春節(jié)后，隨著滬指盤中創(chuàng)出高點(diǎn)3731.69點(diǎn)，兩融規(guī)模明顯擴(kuò)大，截至2月19日，滬深兩市兩融余額為16720.53億元，較節(jié)前2月10日增加323.38億元。其中，融資余額為15277.4億元，較節(jié)前增加289.73億元；融券余額為1443.13億元，較節(jié)前增加33.65億元。

從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，除了建筑裝飾行業(yè)凈賣出外，其余27個(gè)行業(yè)均獲得融資客凈買入，其中，期間融資凈買入額前三的行業(yè)分別是化工、電子、有色金屬，期間融資凈買入額分別為37.26億元、31.78億元和31.76億元，上述3個(gè)行業(yè)合計(jì)期間融資凈買入額為100.81億元。此外，醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、食品飲料、非銀金融、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、農(nóng)林牧漁、交通運(yùn)輸?shù)?個(gè)行業(yè)期間融資凈買入額均超10億元。

對(duì)于融資客重點(diǎn)布局的三大行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，私募排排網(wǎng)研究員朱圣認(rèn)為，當(dāng)前融資客主要布局的化工、電子、有色金屬均屬于當(dāng)下市場(chǎng)熱點(diǎn)，短期漲幅較大，并且上漲背后均有短期利好支撐。

“全球疫情蔓延至今，各國(guó)推出的強(qiáng)力經(jīng)濟(jì)刺激政策疊加貨幣寬松、疫情導(dǎo)致生產(chǎn)受損等多重因素，推動(dòng)大宗商品一路走強(qiáng)，而中國(guó)由于疫情防控有效，率先走出疫情影響，更是在化工、電子、有色金屬等方面成為全球最主要的供應(yīng)國(guó)。新大宗商品周期已經(jīng)到來(lái)，各類大宗商品與其產(chǎn)業(yè)延伸品正在迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的戴維斯雙擊時(shí)刻，而中國(guó)企業(yè)正是這個(gè)歷史性窗口的最大獲益者之一?！卑簿糍Y產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖稱。

龍贏富澤資產(chǎn)高級(jí)研究員宋海躍表示，化工、有色已經(jīng)成為近期分化行情的上漲主線。一方面是隨著春節(jié)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的超預(yù)期爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期得到強(qiáng)化，化工等順周期概念再次得到資金青睞，美國(guó)極寒天氣對(duì)油價(jià)的巨大影響也構(gòu)成推動(dòng)因素，石油石化產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)。此外，在“弱美元、穩(wěn)人民幣”和全球通脹的中長(zhǎng)期趨勢(shì)下，市場(chǎng)預(yù)期大宗商品將迎來(lái)大年，有色、金屬等行業(yè)正是受益于此。

個(gè)股來(lái)看，共有1223只標(biāo)的股期間呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài)，其中，貴州茅臺(tái)期間融資凈買入額位居首位，為8.34億元，其次是紫金礦業(yè)，為6.17億元，牧原股份為5.63億元，TCL科技、京東方A、贛鋒鋰業(yè)、中國(guó)中免、東方財(cái)富、億緯鋰能、中聯(lián)重科、天齊鋰業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等9只個(gè)股期間融資凈買入額均超3億元，上述12只個(gè)股合計(jì)獲融資凈買入達(dá)53.39億元。

投資機(jī)會(huì)方面，朱圣認(rèn)為，融資客手上的兩融資金屬于杠桿資金，因?yàn)槿谫Y成本較高，所以投資周期偏短，通過(guò)會(huì)選擇短期有利好因素刺激的行業(yè)或主題等進(jìn)行投資，快速賺取確定性高的短線收益，但往往持續(xù)性不強(qiáng)，因此不建議投資者盲目跟隨買入。

宋海躍認(rèn)為，融資資金代表了市場(chǎng)熱情和關(guān)注點(diǎn)所在，但投資者也應(yīng)時(shí)刻保持理智，盡量避免單純追逐熱點(diǎn)的投資博弈行為，應(yīng)更多從中長(zhǎng)期角度出發(fā)，尋找在行業(yè)景氣趨勢(shì)中收益較多、業(yè)績(jī)改善明顯的龍頭公司。

業(yè)績(jī)方面來(lái)看，截至2月22日，上述1223家被融資客搶籌的公司中，已有636家公司率先披露了2020年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司有406家，占比超六成。其中，圣湘生物、天賜材料、天邦股份、寒銳鈷業(yè)、傲農(nóng)生物、通富微電、振芯科技、之江生物、利歐股份、長(zhǎng)電科技、華鑫股份等11家公司均預(yù)計(jì)2020年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10倍。

表：春節(jié)后融資客搶籌標(biāo)的2月22日漲幅超10%股一覽