一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注

1）國際新聞

美國總統(tǒng)拜登公布了2023財年5.8萬億美元的年度預(yù)算。在這份擬議預(yù)算中，拜登政府計劃增加對國防以及國內(nèi)優(yōu)先事項的支出，同時呼吁提高對全美最高收入者最低所得稅與企業(yè)公司稅的征收。

2）國內(nèi)新聞

央行已經(jīng)連續(xù)3個交易日實現(xiàn)凈投放資金超過3200億元。光大銀行分析師周茂華表示，近期海外不確定性因素較多，跨月疊加季末，市場利率波動有所增大，央行靈活操作，適度加大短期資金凈投放，平抑資金面波動，確保市場利率圍繞政策利率附近波動；同時，央行呵護(hù)資金面，確保流動性合理充裕，也有助于穩(wěn)定市場情緒。

3）行業(yè)新聞

2022年集中供地的大幕正在緩緩拉開。截至3月29日，北京、福州、合肥、青島、徐州、廈門等6個城市已經(jīng)完成今年的首輪集中供地，另有天津、成都、長沙、重慶、寧波、金華等多個城市發(fā)布首輪供地的土地信息。今年首輪集中供地的門檻普遍有所下降，體現(xiàn)出地方政府吸引企業(yè)拿地的意圖，交易熱度普遍高于去年的第二輪和第三輪集中供地，集中表現(xiàn)為溢價率提升、流拍現(xiàn)象減少等。

二、主要品種早盤評論

1）金融

【股指】

股指：俄烏局勢緩和，俄國防部決定大幅減少在基輔和切爾尼戈夫方面的軍事行動，美股上漲，上一交易日A股震蕩走弱，房地產(chǎn)和家用電器領(lǐng)跌，兩市成交額繼續(xù)縮量至8614億元，資金方面北向資金凈流出3.28億元，03月28日融資余額減少12.55億元至15859.49億元。由于受到潛在分紅的影響，近期各股指期貨合約的貼水幅度有了明顯的擴(kuò)大。3月16日，國務(wù)院金融委專題會議表示要共同維護(hù)資本市場的穩(wěn)定發(fā)展。3月24日財政部表示對增值稅小規(guī)模納稅人適用3%征收率的應(yīng)稅銷售收入免征增值稅。海外風(fēng)險逐漸消退，但我國疫情惡化，股指再度轉(zhuǎn)弱，操作上短期建議先觀望。

【國債】

國債：窄幅震蕩，10年期國債收益率上行0.29bp至2.81%。為維護(hù)季末流動性平穩(wěn)，央行繼續(xù)開展1500億元逆回購操作，凈投放1200億元，Shibor短端品種多數(shù)下行，資金面保持平穩(wěn)。近期多地本土新冠肺炎感染者持續(xù)增加，疫情沖擊下市場對央行仍有寬松預(yù)期。3月以來全國多個城市房貸利率較上月明顯回落，房地產(chǎn)股票走強(qiáng)，寬信用預(yù)期繼續(xù)增強(qiáng)。美聯(lián)儲加息落地后，鮑威爾等人表態(tài)必要時將更激進(jìn)加息，美債收益率繼續(xù)大幅上行至，中美利差不斷收窄，央行貨幣政策空間或逐步受限。短期疫情沖擊對國債有一定支撐，但隨著寬信用效果逐步顯現(xiàn)，國債期貨后市存在調(diào)整壓力，操作上建議暫時觀望或做空為主。

2）能化

【原油】

原油：地緣問題國家談判發(fā)出了積極的信號，國際油價繼續(xù)下跌，但是談判尚未有實質(zhì)性協(xié)議，歐美原油期貨脫離盤中低點(diǎn)。談判代表在土耳其會面，進(jìn)行近三周以來的首次面對面會談。俄羅斯首席談判代表表示，會談是“建設(shè)性的”。烏克蘭談判代表表示，烏克蘭表示采取中立地位，以換取安全保證，這意味著它不會加入軍事聯(lián)盟，也不會擁有軍事基地。但隨后美英均強(qiáng)調(diào)將對俄羅斯繼續(xù)保持嚴(yán)厲制裁，美國方面發(fā)表俄羅斯并不是撤軍，而是重新部署部隊。美國石油學(xué)會數(shù)據(jù)顯示，截止3月25日當(dāng)周，美國商業(yè)原油庫存3.963億桶，比前周減少300萬桶，汽油庫存減少140萬桶，餾分油庫存減少21.5萬桶。

