基本金屬：維持高位震蕩

周五紐約原油期貨受到國際能源組織上調原油預期的影響價格一度走高，但受制于美元趨強帶來的打壓作用價格最終小幅上漲0.08美元。LME市場受到美元走強以及整體多條獲利了解的影響價格有所回落，周五LME銅小幅下跌，開盤在6310美元，最高至6340美元，而后探底到6195美元，報收于6235美元，全天小陰線。LME鋁終盤報收于1903.3，下跌6.8美元。LME鋅尾盤收于2042美元，較前日下跌29美元。

國際銅業(yè)研究小組（ICSG）在一份聲明中稱，2009年全球精煉銅市場預期供應過剩370,000噸左右，因需求疲軟蓋過產(chǎn)量減少影響。預計2009年銅礦產(chǎn)量上升2.9%（450,000噸）至1580萬噸，產(chǎn)能利用率預期下滑至80.5%左右，為1989年以來最低。預期2009年全球精煉銅產(chǎn)量減少0.8%至1810萬噸，2010年增加0.7%至1820萬噸左右。ICSG銅市預計，2009年全球精煉銅使用量減少1.6%至1770萬噸，而2009年和2010年精礦短缺將限制精煉銅產(chǎn)量增加。在2009年，中國顯性銅使用量大約增加26%將可能部分抵消美國、歐洲和日本的平均下滑17%。除中國以外的全球使用量預計減少12%。ICSG表示，預計2010年供應過剩540,000噸，因銅需求減少而供應增加。

工信部目前已經(jīng)完成2009-2015年再生有色金屬利用專項規(guī)劃徵求意見稿，并正在制定再生銅、鋁和鉛行業(yè)準入條件。按照規(guī)劃,到2015年，主要再生有色金屬產(chǎn)量料達1,110萬噸，約比目前水平翻倍。

而從日K線上來看，銅價近期形成了一個接近小雙底的形態(tài)，形態(tài)底部在5880美元一線，MACD指標目前也在0線附近出現(xiàn)了金叉，預示價格仍有上行可能。不過國內價格在50000附近壓力可能會比較大。鋁價近期也形成了接近雙底的形態(tài)，形態(tài)底部在1800美元一線，倫鋅2000點是一個關鍵壓力位，那相對滬鋅關鍵壓力位在16000的位置。

鋼材：低位整理

上期所鋼材期貨品種現(xiàn)貨市場價格行情：

螺紋鋼16-25mm HRB400上期所指定交割庫所在市場價格3570-3731，全國28個市場3554-4100，全國市場綜合價3769，較上一個交易日跌20元；高線8mm Q235上期所指定交割庫所在市場價格3370-3500，全國28個市場3330-3820，全國市場綜合價3491，較上一個交易日跌15元。

寶鋼公布11月的價格政策,厚板普遍下調400,船板下調400,鍋爐容器板下調500;主流產(chǎn)品熱軋普碳下調400元/噸,機械用鋼等品種鋼下調500元/噸;現(xiàn)2.75-3.0mmSPHC價格為3942元/噸;而冷軋普遍下調400元/噸,現(xiàn)1.0mmSPCC價格為4776元/噸;熱鍍鋅也普遍下調400元/噸。

日前，美國商務部宣布對部分中國無縫鋼管產(chǎn)品啟動反傾銷反補貼合并調查。這是今年以來，美國商務部對中國出口產(chǎn)品發(fā)起的第七起反傾銷反補貼合并調查。商務部十分關注美國對中國產(chǎn)無縫鋼管進行“兩反”立案調查一事。盲目指控自中國進口產(chǎn)品存在傾銷或者補貼，缺乏事實依據(jù)，中方對此堅決反對。

據(jù)國外媒體報道，力拓鐵礦公司(RIO Tinto Iron Ore)CEO薩姆?沃什(Sam Walsh)10月9日表示，該公司與中國今年不大可能就鐵礦石價格達成新的合約，“我們很快將開始明年鐵礦石價格談判，今明兩年的談判很可能合并”。

