8月27日，上期所上期標準倉單交易平臺（下稱上期標倉平臺）首批天然橡膠延伸倉單質(zhì)押業(yè)務的順利落地。興證風險管理有限公司、國投安信（上海）投資有限公司以天然橡膠延伸倉單為質(zhì)押標的，通過上期標倉平臺分別向江蘇銀行上海分行、中信銀行上海分行申請線上質(zhì)押，融資568萬元、100萬元人民幣。本次延伸倉單質(zhì)押業(yè)務的順利落地，標志著上期所倉單線上質(zhì)押業(yè)務的質(zhì)押標的已經(jīng)從標準倉單拓展到延伸倉單，服務實體經(jīng)濟的功能得到進一步增強。

據(jù)了解，2020年12月9日，天然橡膠延伸倉單交易業(yè)務在上期標倉平臺上線，拓展了現(xiàn)貨企業(yè)的銷售渠道，盤活了過期倉單的流動性，得到了天膠生產(chǎn)、消費和貿(mào)易企業(yè)的積極參與。在天然橡膠延伸倉單交易的基礎上，為解決倉單處置困難、緩解大宗商品行業(yè)融資難融資貴等問題，一些期貨風險管理公司、橡膠產(chǎn)業(yè)客戶和貿(mào)易商紛紛提出天然橡膠延伸倉單質(zhì)押的需求。為更好滿足天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)多元化和個性化的需求，上期所經(jīng)過多方市場調(diào)研、風險梳理、系統(tǒng)改造，適時修訂了天然橡膠延伸倉單質(zhì)押的業(yè)務規(guī)則，為此次天然橡膠延伸倉單質(zhì)押業(yè)務的順利落地打下了堅實的基礎。據(jù)介紹，自2020年11月6日上期所推出倉單線上質(zhì)押業(yè)務以來，通過與銀行的合作，截至2021年8月27日，上期標倉平臺倉單線上質(zhì)押業(yè)務累計通過銀行向企業(yè)發(fā)放116筆、超9.1億元質(zhì)押貸款。

中信銀行上海分行相關負責人對期貨日報記者表示，長期以來，下游供應鏈金融由于沒有實質(zhì)性抓手，造成銀行在該領域處于收縮狀態(tài)。上期所推出的延伸倉單質(zhì)押業(yè)務，解決了傳統(tǒng)貨押業(yè)務中“倉儲監(jiān)管難、貨值評估難、質(zhì)權(quán)確認難、足值處置難”的“四難”問題。對于企業(yè)而言，延伸倉單質(zhì)押業(yè)務的創(chuàng)新推廣，可以切實幫助企業(yè)盤活庫存、降低融資成本，并實現(xiàn)融資款項秒級到賬；對銀行而言，搭建了“融資客戶+交割倉庫+交易平臺”的三位一體閉環(huán)管理平臺，對下游供應鏈金融業(yè)務發(fā)展具有里程碑意義。中信銀行將繼續(xù)緊跟上期所探索創(chuàng)新步伐，賦能實體經(jīng)濟的新型下游供應鏈融資模式。

江蘇銀行上海分行相關負責人表示，延伸倉單作為標準倉單的“延伸”，仍儲存在交割倉庫且在上期所交易平臺流轉(zhuǎn)，通過產(chǎn)品創(chuàng)新解決了銀行對現(xiàn)貨難以管控且缺少處置手段的顧慮，有利于銀行開展動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務推廣，拓寬交易商合作市場，更好為實體企業(yè)服務。相較于標準倉單，由于延伸倉單缺少了期貨屬性，在開展延伸倉單質(zhì)押業(yè)務時，其定價以及折扣仍需內(nèi)部溝通。因此，銀行將進一步完善該業(yè)務模式，積極開展交易商客戶拓展，與交易所通力協(xié)作，做好實體企業(yè)金融服務工作。

興證風險管理有限公司相關負責人表示，上期所推出的延伸倉單質(zhì)押業(yè)務，幫助企業(yè)與銀行之間搭建信用平臺，打通融資渠道。這有利于企業(yè)盤活資產(chǎn)，降低資金成本。同時相較于其他融資渠道，銀行能夠提供直接的、較低利率的資金。除此之外，延伸倉單的交易業(yè)務，有利于擴大企業(yè)之間貿(mào)易標的，提高大宗商品貿(mào)易的效率，降低貿(mào)易成本。

在國投安信（上海）投資有限公司相關負責人看來，上期所推出的天然橡膠延伸倉單業(yè)務貼近市場需求，進一步拓寬了企業(yè)的融資渠道，有助于擴大公司今后貿(mào)易品種選擇范圍。通過上期標倉平臺提供的開戶、交易、結(jié)算、交收、信息、風控等一站式服務，促進倉單資源優(yōu)化配置，大大提高了貿(mào)易效率，規(guī)避了交易對手的信用風險，滿足了產(chǎn)業(yè)鏈個性化的市場需求，有效管控了現(xiàn)貨貿(mào)易的風險，更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展。對公司而言，能夠以更靈活的方式增強與銀行的黏性，盤活資產(chǎn)，降低融資成本。公司通過延伸倉單業(yè)務幫助企業(yè)有效對沖、管理風險，回歸風險管理公司創(chuàng)立初衷，服務實體經(jīng)濟，發(fā)揮金融與實體經(jīng)濟之間的橋梁作用。

上期所表示，下一步將逐步擴大延伸倉單的品種，并引入更多包括倉儲物流企業(yè)、保險公司等在內(nèi)的合作方，通過與貸款銀行的深入合作，為產(chǎn)業(yè)客戶在延伸倉單質(zhì)押融資上提供更多、更便捷、成本更低的融資渠道，綜合降低產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理成本，助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，進一步提升上期所服務實體經(jīng)濟的能力。