【甲醇】

甲醇：甲醇下跌2.52%。本周國內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負(fù)荷在84.9%，較上周上升1.1個百分點(diǎn)。本周安徽部分MTO裝置恢復(fù)正常，國內(nèi)CTO/MTO裝置整體開工小幅提升。截至3月24日，國內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為72.96%，較上周下跌0.51個百分點(diǎn)，較去年同期上漲1.43個百分點(diǎn)。整體來看，沿海地區(qū)甲醇庫存在82.8萬噸，環(huán)比上周上漲7.14萬噸，漲幅在9.44%，同比下降3.33%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估20萬噸附近。預(yù)計3月25日至4月10日沿海地區(qū)進(jìn)口船貨到港量74.6萬-75萬噸。

【瀝青】

瀝青：瀝青2206合約夜盤繼續(xù)受國際原油價格回調(diào)影響高位調(diào)整，收于3925元每噸，微漲1元/噸，波動0.03%。上海28日進(jìn)入半封城模式，社會需求面影響較大。周日公布一季度工期利潤同比5%不急預(yù)期，但上下游分化明顯。OPEC宣布維持增產(chǎn)規(guī)模不變，原油價格回落拖累，伊核協(xié)議也接近達(dá)成，一旦簽署將增加100萬通供給。俄烏談判傳出利好消息，原油價格再度回落。上周國常會提出留抵退稅1.5萬億，對基建有一定刺激。近期國內(nèi)瀝青煉廠裝置開工率環(huán)比再度走跌，開工率水平整體低于歷史同期低位。截止3月16日，中國石油等27家廠家樣本庫存98.27萬噸，環(huán)比增加1.7%，同比增加6.3%；33家社會庫樣本庫存67.8萬噸，環(huán)比增加0.6%，同比下降11.9%。但二季度整體道路投資依舊環(huán)比為正，瀝青需求將逐漸落地。操作上建議3650-3750左右穩(wěn)步建倉，短線做多，二季度現(xiàn)貨需求回升下考慮買入套保。

【橡膠】

橡膠：周二橡膠下跌，RU05收于13360，下跌35。國內(nèi)疫情未有明顯企穩(wěn)跡象，市場預(yù)期防控升級，經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期增強(qiáng)，目前膠價回到低位，但基本面方面未有明顯惡化，待疫情平穩(wěn)后預(yù)計價格能夠逐步企穩(wěn)。國內(nèi)庫存暫時由升轉(zhuǎn)降，泰國主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)，高利潤下外盤價格也現(xiàn)松動，國內(nèi)下游開工下滑，期貨倉單持續(xù)增加，國內(nèi)新膠上市在即，短期滬膠預(yù)計將持續(xù)偏弱。

【紙漿】

紙漿：紙漿夜盤震蕩整理。海外供應(yīng)面消息仍然不斷，俄羅斯有漿廠暫停向中國供應(yīng)漂針漿，芬蘭UPM的歇工調(diào)解仍在進(jìn)行中，談判預(yù)期向好，加拿大CP工人結(jié)束為期3天的歇工。整體來看，短期供應(yīng)支撐仍在，新一輪外盤報價繼續(xù)提漲，支撐國內(nèi)現(xiàn)貨市場。下游需求略有好轉(zhuǎn)，但企業(yè)開工水平仍不高，造紙利潤維持低位。短期漿價預(yù)計來回震蕩，區(qū)間操作為主。

【聚烯烴（LL、PP）】

聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化部分上調(diào)50，中石油平穩(wěn)。煤化工8950通達(dá)源,成交回升。拉絲PP，中石 化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工8930常州，成交回升。兩油石化庫存79萬，環(huán)比下降6萬噸。昨日聚烯烴期貨日盤反彈夜盤回落。國際油價隔夜因俄烏局勢有好轉(zhuǎn)，價格再度回落。聚烯烴自身短期而言，現(xiàn)貨成交改善，石化庫存消化。整體而言，行情或仍處于反彈格局。

