在資管新規(guī)推遲實(shí)施等利好推動(dòng)下，市場(chǎng)做多情緒再度高漲，同時(shí)隨著政策及流動(dòng)性預(yù)期的落地，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也再度提高。后市若無(wú)超預(yù)期的海外利空突發(fā)，A股將大概率創(chuàng)出新高，結(jié)構(gòu)性牛市行情仍將持續(xù)。

周三，兩市股指早盤(pán)低開(kāi)下探后震蕩回升，午后窄幅震蕩，指數(shù)箱體上沿壓力依舊較大，兩市個(gè)股漲多跌少，逾百股漲停，短線(xiàn)情緒有所好轉(zhuǎn)，資金承接力較強(qiáng)。

盤(pán)面上有幾點(diǎn)現(xiàn)象值得關(guān)注：一、疫苗板塊再度走強(qiáng)。以沃森生物為代表的疫苗板塊再度走強(qiáng)，板塊整體走強(qiáng)的同時(shí)，板塊內(nèi)部強(qiáng)勢(shì)品種開(kāi)始出現(xiàn)分化，沃森生物、復(fù)星醫(yī)藥走勢(shì)明顯強(qiáng)于前期領(lǐng)漲品種西藏藥業(yè)、智飛生物。

二、連板個(gè)股大量出現(xiàn)。光啟技術(shù)13天9板的走勢(shì)，帶動(dòng)市場(chǎng)三連板個(gè)股大量出現(xiàn)。說(shuō)明市場(chǎng)做多情緒再度火爆。

三、軍工板塊持續(xù)上漲。以光啟技術(shù)為代表的軍工板塊持續(xù)上漲，多只個(gè)股漲停形成了較強(qiáng)的板塊聯(lián)動(dòng)及賺錢(qián)效應(yīng)。說(shuō)明在多重催化劑刺激下，資金持續(xù)介入軍工板塊積極做多。

四、交易量持續(xù)超過(guò)萬(wàn)億元。兩市成交接近1.2萬(wàn)億，說(shuō)明在市場(chǎng)持續(xù)火爆的賺錢(qián)效應(yīng)下，資金交投活躍。

消息面上，在資管新規(guī)推遲等利好推動(dòng)下，市場(chǎng)做多情緒再度高漲，同時(shí)隨著政策及流動(dòng)性預(yù)期的落地，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也再度提高。首先，7月底重磅會(huì)議落地，強(qiáng)調(diào)財(cái)政政策要更加積極有為、注重實(shí)效，貨幣政策要更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向，總體定調(diào)中性偏好，徹底打消了市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性邊際收緊的擔(dān)憂(yōu)，政策寬松的共識(shí)將重新凝聚。其次，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)改善，國(guó)內(nèi)PMI表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期，顯示生產(chǎn)端和需求端的修復(fù)持續(xù)，企業(yè)盈利增速持續(xù)回升，即將到來(lái)的二季報(bào)更多行業(yè)將會(huì)迎來(lái)改善。第三，政治局會(huì)議明確指出內(nèi)外局勢(shì)下要加快形成“國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。泛化的自主可控“內(nèi)循環(huán)”是未來(lái)政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主線(xiàn)，牛市主線(xiàn)更清晰。第四，8月限售股解禁規(guī)模大降。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，8月滬深兩市限售股上市數(shù)量共計(jì)254億股，市值約3815億元，分別較7月份下降24.5%、53%。第五，中國(guó)資產(chǎn)仍具較強(qiáng)的吸引力，5日在岸、離岸人民幣兌美元雙雙升破6.95關(guān)口。第六，市場(chǎng)增量資金可期。7月份新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到5389.4億元，創(chuàng)了月度的歷史新高，隨著新基金的建倉(cāng)，市場(chǎng)將獲得較強(qiáng)支撐。

當(dāng)然，海外疫情控制不力以及地緣政治和國(guó)際爭(zhēng)端不斷等海外因素對(duì)A股的影響仍需關(guān)注。

綜上，市場(chǎng)出現(xiàn)了疫苗、軍工等持續(xù)性熱點(diǎn)板塊，連板個(gè)股大量出現(xiàn)都說(shuō)明市場(chǎng)人氣回升。后市若無(wú)超預(yù)期的海外利空突發(fā)，A股將大概率創(chuàng)出新高，結(jié)構(gòu)性牛市行情仍將持續(xù)。投資者可在高成長(zhǎng)科技股、消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、軍工、醫(yī)藥、券商中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。