調(diào)研背景

整體上來(lái)看，今年廢鋼到貨量同比去年依然有所減量，但減量較上半年有所收窄。多方面原因造成了上半年廢鋼供應(yīng)緊張的局面，同時(shí)需求端粗鋼產(chǎn)量也表現(xiàn)強(qiáng)勁，這直接導(dǎo)致了鐵礦石價(jià)格的居高不下格局。總的來(lái)說(shuō)，上半年廢鋼的主要矛盾集中在廢鋼的供給上。廢鋼消耗量在中國(guó)呈現(xiàn)出東部較西部更多，華北較華東、華南較多的格局。今年以來(lái)，為了調(diào)研全國(guó)廢鋼的供給情況，我們從華南出發(fā)，沿著海岸線一路向北，調(diào)研了華南、華東和華北地區(qū)的廢鋼總體供給請(qǐng)況，又因?yàn)槿A北地區(qū)的重要性，我們特別調(diào)研了華北的山東、天津和唐山等地，試總結(jié)出今年以來(lái)全國(guó)度鋼供給的總體情況，研究下半年廢鋼供給增量的可能性。此調(diào)研報(bào)告主要為華北(唐山)地區(qū)的調(diào)研請(qǐng)況總結(jié)。

中國(guó)鋼鐵看河北，河北鋼鐵看唐山。唐山地區(qū)雖然沒(méi)有非常多的電爐，但是高爐數(shù)量眾多，這也造就了唐山地區(qū)數(shù)量驚人的年廢鋼消耗量。唐山是國(guó)內(nèi)廢鋼重要風(fēng)向標(biāo)市場(chǎng)之一，對(duì)國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)運(yùn)行具有較強(qiáng)的影響和帶動(dòng)作用。資料顯示，2022年唐山市廢鋼鐵再生利用總量約2800萬(wàn)噸左右，占比華北40%的廢鋼消耗量，也是典型的廢鋼流入?yún)^(qū)域。對(duì)周邊省份廢鋼加工和流動(dòng)具有極強(qiáng)的吸引作用。

廢鋼價(jià)格在2022年到達(dá)高點(diǎn)后，一路向下并在低位排徊，上半年，回收量同比減少使得價(jià)格受到支撐，但度鋼回收量減少的理由各地不盡相同，并且持續(xù)時(shí)間和影響也各不相同。下半年以來(lái)，區(qū)域的差異性更為明顯，許多地方的回收量同比開(kāi)始增加。華北地區(qū)情況如何，唐山地區(qū)的表現(xiàn)尤為關(guān)鍵。

值此機(jī)會(huì)，對(duì)唐山進(jìn)行廢鋼資源的供給情況進(jìn)行調(diào)研具備一定的可行性和必要性，本次調(diào)研主要聚焦在唐山地區(qū)廢鋼資源的供給上。

一、唐山廢鋼供需基本情況

1、價(jià)格情況

本周，廢鋼價(jià)格全國(guó)呈現(xiàn)出震蕩走勢(shì)，價(jià)格也位于近年來(lái)的中位數(shù)水平。根據(jù)Mysteel價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，重廢8mm鋼廠價(jià)格唐山正豐本周保持2850元/噸。

2、供給情況

據(jù)富寶數(shù)據(jù)顯示，9月1日290家鋼廠廢鋼到貨48.8萬(wàn)噸，連續(xù)兩個(gè)月同比去年大增，但與2021年相比依然有比較大的差距，下半年以來(lái)，廢鋼到貨量持續(xù)增加?？傮w來(lái)看，下半年持續(xù)好轉(zhuǎn)的到貨已經(jīng)抹平了上半年同比廢鋼總到貨量的缺口，這也與我們調(diào)研的結(jié)果相一致，全國(guó)到貨量在逐漸轉(zhuǎn)好。

3、需求情況

本周，89家短流程產(chǎn)能利用率為73.2%，環(huán)比下降0.22%。短流程開(kāi)工率為35.63%，環(huán)比增長(zhǎng)1.15%。

本周，255家鋼廠廢鋼日耗為49.41萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.44萬(wàn)噸，147家鋼廠日耗為28.98萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.2萬(wàn)噸。

2023年7月，粗鋼產(chǎn)量達(dá)7079.74萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.5%，1-7月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量62651.46萬(wàn)噸，同比增幅2.5%。廢鋼剛需呈現(xiàn)出強(qiáng)支撐。

