著名投資者邁克爾?伯里（MichaelBurry）周一在一份監(jiān)管文件中披露，他對(duì)特斯拉（Tesla）做空了價(jià)值超過5億美元的股票。

根據(jù)提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的文件，伯里在第一季度末之前持有了800,100股特斯拉看跌期權(quán)，價(jià)值5.34億美元。

當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格下跌時(shí)，投資者從看跌期權(quán)中獲利。文件顯示，截至3月31日，Burry持有8,001份看跌期權(quán)合約，其價(jià)值、執(zhí)行價(jià)格或到期日期未知。特斯拉股價(jià)周一下跌逾2%，使其本月迄今的跌幅接近20%。

伯里的公司被稱為賽恩資產(chǎn)管理公司（ScionAssetManagement），在2008年金融危機(jī)前因做空抵押貸款證券而一舉成名。今年4月，特斯拉在中國(guó)的銷量大幅下滑，零部件短缺也阻礙了在美國(guó)和中國(guó)的生產(chǎn)，推動(dòng)特斯拉股價(jià)在2021年持續(xù)波動(dòng)。

伯里此前在社交媒體上提到，特斯拉依賴監(jiān)管信用來產(chǎn)生利潤(rùn)是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，但后來刪除了這條信息。隨著越來越多的汽車制造商生產(chǎn)自己的純電動(dòng)汽車，受監(jiān)管信用推動(dòng)的對(duì)特斯拉電動(dòng)車需求有所削弱。

2020年第四季度，特斯拉向其他汽車制造商出售了4.01億美元的監(jiān)管信貸，實(shí)現(xiàn)了2.7億美元的凈利潤(rùn)。特斯拉歷來獲得了約16億美元的能源信用額度，其中主要是零排放汽車信用，這幫助該公司連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，使其有資格加入標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。

目前，特斯拉推遲了高端轎車和SUV升級(jí)版ModelS和Modelx的生產(chǎn)和交付。與此同時(shí)，馬斯克的電動(dòng)汽車合資企業(yè)也面臨著中國(guó)和美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，特斯拉頻頻因交通事故登上新聞?lì)^條，并受到了兩國(guó)汽車安全部門的調(diào)查。

“大空頭”押注GameStop等股票上漲

除了他的“大空頭”，伯里最近還通過做多GameStop頭寸賺了一大筆錢，此前該股票受網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Reddit推動(dòng)出現(xiàn)“扎空”行情。

伯里也看好FAAMG中的Alphabet和Facebook，賽恩資產(chǎn)管理公司現(xiàn)在持有略高于1.6億美元的“買回溢價(jià)”（callpremium），相當(dāng)于8萬股谷歌和55萬股Facebook的股份。

此外，伯里也押注藥品零售商西維斯健康和數(shù)據(jù)公司美國(guó)網(wǎng)存的股價(jià)上漲。伯里還將他在卡夫亨氏的看漲期權(quán)頭寸增加了一倍，他通過看漲期權(quán)總共擁有1.174萬股等值股票。伯里還增加了他在能源和金融領(lǐng)域的投資，包括西方石油、精測(cè)勘探等。

從背后的投資邏輯來看，伯里對(duì)通脹的看法無疑是構(gòu)成其持倉(cāng)的重要依據(jù)。早在去年4月，即美國(guó)首次封鎖之后數(shù)周，伯里便表示疫情后的重新開放可能導(dǎo)致通貨膨脹率飆升。在今年2月，伯里加大了對(duì)通貨膨脹的警告。他表示，美國(guó)政府的刺激政策，美聯(lián)儲(chǔ)不斷向市場(chǎng)注入流動(dòng)性以及大部分經(jīng)濟(jì)體重新開放可能會(huì)共同推動(dòng)價(jià)格上漲，并使得美債收益率走高。

伯里強(qiáng)調(diào)了20世紀(jì)70年代美國(guó)的通貨膨脹困境，作為對(duì)價(jià)格飆升風(fēng)險(xiǎn)的警示故事。他還指出，沃倫?巴菲特（WarrenBuffett）將通脹描述為“資本稅”，稱通脹會(huì)降低企業(yè)的實(shí)際回報(bào)，從而阻礙企業(yè)進(jìn)行投資，并通過侵蝕投資者的購(gòu)買力，對(duì)投資者構(gòu)成隱性稅負(fù)。

這位“大空頭”得到的啟示是，在通脹時(shí)期，盈利的公司會(huì)“光芒萬貫”。他在2月23日發(fā)文稱:“今天每一美元的收入都變得重要。”“從現(xiàn)在起10年到20年的收益，必然會(huì)大大低于今天的價(jià)值?！?/p>

伯里不僅對(duì)通脹提出了警告，還在2月份表示，股市正在“刀尖上跳舞”，并將特斯拉、GameStop、比特幣和Robinhood列為危險(xiǎn)的市場(chǎng)投機(jī)例子。