當(dāng)前，我國(guó)公募基金發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈?，大資管時(shí)代背景之下，公募基金業(yè)務(wù)成為券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點(diǎn)之一。近日，又一家券商獲公募基金“入場(chǎng)券”。

券商拿下公募基金牌照并非易事。目前取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司僅有12家。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，五礦證券、華金證券先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理資格牌照申請(qǐng)，目前仍在排隊(duì)中。

那么，券商擁有公募基金牌照后，業(yè)務(wù)方面會(huì)有哪些優(yōu)勢(shì)？川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“券商拿下公募基金牌照后，能在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)上產(chǎn)生非常強(qiáng)的協(xié)同作用，尤其是在財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)上能較好地提升效率，從而打通研究到投資的產(chǎn)業(yè)鏈條。”

證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)華西證券

設(shè)立華西基金

近日，華西證券終于收到證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“華西基金”）。

此前，不少頭部券商受制于“一參一控”政策的限制，無(wú)法申請(qǐng)公募基金牌照。直到2020年7月31日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，允許同一主體同時(shí)控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)。隨后，多家券商紛紛向證監(jiān)會(huì)遞交開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)。今年1月份，證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)國(guó)泰君安全資子公司國(guó)泰君安資管公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

然而，華西證券拿下公募基金牌照的這一路走來(lái)并不容易。華西證券曾經(jīng)想通過(guò)設(shè)立資管子公司拿下公募基金牌照，但此后董事會(huì)決定撤回資管子公司設(shè)立申請(qǐng)并保留資管總部開(kāi)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)，擇機(jī)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金管理公司，并于2020年3月底拋出了申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司的議案，2020年11月份開(kāi)始提交申請(qǐng)材料。

對(duì)于渴望的公募基金牌照，華西證券表示，公募基金公司的設(shè)立有利于完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。此次證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)華西基金的注冊(cè)地為四川省成都市，經(jīng)營(yíng)范圍為公開(kāi)募集證券投資基金管理、基金銷售和證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。華西證券將自批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成華西基金組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級(jí)管理人員。

同時(shí)，華西基金的注冊(cè)資本為1億元。在出資比例方面，華西證券出資7600萬(wàn)元，出資比例76%；另一位出資人為李本剛，出資2400萬(wàn)元，出資比例24%。公開(kāi)資料顯示，李本剛于2001年至2010年先后就職于西南證券股份有限公司、中關(guān)村證券股份有限公司和建信基金管理有限公司，歷任研究員、高級(jí)研究員。2010年8月份，加入大成基金，曾擔(dān)任研究部高級(jí)研究員、行業(yè)研究主管，股票投資部總監(jiān)，2020年1月份從大成基金離職。

券商持續(xù)發(fā)力布局

公募基金賽道

中基協(xié)顯示，從公募基金公司的主要控股股東所處行業(yè)來(lái)劃分，大致可分為四個(gè)類型，即銀行系、券商系、信托系和其他系。一直以來(lái)，無(wú)論從基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量還是從管理資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，券商系基金管理人都在行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位。盡管銀行系中有建信基金、工銀瑞信基金等規(guī)模較大的基金公司，但是券商系基金公司具有數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)，因此整體規(guī)模占優(yōu)。

今年上半年，不少券商系公募基金公司為證券公司亮眼業(yè)績(jī)帶來(lái)了不小的貢獻(xiàn)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，有5家券商系基金公司的凈利潤(rùn)均超5億元。其中，富國(guó)基金（海通證券持有27.775%股權(quán)）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.98億元、凈利潤(rùn)12.42億元，同比分別增長(zhǎng)101.11%、97.77%；華夏基金（中信證券持股62.2%）緊隨其后，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.49億元，同比40.24%；招商基金（招商證券持股45%）位列第三，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.84億元；景順長(zhǎng)城基金（長(zhǎng)城證券持股49%）實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.2億元；鵬華基金（招商證券持股50%）實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.14億元。

優(yōu)異的業(yè)績(jī)助力也使得券商格外看好公募基金市場(chǎng)的發(fā)展，并持續(xù)發(fā)力布局公募基金賽道。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有中信證券、中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國(guó)金證券等5家券商擬設(shè)立資管子公司，大力發(fā)展資管業(yè)務(wù)并瞄準(zhǔn)公募基金牌照。例如，國(guó)聯(lián)證券擬設(shè)立公募業(yè)務(wù)部并申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格；中原證券則有意向以增資等方式成為公募基金公司的控股股東；中信建投則對(duì)中信建投基金的持股比例由55%增加至75%；國(guó)泰君安擬受讓華安基金15%股權(quán)，持股比例將提升至43%；西部證券還將以貨幣方式向其控股子公司西部利得基金增資1020萬(wàn)元。

某上市券商資管投資總經(jīng)理表示，“券商申請(qǐng)公募基金牌照，有利于資管業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。獲得公募基金牌照后，將有更多銀行、社保、保險(xiǎn)領(lǐng)域資金進(jìn)入券商資管，為券商資管規(guī)模的提升打開(kāi)了大門(mén)。”

信達(dá)證券非銀首席分析師王舫朝表示，“雖然行業(yè)內(nèi)大多數(shù)券商已有參股和控股的基金公司，但是相比之下全資控股的公募基金靈活性更大，未來(lái)資管子公司公募基金業(yè)務(wù)是公司財(cái)富管理實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)、客戶資產(chǎn)的獲取與留存的重要“陣地”。同時(shí)，在資管新規(guī)凈值化管理要求下，券商資管總規(guī)模下降，各大資管及其資管子公司發(fā)力主動(dòng)管理，公募業(yè)務(wù)是加速規(guī)模增長(zhǎng)的重要版圖，公募業(yè)務(wù)將為券商資管規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)創(chuàng)造可能性。”