技術上，螺紋鋼期貨繼續(xù)維持弱勢，關注螺紋鋼主力合約1001在3600一線支撐力度。

橡膠：保持平穩(wěn)

上周五美國原油期貨收漲，整日呈區(qū)間波動，石油需求增加的希望提振油價，但美元走強令漲幅受限。紐約商業(yè)期貨交易所NYMEX11月原油期貨收漲0.08美元或0.11%，報每桶71.77美元。今日滬膠走出震蕩行情，滬膠1001報收18630未有漲跌，持倉增加21190手。
泰國USS3橡膠現(xiàn)貨價格周五上漲，跟隨期貨市場漲勢。因泰國南部持續(xù)出現(xiàn)降雨，需
求強勁而供應有限。現(xiàn)貨橡膠價格為每公斤71.46-71.89泰銖，8日為每公斤69.50泰銖。曼谷交易商稱，需求超過供應，且受益于期貨價格上漲，原材料賣家亦提高價格。泰國三個中心市場總銷售量為141噸，8日為108.45噸。Hat Yai銷售量為26噸，Surat Thani銷售量為12噸，Chandee銷售量為103噸。

國際橡膠研究組織(IRSG)上月表示，由于全球經(jīng)濟增長情況不穩(wěn)定，預計本年全球天然橡膠消費量將按年減少5.5%至950萬噸，減幅高于早前預期的4.9%；至于2010年，該組織預計全球經(jīng)濟增長將回復08年的水平，橡膠消費量將回升0.7%至2.1%。產(chǎn)量方面，國際橡膠研究組織預料本年全球天然橡膠產(chǎn)量將減少4.8%至940萬噸。另一方面，天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會(ANRPC)上月亦發(fā)表報告指，本年1至7月期間全球天然橡膠產(chǎn)量料為470萬噸，較08年同期減少6.8%，下降的速度有放緩趨勢，而當中7月份產(chǎn)量料為92.07萬噸，按年增加5.2%。

總體來看，橡膠基本面近期受益于供應的問題，表現(xiàn)強勁。加上印度終止對中國輪胎特保調查，泰國連續(xù)暴雨提振現(xiàn)貨橡膠價格。昨日海南氣象臺又發(fā)布臺風藍色預警信號：受今年第17號熱帶風暴"芭瑪"影響，未來24小時內將出現(xiàn)6到8級大風。預計基本面的改善和極端天氣會繼續(xù)提振橡膠價格。建議逢回調買入

燃料油：原油強勢上漲，滬油追隨走高

今日滬油平開震蕩上揚，全線走高，后窄幅震蕩，持倉量與成交量均有所上升。盤面上看，整體走勢節(jié)后依然偏強，突破上方壓力線后，有站穩(wěn)跡象，預計4000點將是近期爭奪焦點。

亞洲燃料油價格周五在活躍交投中反彈，但實貨價差由持穩(wěn)至下滑，裂解價差下跌，此前現(xiàn)貨船貨出口增加，緩解了中東供應緊張趨勢。

NYMEX原油期貨周五小幅收高，整日曾區(qū)間波動，石油需求的希望提振油價，但美元走強令漲幅受限。早盤時候，EIA周五在月度報告中稱，今年剩余時間和明年石油需求回暖步伐將快于之前的預期，因經(jīng)濟復蘇。該組織上調全球2010年每日石油需求增長預估至142萬桶，較前次預估高出15萬桶。油價受此支撐走高。

午盤因美聯(lián)儲主席伯南克有關一旦經(jīng)濟復蘇站穩(wěn)腳跟，央行將升息的講話和美國8月貿(mào)易赤字低于市場預期推動，美元走高，油價回落，但最終因為美國股市走強，使得原油期價得到支撐。因此原油不僅受供需關系影響，嗨受股市和匯市的影響。