【聚酯】

聚酯：PTA低開反彈，MEG反彈。原油成本端影響因素主導(dǎo)，疫情影響江浙終端需求。產(chǎn)業(yè)上，PTA加工費(fèi)有所修復(fù)，但裝置檢修及減產(chǎn)較多；乙二醇裝置減產(chǎn)有限，供應(yīng)無明顯下降。需求端，下游聚酯維持高開工低利潤，短纖等產(chǎn)品高庫存。庫存方面，MEG港口延續(xù)壘庫，PTA小幅去庫。整體上，短期疫情因素擾動，關(guān)注成本端及聚酯需求變化。

3）黑色

【鋼材】

鋼材：夜盤黑色受到俄烏談判的影響，盤面低開后修復(fù)回升，但目前黑色的矛盾大多集中于國內(nèi)，海外市場的擾動難以在趨勢上扭轉(zhuǎn)黑色的走勢。由于疫情對短期需求的抑制，疫情結(jié)束后需求回補(bǔ)+地產(chǎn)需求在下半年企穩(wěn)回升的預(yù)期，將使得盤面驗證需求強(qiáng)度的時間點(diǎn)不斷后移。在沒有行政端對價格的強(qiáng)制干預(yù)，且焦煤端不發(fā)生成本坍塌的情況下，螺紋10合約本身難以發(fā)生趨勢性的價格下跌。另一方面，短期內(nèi)由于疫情對與運(yùn)輸?shù)挠绊?，原料和成材的外運(yùn)均受到較大影響，在庫存累積的過程中貨權(quán)逐步向鋼廠集中，在這種貨源結(jié)構(gòu)下，疊加市場對于疫情結(jié)束后需求的脈沖式回補(bǔ)預(yù)期，鋼材跌價的難度也有所加大。但值得注意的是，螺紋05合約由于疫情持續(xù)的時間不確定，以目前給出電爐開工利潤的盤面估值水平，同比-27%的需求降幅或?qū)⒁欢ǔ潭壬弦种贫唐趦?nèi)近月合約繼續(xù)上漲的空間。 

【鐵礦】

鐵礦：夜盤價格回落。供需來看，供應(yīng)端仍有較大增量預(yù)期，而需求端1-2月份地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯著好于市場預(yù)期，同時金融委會議市場對穩(wěn)地產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，二季度有望看到地產(chǎn)融資端實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，因此需求端會好于市場預(yù)期。鐵礦2022年基本面主邏輯供應(yīng)寬松有望持續(xù)，但可能并非是盤面交易主邏輯，盤面可能更多去交易宏觀預(yù)期以及資金面主導(dǎo)的估值邏輯。具體來說，鐵礦若單純從供需基本面定價，普氏指數(shù)預(yù)計在100美金左右，但由于盤面更多是估值定價邏輯，所以盤面價格有望較長時間處于供需價格之上，難以看到2021年基本面持續(xù)走弱致價格大幅回落的情形，但需警惕盤面在高位存較強(qiáng)的估值回落風(fēng)險。

【煤焦】

雙焦：夜盤價格回落。焦炭方面，焦企利潤回升，生產(chǎn)積極性有所提升，焦企庫存仍有累積，且多地疫情防控形勢再度升級，個別焦企庫存累庫嚴(yán)重，有暗降出貨現(xiàn)象。焦煤方面，主產(chǎn)地內(nèi)蒙古地區(qū)仍受環(huán)保影響，焦煤供應(yīng)稍有減少，而其他地區(qū)煤礦開工維穩(wěn)，受疫情影響，廠內(nèi)原料煤出現(xiàn)不同程度累積，部分煤種報價繼續(xù)調(diào)整運(yùn)行。后市來看，焦炭價格有望進(jìn)入提降周期，盤面持續(xù)高估值需較強(qiáng)的基本面支撐，同時需警惕預(yù)期回落盤面高估值難以持續(xù)風(fēng)險。

