2021年是“雙碳”目標(biāo)落地實(shí)施的第一年。

去年9月22日，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上宣示：“采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。此后，中央相關(guān)部門(mén)、地方政府都在緊鑼密鼓地制定“雙碳”行動(dòng)計(jì)劃，今年7月份，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式上線交易。

如今，一年過(guò)去了，有關(guān)碳中和的討論依然熱度不減，有券商曾在分析報(bào)告中提出：“碳中和”是長(zhǎng)達(dá)40年的主題投資機(jī)會(huì)。

中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜表示，碳中和是一個(gè)比較大的概念，實(shí)際上任何行業(yè)都能涉及，從最初期的光伏、新能源汽車、儲(chǔ)能再到近期的風(fēng)電甚至是傳統(tǒng)的火電，再到生產(chǎn)過(guò)程中涉及大量能源的金屬冶煉甚至是一般制造業(yè)等都會(huì)受到影響。比如說(shuō)，相比其他清潔能源，風(fēng)電和光伏方面已經(jīng)出臺(tái)了具體的開(kāi)發(fā)建設(shè)政策和工作方案，政策影響下會(huì)讓市場(chǎng)認(rèn)為受益公司未來(lái)增長(zhǎng)的確定性強(qiáng)，因而在股價(jià)表現(xiàn)上打出較多的提前量，反映更長(zhǎng)時(shí)間的業(yè)績(jī)預(yù)期。

可以看到，截至9月23日，碳中和相關(guān)上市公司擴(kuò)容至110家，逾六成公司股價(jià)自去年9月22日以來(lái)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲，除今年年內(nèi)上市次新股外，有18只個(gè)股期間股價(jià)漲幅超過(guò)100%，云天化以475.86%的期間累計(jì)漲幅位居首位，緊隨其后的中泰化學(xué)，期間累計(jì)漲幅達(dá)到224.08%，此外，華銀電力期間累計(jì)漲幅也在200%以上，達(dá)到202.81%。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，碳中和概念表現(xiàn)活躍，一方面跟國(guó)家對(duì)碳中和的政策扶持力度有關(guān)系，碳中和是關(guān)系到整個(gè)人類命運(yùn)共同體的重大問(wèn)題，具備非常高的戰(zhàn)略地位，成為了全球的共識(shí)，是未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展的重要方向，因此這一過(guò)程是堅(jiān)定可持續(xù)的；另一方面也跟市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情有關(guān)系，抱團(tuán)股行情瓦解之后，市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏，資金需要避險(xiǎn)出處，因此碳中和概念受到了熱捧。

方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明也告訴記者，目前市場(chǎng)對(duì)碳中和的預(yù)期非常樂(lè)觀，給予相關(guān)板塊和個(gè)股極高熱情，從動(dòng)態(tài)估值來(lái)看一定程度上預(yù)支了未來(lái)業(yè)績(jī)。站在長(zhǎng)期視角來(lái)看，行業(yè)的確定性極高，但是短期樂(lè)觀情緒推高股價(jià)也聚集了一定風(fēng)險(xiǎn)。

的確從估值水平來(lái)看，部分碳中和概念股市盈率已經(jīng)攀升至相對(duì)高位。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日收盤(pán)，全部A股動(dòng)態(tài)市盈率為19.01倍，有72只碳中和概念股最新動(dòng)態(tài)市盈率高于這一數(shù)值，占比逾六成，其中，12只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率高于100倍。

胡泊進(jìn)一步表示，碳中和是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)，涉及的時(shí)間跨度長(zhǎng)，短期的上漲更多的是借機(jī)炒作，正好疊加了順周期因素，因此整體漲幅較大，但目前來(lái)看，碳中和概念股在經(jīng)歷了一輪熱炒之后，已經(jīng)開(kāi)始呈現(xiàn)出明顯的分化走勢(shì)，這并不影響長(zhǎng)期看好碳中和概率的投資機(jī)會(huì)，建議等回調(diào)充分之后，從行業(yè)基本面出發(fā)，尋找真正受益的企業(yè)進(jìn)行二次布局。

表：去年9月22日以來(lái)實(shí)現(xiàn)上漲的碳中和概念股一覽