9月2日，國內(nèi)期市收盤漲多跌少，能化品走勢分化，塑料漲近3%，純堿尾盤拉升漲近2%，PP、PTA漲近2%，LPG跌逾2%，紙漿跌逾1%；黑色系走升，焦煤、焦炭漲近2%；農(nóng)產(chǎn)品中，雞蛋跌逾3%，蘋果跌逾1%；有色漲跌互現(xiàn)，滬錫、滬鋅漲近1%，滬銅跌近1%。

中銀國際：塑料供需矛盾緊張

LDPE進(jìn)口短缺問題短期暫時(shí)不會(huì)得到緩解，國內(nèi)LDPE的排產(chǎn)基本已經(jīng)排滿。短期LDPE供應(yīng)偏緊不會(huì)改善。

塑料受到LDPE供應(yīng)偏緊帶動(dòng)價(jià)格一路上漲。當(dāng)前LDPE-LLDPE已超過2200元/噸，遠(yuǎn)超歷史平均水平，對塑料的拉動(dòng)還將持續(xù)。

塑料下游農(nóng)膜季節(jié)性消費(fèi)已開始逐漸增加。農(nóng)膜開工率自8月開始逐漸增加，目前日光膜開工率在55%左右，功能膜開工率也已升至30%左右。

自8月份開始，塑料下游，農(nóng)膜的開工率將會(huì)逐漸上升。雖然由于塑料制品在生活中普及度越來越高，農(nóng)膜消費(fèi)占比逐年小幅減少，近幾年約占LLDPE消費(fèi)24%左右，但依然是塑料消費(fèi)的強(qiáng)有力支撐。9-12月主要是大型日光膜和萬噸功能膜開工率逐漸提升的時(shí)間，在10月到1月地膜開工率也將逐漸增加，PE膜料的需求隨著時(shí)間推移將會(huì)越來越大。

華泰期貨：雙焦去產(chǎn)能政策擾動(dòng)，焦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

昨日市場主流媒體均發(fā)布了關(guān)于山西焦炭去產(chǎn)能政策，此政策實(shí)際在上周就已經(jīng)流出，但昨天在市場大范圍流傳，注意交易節(jié)奏。政策由原來9月底退出推遲到10月底，但市場并沒有認(rèn)為是利空因素，反而更會(huì)相信這次會(huì)較為嚴(yán)格執(zhí)行，本次退出產(chǎn)能近千萬噸，而置換的產(chǎn)能基本從10月份以后才可以形成實(shí)際有效供給，并且大部分都是年底明年年初，所以，去產(chǎn)能10月底完成，那么11，12兩個(gè)月份都會(huì)有供應(yīng)缺口存在。

焦炭方面，現(xiàn)貨方面，現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)小幅提漲，港口現(xiàn)貨漲10元/噸，報(bào)1910元/噸。焦化企業(yè)開工率較高，焦企出貨順暢，焦企廠內(nèi)庫存整體低位運(yùn)行，第二輪提漲仍處博弈當(dāng)中，港口庫存在連續(xù)增加后出現(xiàn)下降，隨著價(jià)格企穩(wěn)回升，港口低價(jià)資源消失。而焦炭的需求方面，鋼廠生產(chǎn)仍維持高位運(yùn)行，只有唐山對鋼廠加嚴(yán)停限產(chǎn)措施，但實(shí)際執(zhí)行情況仍以限燒結(jié)為主，并沒有對高爐生產(chǎn)有明顯限制，鋼廠焦炭庫存保持合理較低水平，個(gè)別廠家因庫存較低有迫切補(bǔ)庫需求。短期看焦炭市場仍呈緊平衡狀態(tài)，焦炭價(jià)格延續(xù)偏強(qiáng)走勢，同時(shí)要參照成材表現(xiàn)，成材如不能進(jìn)一步走強(qiáng)，焦炭也會(huì)受此拖累。

焦煤方面，需求方面，部分焦企對個(gè)別庫存較低煤種開始適當(dāng)補(bǔ)庫，這也促使國內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源繼續(xù)調(diào)漲，當(dāng)前煤礦庫存開始明顯下降，一是下游補(bǔ)庫，二是山東，內(nèi)蒙地區(qū)的供應(yīng)下滑。進(jìn)口煤方面，澳煤通關(guān)嚴(yán)格對沖蒙煤通關(guān)大幅改善，近期有因運(yùn)輸問題有小幅下降，昨日已經(jīng)基本恢復(fù)前期通關(guān)水平，預(yù)計(jì)隨著蒙煤通關(guān)增加，后期進(jìn)口焦煤供應(yīng)仍顯寬松。雖然國內(nèi)需求強(qiáng)勁，但外圍市場消費(fèi)較弱，澳煤價(jià)格低迷使得進(jìn)口煤利潤巨大，壓制焦煤現(xiàn)貨價(jià)格。港口焦煤庫存近期下降較多，焦煤價(jià)格獲得較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)短期仍將震蕩為主，建議繼續(xù)觀望。