【錳硅】

錳硅：昨日錳硅主力合約小幅高開后橫幅震蕩運(yùn)行，終收8810元/噸。廠家的主流報價維持在在8500元/噸附近。港口礦價有所松動但仍處于偏高水平，廠家生產(chǎn)成本仍居高位。目前廠家及交割庫庫存壓力較大，但利潤倒掛格局下廠家避峰生產(chǎn)心態(tài)漸起、進(jìn)一步增產(chǎn)驅(qū)動不足。需求方面，限產(chǎn)期結(jié)束鋼材產(chǎn)量逐漸回升，鋼廠對錳硅的需求情況較好。綜合來看，下游需求回暖，同時出口市場表現(xiàn)向好，市場供需關(guān)系或?qū)⒅饾u改善，成本支撐下錳硅價格的下方空間較為有限。

【硅鐵】

硅鐵：昨日硅鐵主力合約探底回升，終收9890元/噸。72硅鐵自然塊報價上調(diào)至9200元/噸附近。目前廠家利潤情況仍較為可觀、硅鐵產(chǎn)量水平高位，但當(dāng)前多數(shù)產(chǎn)區(qū)已處滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)量進(jìn)一步提升空間有限。限產(chǎn)期結(jié)束鋼材產(chǎn)量逐漸回升，鋼廠對硅鐵的需求情況較好；同時地緣政治因素影響下，海外訂單涌入國內(nèi)，硅鐵出口有望增長。綜合來看，下游需求表現(xiàn)向好，廠家暫無庫存壓力，硅鐵價格下方支撐較強(qiáng)。

【動力煤】

動力煤：隔夜動力煤主力合約跳空低開后偏強(qiáng)震蕩，收于832.2元/噸。秦港5500k煤價下滑至1440元/噸；港口庫存持續(xù)回升、但仍低于歷史同期水平。煤炭產(chǎn)量維持高位，保供政策有望持續(xù)。全國疫情影響下工業(yè)用煤用電需求受到抑制，同時氣溫回升、終端用煤用電需求逐漸步入季節(jié)性淡季，電廠日耗水平趨于回落。綜合來看，來自需求端的支撐趨弱，加之政策面高規(guī)格保供穩(wěn)價，煤價上方壓力仍存，關(guān)注港口累庫程度以及疫情受控后終端的補(bǔ)庫節(jié)奏。

4）金屬

【貴金屬】

貴金屬：金銀昨日出現(xiàn)大幅下跌，后收回大部分跌幅。消息面方面主要受本周俄烏會談影響，俄羅斯承諾將縮減其在基輔和烏克蘭北部的軍事行動，烏克蘭提議在談判中采取中立地位以換取安全保障，避險情緒出現(xiàn)降溫。美聯(lián)儲方面，自本月利率會議之后，近期美聯(lián)儲官員相繼發(fā)表鷹派言論，表示會繼續(xù)以較快的貨幣收緊對抗通脹，不排除未來一次性加息50bp的情況，市場正在計價5、6月加息50bp的可能。但需要注意的是，未來金融市場可能的動蕩以及美經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險將壓縮貨幣收緊的政策空間，市場對美聯(lián)儲未來政策路徑能否保持鷹派存在質(zhì)疑，美聯(lián)儲全年或呈前鷹后鴿的節(jié)奏。驅(qū)動力來看，金銀短期承壓于美聯(lián)儲較快的貨幣緊縮，俄烏方面的不確定性形成擾動，但通脹高企以及對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景存憂將持續(xù)為黃金供上行動力，短期有調(diào)整壓力，中長期或延續(xù)底部上抬的震蕩上行走勢。本周重點(diǎn)關(guān)注俄烏局勢進(jìn)展、美聯(lián)儲官員講話以及美國方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