4、庫(kù)存情況

本周，廢鋼社會(huì)庫(kù)存為43.59萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.83萬(wàn)噸；255家鋼廠庫(kù)存為22850萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)350噸。廢鋼庫(kù)存壓力開(kāi)始減弱。社會(huì)庫(kù)存和工廠庫(kù)存開(kāi)始累庫(kù)，但分為水平不高。

二、唐山調(diào)研情況匯總

1、調(diào)研區(qū)域：本次主要調(diào)研區(qū)域?yàn)樘粕竭w安市、遷西縣、豐潤(rùn)區(qū)、灤州市、灤南縣。

2、調(diào)研情況

企業(yè)一：唐山遷安A廢鋼加工企業(yè)

企業(yè)年貿(mào)易量60萬(wàn)噸，主營(yíng)廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：A企業(yè)是遷安地區(qū)較大的廢鋼企業(yè)之一，年貿(mào)易量為60萬(wàn)噸。自身?yè)碛?/span>6000匹馬力破碎機(jī)，企業(yè)上游來(lái)源有兩塊，第一是制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)廢和下游小型回收站的廢鋼，這部分往往為周邊地區(qū)回收料，還有一部分是通過(guò)該企業(yè)作為貿(mào)易環(huán)節(jié)而直接進(jìn)入鋼廠的一批客戶。近期的加工量較年初沒(méi)有多大的變化，主要原因是當(dāng)?shù)厥艿江h(huán)保限產(chǎn)的影響比較重，一些重塵料少收、停收，同時(shí)因?yàn)槌龎m機(jī)成本過(guò)高，在當(dāng)前的價(jià)格之下，企業(yè)自主減少加工環(huán)節(jié)廢鋼產(chǎn)量。

需求：企業(yè)下游為九江、燕鋼、首鋼等大型鋼廠，九江、燕鋼為私企，首鋼為國(guó)企。三家鋼廠均為招標(biāo)收貨，且一般都在一周1-3次，結(jié)算模式為一半招標(biāo)訂單定量且定價(jià)，一半訂單定價(jià)按周結(jié)算。企業(yè)表示，稅點(diǎn)依然是目前最大的問(wèn)題，遷安地區(qū)比較好的落實(shí)了財(cái)稅40號(hào)文件，當(dāng)?shù)夭o(wú)返稅現(xiàn)象，因此稅收洼地的存在對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成了巨大的威脅。但是鋼廠也不會(huì)只考慮成本而只收來(lái)自稅收洼地的料，也會(huì)從分散渠道的角度考慮地方性企業(yè)。

庫(kù)存：庫(kù)存容量約在15萬(wàn)噸，現(xiàn)庫(kù)存在6萬(wàn)噸，為歷史最大庫(kù)存水平。

期貨：已經(jīng)申請(qǐng)交割庫(kù)。

企業(yè)二：唐山灤縣廢鋼企業(yè)B

企業(yè)年貿(mào)易量10萬(wàn)噸，主營(yíng)廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為鋼廠下屬?gòu)U鋼加工基地，企業(yè)表示當(dāng)前收廢依然不樂(lè)觀，這種難度他認(rèn)為是貨少和價(jià)格低的共同影響，且貨少的原因更多。企業(yè)表示，早幾年合作的制造業(yè)加工企業(yè)這幾年倒閉了很多，今年也沒(méi)有復(fù)工或重新接單，這導(dǎo)致企業(yè)少了非常大的一塊廢鋼來(lái)源。

需求：下游主要為自家鋼廠。近段時(shí)間內(nèi)，鋼廠表示有限產(chǎn)的可能性，企業(yè)和鋼廠保持著信息上的往來(lái)，幫助企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)行為上的指示。當(dāng)前粗鋼產(chǎn)量依然很高，唐山地區(qū)高爐眾多，一定程度上也帶動(dòng)了廢鋼的需求量。

庫(kù)存：企業(yè)總庫(kù)容為5萬(wàn)噸，現(xiàn)企業(yè)常備庫(kù)存1000噸。企業(yè)保持著快進(jìn)快出的貿(mào)易生產(chǎn)節(jié)奏，并且根據(jù)鋼廠的一些指示，庫(kù)存一直保持較低位置，不會(huì)存在過(guò)多的投機(jī)庫(kù)存。

部分基地現(xiàn)場(chǎng)圖

企業(yè)三：唐山遷安廢鋼企業(yè)C

企業(yè)年貿(mào)易量1萬(wàn)噸，主營(yíng)廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為最早幾批的工信部白名單企業(yè)，近年來(lái)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，大部分運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)已接近“躺平”。

