春節(jié)后，隨著滬指盤中創(chuàng)出高點3731.69點，兩融規(guī)模明顯擴大，截至2月19日，滬深兩市兩融余額為16720.53億元，較節(jié)前2月10日增加323.38億元。其中，融資余額為15277.4億元，較節(jié)前增加289.73億元；融券余額為1443.13億元，較節(jié)前增加33.65億元。

從申萬一級行業(yè)來看，除了建筑裝飾行業(yè)凈賣出外，其余27個行業(yè)均獲得融資客凈買入，其中，期間融資凈買入額前三的行業(yè)分別是化工、電子、有色金屬，期間融資凈買入額分別為37.26億元、31.78億元和31.76億元，上述3個行業(yè)合計期間融資凈買入額為100.81億元。此外，醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、食品飲料、非銀金融、計算機、機械設(shè)備、農(nóng)林牧漁、交通運輸?shù)?個行業(yè)期間融資凈買入額均超10億元。

對于融資客重點布局的三大行業(yè)的投資機會，私募排排網(wǎng)研究員朱圣認為，當(dāng)前融資客主要布局的化工、電子、有色金屬均屬于當(dāng)下市場熱點，短期漲幅較大，并且上漲背后均有短期利好支撐。

“全球疫情蔓延至今，各國推出的強力經(jīng)濟刺激政策疊加貨幣寬松、疫情導(dǎo)致生產(chǎn)受損等多重因素，推動大宗商品一路走強，而中國由于疫情防控有效，率先走出疫情影響，更是在化工、電子、有色金屬等方面成為全球最主要的供應(yīng)國。新大宗商品周期已經(jīng)到來，各類大宗商品與其產(chǎn)業(yè)延伸品正在迎來量價齊升的戴維斯雙擊時刻，而中國企業(yè)正是這個歷史性窗口的最大獲益者之一。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖稱。

龍贏富澤資產(chǎn)高級研究員宋海躍表示，化工、有色已經(jīng)成為近期分化行情的上漲主線。一方面是隨著春節(jié)國內(nèi)消費的超預(yù)期爆發(fā)，經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期得到強化，化工等順周期概念再次得到資金青睞，美國極寒天氣對油價的巨大影響也構(gòu)成推動因素，石油石化產(chǎn)業(yè)鏈走強。此外，在“弱美元、穩(wěn)人民幣”和全球通脹的中長期趨勢下，市場預(yù)期大宗商品將迎來大年，有色、金屬等行業(yè)正是受益于此。

個股來看，共有1223只標的股期間呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài)，其中，貴州茅臺期間融資凈買入額位居首位，為8.34億元，其次是紫金礦業(yè)，為6.17億元，牧原股份為5.63億元，TCL科技、京東方A、贛鋒鋰業(yè)、中國中免、東方財富、億緯鋰能、中聯(lián)重科、天齊鋰業(yè)、洛陽鉬業(yè)等9只個股期間融資凈買入額均超3億元，上述12只個股合計獲融資凈買入達53.39億元。

投資機會方面，朱圣認為，融資客手上的兩融資金屬于杠桿資金，因為融資成本較高，所以投資周期偏短，通過會選擇短期有利好因素刺激的行業(yè)或主題等進行投資，快速賺取確定性高的短線收益，但往往持續(xù)性不強，因此不建議投資者盲目跟隨買入。

宋海躍認為，融資資金代表了市場熱情和關(guān)注點所在，但投資者也應(yīng)時刻保持理智，盡量避免單純追逐熱點的投資博弈行為，應(yīng)更多從中長期角度出發(fā)，尋找在行業(yè)景氣趨勢中收益較多、業(yè)績改善明顯的龍頭公司。

業(yè)績方面來看，截至2月22日，上述1223家被融資客搶籌的公司中，已有636家公司率先披露了2020年年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜的公司有406家，占比超六成。其中，圣湘生物、天賜材料、天邦股份、寒銳鈷業(yè)、傲農(nóng)生物、通富微電、振芯科技、之江生物、利歐股份、長電科技、華鑫股份等11家公司均預(yù)計2020年全年凈利潤同比增長超10倍。

表：春節(jié)后融資客搶籌標的2月22日漲幅超10%股一覽