【銅】

銅：夜盤銅價小幅回落，失去昨日漲幅。今年精礦和冶煉供應(yīng)有望保持穩(wěn)定，市場預(yù)期國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)力度將出現(xiàn)成效，需求將會表現(xiàn)良好。雖然進(jìn)入到傳統(tǒng)的需求旺季，但俄烏局勢攪亂了銅本身的運(yùn)行節(jié)奏，近期國內(nèi)疫情抬頭也令市場擔(dān)憂情緒上升。短期銅價可能偏弱，建議關(guān)注國內(nèi)疫情、現(xiàn)貨需求狀況、銅下游開工、庫存等狀況。

【鋅】

鋅：夜盤鋅價低開高走，仍失去了昨日漲幅。由于能源價格高企，境外冶煉產(chǎn)能削減，市場擔(dān)憂未來供應(yīng)，俄烏局勢雪上加霜。國內(nèi)下游鍍鋅開工率略有回升，但庫存增加。國內(nèi)目前鋅產(chǎn)業(yè)鏈總體供需雙弱。上期所庫存上周小幅增加；LME庫存延續(xù)小幅下降，全球低庫存支撐鋅價。預(yù)計鋅價延續(xù)緩升的走勢，提防市場技術(shù)性回調(diào)。建議關(guān)注下游開工、庫存、現(xiàn)貨升貼水及冶煉開工情況。

【鋁】

鋁：鋁價夜盤下跌。國內(nèi)社會庫存截至3月28日在105.2萬噸，較上周增加1.3萬噸，去庫是否因需求下降受阻需持續(xù)關(guān)注。短期看境外政治影響已經(jīng)發(fā)酵得較為充分，如果內(nèi)需求連續(xù)走弱鋁價可能面臨下行風(fēng)險。

【鎳】

鎳：鎳價下跌。上海以及LME交易所鎳庫存繼續(xù)偏低，現(xiàn)貨升水較前期高點(diǎn)明顯回落?？紤]到一級鎳的實際供應(yīng)情況，境外空頭實際完成交倉仍或面臨較大困難，預(yù)計空頭繼續(xù)持倉為主。未來仍需警惕鎳期貨價格由于交割品偏少引起的二次上漲風(fēng)險。

【不銹鋼】

不銹鋼：不銹鋼價格震蕩。除成本端鎳原料的推動，現(xiàn)階段本身基本面較前期有所改善。不銹鋼庫存近期回落，旺季消費(fèi)逐步體現(xiàn)。受社融增加以及政策放松影響，3、4月房地產(chǎn)消費(fèi)預(yù)計較好，實際關(guān)注地產(chǎn)開工情況。不銹鋼供需短期可能走強(qiáng)，預(yù)計價格偏強(qiáng)運(yùn)行。

【鉛】

鉛：倫鉛偏強(qiáng)，滬鉛震蕩。產(chǎn)業(yè)上，3月24日國內(nèi)鉛錠社會庫存10.98萬噸，延續(xù)去庫10800噸。供應(yīng)端，供應(yīng)端，3月原生鉛和再生鉛生產(chǎn)基本平穩(wěn)，國內(nèi)供需雙增預(yù)期，短期部分地區(qū)物流受阻礙。需求端，下游鉛蓄電池企業(yè)接貨意愿增加，海外市場訂單有所恢復(fù)。整體上，供需雙增，建議止盈觀望為主。

【錫】

錫：倫錫偏弱，滬錫震蕩。海外錫錠產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，全球第三大精煉錫制造商MSC運(yùn)營產(chǎn)能已基本恢復(fù)，但其它地區(qū)仍存在干擾。國內(nèi)緬甸錫精礦進(jìn)口預(yù)期有所增加，目前精煉錫環(huán)節(jié)供需雙弱，云南等地冶煉廠開工回升，下游部分加工企業(yè)受疫情影響停產(chǎn)，國內(nèi)錫錠庫存穩(wěn)定但水平偏低。整體上，目前供需雙弱，滬錫或延續(xù)高位運(yùn)行。