綜合來看，美元的霸主地位顯然開始動搖，美元的持續(xù)走軟將使得油價易漲難跌，這也將是推動大宗商品價格走高的主要動力之一，因此滬油近期也將以震蕩偏強為主。

PTA：連續(xù)拉升,收復近期跌幅

10月9日,原油期貨受需求希望推動收高,美元走強令漲幅受限,WTI漲0.08至71.77，布蘭特漲0.23至70美元/桶;石腦油漲9美元至601-602美元/噸CFR日本;異構級MX漲29美元至755-756美元/噸FOB韓國;PX：亞洲漲17美元至857-858美元/噸FOB韓國；歐洲漲87美元至798-802美元/噸FOB鹿特丹；美國漲15美元至800-810美元/噸FOB美國海灣。

受期貨上漲拉動上午PTA現(xiàn)貨詢盤增多，外盤一般買方多不主動報價，少量報價往800靠攏，買家遞盤至785-790美元/噸；PTA內盤現(xiàn)貨賣方多惜售不報價，當然買家過高價位也不敢詢盤，可能的成交商談水平也升至6700元或偏上水平。

EG內盤市場行情平穩(wěn)，觀望氣氛依然較濃，大單商談在5600-5650元/噸，小單主流成交水平在5650元/噸，賣方低價惜售;外盤市場僵持，賣方多不主動報價，個別保稅貨報690美元，個別船貨還盤水平在680美元/噸，實際商談稀少。

聚酯市場方面：由于今日TA0912強勢上漲，帶動了聚酯原料的現(xiàn)貨市場表現(xiàn)較好，市場惜售心態(tài)明顯。在此消息帶動下，今日江浙滌絲產(chǎn)銷較之昨日有明顯上漲，多在明顯超百水平。

本周部分華東聚酯原料貿(mào)易商報價：PTA為6600元/噸；MEG為5750元/噸。

受日，PTA912在開始大幅拉漲，盤中連續(xù)拉升，一度沖至漲停板附近，臨近尾盤略有小幅回落，持倉量大幅增加近10萬手，成交量亦放大至64萬手之上，K線呈現(xiàn)長陽線，收復近期跌幅；現(xiàn)貨市場受期貨價格上漲帶動，氣氛明顯轉好，賣盤惜售，預計前期在連續(xù)的下跌之后，近期仍將繼續(xù)沖高，中長線多單可繼續(xù)持有。

LLDPE：石化推漲配合線性技術性反彈

周五受到股市上揚、美元走強以及供應充裕等因素的共同影響，周五紐約商交所（NYMEX）原油期貨市場收盤基本持平。今日面對外盤原油上漲，石化調漲掛牌價，大商所L1001早盤跳空高開，早盤震蕩走高，午后略有回落，放量增倉。日內開于10160元/噸，收于10255元/噸，最高10365元/噸，最低10120元/噸。除油價推動線性期貨上漲以外，本身從技術上也需要超跌反彈，而石化明顯的調漲意圖則直接引致市場多頭的積極性。石化漲價的政策和節(jié)后上漲的勢頭，可能導致市場繼續(xù)慣性上漲，但是中長線來看并不樂觀，投資者需慎重看待。

上游亞洲乙烯周五收盤770-780美元/噸CFR東北亞（跌20美元/噸）和800-810美元/噸CFR東南亞（跌90美元/噸）。沙特的計劃外供應對市場有所打壓。受裂解裝置開工率降低影響，原來該國10月裝船貨量較為緊張。然而，由于下游聚乙烯開工率有所縮減后，該國乙烯庫存有所增加。據(jù)悉，10月下旬約9000噸乙烯將銷往印度及印尼。受此影響，周五終端用戶采購意向明顯減少，貿(mào)易商報盤也降低至800美元/噸CFR東北亞及820-830美元/噸CFR東南亞，但買家還盤仍然維持低位。

國內石化漲價意圖明顯，市場加緊跟進，但下游觀望心態(tài)仍然較重。PE美金市場受人民幣市場價格回暖帶動，貿(mào)易商報盤試探報高，供應商暫時封盤。由于節(jié)日期間部分貿(mào)易商及工廠庫存較少，近日市場需求暫時有所起色：近洋線性在1150-1170美元/噸均有部分成交。

