想。當(dāng)我讀到你兄弟寫給約翰?丹佛的回憶文章的時候，對于“我本來應(yīng)該就在這里嗎？”這個問題，我認(rèn)為羅納德給出了真正的答案。
　　我可以很好地從自己經(jīng)過的事實中總結(jié)出規(guī)則，所以我可以肯定，在我們的這些討論中，你和我從中都會受益匪淺，而我們所得到的也比我們所付出的要多。同時，我們從中學(xué)到的東西比我們想像的也更多。你也知道我過去兩個星期收到的郵件，所以我想你會理解這一點的。（譯注：指在約翰?丹佛去世后，許多朋友在期貨論壇中對此事發(fā)表的文章。）
　　我數(shù)了數(shù)收到的信，如果把它們匯總起來，可以編成一本1000多頁厚的書。這本書不僅僅屬于我們，更凝聚了論壇中眾多朋友的智慧。盡管我們都會認(rèn)為自己是孤獨的，但這無法避免，交易本身就是屬于孤獨者。 我們所經(jīng)歷的這一切，令我們開闊眼界，敞開心扉，讓我們邁出了一大步，充分領(lǐng)略到了當(dāng)今社會思想更新的速度是多么的飛快。我相信，突飛猛進的技術(shù)手段會使今天的市場變化得更迅速，而我們的規(guī)則也就因此更加符合時代的需要。我不再說“我”的規(guī)則，因為我覺得這應(yīng)該成為小交易員們的規(guī)則了。我對于我這種匿名的方式并不覺得遺憾，我也不介意是否因此損失了什么，因為我覺得，自己沒有能力去承受這種名聲帶來的沉重負(fù)擔(dān)。我經(jīng)歷過痛苦的眼淚、諄諄的教誨、嚴(yán)厲的責(zé)備，更有指路的明燈，帶領(lǐng)我走向截然不同的人生道路。謝謝論壇上這些我的新老師們，你們讓我在你們的課堂上學(xué)到了新的知識。
　　你們必須接受我真誠的謝意和感激，因為你們是如此深切地感受和理解我在交易中所經(jīng)歷的脆弱和孤獨。只有交易員才能理解那種黑暗的感覺。我原以為我只身一人，但我現(xiàn)在卻發(fā)現(xiàn)在這條路上鋪滿了這么多溫暖的燈光，這些燈光來自于我新結(jié)識的交易員朋友，他們一直與我同行。收到讀者從新英格蘭寄來的莎士比亞舊版書，讓我欣喜若狂；從不同國家的朋友那里接受到的建議，也讓我受益匪淺；我還順便溫習(xí)了美國各個州的郵政編碼。
　　30年前我無論如何也想像不到，思想竟然能夠使世界變化得如此迅速。溫斯頓?丘吉爾曾經(jīng)說過，“這不是最終的結(jié)束，也不是結(jié)束的開始，這恰恰只是開始的結(jié)束”。 我們都只是剛剛開始， 一切會變得更好， 我們的隊伍會越來越壯大。有些人總想知道面具后面的我是什么樣子，這個問題相當(dāng)棘手。我所能做的只是請求大家的理解--理解為什么我不想，或者說，我不能接受這本書給我?guī)淼拿u。對于哈羅德提出的問題，我的答案是，是的，我本來就屬于這里，但是我不知道為什么我會被挑選出來。當(dāng)局者迷，只有旁人才能告訴我為什么我會在這里。我會認(rèn)真地聽從他們的意見的，因為他們比我更清楚在我的生命中需要些什么。
　　交易員都是些勇敢的人，但是看看我，阿瑟！你覺得我是一個勇敢的人，而且行為作派像是搞金融的行家嗎？不是，我只是一只泰迪熊，在這個復(fù)雜的世界里一個非常純樸的人。我不會再問哈羅德提出的那個問題了。我聽天由命了，我確確實實就本應(yīng)該在這里，我有責(zé)任做出回應(yīng)，把我所能給予的都奉獻(xiàn)出來，以滿足我內(nèi)心的需要?；蚴亲裱习鍌兊囊?-你和我都知道我們的老板就是讀者--論壇中和大家分享自己經(jīng)驗體會的人，以及所有在我們的生活中曾經(jīng)給過我們啟迪和指導(dǎo)的人。