周四，滬指、深成指收漲，創(chuàng)指下挫。A股市場出現(xiàn)分化態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板指受生物醫(yī)藥股疲軟的影響而有所回落；上證綜指、科創(chuàng)50指數(shù)延續(xù)周三漲勢，得益于券商股、芯片股的強勁走勢。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“寧時代”取代“茅指數(shù)”，A股市場的投資風(fēng)格迅速從白馬股走向了高成長股、賽道股。繼續(xù)輕指數(shù)重主線，挖掘其中輪動和補漲機會，產(chǎn)業(yè)景氣旺盛的賽道股仍將是A股市場的上漲引擎。

兩類股深獲主力青睞

周四，滬深兩市高開后走勢不一，滬指在券商和周期股的烘托下緩慢上行，而創(chuàng)業(yè)板則受疫苗等醫(yī)藥權(quán)重下跌小幅調(diào)整。賽道股擁擠程度仍然沒有緩解，半導(dǎo)體及鋰礦上游的頭部個股獲主力青睞，繼續(xù)呈現(xiàn)強勢逼空表現(xiàn)；午后Miniled題材持續(xù)性較強，連續(xù)三日大漲，短期有接替新能源成為主線的預(yù)期。且相關(guān)個股與三代半導(dǎo)體題材重合度較高。

截至收盤，上證指數(shù)上漲0.34%，報3574.73點，深證成指上漲0.33%，報15262.19點，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.44%，報3544.44點。兩市成交額超1.3萬億元；北向資金凈買入近60億元，為連續(xù)4日凈買入。

行業(yè)板塊方面，鋼鐵行業(yè)發(fā)力，首鋼股份、包鋼股份、太鋼不銹漲停。新能源車活躍，海馬汽車、意華股份、科威爾、五洲新春、瑞松科技、宏盛股份、東睦股份、康尼機電漲停。鋰電池?zé)岫炔粶p，西藏珠峰、東華科技、融捷股份等漲停。有機硅概念橫空出世，合盛硅業(yè)、東岳硅材、三孚股份等漲停。光伏仍受追捧，中利集團、石英股份、上能電氣等漲停。光刻膠走強，彤程新材、南大光電漲停。盤中券商股數(shù)次試圖點火上攻，但資金跟隨意愿不強，全天僅披露業(yè)績的中泰證券封漲停；盤中券商拉升同時，其余板塊給予了負(fù)反饋。滬指在補掉上方缺口后在3600點仍有較大壓力，在白酒集體萎靡情況下，估值并不高的券商能否助力指數(shù)成為近期選擇方向最大看點。從盤后數(shù)據(jù)來看，板塊效應(yīng)正在減弱，熱門行業(yè)的龍頭和挖掘補漲成為重點，醫(yī)藥龍頭則集體被資金減倉。

關(guān)注基金二季度增持

隨著基金二季報披露，公募基金二季度的操盤路徑也逐漸顯現(xiàn)。《大眾證券報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金減持了貴州茅臺，寧德時代成為公募持倉第二名，“寧時代”取代“茅指數(shù)”。公募基金二季度增持比例比較高的行業(yè)依次為電源設(shè)備、半導(dǎo)體、醫(yī)療服務(wù)和器械、化學(xué)制品、汽車整車、鋰等稀有金屬，增持比例分別為3.78%、1.70%、1.15%、1.01%、0.48%、0.44%。基金集中增持個股為寧德時代、隆基股份、陽光電源、璞泰來、通威股份、 圣邦股份、歌爾股份、北方華創(chuàng)、卓勝微、立訊精密，藥明康德、愛爾眼科、通策醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、康龍化成、 恩捷股份、天賜材料、天奈科技、貝泰妮、容百科技、 比亞迪、福耀玻璃、小康股份 、長安汽車、長城汽車、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、明泰鋁業(yè)、貴研鉑業(yè)。

今年二季度，估值較低的銀行股也成為重點掘金對象，包括張坤、蕭楠、周應(yīng)波等在內(nèi)的多位知名基金經(jīng)理都加倉銀行板塊。截至目前披露的數(shù)據(jù)，28只A股上市銀行出現(xiàn)在公募基金重倉股之列，合計持股數(shù)量62.3億股，相較于一季度末增加15.31億股，顯示出公募基金二季度持續(xù)對銀行股進(jìn)行增持操作。截至二季度末，招商銀行居公募第一大重倉股之位。截至目前，共計有697只基金重倉股中出現(xiàn)招商銀行的身影；緊隨其后的是平安銀行，共有355只基金重倉該銀行；寧波銀行則共計有312只基金重倉。

對此，金百臨投資秦洪表示，隨著公募基金為代表的主流資金轉(zhuǎn)向，引導(dǎo)著更多的資金涌向賽道股。而且，熱錢也開始模仿、抄作業(yè)，如此就導(dǎo)致賽道股開始升溫、發(fā)散，成為A股市場最為擁擠的賽道。就目前來看，有進(jìn)一步挖掘和上行的空間。因此，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指仍有上行空間。在操作中，建議市場參與者宜圍繞這樣的賽道股以及資金的新動向進(jìn)行積極布局。另外，近期券商股也開始萌動，說不定也會成為A股一個新的熱門品種。

市場大趨勢依然往上

國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒表示，周四市場風(fēng)格略微有所偏移，科技占優(yōu)，特別是芯片和鋰礦，這兩個板塊估值肯定是高的，但是在中報期間可能是基金抱團最緊的。每個季度基金都會有一個、最多兩個，抱得比較緊的行業(yè)，這些行業(yè)有一些特點：第一、一般來說都是比較景氣的，同時又是基金在前一個季度加倉比較兇猛的，而且一般比較貴，這樣的散戶不太容易出手，基金會抱團，然后拉高市值的操作模式，未來是一個趨勢；第二、周期是預(yù)期差比較大的，基金其實也有加倉，但幅度不大，周期的持續(xù)性或延續(xù)到三季度后，這其中有色、鋼鐵、煤炭存在預(yù)期差，可以適當(dāng)?shù)年P(guān)注。而低估值要到中報以后，因為業(yè)績有瑕疵。如地產(chǎn)的供給側(cè)改革比較明顯，一個每年幾十萬億的一個行業(yè)，其中龍頭類的企業(yè)只有2000多億元市值，是比較低的。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，2021年整體市場的大趨勢依然往上。春節(jié)后，居民資金流入速度相比2020年下降，指數(shù)在短期內(nèi)要想快速突破難度較大，下半年可能會呈現(xiàn)“先退一，再進(jìn)二”的走勢。如果沒有外部沖擊和政策干擾，“退一”大概率表現(xiàn)為交易擁擠后的戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整?！霸龠M(jìn)二”的內(nèi)在動力是盈利的持續(xù)改善和居民資金的再次活躍，進(jìn)二期間市場的機會可能會比二季度市場更活躍。周期和成長業(yè)績兌現(xiàn)都很好，但由于當(dāng)前經(jīng)濟分歧很大，過去一段時間上漲主線集中在成長。周期行業(yè)受到經(jīng)濟見頂預(yù)期的壓制，出現(xiàn)一定的調(diào)整。考慮到經(jīng)濟韌性依然很強，貨幣甚至有再寬松的跡象，年內(nèi)可能還有第二波上漲。成長板塊后續(xù)分化將會加大，關(guān)注景氣度高、業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期強的子行業(yè)。消費板塊基本面穩(wěn)定，當(dāng)前受制存量資金的騰挪，下一次機會可能要等股市出現(xiàn)增量資金。金融股年底可能會有明顯的表現(xiàn)。