在資管新規(guī)推遲實施等利好推動下，市場做多情緒再度高漲，同時隨著政策及流動性預(yù)期的落地，市場風(fēng)險偏好也再度提高。后市若無超預(yù)期的海外利空突發(fā)，A股將大概率創(chuàng)出新高，結(jié)構(gòu)性牛市行情仍將持續(xù)。

周三，兩市股指早盤低開下探后震蕩回升，午后窄幅震蕩，指數(shù)箱體上沿壓力依舊較大，兩市個股漲多跌少，逾百股漲停，短線情緒有所好轉(zhuǎn)，資金承接力較強。

盤面上有幾點現(xiàn)象值得關(guān)注：一、疫苗板塊再度走強。以沃森生物為代表的疫苗板塊再度走強，板塊整體走強的同時，板塊內(nèi)部強勢品種開始出現(xiàn)分化，沃森生物、復(fù)星醫(yī)藥走勢明顯強于前期領(lǐng)漲品種西藏藥業(yè)、智飛生物。

二、連板個股大量出現(xiàn)。光啟技術(shù)13天9板的走勢，帶動市場三連板個股大量出現(xiàn)。說明市場做多情緒再度火爆。

三、軍工板塊持續(xù)上漲。以光啟技術(shù)為代表的軍工板塊持續(xù)上漲，多只個股漲停形成了較強的板塊聯(lián)動及賺錢效應(yīng)。說明在多重催化劑刺激下，資金持續(xù)介入軍工板塊積極做多。

四、交易量持續(xù)超過萬億元。兩市成交接近1.2萬億，說明在市場持續(xù)火爆的賺錢效應(yīng)下，資金交投活躍。

消息面上，在資管新規(guī)推遲等利好推動下，市場做多情緒再度高漲，同時隨著政策及流動性預(yù)期的落地，市場風(fēng)險偏好也再度提高。首先，7月底重磅會議落地，強調(diào)財政政策要更加積極有為、注重實效，貨幣政策要更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向，總體定調(diào)中性偏好，徹底打消了市場對流動性邊際收緊的擔(dān)憂，政策寬松的共識將重新凝聚。其次，國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)改善，國內(nèi)PMI表現(xiàn)超出市場預(yù)期，顯示生產(chǎn)端和需求端的修復(fù)持續(xù)，企業(yè)盈利增速持續(xù)回升，即將到來的二季報更多行業(yè)將會迎來改善。第三，政治局會議明確指出內(nèi)外局勢下要加快形成“國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。泛化的自主可控“內(nèi)循環(huán)”是未來政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)趨勢主線，牛市主線更清晰。第四，8月限售股解禁規(guī)模大降。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，8月滬深兩市限售股上市數(shù)量共計254億股，市值約3815億元，分別較7月份下降24.5%、53%。第五，中國資產(chǎn)仍具較強的吸引力，5日在岸、離岸人民幣兌美元雙雙升破6.95關(guān)口。第六，市場增量資金可期。7月份新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到5389.4億元，創(chuàng)了月度的歷史新高，隨著新基金的建倉，市場將獲得較強支撐。

當(dāng)然，海外疫情控制不力以及地緣政治和國際爭端不斷等海外因素對A股的影響仍需關(guān)注。

綜上，市場出現(xiàn)了疫苗、軍工等持續(xù)性熱點板塊，連板個股大量出現(xiàn)都說明市場人氣回升。后市若無超預(yù)期的海外利空突發(fā)，A股將大概率創(chuàng)出新高，結(jié)構(gòu)性牛市行情仍將持續(xù)。投資者可在高成長科技股、消費、農(nóng)業(yè)、軍工、醫(yī)藥、券商中尋找結(jié)構(gòu)性機會。