我們已經(jīng)掌握了行為習(xí)慣改變的關(guān)鍵，從現(xiàn)在開始就要遵循這個標(biāo)準(zhǔn)了。也問問自己這個問題，你自然就會得到答案。但是你必須獨立思考，這樣才能有一個合適的理論。仔細(xì)考慮這個問題，你會就此改變你的命運。我已經(jīng)走過同樣的路了，我的經(jīng)驗可以防止你在同樣的地方摔倒。我不會在前面引領(lǐng)你，也不會在后面跟隨你，我只是伴你同行，為你的成長而倍感欣慰。我會告訴饑餓的人如何得到大米，而不是怎樣吃下大米，我會從播種教起，讓他們知道富足是多么重要。這里，饑餓的人就是我們的交易員們，他們是巨人國的小幽靈。我的幽靈們應(yīng)該成為交易世界中的領(lǐng)導(dǎo)者，不是通過我，而是通過他們自己的努力。他們被挑選出來領(lǐng)導(dǎo)新的金融世界。在周而復(fù)始的循環(huán)中，新的世界很快就會浮出水面。
　　阿瑟，我希望你妻子不會對我總?cè)ト撬呢埗械綈阑?。能和你，還有曾幫助我們走出困境的交易員們一起分擔(dān)某些悲傷的時刻，是一件多么好的事情呀。我知道總有一天，你們家后面的小山丘一定會出名的。我希望你的兄弟--哈羅德已經(jīng)為它重新命了名。記住，那不是你的山丘。只有你走過的路才是你自己的。這與交易是同樣的道理。成功不屬于我們，而屬于他們，青出于藍(lán)而勝于藍(lán)。我曾問過阿爾弗雷德，我們是否能夠借用一下他在論壇上發(fā)表的文章，來更好地表達(dá)我的意圖。令我感到驚奇的是，跟我預(yù)想的不一樣，大家由此能夠更好地領(lǐng)會我的意圖。不好意思，我有一點跑題了。
　　阿瑟：我和讀者還有交易員都很清楚你來自哪里，也明白獨自散步的重要性。我們看到了，你對大家的謝意如此誠懇，對別人的贊美又十分謙遜。你在交易中總是為任何大大小小的可能性做好準(zhǔn)備。我還知道你是一位天才，有時候別人覺得理所當(dāng)然的一些東西，卻可以讓你收獲快樂。你和別的交易員沒什么不同，只不過你對生活的觀點有所不同，你的生活就是不停地前進。你生來就具有超乎常人的天賦，但是你并不接受任何加諸于身上的聲望和榮譽。所以我們等一會兒再討論這一章的主題。我們現(xiàn)在要告訴大家的是，幽靈是怎樣的一個普普通通的人。從內(nèi)心到外表，你和一個普通的交易員沒有什么兩樣。正如你所說，你可能會比別人看得更清楚一些，你是一個敏銳的觀察者，你可以看到沙子里的線。你也有足夠的耐心等別人看到，最終他們也看到了。因為你只需向他們指出沙子里真的有這樣一條線存在就可以了。幽靈，我這么說，并不是因為你是我的好朋友，事實本身就是這樣。你是燈塔里的燈，你的燈光能指引未來和現(xiàn)在，讓專家與剛?cè)胄械慕灰讍T一同受益，其范圍遍及美國，甚至全世界。你是他們的英雄，因為你堪稱英雄，你是偉大的。 幽靈，你是一個非常純樸的人，這也是你一直所希望的。你一定會保持這一點的。
　　幽靈：你讓你的妻子把我的扣子縫回去了嗎？你揭我的底，比我展現(xiàn)給外界的要多得多。我真的很感謝你為我做的一切。讓我們把角色稍微做一下改變，這樣讀者對你可以有更多的了解。你看，我知道你對音樂十分熱愛，我還知道你在20世紀(jì)60年代第一次去納什維爾的事，以及弗洛伊德?克萊默德對你的歌曲的評價。你的第一首歌不是特別成功，我想做交易可能會更適合你?；蛟S你應(yīng)該回到你的初戀情人那里？當(dāng)然我不是有意冒犯你的妻子?？傊?，你覺得生命中什么東西最重要呢？

