今日,滬深兩市開盤不一,開盤后震蕩上行,但力度較小,午后一度拉升,但隨即震蕩回落,全天小幅收紅表現(xiàn)。盤面上,創(chuàng)業(yè)板指漲幅接近1%,兩市成交額連續(xù)第12個交易日突破萬億。行業(yè)板塊漲多跌少,環(huán)保與鋰電池板塊大漲,食品飲料與醫(yī)療板塊領(lǐng)跌。 需要注意的是,今日市場發(fā)生了兩個新的現(xiàn)象:一個是連續(xù)調(diào)整的周期股卷土重來;另個是持續(xù)萬億成交不斷。 對于周期股來說,今日鋰電池大漲提振有色板塊走強,但包括鋼鐵板塊在內(nèi),多數(shù)周期股迎來集體回升,這在最近是不多見的。此前我們說,煤炭等周期股的連續(xù)走低,主要還是政策打壓下的階段調(diào)整,但從供需的角度看,行業(yè)依舊保持高景氣,對于股價來說,也不會一路走低,階段仍有反復(fù)。但整體來看,煤炭的周期股的大行情,基本已經(jīng)結(jié)束。后期的分化將一直開啟。對于成交來說,當日是兩市連續(xù)第12個交易日突破萬億,相比于此前調(diào)整中成交量處于萬億下方來說,當前回升了不少,表明交投熱情在回升,市場資金的熱度也在提升。 這種現(xiàn)象表明,連續(xù)調(diào)整之后,當前市場結(jié)構(gòu)性機會依舊突出,資金參與度也在逐步提升。但盡管如此,為何市場依舊表現(xiàn)疲軟呢?這里或許仍有兩個核心的因素:一方面,經(jīng)濟下行壓力仍是硬傷,市場這方面總體承壓;另一方面,通脹沒有實質(zhì)性回落,貨幣寬松預(yù)期得不到提升,即便成交回升,但難有更多的增量刺激;此外,三季報整體盈利走低下,市場仍保持相對謹慎。 因此,整體看當前承壓大于提振的局面下,市場或仍有下行的空間,但整體基本面和流動性穩(wěn)定之下,市場下行空間有限,更多的仍是結(jié)構(gòu)性反復(fù)行情。而在這個過程中,對于激進的投資者來說,局部性的機會依舊可以挖掘。 具體機會方面:一方面,低估值品種值得關(guān)注。無論是防守還是階段的估值回升需求,對于銀行等低估值品種來說,當前都相對安全,可尋求業(yè)績增長良好的品種,做適當?shù)年P(guān)注;另一方面,此前超跌的科技股。季報行情之后,科技等成長股擺脫估值承壓,在不受到周期的影響下,整體回升的概率較大,可積極關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的高景氣品種;此外,盡管估值出清未結(jié)束,但對于消費品來說,隨著提價周期的來臨以及資金的關(guān)注,階段性的反彈行情也是值得期待,盡量擇優(yōu)選擇。具體機會方面:一方面,低估值品種值得關(guān)注。無論是防守還是階段的估值回升需求,對于銀行等低估值品種來說,當前都相對安全,可尋求業(yè)績增長良好的品種,做適當?shù)年P(guān)注;另一方面,此前超跌的科技股。季報行情之后,科技等成長股擺脫估值承壓,在不受到周期的影響下,整體回升的概率較大,可積極關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的高景氣品種;此外,盡管估值出清未結(jié)束,但對于消費品來說,隨著提價周期的來臨以及資金的關(guān)注,階段性的反彈行情也是值得期待,盡量擇優(yōu)選擇。 責任編輯:七禾編輯 |
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