合作知名瑜伽達(dá)人母其米婭,全面進(jìn)軍個(gè)人IP 品牌。

南極電商12月30日公告,與母其彌雅、胡美珍簽署合作協(xié)議,公司、母其彌雅、胡美珍分別出資180萬(wàn)元、90萬(wàn)元、30萬(wàn)元成立合資公司,通過(guò)運(yùn)營(yíng)自媒體平臺(tái)等渠道,開(kāi)發(fā)、拓展個(gè)人IP 系列品牌產(chǎn)品,豐富公司的品牌矩陣及產(chǎn)品維度。母其彌雅是國(guó)內(nèi)一流的瑜伽高級(jí)導(dǎo)師,目前其官網(wǎng)微博擁有338萬(wàn)粉絲,自創(chuàng)了米雅式美體瑜伽,三次獲得“中印瑜伽親善大使”等榮譽(yù),同時(shí)是Miya life 品牌的創(chuàng)始人。幕后推手為上海其雅文化傳播有限公司,董事長(zhǎng)母其丹是“其丹”品牌創(chuàng)始人。母其彌雅同時(shí)是人氣較高的跨界藝人主要影視作品包括《西游記之孫悟空三打白骨精》、《功夫瑜伽》(主演)等,后者與知名影星成龍合作,將于2017年1月28日上映。

此次合作是南極電商牽手亞洲美妝女皇Pony之后又一個(gè)落地的個(gè)人品牌項(xiàng)目,目前Pony 系列品牌業(yè)務(wù)已相繼落地:Pony Times 美妝店正式運(yùn)營(yíng),Pony collection 服裝品牌也將于1月5日正式運(yùn)營(yíng),依托于pony 個(gè)人品牌的成功運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),我們認(rèn)為母其彌雅項(xiàng)目亦將有良好穩(wěn)定的發(fā)展。

四季度重回高增長(zhǎng),全年GMV 增速符合預(yù)期。

四季度南極人品牌銷售重回高增長(zhǎng),在阿里渠道的銷售額增長(zhǎng)100%左右,我們預(yù)計(jì)2016全年南極人在阿里渠道GMV 超過(guò)50億;京東渠道基數(shù)低,增長(zhǎng)更快,預(yù)計(jì)全年GMV 超過(guò)15億,增速在180%左右,整體符合預(yù)期。不考慮定增,我們預(yù)計(jì)公司16-18年凈利潤(rùn)分別為3.0、4.8和7.5億,現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)估值分別為57X、35X 和23XPE。若考慮時(shí)間互聯(lián)的收購(gòu),預(yù)計(jì)16-18年凈利潤(rùn)分為3.6、5.8和8.8億,維持買入評(píng)級(jí)! 風(fēng)險(xiǎn)提示:時(shí)間互聯(lián)收購(gòu)進(jìn)程低于預(yù)期; 新品牌及IP 融合效果。