　　阿瑟：我的兄弟是一個歌手，音樂是我們生命的一部分。只要你有足夠的膽量要成為一個偉大的人，這種念頭最終會改變你的生活。交易員也是一樣。你們要一往無前，要敢于追求心中的理想。幽靈知道這是可以做到的，他給你們的禮物也正是如此。其實你們應(yīng)該感謝這樣一位好的老師指引你們。你對小交易員的信心給我們留下了深刻的印象。 今天在CNN的電視節(jié)目中，我看到一位專家說了同樣的觀點，他說小交易員才是真正領(lǐng)導(dǎo)方向的人。這是千真萬確的，這句話已經(jīng)被記錄在案。幽靈，如果你是正確的，那么小交易員可以使自己的生活大不相同。
　　幽靈：我們知道自己前進的方向在哪兒，所以，如果我們可以明白真正的人生，生活會有巨大的改觀。在我的生命里，我第一次覺得我的視野一下子開朗起來，這真是令人震驚。我甚至不在乎明天的倉位是什么了。
　　阿瑟：我看你也從來沒在乎過。我想這就是你之所以是你的原因了。如果其他的交易員讀過你的書、并且理解了你的意思，事情就可以變得非常的簡單，只要記住你的規(guī)則然后照做就是了，不必多考慮，只管照做！正如你所說，只有那些對你的成功起決定影響的失敗，才是你真正需要在意的。我不想改變話題，但是我們正在聽的這盤CD的名字就是弗洛伊德的“失敗者－哭泣者”。
　　幽靈：是的，不要讓你的情緒影響了你。如果你在交易中做得對的話，永遠(yuǎn)也不要喜極而泣。嘿，這很不錯，你覺得呢？
　　阿瑟：請注意，現(xiàn)在是中午12:15，明天就是周五了。我知道你手中有一些很重要的倉位。從這開車到芝加哥路程可不近。你對于明天的交易怎么打算呢？
　　幽靈：和往常一樣。在上漲的市道里我會賣出更多的玉米，彌補我以前做錯的交易。明天9:30，我會到交易所去。很幸運，今天我及時進行了補救，一開始情況不太妙，但后來又順手了。我喜歡這種感覺。明天我們會有更多的機會，你說呢？
　　阿瑟：你為什么明天不清倉呢？
　　幽靈：好吧，我會在開盤的時候清倉，或者我們可以在明天開盤前，也就是今天晚上清倉。
　　阿瑟：今晚清倉的話，你覺得玉米價格可能會是什么走勢呢？
　　幽靈：你肯定不想知道。至少我還在正確的這一邊，我最清楚不過了。先不管它了，我想我們可以周六或是周日回到山頂來。 我注意到現(xiàn)在CD里正在播放的就是你在60年代寫的那首歌。你把那首歌很便宜地就賣掉了，你不覺得很失落嗎？
　　阿瑟：其實你不知道那首歌我賣了多少錢，那是當(dāng)時可以賣到的最好的價錢了?，F(xiàn)在想起來我還是激動不已。這樣美妙的回憶并不多，我猜你也是。
　　幽靈：我的經(jīng)歷就相對簡單了。我的回憶和我們的交易員或是我們的小幽靈沒什么不同。我希望幽靈們可以比孩子們更快地成長。我不想做旁觀者，我希望自己也在場上，可以不時地給他們傳球。
　　阿瑟：幽靈，我想這些題外話說多了怕是要從這本書里被刪掉的，我們最好今天先到此為止。
　　幽靈：好吧，我們會重新開始的。我希望你今晚幫我做件事。把這一章放到論壇上去，讓其他的交易員知道我是他們中的一員。我沒什么不同，就是塊頭大了一點。
　　阿瑟：好的，你又贏了。在你到家之前我不會睡覺的。
　　幽靈：我要去塔霍湖去吃上好的烤牛排，回頭見。
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　　《期貨》雜志論壇帖子 作者：阿爾弗雷德.A 日期：1997年10月3日 6:03
　　我覺得自己是一個水平一般的國際象棋愛好者，盡管如此我還是很喜歡。甚至連初學(xué)者都知道，他們必須決策正確，這樣才可能和水平更高的棋手打成平局，否則結(jié)局只能是被將死。
　　1、開局是最重要的。你必須在防守有度的同時積極出擊，讓你的卒前進10到12 步。有的時候在頭5步或是6步就已經(jīng)贏了。（幽靈的規(guī)則一？）