需求：企業(yè)采取高流轉(zhuǎn)的政策，因?yàn)樵阡搹S有戶頭，因此大部分業(yè)務(wù)為幫助散戶入場(chǎng)賺取服務(wù)費(fèi)。

庫(kù)存：企業(yè)庫(kù)容為10萬(wàn)噸，當(dāng)前常備庫(kù)存水平為300噸，處于極低水平。主要原因有兩個(gè)，第一是去年開(kāi)始的囤貨導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損，最后現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，被迫虧損離場(chǎng)；其次，企業(yè)表示很多稅收洼地來(lái)的貨使得企業(yè)在當(dāng)?shù)厥チ烁?jìng)爭(zhēng)力，一定程度上也讓商家失去了繼續(xù)競(jìng)爭(zhēng)下去的動(dòng)力。

企業(yè)四：唐山豐潤(rùn)區(qū)D再生資源有限公司

企業(yè)年貿(mào)易量5萬(wàn)噸，主營(yíng)廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為工信部白名單企業(yè)，年貿(mào)易量在5萬(wàn)噸左右，企業(yè)今年開(kāi)始逐漸重視起廢鋼業(yè)務(wù)，廢鋼也開(kāi)始成為了公司接下去幾年的重點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目。企業(yè)表示下半年以來(lái)，收貨明顯的到了好轉(zhuǎn)，尤其是從河北和天津來(lái)的貨，有些時(shí)候日到貨量是上半年平均值的兩倍。企業(yè)有一臺(tái)3000馬力破碎機(jī)，加工的成本在70-80元/噸，一些需要加工的貨，企業(yè)會(huì)低于市場(chǎng)價(jià)100-120元/噸進(jìn)行回收。

需求：企業(yè)附近有鋼廠，并且和鋼廠關(guān)系也很不錯(cuò)，銷(xiāo)售端壓力不大。

庫(kù)存：目前公司庫(kù)存水平較為正常，在3000噸左右。企業(yè)在逐漸積累一定的庫(kù)存，但也表示這并不是因?yàn)榭春梦磥?lái)，而是出于從公司發(fā)展考慮，逐漸擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模。

部分基地現(xiàn)場(chǎng)圖

企業(yè)五：唐山遷西E再生資源有限公司

企業(yè)年貿(mào)易量5-10萬(wàn)噸，主營(yíng)廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為遷西地區(qū)一家制造業(yè)企業(yè)下屬全資控股收廢企業(yè)，企業(yè)目前主要貨源來(lái)自母公司的制造加工廢鋼，企業(yè)沒(méi)有破碎線。今年以來(lái)，企業(yè)的加工廢鋼少了很多，企業(yè)表示這和當(dāng)?shù)丨h(huán)保政策有很大關(guān)系，加工成本太高，不得不減少這方面的生產(chǎn)。

需求：企業(yè)廢鋼基本銷(xiāo)往附近鋼廠。鋼廠采取招標(biāo)方式確定每周需求。

庫(kù)存：企業(yè)庫(kù)容為2萬(wàn)噸，當(dāng)前常備庫(kù)存水平為1000噸，處于較低水平。

企業(yè)六：唐山F再生資源有限公司

企業(yè)年貿(mào)易量8萬(wàn)噸，主營(yíng)廢鋼加工、貿(mào)易，主營(yíng)廢鋼筋、鋼板料。

供給：企業(yè)收廢來(lái)源為拆遷料，主要也是唐山地區(qū)的工業(yè)企業(yè)拆遷、房屋拆遷，目前進(jìn)出貨量在200-300噸左右一天。加工上，共有三條鋼筋切粒產(chǎn)線，一條破碎線，加工產(chǎn)量在100噸左右一天，但是加工成本很高，企業(yè)希望更新新能源設(shè)備以降低成本。企業(yè)表示如果近期收廢需求大的話，價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)高則就會(huì)比較好收到。

需求：主要是本地長(zhǎng)流程鋼廠，部分也會(huì)運(yùn)到東北，主要看價(jià)格。

庫(kù)存：3000噸左右，不做庫(kù)存，往年在一萬(wàn)噸左右。企業(yè)去年有賭漲情緒，今年以來(lái)也不再進(jìn)行庫(kù)存積累。

三、調(diào)研總結(jié)