5）農(nóng)產(chǎn)品

【棉花】

棉花：外盤昨夜高位回落，鄭棉夜盤延續(xù)窄幅震蕩。外盤因美棉出口強(qiáng)勁以及西部棉區(qū)干旱加重，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢。但國內(nèi)需求在疫情拖累下持續(xù)走弱，紡紗利潤虧損，成品庫存壓力不斷加大，基本面缺乏向上驅(qū)動，導(dǎo)致鄭棉跟漲乏力，外強(qiáng)內(nèi)弱格局持續(xù)，目前內(nèi)外價差已倒掛。短期鄭棉預(yù)計跟隨美棉偏強(qiáng)震蕩，但上方套保壓力較大，持續(xù)上漲空間預(yù)計有限。

【白糖】

糖：受原油動蕩影響，昨夜糖價出現(xiàn)下跌。總體而言，全球糖市關(guān)注巴西糖去庫存速度以及乙醇價格對22/23榨季制糖比的指引；同時市場也將繼續(xù)關(guān)注北半球需求、壓榨和近期國內(nèi)疫情抬頭情況；另外宏觀方面原油價格波動也將對糖價產(chǎn)生影響。而新榨季國內(nèi)制糖成本提高和減產(chǎn)利多糖價，近期則需要關(guān)注國內(nèi)疫情增加消費(fèi)的影響。策略上，目前白糖投資價值不斷增加，SR05合約逢低可以在5700-5900一帶買入。

【生豬】

生豬：生豬期貨出現(xiàn)反彈。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國內(nèi)生豬均價12.02元/公斤，比上一日上漲0.02元/公斤?？傮w而言，目前供需博弈劇烈、下游需求不足而供應(yīng)充足，中長期去庫存仍需時間，而隨著飼料價格上漲，豬糧比達(dá)到歷史新低并引發(fā)國家收儲，行業(yè)進(jìn)入“至暗時刻”。短期投資者可以震蕩對待，長期投資者可以等待市場情緒最悲觀后再擇機(jī)入場。

【蘋果】

蘋果：蘋果期貨小幅上漲，遠(yuǎn)月相對更強(qiáng)。現(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級市場價3.5元/斤，與上一日上漲0.2元/斤；陜西洛川70#紙袋半商品市場價3.3元/斤，與上一日比持平。截至3月17日本周本周全國冷庫出庫量22.94萬噸，全國冷庫去庫存率40.0%，環(huán)比上周有所加速。策略上，由于可交割蘋果數(shù)量不足，2201合約交割對2205合約價格形成指引，但國內(nèi)疫情存在不確定性，短期蘋果或以強(qiáng)勢震蕩為主。未來幾周觀察倒春寒及砍樹傳聞等天氣炒作對遠(yuǎn)期合約的影響。

【油脂】

油脂：夜盤大幅下跌，原油跌破100美元/桶，俄羅斯國防部表示，俄國防部決定數(shù)倍減少在基輔和切爾尼戈夫方面的軍事行動。烏克蘭方面預(yù)計春季播種面積為590萬公頃，同比下降22％。3月前25日馬來西亞棕櫚油出口減幅不及此前預(yù)估，但是出口減幅較20日縮小，UOB和MPOA預(yù)估3月前20日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量增幅不及歷史均值，產(chǎn)量暫時恢復(fù)不佳。印尼將2022年4月毛棕櫚油出口參考價上調(diào)至1787.5美元/噸，2022年3月為1432.24美元/噸，將2022年4月毛棕櫚油出口稅（tax）維持在200美元/噸不變，上調(diào)出口專項稅（levy）至375美元/噸。暫時油脂盤面單邊受外盤影響，下跌空間有限，套利關(guān)注棕櫚油59正套和豆棕5月價差縮小。

【豆菜粕】

豆菜粕：繼續(xù)下跌，美豆主力最低觸及1620美分/蒲式耳。截至3月26日，巴西大豆收割率為75.8%，上周為70.6%，去年同期為69.8%。分析機(jī)構(gòu)對美國2022年大豆種植面積預(yù)估均值為8,872.7萬英畝，2月展望論壇中為8800萬英畝，21/22年度為8720萬英畝，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將于本周五凌晨公布。臨近4月國內(nèi)大豆到港預(yù)期增多，現(xiàn)貨基差回落，養(yǎng)殖端和原料劈叉嚴(yán)重，利空后續(xù)需求，套利關(guān)注豆粕91反套。