　　2、下一步就是鞏固戰(zhàn)線。你要運用你的馬、后和象來保衛(wèi)你的國王。你要做好準(zhǔn)備，這樣可以讓你稍后展開有效的進攻。你要仔細(xì)研究對手的弱點，盡量使對方疲憊。（規(guī)則二……？）
　　3、如果可能的話，展開最后的進攻，將死對手。對于強大的對手，盡量打成平手。（規(guī)則三，這個規(guī)則幽靈還欠著我們--關(guān)于何時套現(xiàn)）戰(zhàn)爭就是戰(zhàn)爭，不論發(fā)生在空中、海上、陸地、棋盤或是交易場上。這個比喻有沒有用呢？ 祝交易好運！
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　　阿瑟：幽靈，我覺得阿爾弗雷德說得很好，你下過國際象棋嗎？
　　幽靈：年輕時我對自己的棋藝還是很自負(fù)的，不過現(xiàn)在我老了，而且我覺得自己從來沒有足夠的時間來下棋。我應(yīng)該下一下棋來放松一下，但是現(xiàn)在真是俗事纏身。
　　阿瑟：我們將來會有機會的，不過現(xiàn)在我們要討論的是如何在遭遇挫折后找回信心。我們因為什么要討論這個問題呢？
　　幽靈：這是論壇上一個交易員提出的問題，我希望能夠回答他們的問題，因為這個問題提得很好。如果交易員沒有遇到同樣的問題，可以跳過這一章。
　　交易中遇到重倉，會使你缺乏勇氣繼續(xù)進行交易，這種情況是經(jīng)常發(fā)生的。我不去直接判斷一個交易員為什么會遇到大的挫折，而是逐漸闡述其原因，比如說一個交易員所有的倉位都是壞倉位，我希望你們從此忘記你過去的慘痛交易。
　　阿瑟：你和我都知道，持有錯誤倉位的時間太長，是造成重挫的主要原因！
　　幽靈：確實，這是這本書最重要的一部分，也是我們現(xiàn)在在這里溝通的目的之一。我們回溯失敗的目的，一是要從過去的經(jīng)歷中吸取教訓(xùn)，二是因為這種情況發(fā)生的太多了，要弄清其原因。
　　我們應(yīng)該可以從失敗中恢復(fù)常態(tài)，我會告訴你在失敗后怎樣彌補過失。我不會給你們非常具體的交易計劃，或我的交易程序里的具體信號，但是我會給你們指出一條可行的道路。
　　為了讓你們能夠少走點彎路，我希望你們能夠好好審視自己，只有在正確理了我的意見之后，才能照我的建議去做。最后做出交易決定的是你自己。先檢查你的數(shù)據(jù)，因為在你的交易程序中，數(shù)據(jù)會告訴你一些有用的信息。
　　重新開始交易的時候，我們要確定自己還有足夠的資金進行交易。如果你沒有足夠的資金，那么你應(yīng)該推遲進行交易。注意，我可不是讓你退出交易！當(dāng)然因為這樣或那樣的原因我們總是有可能退出交易，但是這一次原因并不同。好吧，我們現(xiàn)在開始，假設(shè)你已經(jīng)有了足夠的資金，可以使你從過去的失敗中恢復(fù)過來。 在進行下一步之前我希望你們先做一個假設(shè)：假設(shè)你現(xiàn)在建立了十五個倉位，并且全部是賺錢的交易。
阿瑟：我還以為你要假設(shè)這十五個倉位全都賠錢呢。你提出的這個假設(shè)是什么意思呢？
　　幽靈：通過這個假設(shè)，能夠改變你的思維方式。如果你進行了十五次賺錢的交易，你可能會更加小心一些。要是你連續(xù)十五次全部賠錢的話，你就不會那么害怕下一次交易賠錢了。當(dāng)然，你是不可能一次手中有那么一大堆賠錢倉位的。 如果你手中有十五個賺錢的倉位，這會讓你加倍謹(jǐn)慎，本來這是你的一個優(yōu)勢，你會對迅速變化的市場更加留意。但是，這時你很難承受一次糟糕的交易，原來的優(yōu)勢反倒成了不利因素。要扭轉(zhuǎn)這種局面，我有幾個建議：
