5月31日，中共中央政治局召開會議，聽取“十四五”時(shí)期積極應(yīng)對人口老齡化重大政策舉措?yún)R報(bào)，審議《關(guān)于優(yōu)化生育政策促進(jìn)人口長期均衡發(fā)展的決定》。會議要求，要進(jìn)一步優(yōu)化生育政策，實(shí)施一對夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新生嬰兒的增量將使整個(gè)母嬰產(chǎn)業(yè)鏈需求量大幅提升，帶來相關(guān)行業(yè)及公司的投資機(jī)會。

三孩生育政策配套措施

國家衛(wèi)健委有關(guān)負(fù)責(zé)人在回答記者關(guān)于“實(shí)施三孩政策，還需要哪些配套措施”提問時(shí)表示：

要加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃、政策協(xié)調(diào)和工作落實(shí)，依法組織實(shí)施三孩生育政策，促進(jìn)生育政策和相關(guān)經(jīng)濟(jì)社會政策配套銜接，健全重大經(jīng)濟(jì)社會政策人口影響評估機(jī)制。

要將婚嫁、生育、養(yǎng)育、教育一體考慮，加強(qiáng)適婚青年婚戀觀、家庭觀教育引導(dǎo)，對婚嫁陋習(xí)、天價(jià)彩禮等不良社會風(fēng)氣進(jìn)行治理，提高優(yōu)生優(yōu)育服務(wù)水平，發(fā)展普惠托育服務(wù)體系，推進(jìn)教育公平與優(yōu)質(zhì)教育資源供給，降低家庭教育開支。

要完善生育休假與生育保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)稅收、住房等支持政策，保障女性就業(yè)合法權(quán)益。對全面兩孩政策調(diào)整前的獨(dú)生子女家庭和農(nóng)村計(jì)劃生育雙女家庭，要繼續(xù)實(shí)行現(xiàn)行各項(xiàng)獎勵扶助制度和優(yōu)惠政策。

要建立健全計(jì)劃生育特殊家庭全方位幫扶保障制度，完善政府主導(dǎo)、社會組織參與的扶助關(guān)懷工作機(jī)制，維護(hù)好計(jì)劃生育家庭合法權(quán)益。

要深化國家人口中長期發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域人口發(fā)展規(guī)劃研究，促進(jìn)人口長期均衡發(fā)展。

負(fù)責(zé)人表示，實(shí)施一對夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施，長期看有利于改善人口年齡結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大新增勞動力供給，減輕老年人口撫養(yǎng)比，緩和代際之間矛盾，增加社會整體活力，降低老齡化峰值水平。

三孩概念股有哪些?

三孩政策到底給投資市場帶來哪些機(jī)會呢?這是投資者關(guān)心的重點(diǎn)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策利好母嬰醫(yī)療、兒童用藥奶粉、母嬰生活用品、玩具、嬰幼兒教育、兒童服飾。

嬰兒出生要到醫(yī)院，需要全套服務(wù)，新生兒需要24小時(shí)護(hù)理，也需要配套服務(wù)，母嬰醫(yī)療。相關(guān)上市公司有戴維醫(yī)療、寶萊特、理邦儀器等。

新生兒一般免疫力比較弱，需要用到兒童用藥。相關(guān)上市公司有山大華特、濟(jì)川藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、葵花藥業(yè)、健民集團(tuán)。

新生兒是生活用品消耗的高峰階段，母嬰生活用品。機(jī)構(gòu)建議適當(dāng)關(guān)注衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔。

童裝品牌也迎來機(jī)會，獲利空間顯著擴(kuò)張，后期看漲行情。兒童服裝每個(gè)月都有變化，每個(gè)月都需要更換新的衣服。兒童服飾上市公司有金發(fā)拉比、森馬服飾等。

現(xiàn)在家長對兒童教育普遍越來越重視，給幼兒教育也帶來了機(jī)會。嬰幼兒教育上市公司包括海倫鋼琴、珠江鋼琴、全通教育等。

每個(gè)小孩基本上都有一大堆的玩具，而且隨著年齡的增長不斷更新?lián)Q代，所以機(jī)會來了。玩具行業(yè)上市公司有：奧飛動漫、邦寶益智、高樂股份、群興玩具、驊威股份、互動娛樂。

華泰證券認(rèn)為，本輪三胎主題表現(xiàn)或好于前兩輪，短期關(guān)注母嬰生活用品等七條三胎主題線條，可挖掘主題與消費(fèi)“多極化”崛起(新世代占比進(jìn)一步提升)和消費(fèi)“第二次”下沉(低線城市、縣域鄉(xiāng)村生育率相對更高)相關(guān)性較高的機(jī)會。

(1)母嬰生活用品，如母嬰連鎖店、紙尿褲及上游(SAP、ES纖維等);

(2)母嬰醫(yī)療保健，如胎監(jiān)及護(hù)理儀器、輔助生殖、兒童用藥等;

(3)奶制品，如奶粉等;

(4)嬰幼兒教育;

(5)母嬰服飾;

(6)玩具、少兒動漫等;

(7)MPV產(chǎn)品占比高的汽車等;

平安證券表示，人口政策的放開有助于進(jìn)一步拉長中國的人口紅利，釋放更多消費(fèi)需求，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長動能。短期來看，三胎政策的放開有助于釋放被抑制的生育意愿以及帶動相關(guān)消費(fèi)板塊，特別是結(jié)構(gòu)性消費(fèi)增長。中長期來看，人口政策的進(jìn)一步放開有助于緩解中長期我國人口老齡化帶來的總需求不足和增長轉(zhuǎn)型的壓力，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展動能注入更多年輕的活力。