PVC：超跌反彈 上方承壓

今日面對外盤原油強勁走勢，大商所V1001早盤小幅低開后快走高，午后趨于平靜，增倉明顯。今日PVC市場表現(xiàn)不佳，以平穩(wěn)為主，交投低迷。廣州地區(qū)PVC市場穩(wěn)定，普通電石料仍在6400-6450元/噸；普通乙烯料價格6600元/噸左右，高價成交量非常有限。市場氣氛低迷，貿(mào)易商補倉謹慎，小貿(mào)易商貨源不多，保守操作。杭州地區(qū)PVC市場貨源充足，目前5型普通電石料，主流送到報價在6450元/噸左右，再高的價格基本沒有成交。齊魯化工城PVC市場平淡，部分型號價格有所陰跌。今日各料含稅報價：S700報價6500元/噸左右，S1000報價6470元/噸左右。

受亞洲乙烯價格反彈影響，亞洲地區(qū)二氯乙烷價格得以穩(wěn)定，CFR遠東和東南亞在345-350美元/噸，但中國等地處于長假期間，市場交易比較清淡。由于乙烯價格的上漲，生產(chǎn)商采購乙烯生產(chǎn)二氯乙烷的意向有所減弱，轉而直接采購二氯乙烷的興趣有所增強。

亞洲地區(qū)氯乙烯市場走勢變化不大，CFR遠東和東南亞在680-690美元/噸。PVC價格的不斷走低導致其利潤空間下降，生產(chǎn)商直接銷售氯乙烯的可能性增大。

電石貨源較為充裕，今日報價繼續(xù)下調，排隊卸貨現(xiàn)象明顯。截至目前各地PVC廠電石到家價格為：天津地區(qū)優(yōu)級品3050元/噸；山東接收價3100-3150元/噸；河北唐山地區(qū)優(yōu)級品電石到家3050元/噸，河北保定地區(qū)285-294L/KG的2970元/噸。

豆類：高開高走 強勢盡顯

今日大連豆類全線跳空高開，在美豆大幅走強帶動下，大連豆類市場前期積蓄的上行動能今日得到充分釋放，下游產(chǎn)品表現(xiàn)尤為強勢，豆粕、豆油在新入資金推動下均以長陽報收，領漲今日豆類市場。

美豆在突破前期整理區(qū)間之后，上行動能在周五得到進一步的釋放，受霜凍及降雨導致的收割推遲提振，市場對新季度大豆供應憂慮加劇，期價在突破關鍵技術價位之后，追漲技術買盤顯著，為期價上行提供強勁助力。周五公布的月度供需報告雖然將新季度大豆單產(chǎn)提高0.1蒲式耳，但總產(chǎn)量預估水平僅在32.5億蒲式耳，低于市場預期的32.81億蒲式耳，未能對期價施加有效壓力。目前市場關注重點集中于收割延遲題材，但技術面看漲信號提供利多支撐更為強勁，短期關注前高977美分一線技術作用。

目前黑龍江主產(chǎn)區(qū)大豆價格保持相對穩(wěn)定，目前哈爾濱油廠收購報價在3580-3640元/噸，四級豆油報價6900元/噸，豆粕報價3300元/噸。黑龍江主產(chǎn)區(qū)大豆開始全面收割，但新豆成熟較晚導致大面積收割尚未結束，產(chǎn)區(qū)收購目前陳豆仍占較大比重，而新豆由于各地收割進度不一，總體報價較為混亂，目前收購主體多為中小貿(mào)易商，但油廠陸續(xù)開始收購并逐漸上調收購報價。但農(nóng)民對價格心理較高預期導致惜售現(xiàn)象較為嚴重，

連豆1005重回均線系統(tǒng)之上，上行空間逐漸打開，短期內盤關注3720一線前期趨勢壓力，外盤關注977美分一下壓力，操作上多單繼續(xù)持有，有效突破繼續(xù)加碼，品種選擇偏重強勢品種——豆粕、豆油。

玉米：弱勢振蕩

今日連玉米小幅高開后便迅速回落后呈窄幅區(qū)間內振蕩走勢。目前從盤面來看，國內玉米市場缺乏消息提振，對新作上市玉米的擔憂可能會打壓玉米價格回到節(jié)前弱勢整理格局，因此，整體走勢仍將維持偏空格局。