　　首先，從現(xiàn)在開始你知道每次交易的風(fēng)險所在，知道你能夠從挫折中恢復(fù)過來。 你有多少種方法知道交易中的風(fēng)險呢？實際上，在期貨交易中只要你是買家就可以知道了（還有其他的方法可以做到這一點。比如說運用期貨倉位中的蝶式價差期權(quán)或者使用三個到期的期貨合同月，但是在目前階段對你來說是有點超前了，所以我們還是用期貨交易的例子更合適一些）。我不喜歡提出操作建議，但是現(xiàn)在我們正在談?wù)摰氖且环N例外的情況，你需要一些建議可以使你找到正確的路徑。你知道你想要什么，我會指給你哪條路是你需要走的。我不會給你很具體的建議，只是告訴你在哪里拐彎，往哪里走，給你指一個正確的方向。
　　其次，如果沒有誤入歧途，你能夠而且也一定會在失敗后恢復(fù)狀態(tài)。你可以開車到達(dá)你想去的任何地方，但是你必須有足夠的汽油（資金）支持你堅持到目的地，不要走彎路。但有的時候，頭腦中只有一個目的，只管一味悶頭向前開，可不是什么有意思的事情，這會成為你的羈絆。你已經(jīng)有了這樣一個正確的選擇，知道沿著正確的方向走，如果你還能有不同的方法，你就可以把損失彌補回來。拿出你的圖表好好研究。研究各個市場的本質(zhì)，得出結(jié)論后，挑出你研究的最充分的八個品種。標(biāo)示出這八個品種中已經(jīng)存在的趨勢，把它們描繪下來，然后看一看哪些是向下的趨勢，哪些是向上的趨勢。你很有可能會發(fā)現(xiàn)，大部分品種現(xiàn)在根本就沒有趨勢。這時你不需要太匆忙進行交易，你只須在正確的時間做出正確的交易。如果你要重建倉位，就要盡可能地利用各種資料為你自己服務(wù)。你可以把你選擇的那些品種的趨勢分類，分成牛市、熊市或是無明顯趨勢。看起來相當(dāng)簡單，對吧。 先把牛市和無明顯趨勢的品種的圖表放在一邊，明天再看看是否有什么改變。 現(xiàn)在你要先把注意力集中在上升趨勢的品種上。 我們之所以挑出八個最好的品種，是因為我們只操作可能獲利的交易，同時我們還需要進行多樣化的投資。要學(xué)會為自己爭取盡可能有利的交易條件。你很容易對上揚的趨勢作出預(yù)測，但有時下降的趨勢更容易被看到，熊市的下降速度要比牛市上升的速度還要快，對嗎？你真的清楚這一點嗎？
　　好吧，認(rèn)真研究一下，從今天開始，至少在幾年的時間里你都要好好注意市場的走向，從你的研究結(jié)果中吸取教訓(xùn)。我提供給你什么是沒有用的，因為每一個市場的反應(yīng)都不同。無論如何，我都希望了解市場走向的是你，而不是我。
　　你可以用期權(quán)來彌補你的損失，因為這可以把你已經(jīng)知道的確定損失限制在了一個可以接受的范圍內(nèi)。當(dāng)你進入市場時，由于各種你無法控制的因素，你無法控制局面。期貨無法告訴你確切的損失數(shù)目，而期權(quán)則有一些期貨所沒有的好處。其中最大的好處就是，牛市里期權(quán)在大多數(shù)時候可以強化波動性。因為我們需要控制風(fēng)險，所以我們必須利用牛市中的活躍機會。