調(diào)研區(qū)域：本次調(diào)研，主要調(diào)研了六家基地以及一家鋼廠貿(mào)易商。

調(diào)研完唐山地區(qū)的廢鋼供需情況后，我們總結(jié)了以下幾點(diǎn)：

1、供給上，相比于上半年，和華東、華南一樣，唐山地區(qū)收貨量有所增加，且有持續(xù)好轉(zhuǎn)的跡象，但是幅度小于華東、華南。這種好轉(zhuǎn)是良性的，這種良性體現(xiàn)在供給在增，庫(kù)存在增，而不是因?yàn)榻祪r(jià)去庫(kù)存而來(lái)。

2、供給上，唐山地區(qū)因?yàn)榄h(huán)保原因，地區(qū)制造加工企業(yè)有比較大的壓力，很多企業(yè)倒閉或停工，在如今環(huán)保壓力巨大的情況之下，企業(yè)復(fù)產(chǎn)被迫后延。

3、供給上，華北地區(qū)均表現(xiàn)出拆遷廢鋼減少的現(xiàn)象，拆遷和當(dāng)?shù)卣?cái)政與規(guī)劃有著非常重要的聯(lián)系。唐山地區(qū)用廢以輸入其他地區(qū)廢鋼為主，華北很大部分地區(qū)是其廢鋼貨源地，因此這也對(duì)其廢鋼增量產(chǎn)生了一定的影響。

4、需求上，唐山地區(qū)鋼廠多為高爐，今年以來(lái)利潤(rùn)一直在盈虧線附近徘徊，沒(méi)有添加廢鋼增產(chǎn)動(dòng)力。唐山地區(qū)督查組較為嚴(yán)格，鋼廠預(yù)計(jì)下半年會(huì)有一些減產(chǎn)舉措。

5、地區(qū)上，非常多的企業(yè)在近年來(lái)加入到了廢鋼行業(yè)中，導(dǎo)致收貨渠道分化，收貨難度加大。

6、庫(kù)存來(lái)看，基地基本以快進(jìn)快出為主，極少數(shù)基地因?yàn)榍捌诙谪浛傅浆F(xiàn)在，這些基地有分化，好的在輪庫(kù)降本，差的直接“躺平”。

7、雖然廢鋼價(jià)格偏低，但相比于華東、華南部分基地有貨不出，唐山地區(qū)市場(chǎng)廢鋼資源相對(duì)較少，這也和地區(qū)屬性有一定關(guān)系。

對(duì)于后市，大家觀點(diǎn)認(rèn)為：

預(yù)期上，大部分加工基地對(duì)于未來(lái)并不樂(lè)觀，唐山地區(qū)有個(gè)明顯的特征就是廢鋼加工基地和鋼廠的關(guān)系較為密切，這和當(dāng)?shù)丶庸せ赝嬖谫Q(mào)易屬性有關(guān)系，上了鋼廠白名單的企業(yè)具有貿(mào)易屬性，這種關(guān)系也需要不斷地維持。因此鋼廠對(duì)于后市的悲觀情緒也得到基地普遍的認(rèn)同，基地普遍主動(dòng)降低庫(kù)存。

而對(duì)于未來(lái)，基地主要還是認(rèn)為經(jīng)濟(jì)沒(méi)有可以強(qiáng)力帶動(dòng)的點(diǎn)，當(dāng)前鋼廠不愿意減產(chǎn)，減產(chǎn)意味著更大的虧損，前幾年的鋼廠的暴利使得這些鋼廠可以在這兩年持續(xù)的虧損中存活下來(lái)，鋼廠都在憋著一股勁，看誰(shuí)先撐不下去，而當(dāng)前鋼材下游終端需求并沒(méi)有非常明顯的轉(zhuǎn)換跡象，這也導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)悲觀預(yù)期的一致性。

收貨上，收貨好轉(zhuǎn)是可見(jiàn)的現(xiàn)實(shí)，可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但是目前行業(yè)信心沒(méi)有恢復(fù)，短期來(lái)看，基地囤貨情緒依然較弱。

根據(jù)調(diào)研結(jié)果，總體來(lái)看，目前廢鋼到貨總量已經(jīng)恢復(fù)到了去年同期水平，按照這個(gè)趨勢(shì)的發(fā)展，今年廢鋼總供應(yīng)應(yīng)該會(huì)有2%左右增量的可能性，用量上下半年限產(chǎn)能否落地是關(guān)鍵，當(dāng)前基地庫(kù)存普遍較低，唐山地區(qū)廢鋼供需緊平衡狀態(tài)或?qū)⒊?yīng)逐漸寬松發(fā)展。

（注：浙商期貨發(fā)布調(diào)研報(bào)告的時(shí)間為9月5日）

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