12日，PP期貨主力2105合約小幅高開后，期價窄幅波動。伴隨著空頭增倉打壓和部分多頭離場，期價弱勢下行。之后，空頭獲利回吐，期價止跌回升。此時多頭借機吸納，期價重心進一步抬升，日內以小幅上漲報收。

交易所多空排行榜前20席位數(shù)據顯示，2105合約出現(xiàn)多、空同減態(tài)勢。其中，多頭減持1907張，空頭減持5040張，空頭減持幅度較大。

具體來看，2105合約多頭前20席位中，增持多單的席位有11個。其中，增持幅度超過2000張的席位有2個，海通期貨席位當日增持超過3500張。減持多單的9個席位中，減持幅度超過2000張的席位亦有2個，國泰君安席位減持超過4000張。

在空頭前20席位中，增持空單的席位有10個，但增持幅度集中在1000張以內。減持空單的10個席位中，減持幅度超過1000張的席位有5個，其中東證期貨席位減持超過2000張。

值得注意的是，位居多頭排行榜首的永安期貨席位，當日在減持883張多單的同時增持521張空單，凈多單減少至43133張；方正中期席位在減持989張多單的同時增持860張空單，凈空單增加至6013張。以上數(shù)據顯示，這部分席位對后市較為悲觀。

相反，海通期貨席位當日在增持3702張多單的同時減持388張空單，持倉由凈空轉為凈多1655張；東證期貨席位在增持1000張多單的同時減持2398張空單，持倉由凈空轉為凈多1418張；南華期貨席位在增持375張多單的同時減持1752張空單，凈空單減少至6648張；銀河期貨席位當日也做出類似的增多、減空操作。以上數(shù)據顯示，這部分席位對后市較為樂觀。

圖為PP2105合約多空前20席位持倉變化

另外，當日多空排行榜前20席位中，有7個席位在持倉上做出多、空同向調整操作。其中，位居空頭排行榜首的申銀萬國席位，在減持2471張多單的同時減持1795張空單，凈空單增加至18367張；國泰君安席位在大幅減持4304張多單的同時僅減持1703張空單，凈空單增加至3874張；國投安信席位和廣發(fā)期貨席位雖做出多、空同增操作，但在空頭持倉上的增持幅度大于在多頭持倉上的增持幅度。以上數(shù)據顯示，這部分席位對后市更傾向于悲觀。

相反，中信期貨席位當日在增持2611張多單的同時僅增持429張空單，凈多單增加至6015張；華泰期貨席位在增持1355張多單的同時增持741張空單，凈空單減少至1753張；浙商期貨席位當日在多頭持倉上的增持幅度亦大于在空頭持倉上的增持幅度。以上數(shù)據顯示，這部分席位對后市更傾向于樂觀。

通過觀察主力持倉動向，筆者發(fā)現(xiàn)，當日多空排行榜前20主力席位中，空頭減持幅度較大。從席位間主力持倉調整方向和力度上看，多頭力量略占上風。