　　在熊市中，期權(quán)容易喪失活躍性，你不想出售期權(quán)，風(fēng)險就會比較大，因此我們把熊市排除在外。 牛市中的價格下降是比熊市中的價格下降要慢，總體上揚的市場趨勢可以使我們有許多時間來把握市場更多的波動，同時我們可以建立未平倉合約，讓利潤水漲船高。在熊市里，交易員更容易蒙受損失。我不打算在這里講一堂期權(quán)課程，有許許多多的專家和軟件可以幫你學(xué)習(xí)到期權(quán)的各種知識。如果你對如何彌補損失感興趣，你就一定要好好學(xué)習(xí)。你可以把期權(quán)作為修復(fù)交易狀態(tài)的工作，把增加的活躍度作為你的交易計劃的一部分。既然你有了恢復(fù)用的工具，現(xiàn)在你需要的就是利用對你有利的趨勢，你還需要圖表和研究的結(jié)果來協(xié)助你。在牛市里，成交量和未成交合約趨向于不斷增加，這難道不是一個很好的假設(shè)嗎？增加的成交量和未成交合約會增加活躍性，這不是一個很好的假設(shè)嗎？在上揚的走勢中一般會有三波買力起作用，這不也是一個很好的假設(shè)呢？我再一次請求你好好研究交易，這樣才能對這些假設(shè)有足夠的信心。
　　看完了所有的圖表，如果發(fā)現(xiàn)牛市已經(jīng)形成，參數(shù)正確，你是否作很好了交易的準(zhǔn)備？但什么是正確的參數(shù)呢？首先，你必須在你感興趣的品種中找到一個確有上升動力的明顯趨勢市場；其次，你必須知道它正處于什么階段，是處于第一波、第二波還是第三波？你怎樣才能區(qū)分出來呢？有幾種答案。你要自己作出假設(shè)。當(dāng)你確認(rèn)一個上揚趨勢已經(jīng)開始時，你要尋找一個三四天的調(diào)整期，你可以稱之為買力的第一波；繼續(xù)觀察看看是否有下一個調(diào)整期。如果你能找到，那就是第二波。這之后你再找找第三波。你可以回顧一下你做的研究，發(fā)現(xiàn)一些實例。在距離時間最近的圖表中找出牛市。你要找的可能是一個剛剛開始形成的四天調(diào)整狀態(tài)。我們希望在牛市的第一波中買入。當(dāng)然你可能也會看到有些市場即將進入第二個調(diào)整期，但我們尋找的是最好的機會。
　　如果你處在一個上揚的趨勢中，希望在第一個調(diào)整期中建立倉位，你可以通過從下列兩種方法之一來操作：一是在市場突破四天調(diào)整期的價格時建倉，二是當(dāng)市場沖過以前牛市的高位時建倉。最好的方法是第一種，你希望在波動性增強之前建立倉位，這就應(yīng)該是在調(diào)整的第四天。你對于自己想做什么以及你是如何建倉的，心里應(yīng)該有數(shù)。當(dāng)你進入一個已經(jīng)是牛市的市場里時，要尋找一個風(fēng)險小的交易機會。你知道自己可能會出錯，但是你如果已經(jīng)通過買入看漲的期權(quán)限制了風(fēng)險，你仍然可以進行交易。你如果考慮下一個蝶式價差期權(quán)，或者想買入有更高行使價格的看漲期權(quán)，取決于你可用的交易資金有多少。 你必須決定你能承擔(dān)的交易風(fēng)險的數(shù)額有多大，這是你自己的決定。從經(jīng)驗來看，這個數(shù)字是你本金的10%左右。如果牛市價差期權(quán)是500美元的話，你的帳戶里至少要有5000美元作底。在交易開始后，當(dāng)你的倉位價值減少到一半的時候，你就要想法平倉了。
