專項債加快發(fā)行，能源新基建也將發(fā)力，共同驅(qū)動四季度宏觀經(jīng)濟(jì)邊際改善。大盤整體趨勢性上漲和下跌都比較難，市場仍有結(jié)構(gòu)性、細(xì)分領(lǐng)域和賽道機(jī)會。

大盤高位震蕩，個股漲多跌少。低估值藍(lán)籌股強(qiáng)勢崛起，帶動上證50指數(shù)大漲1.85%，兩市成交額超過一萬億元。A股發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的概率較低，后續(xù)周期股行情需要進(jìn)一步聚焦“供需缺口剛性”的領(lǐng)域。中報業(yè)績超預(yù)期是支撐市場的重要因素，預(yù)計三季度A股盈利仍有望略升，三季報前后行業(yè)漲跌與其盈利預(yù)期調(diào)整方向通常較為相同，預(yù)計今年三季報前后市場仍將有不錯的表現(xiàn)。

在因城施策的背景下，新房銷售和營建會逐步恢復(fù)穩(wěn)定，疫情影響緩解帶來支出意愿回升，預(yù)計消費四季度相比三季度明顯轉(zhuǎn)暖。專項債加快發(fā)行，能源新基建也將發(fā)力，共同驅(qū)動四季度宏觀經(jīng)濟(jì)邊際改善。大盤整體趨勢性上漲和下跌都比較難，市場仍有結(jié)構(gòu)性、細(xì)分領(lǐng)域和賽道機(jī)會。