2020年持倉表現(xiàn)印證了以“價值”聞名的高瓴資本的“選股能力”，這使得其調(diào)研股備受關(guān)注。最近，高瓴最新調(diào)研股紛紛開啟“躁動模式”，如哈工智能、矩子科技，以及2020年調(diào)研的匯川技術(shù)、成都先導(dǎo)……

或許，高瓴最新調(diào)研股正在“制造”未來5年的投資機會？

高瓴調(diào)研概念股躁動 多支個股開啟“聯(lián)漲模式”

作為亞洲規(guī)模最大的投資基金之一，高瓴資本的投資動向一直備受關(guān)注，而作為投資中的“參照”，高瓴對上市公司的調(diào)研同樣屢屢受到市場追捧。如近期獲得高瓴調(diào)研的概念股就出現(xiàn)了明顯的“聯(lián)漲模式”。

據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，近三個月中(2020年11月以來)高瓴共調(diào)研了包括天準(zhǔn)科技、矩子科技、海得控制、哈工智能、?？低?、匯川技術(shù)等近20只個股(見附表)，尤其2021年2月1日~2日，高瓴調(diào)研股大多出現(xiàn)股價強勢上漲現(xiàn)象。

如1月下旬的高瓴調(diào)研股，受到資金的關(guān)照更加明顯。以高瓴1月26日調(diào)研的哈工智能為例，其股價在2月1日錄得漲停，并于2日繼續(xù)大漲7%。同樣是1月26日調(diào)研的海得控制，2月1日~2日累計漲幅近15%。另外，高瓴1月27日調(diào)研的矩子科技，2月1日上漲6%，2月2日股價盤中漲幅一度接近18%。

事實上，不僅高瓴的近期調(diào)研股出現(xiàn)明顯異動，連同2020年的調(diào)研股如匯川技術(shù)、成都先導(dǎo)、涪陵榨菜等同樣迎來不俗表現(xiàn)。

以匯川技術(shù)為例，高瓴曾在2020年12月1日調(diào)研了匯川技術(shù)，重點關(guān)注了公司的全年業(yè)績預(yù)測、數(shù)字化建設(shè)項目以及公司的工業(yè)機器人、軟件等業(yè)務(wù)。2月2日，匯川技術(shù)上漲了6%，并創(chuàng)歷史新高。值得一提的是，高瓴同樣曾在2020年11月1日調(diào)研過匯川技術(shù)，若以2020年11月至今來測算，匯川技術(shù)股價漲幅已達(dá)到了60%。

另外，高瓴曾在2020年11月26日調(diào)研的成都先導(dǎo)、2020年12月10日調(diào)研的涪陵榨菜，兩者股價在2月2日均收獲了強勢漲停，其中，成都先導(dǎo)漲幅達(dá)20%，涪陵榨菜上漲10%。

附表 2020年11月以來高瓴調(diào)研股(部分)

聚焦醫(yī)藥 同時對“智能制造”股興趣增加

高瓴概念股“聯(lián)手上漲”一定程度上包含了市場的“情緒因素”，但更多的或在于高瓴調(diào)研股的“自身質(zhì)地”。

從高瓴近三個月近20只調(diào)研股來看，醫(yī)藥股占到了約5席，如邁瑞醫(yī)療、成都先導(dǎo)、康泰生物、南微醫(yī)學(xué)以及凱賽生物等。這些個股均是行業(yè)或細(xì)分領(lǐng)域的頭部公司，如邁瑞醫(yī)療，是國內(nèi)醫(yī)療器械的龍頭企業(yè)；成都先導(dǎo)是DEL技術(shù)(DNA 編碼化合物庫)龍頭；康泰生物是我國疫苗領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。另外，南微醫(yī)學(xué)與凱賽生物則分別是國內(nèi)微創(chuàng)診療領(lǐng)域與生物法長鏈二元酸產(chǎn)品領(lǐng)域的龍頭。

除聚焦其醫(yī)藥股外，高瓴對“智能制造”相關(guān)公司關(guān)注度也在進(jìn)一步增加。如在高瓴近三個月的調(diào)研中，機械設(shè)備、電氣設(shè)備等“智能制造”類公司占據(jù)了較大比重。據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，機械設(shè)備公司有5家，如天準(zhǔn)科技、矩子科技、哈工智能、華峰測控等；電子公司，如?？低?；電氣設(shè)備公司有2家，如海得控制、匯川技術(shù)。

值得一提的是，除了匯川技術(shù)，海康威視在近三個月也分別獲得了高瓴“二次關(guān)注”。查閱調(diào)研信息顯示，高瓴分別在2020年11月20日、2021年1月12日調(diào)研了?？低?，“巧合”的是，自2020年11月20日高瓴調(diào)研以來，?？低暪蓛r不斷創(chuàng)出新高，至今漲幅已接近40%。

回顧高瓴2020年的調(diào)研，高瓴全年共對近40家(約60次)公司進(jìn)行了調(diào)研，醫(yī)藥股最多，超過10家；而電氣設(shè)備、機械設(shè)備等智能制造相關(guān)概念股，僅有2家。

高瓴創(chuàng)始人張磊曾在其《價值》一書中表示，對于一名投資人而言，理解潛藏在巨大勢能中的關(guān)鍵行業(yè)和企業(yè)，是非常重要的能力。那么，高瓴近期的密集重點調(diào)研的智能制造、工業(yè)自動化行業(yè)，是否意味著當(dāng)前或未來階段一個較好的關(guān)注機會？

在調(diào)研中，海得控制就“交流”了智能制造的行業(yè)前景。海得控制在高瓴調(diào)研中表示，向數(shù)字化、智能化方向轉(zhuǎn)型，最終實現(xiàn)智能制造，是包括制造業(yè)在內(nèi)的工業(yè)用戶轉(zhuǎn)型的必然趨勢。而用戶逐步實現(xiàn)數(shù)字化、智能化的過程，將會為包括公司在內(nèi)的智能產(chǎn)品和解決方案提供商帶來廣闊的發(fā)展空間。

中泰證券李迅雷則認(rèn)為，智能制造將是貫穿未來五年的投資機會。據(jù)其2021年1月底發(fā)布的研報指出，整體來看，航空航天、工業(yè)軟件、軌道交通、云計算、工控自動化、數(shù)控機床全球市場規(guī)模較高，都是1000億美元以上的賽道，相反，區(qū)塊鏈、邊緣計算目前的市場規(guī)模較小，還不及100億美元。

另外，李迅雷表示，進(jìn)一步從中國市場空間在全球的滲透率來看，軌道交通、數(shù)控機床、工業(yè)機器人、邊緣計算、虛擬現(xiàn)實等領(lǐng)域中國產(chǎn)業(yè)規(guī)模在全球的占比較高，普遍在20%以上?！巴翱矗覀冋J(rèn)為隨著中國裝備制造業(yè)的智能化研發(fā)水平不斷提高，中國制造業(yè)將在全球價值鏈中占據(jù)越來越重要的地位，未來五年，智能制造發(fā)展看中國，高度重視智能制造的投資機會?！?/p>