　　如果要進行期權(quán)交易，交易最少要達(dá)到40～60天的時間段。少于40天的期權(quán)時間太少，會使你沒有足夠的時間去加入到一個良好趨勢當(dāng)中去；建立120～180天期權(quán)，雖然沒什么問題，但是在一個很漂亮的上揚走勢中，相對于長期品種，短期到期合同品種的價格會有更快的波動。 在已經(jīng)明確的牛市里，如果你能在第一階段就已經(jīng)建好倉位的話，你就能夠從增強的波幅中受益。你的建倉點是很關(guān)鍵的，你會經(jīng)歷持續(xù)的趨勢，也許會是中斷的趨勢。你必須運用規(guī)則一來限制你的風(fēng)險。如果你能及時清倉的話，即使你損失了期權(quán)的一半價值，你的風(fēng)險也會隨之減少一半。假如期權(quán)的價值減少一半的話，你當(dāng)然已經(jīng)清倉，與這波趨勢無關(guān)了。或者你的期權(quán)合同已經(jīng)到期，你準(zhǔn)備開始進行下一個品種的交易。 另外一個清倉的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)四天的調(diào)整期之后，現(xiàn)有趨勢沒有能夠持續(xù)下去的話，你就要動手清除倉位。如果在四天之后的第二個交易日，你的倉位現(xiàn)價還低于前四天的最低點，你就輸定了。建倉錯誤的話，這次交易很快就會結(jié)束；相反，如果你是正確的，你就可以在市場中立于不敗之地。你應(yīng)該對于交易趨勢發(fā)生中斷或是能夠持續(xù)的可能性時刻保持敏感，并做好操作的準(zhǔn)備。你的期權(quán)持倉可以保護你，使你免于遭受大的損失，但是當(dāng)倉位沒有被證明是正確的時候，你應(yīng)該迅速行動，這樣才能保住你的資金。如果在頭四天的調(diào)整期中建立了一個正確的倉位的話，你可以根據(jù)規(guī)則二，在第二個調(diào)整期中再增加其他的倉位，因為如果在第三個調(diào)整期內(nèi)建倉的話，可能就太晚了。如果第三個調(diào)整期的趨勢不能繼續(xù)下去，但是趨勢并沒有反轉(zhuǎn)的話，第三個調(diào)整期很有可能導(dǎo)致很大的波動。因為你處在交易失敗的恢復(fù)期，你必須做出決定從而在這個品種的趨勢中獲利，而不是重新開始一次新的交易。你在進行下一個交易的時候，也要運用同樣的標(biāo)準(zhǔn)。這種建倉方式的重要性在于，當(dāng)趨勢上升同時波動性增加的情況下，相對于你所承擔(dān)的風(fēng)險，你的利潤要高得多。你希望冒最小的風(fēng)險賺最多的錢，同時，你肯定也希望能夠盡可能利用一切可以調(diào)動的因素來為你服務(wù)。
　　你可能也會嘗試著在熊市的調(diào)整期里建倉，但是這樣做有一個不利--市場活躍性不高，你的期望值可能會下降得很快。因此，我建議你還是只在牛市頭四天的調(diào)整期里交易。
　　你會發(fā)現(xiàn)這種交易方式有許多優(yōu)點，從長遠(yuǎn)角度來看，等待合適的趨勢，你的耐心終歸會有豐厚的回報。從另一方面說，從停止升勢的市場里脫身，可能會減少你的損失，但總是面對這類挫折，會使你的交易變得索然無味。
　　有的時候你會發(fā)現(xiàn)沒有什么機會可以建立倉位，這種情況其實會經(jīng)常發(fā)生。但是不要讓這種情況妨礙你的交易，因為你不是為了交易而交易，你的目的是要從一個大的挫折中恢復(fù)過來。這種交易方式的最大好處，就是你可以從中學(xué)到很多關(guān)于市場和期權(quán)的知識。
　　阿瑟：讓我再來回顧一下。你的建議是：交易員在經(jīng)歷了一次大的挫折之后，應(yīng)該挑選至少八個品種，研究這些品種，然后判斷哪一個品種具有已經(jīng)明確的上漲趨勢。當(dāng)市場突破了第一個四天調(diào)整期的高點時，交易員要么建立一個牛市價差期權(quán)，要么建立一個看漲期權(quán)。