外盤方面，玉米市場目前關心的是周末玉米種植帶西北地區(qū)霜凍天氣以及其他地區(qū)的降雨將帶來多少損失，南部和東部的霜凍天氣將持續(xù)多久。若后期霜凍天氣及降雨繼續(xù)影響玉米種植帶的生長，必將影響未來玉米供求，從而支撐玉米期價。美國農(nóng)業(yè)部周五公布報告顯示，今年美國玉米產(chǎn)量料為史上次高水準，因接近完美的天氣提振作物單產(chǎn)至紀錄高點。據(jù)USDA預估，2009/10年度美國玉米產(chǎn)量為130.18億蒲式耳，較上年增加8%，但略低于2007/08年度的130.33億蒲式耳。總體來看，由于美國農(nóng)業(yè)部月度供需報告顯示出當前全球玉米供需形勢趨于寬松，這對正處于收獲季節(jié)的全球玉米市場形成打壓。

國內現(xiàn)貨方面, 目前山東各地區(qū)玉米上市量開始增加，企業(yè)基本不需要外購糧源，用糧企業(yè)和賣糧農(nóng)民之間的博弈已經(jīng)拉開序幕，國慶節(jié)后當?shù)赜衩變r格基本維持平穩(wěn)態(tài)勢?，F(xiàn)山東大部分地區(qū)的收購價格在0.84-0.87元/斤之間，德州地區(qū)由于水分偏高（16-17%），新糧收購價在0.815元/斤，各個廠家之間的折扣比例不一樣，據(jù)傳實際收購成本也就在0.83-0.84元/斤（折合成標準糧）。錦州港口玉米現(xiàn)貨商處獲悉，上周末當?shù)赜衩资袌鱿鄬ζ椒€(wěn)，收購數(shù)量有所增加，新玉米平艙報價有走弱趨勢。目前港內收購干糧價仍平穩(wěn)在1660-1670元/噸，由于利潤尚可貿(mào)易商急于出貨，出現(xiàn)1710元/噸的平艙報價，較上周末下跌了10元/噸。

總體來說，玉米市場缺乏資金關注，新玉米的上市使得供給壓力大增，玉米現(xiàn)貨價格出現(xiàn)下滑。臨儲玉米拍賣投放增加，但成交情況不佳。近期在國內玉米供給充分的基本面下，連玉米期價呈現(xiàn)弱勢格局。

白糖：大幅低開

鄭糖今日大幅低開，早盤先是快速探底，之后橫盤，午后開盤又迅速反彈，全天收出長下影小陽線，成交量回升，主要受外盤回落影響，預計后市跌幅趨小，主力1005合約收于4500,跌73點。

據(jù)俄羅斯糖廠聯(lián)盟（Soyuzrossakhar）上周五公布的數(shù)據(jù)，今年1月1日-10月1日期間俄羅斯用進口原糖僅生產(chǎn)了172.9萬噸白砂糖，較去年同期的產(chǎn)量下降29.8%。在此期間，俄羅斯糖廠共加工175.9萬噸原糖，去年同期的加工量為227.9萬噸。

據(jù)烏克蘭全國產(chǎn)糖商協(xié)會（Ukrtsukor）本周二公布的數(shù)據(jù)，截至9月5日，烏克蘭已產(chǎn)精煉糖22.55萬噸，較去年同期增長88%。到目前為止，共有42家糖廠參與新制糖年的制糖工作，去年同期的開榨糖廠數(shù)為36家。此刻糖廠共收到265萬噸甜菜，已加工186萬噸。烏克蘭農(nóng)業(yè)部預計，本制糖年烏克蘭的甜菜收割量將達到1200萬噸，甜菜糖產(chǎn)量或與去年的157.4萬噸基本持平，達到150萬噸。一般情況下，烏克蘭每年的食糖消費量約為180-200萬噸。

