中期協(xié)首次公布期貨公司總體及分轄區(qū)經(jīng)營(yíng)情況

7月10日晚間，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布“2020年5月期貨公司總體及分轄區(qū)經(jīng)營(yíng)情況”。數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，全國(guó)共有149家期貨公司，分布在30個(gè)轄區(qū)。今年5月交易額27.64萬(wàn)億元，交易量4.35億手，營(yíng)業(yè)收入21.46億元，凈利潤(rùn)4.16億元。1—5月，全國(guó)149家期貨公司凈利潤(rùn)達(dá)21.43億元，同比增長(zhǎng)逾20%；同期手續(xù)費(fèi)收入59.76億元，同比增長(zhǎng)31.8%。

據(jù)了解，這是中期協(xié)首次向社會(huì)發(fā)布“期貨公司月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)報(bào)告”。對(duì)此，市場(chǎng)人士表示，這是監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)繼續(xù)推進(jìn)期貨市場(chǎng)信息公開、強(qiáng)化期貨市場(chǎng)透明度建設(shè)的一項(xiàng)具體舉措，公開系統(tǒng)化、數(shù)字化、透明化的市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)信息，有利于行業(yè)內(nèi)外更清晰地了解期貨市場(chǎng)發(fā)展的最新情況，推動(dòng)期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

5月凈利潤(rùn)環(huán)比下降，整體利潤(rùn)水平有望長(zhǎng)期向好

數(shù)據(jù)顯示，5月當(dāng)月，期貨公司凈利潤(rùn)4.16億元，環(huán)比下降逾45%；同期手續(xù)費(fèi)收入12.21億元，環(huán)比下降22.11%。

報(bào)告稱，期貨公司5月凈利潤(rùn)較4月出現(xiàn)大幅下降，一方面是交易量、交易額減少，導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)收入減少；另一方面是受市場(chǎng)行情影響，期貨公司以自有資金投資的金融資產(chǎn)公允價(jià)值大幅下降。

中大期貨副總經(jīng)理景川在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，今年3—4月，商品市場(chǎng)經(jīng)歷了加速趕底和振蕩回升兩個(gè)階段，投資者進(jìn)出較為頻繁，加之抄底資金的涌入，因此期貨公司的手續(xù)費(fèi)收入也同步進(jìn)入高峰。與此同時(shí)，由于價(jià)格波動(dòng)劇烈，期現(xiàn)價(jià)差也呈現(xiàn)快速收縮與擴(kuò)大，這為期現(xiàn)以及跨期套利提供了更多機(jī)會(huì)。這種情形下，期貨公司的利潤(rùn)呈現(xiàn)大幅回升的勢(shì)頭。而5月之后，市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)步回升階段，交易量也隨之回落，套利機(jī)會(huì)也有所減少，期貨公司利潤(rùn)低于前兩個(gè)月屬于正常表現(xiàn)。同期，股市的逐漸回暖也吸引了部分資金轉(zhuǎn)向A股，造成期貨市場(chǎng)的成交有所萎縮。

與去年同期相比，今年5月，期貨公司的注冊(cè)資本、凈資本、資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、客戶權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)均有明顯提升。其中，客戶權(quán)益為6432.90億元，較去年同期增長(zhǎng)逾四成，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)更是較去年同期大增150%以上。

有分析認(rèn)為，期貨公司整體利潤(rùn)水平有望維持長(zhǎng)期向好格局。雖然期貨公司5月凈利潤(rùn)出現(xiàn)明顯下降，6月也難有起色，但進(jìn)入7月以來(lái)，A股持續(xù)上漲，以股指期貨為代表的金融期貨交投活躍，投資者對(duì)商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)偏好也顯著提升，期貨市場(chǎng)整體成交有望進(jìn)一步升溫，期貨公司手續(xù)費(fèi)收入將明顯改善。與此同時(shí)，A股走牛也將顯著提高期貨公司以自有資金投資的金融資產(chǎn)公允價(jià)值。

轄區(qū)間差距擴(kuò)大，行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升

除發(fā)布的期貨公司月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)之外，中期協(xié)還首次公布了期貨公司分轄區(qū)經(jīng)營(yíng)情況。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)149家期貨公司分布在30個(gè)轄區(qū)，不同地區(qū)期貨公司經(jīng)營(yíng)差距較大。

5月，上海、浙江、北京、深圳、廣東轄區(qū)期貨公司凈利潤(rùn)分列前5位，分別為1.09億元、0.83億元、0.83億元、0.75億元、0.26億元。

整體來(lái)看，近年來(lái)期貨公司市場(chǎng)集中度有所提高，優(yōu)質(zhì)期貨公司向國(guó)內(nèi)大中型城市聚集的勢(shì)頭較為明顯。

景川對(duì)記者表示，從數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心的特征越來(lái)越突出，資金的聚集力導(dǎo)致地區(qū)差距擴(kuò)大，這種現(xiàn)象在未來(lái)將更加突出。

方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿也表示，全國(guó)期貨公司目前主要集中在上海、浙江、北京、深圳、廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，客戶權(quán)益指標(biāo)六大轄區(qū)合計(jì)占全國(guó)的80%左右，上海占比居全國(guó)首位。從今年分轄區(qū)特征看，上海和深圳無(wú)疑成為期貨公司重要的聚集地區(qū)且“虹吸效應(yīng)”最明顯。廣東多項(xiàng)指標(biāo)占比保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，江蘇和浙江多項(xiàng)指標(biāo)先抑后揚(yáng)。整體看，長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)和粵港澳大灣區(qū)在資金、人才、航運(yùn)、開放度、市場(chǎng)化等多個(gè)維度均處在全國(guó)前列，期貨行業(yè)在兩大區(qū)域呈現(xiàn)繁榮和聚集非常明顯。

“當(dāng)前我國(guó)期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比逐年下降，新業(yè)務(wù)增量明顯。未來(lái)，期貨公司向投資、期現(xiàn)以及資管方面的轉(zhuǎn)型勢(shì)必成為主導(dǎo)，場(chǎng)外期權(quán)、做市商等新業(yè)務(wù)也將逐漸成為期貨公司利潤(rùn)重要的貢獻(xiàn)部分?！本按ㄕf(shuō)。