　　如果第二天的價格低于前四天的最低點，同時發(fā)現(xiàn)上升趨勢有可能不再持續(xù)下去的話，為了防范風(fēng)險，交易員要清倉出局。如果期權(quán)的價格跌了一半，也應(yīng)該清倉。另外，還要給期權(quán)合同至少40天到60天到期的時間。我忽略了什么嗎？
　　幽靈：沒有問題。最理想的是在第一個調(diào)整期建倉，然后在第二個調(diào)整期增加籌碼，進入第三個調(diào)整期，你最好是套現(xiàn)而不是再次增加籌碼。在一個上漲的趨勢里，你希望活躍性能夠一臂之力，使你獲得更多的利潤。
　　阿瑟：這種做法每次都能奏效嗎？
　　幽靈：當(dāng)然不會百用百靈，但這樣做你會得到很多有價值的信息。大交易員就擁有建立正確倉位所需的許多信息，而且資金充足，有能力抵御大的挫折。但正如我前面所說，我對小交易員真的很有信心。我不是給大家提供操作指導(dǎo)，只是在陳述一種情況。在這種情況下，我們?nèi)绾螖[脫挫折的負(fù)面的影響重新恢復(fù)過來。我希望小交易員們能夠成為交易場里的領(lǐng)頭羊，我深信他們有這個能力。
　　沒有人對市場的風(fēng)險具有天生的免疫力?？刂骑L(fēng)險有幾種途徑，首先，和其他人相比，我們必須有自己的優(yōu)勢，我們可以通過各種交易方式達(dá)到這個目的。我們只在一個已經(jīng)明確的趨勢中進行交易，我們正確地增加籌碼，而且有兩種方法可以保護我們的倉位：規(guī)則一和規(guī)則二。
　　阿瑟：我正打算和你討論一下你的兩個規(guī)則。正如阿爾弗雷德在前面所舉的國際象棋的例子里說到的，你現(xiàn)在拖欠了所有的讀者--一個關(guān)于套現(xiàn)時機的規(guī)則三。
　　幽靈：這個話題我在論壇里說過。我一直認(rèn)為應(yīng)該在成交量最高的三至四天里或是在第三波的時候套現(xiàn)。在大多數(shù)的情況下，我比較喜歡在那幾天里套現(xiàn)。我希望上面的話給讀者們一些啟發(fā)，讓交易員們對套現(xiàn)的功能多加留心。這里我就不再繼續(xù)詳細(xì)分析了，看來這本書我已經(jīng)寫得比原來打算的要詳細(xì)得多了。
　　我覺得在幽靈的交易中，最重要的部分就是對規(guī)則一和規(guī)則二的理解，至于規(guī)則三，還不至于那么重要。
　　阿瑟：關(guān)于規(guī)則二，大家的疑問很多。大多數(shù)的交易員還不是特別習(xí)慣運用規(guī)則三來進行交易。他們對規(guī)則一卻能運用自如，我們最好規(guī)則二再作些解釋。
　　幽靈：你說得很對。讓我們來看看對于交易員來說，他們認(rèn)為最重要的東西是什么。如果在這一部分里不能把這部分內(nèi)容加進去，我們可以在以后的討論中再做闡述。
　　阿瑟：好吧，這主意聽起來不錯。但你是不是還有一個規(guī)則？
　　幽靈：我們早晚會知道規(guī)則三是否真的存在。
　　阿瑟：你是在給我們打埋伏嗎？
　　幽靈：對于那些關(guān)于我自己或是我的事業(yè)的錯誤描述，我并不太在乎，但是我不喜歡數(shù)據(jù)出錯。如果錯誤的數(shù)據(jù)影響了交易員的正確交易能力的話，我愿意把它們改正過來。但是只有我得到反饋之后我才能這么做，否則的話我怎么會知道我的觀點大家都很清楚了呢？只有得到反饋之后，我才能繼續(xù)討論下一個問題。我也不想在規(guī)則一和規(guī)則二上花那么多的時間，但是沒有別的辦法，只能這樣。
　　阿瑟：對于在遭受重倉后如何恢復(fù)信心的問題，我們是否應(yīng)該繼續(xù)討論呢？
　　幽靈：我看我們還是等等，看看大家的反應(yīng)之后再說。