操作策略：日內短線為宜。

早秈稻：低位反彈

今日為國慶、中秋長假節(jié)后的第一個連續(xù)交易周的首個交易日，國內期貨市場整體表現(xiàn)強勢，持倉均出現(xiàn)不同程度的增加。早秈稻期貨主力合約1001從低位開始大幅反彈，意欲吞沒昨日高開低走的大陰線。早盤平開于1994，盤中一路震蕩走高，一度沖至2011。全天期價基本運行于日內均線上方，走勢較為強勁。成交逐漸，主力合約增倉7012手。從圖形指標來看，MACD、KDJ均顯示一定的多頭信號，短期可輕倉逐步建多。
各地現(xiàn)貨市場大米價格走勢趨穩(wěn)偏弱。浙江杭州糧油批發(fā)交易市場08年安徽產(chǎn)標一晚粳米批發(fā)價3120元/噸，2008年江蘇產(chǎn)特等晚粳米批發(fā)價3300元/噸，2008年安徽產(chǎn)標一晚秈米批發(fā)價2800元/噸，與周六持平。湖北華中糧心批發(fā)市場08年本地產(chǎn)標一晚秈米批發(fā)價2940元/噸，08年本地產(chǎn)早秈米批發(fā)價2740元/噸，與周六持平。湖北省宜城市糧食局09年產(chǎn)優(yōu)質晚秈稻谷收購價1900元/噸，3級晚秈稻谷收購價格1840元/噸，標一晚秈米批發(fā)價2900元/噸，與周六持平。

美國芝加哥期貨交易所(CBOT)稻米期貨周五收低,因美元走強,且美國農(nóng)業(yè)部上調2009/10美國稻米產(chǎn)出預估至2.206億英擔，之前預估為2.186億英擔。CBOT-11月稻米期貨合約RRX9收低8美分,至每英擔13.40美元。農(nóng)業(yè)部也上調2009/10美國稻米最終庫存預估至4,660萬英擔,之前預估為4,460萬英擔。

小麥：小幅收高

美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五收跌,美國農(nóng)業(yè)部10月作物產(chǎn)量和供需報告中發(fā)布的美國和全球小麥年底庫存的利空數(shù)據(jù)令小麥期價承壓.CBOT指標12月軟紅冬麥期貨合約收跌6美分,報每蒲式耳4.68美元.基金沽出3,000口小麥期貨.美國農(nóng)業(yè)部表示,2009/10年美國小麥年末庫存為8.64億蒲式耳,高于分析師預估的8.02億蒲式耳,也高于農(nóng)業(yè)部9月的預估.農(nóng)業(yè)部還上調2009/10年全球小麥產(chǎn)量至6.6812億噸,之前為6.6372億噸.今日小麥預估成交量為60,496口。

國內今日現(xiàn)貨行情：甘肅蘭州紅梅面粉有限公司08年2級白小麥入庫價1800元/噸，2級紅小麥入庫價2200元/噸，高優(yōu)503入庫價2000元/噸，豫麥34入庫價1900元/噸，一級麩皮批發(fā)價1520元/噸，二級麩皮批發(fā)價1500元/噸，與周六持平。內蒙古臨河直屬庫08年本地產(chǎn)白小麥產(chǎn)區(qū)磅秤出庫價1900元/噸，產(chǎn)區(qū)磅秤收購價1860元/噸，永良4號硬質春小麥產(chǎn)區(qū)磅秤出庫價2400元/噸，產(chǎn)區(qū)磅秤收購價2100元/噸，與10月7日持平。山東省德州市糧食局09年本地產(chǎn)3級白小麥到廠價2020元/噸，普通粉出廠價2440元/噸，與周六持平。濟南3等普通白小麥出庫價格1980元/噸，特一粉出廠價格2500元/噸，與周六持平。濰坊濟南17出庫價格2060元/噸，與周六持平。山西運城小麥批發(fā)市場09年河南產(chǎn)3級白小麥到廠價1980元/噸，09年本地產(chǎn)高優(yōu)505到廠價2100元/噸，與周六持平。

國內鄭州期貨市場：國內鄭州市場小麥期貨主力1005合約今日平開之后振蕩走高，幅度不大，最終全天收高5個點。預計波動范圍大致為2100－2150。

 

 

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