平安證券認(rèn)為，在新生兒抬升的預(yù)期下，預(yù)計(jì)嬰幼兒消費(fèi)將迎來更多的投資機(jī)遇，涵蓋產(chǎn)前備孕(醫(yī)療檢測設(shè)備、備孕藥物和治療等)、嬰幼兒消費(fèi)(紙尿褲、食品、保健品等)、兒童消費(fèi)(玩具、童裝、動漫、教育等)。另外，住房和汽車消費(fèi)也會迎來更多改善型需求。因此，醫(yī)藥生物、食品飲料、紡織服裝、傳媒、教育、輕工板塊會相應(yīng)受益。建議關(guān)注：通策醫(yī)療、華大基因、伊利股份、飛鶴奶粉、愛嬰室、豪悅護(hù)理、百亞股份。

上市公司火速回應(yīng)

三孩概念火爆，投資者迫不及待地向上市公司確認(rèn)影響程度，部分公司也在互動平臺上回應(yīng)了關(guān)切。

當(dāng)被問及三孩政策實(shí)施對公司玩具業(yè)務(wù)是否有潛在利好時(shí)，星輝娛樂表示，三胎政策預(yù)計(jì)將會增加公司玩具業(yè)務(wù)的受眾人群規(guī)模，有利于公司玩具業(yè)務(wù)的發(fā)展。

依依股份表示，公司已在個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品領(lǐng)域深耕二十余年，近年來隨著人口老齡化以及二胎和三胎生育的放開，公司將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品的銷售規(guī)模。公司已關(guān)注到了國家三胎政策放開人口生育紅利，隨著國家三胎政策的進(jìn)一步深入落實(shí)，公司將進(jìn)一步加大嬰幼兒護(hù)理產(chǎn)品的銷售，同時(shí)強(qiáng)化和國內(nèi)知名母嬰品牌合作。

博暉創(chuàng)新表示，公司生產(chǎn)的人體微量元素檢測系統(tǒng)主要用于檢測兒童生長發(fā)育期間及孕婦孕期體內(nèi)微營養(yǎng)元素平衡情況及血鉛指標(biāo)，為兒童及孕產(chǎn)婦的營養(yǎng)健康狀況提供參考指標(biāo)。國家開放三胎政策，對公司有一定程度的正面影響。未來，公司除繼續(xù)夯實(shí)微量元素檢測產(chǎn)品外，將針對兒童、孕產(chǎn)婦，基于微流控技術(shù)和免疫檢測平臺，開發(fā)相關(guān)的檢測產(chǎn)品。

目前，美邦服飾旗下有“ME&CITYKIDS米喜迪”和“moomoo”兩大童裝品牌，其中，“moomoo”的目標(biāo)消費(fèi)人群為1-14歲全年齡段兒童，“ME&CITYKIDS米喜迪”的目標(biāo)消費(fèi)人群為3-8歲學(xué)齡前后的中小童。今年第一季度，美邦服飾靠賣資產(chǎn)成功扭虧。如今，三孩生育政策來了，也有投資者“火速”在互動平臺喊話上市公司“抓住機(jī)遇?！?/p>

上市公司搶先布局兒童新賽道

記者注意到，在三孩政策新風(fēng)口來臨之前，佳沃股份已經(jīng)提前布局了兒童營養(yǎng)這一新賽道。2020年，佳沃股份將智利三文魚年產(chǎn)量從6萬多噸提升至10萬噸。2021年，佳沃股份啟動定向增發(fā)，對智利三文魚智能工廠項(xiàng)目、三文魚養(yǎng)殖系統(tǒng)智能化升級項(xiàng)目、3R食品創(chuàng)新中心及研發(fā)項(xiàng)目等投入14.49億元。

早在今年2月23日，戴維醫(yī)療便在回應(yīng)投資者時(shí)表示：“國家實(shí)行三胎或全面放開生育政策將對公司的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。公司將密切關(guān)注相關(guān)政策，積極把握相關(guān)生育政策及機(jī)會，繼續(xù)立足于嬰兒保育設(shè)備，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健發(fā)展?！?/p>

戴維醫(yī)療是一家專注于新生兒護(hù)理領(lǐng)域，集自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的企業(yè)，“目前公司嬰兒保育設(shè)備的國內(nèi)市場占有率約50%以上”。

在三孩概念股中，奶粉行業(yè)概念股備受關(guān)注。鵬都農(nóng)牧是首家獲得新西蘭牧場資源的中國企業(yè)，也是新西蘭最大的奶牛牧場企業(yè)之一，在新西蘭控制了27個(gè)自有牧場。鵬都農(nóng)牧相關(guān)人士介紹：“紐仕蘭四葉草牧場位于庫克神山腳下，當(dāng)?shù)丨h(huán)境純凈天然，氣候適宜，水源清澈，而傳說中十萬株苜蓿草才有一株的四葉草在這里隨處可見，它能為奶牛提供豐富的蛋白質(zhì)，以此為食的奶牛所產(chǎn)牛奶更為優(yōu)質(zhì)，孕育了刷新營養(yǎng)新高度的乳蛋白牛奶。我們的奶源不僅包機(jī)閃電直送國內(nèi)消費(fèi)市場，還與新西蘭規(guī)模最大的奶粉生產(chǎn)商恒天然合作，將公司優(yōu)質(zhì)的原奶送往國內(nèi)?！?/p>

記者了解到，道道全、湘佳股份、唐人神、大湖股份等上市公司結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，已推出了針對孕嬰童人群的新款產(chǎn)品。道道全推出高油酸菜籽油產(chǎn)品，湘佳股份推出石門土雞，唐人神旗下的小風(fēng)唐連鎖門店推出了孕嬰童全營養(yǎng)套餐。大湖股份推出了專供月子里使用的紅燒甲魚預(yù)制菜。