12月9日，*ST博天發(fā)布公告稱，公司收到北京證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》（以下簡稱《告知書》）?！陡嬷獣氛J定，*ST博天通過多種方式虛增或虛減營業(yè)收入、利潤，導致2017年至2021年年度報告存在虛假記載。上述情形觸及《股票上市規(guī)則》有關(guān)重大違法強制退市情形，*ST博天可能因此被實施重大違法強制退市。

IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜告訴《證券日報》記者：“*ST博天連續(xù)5年財務(wù)造假，不僅損害了投資者利益，還嚴重破壞了資本市場秩序。監(jiān)管部門對違法行為嚴厲打擊，以維護市場的公平與透明是必要的?！?/p>

虛假記載金額大

《告知書》顯示，*ST博天上述虛假記載的信息披露違法行為持續(xù)時間長，虛假記載金額大、占比高，嚴重損害證券市場秩序。

具體來看，*ST博天虛增營業(yè)收入、利潤的主要方式包括：一是未及時對已終止的設(shè)備銷售業(yè)務(wù)進行會計處理，并通過簽署虛假委托付款協(xié)議的方式抵消虛增收入引起的往來款項；二是未及時對已竣工結(jié)算的項目進行會計處理，并通過簽署虛假委托付款協(xié)議的方式抵消虛增收入引起的往來款項；三是使用無商業(yè)實質(zhì)的驗工計價憑證確認工程進度，并通過簽署虛假債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、委托付款協(xié)議的方式，隱瞞虛增收入的情況。

鑒于上述事實，北京證監(jiān)局擬決定對*ST博天，公司時任董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等有關(guān)責任人予以責令改正、警告和罰款，罰款合計1300萬元，并對實際控制人趙笠鈞采取7年證券市場禁入措施。

據(jù)了解，*ST博天除了存在財務(wù)造假行為外，其披露的相關(guān)年度案還涉虛假記載金額等會計差錯，*ST博天對2017年度至2021年度合并財務(wù)報表和母公司財務(wù)報表進行追溯調(diào)整，涉及對各年度主要財務(wù)指標和合并資產(chǎn)負債表的影響。

*ST博天的上述違法行為導致其資產(chǎn)負債表出現(xiàn)嚴重扭曲，其中，公司2020年及2021年資產(chǎn)負債表虛假記載金額合計19.55億元，且占該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計金額的138.06%。該情形觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強制退市情形，即公司披露的資產(chǎn)負債表連續(xù)2年均存在虛假記載，資產(chǎn)負債表虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計金額的50%，可能被實施重大違法強制退市。如根據(jù)行政處罰決定書認定的事實，公司觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。

除重大違法強制退市風險外，目前，*ST博天還存在大股東質(zhì)押風險和訴訟風險。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，*ST博天控股股東已累計質(zhì)押公司股份數(shù)占其持有公司股份總數(shù)的比例為98.88%，且控股股東持有的公司全部股份已被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。訴訟風險方面，截至目前，*ST博天及其子公司存在因合同糾紛、票據(jù)糾紛、追償權(quán)糾紛等而產(chǎn)生的多起訴訟。

*ST博天表示：“公司將全力配合中國證監(jiān)會的相關(guān)工作，截至目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常；同時，公司對上述相關(guān)擬處罰措施將積極行使聽證或進行陳述、申辯等合法權(quán)利，維護公司和廣大投資者權(quán)益。同時，公司立即開展合規(guī)自查，進一步加強公司財務(wù)管理和信披工作，切實履行上市公司責任和義務(wù)。”

市場加速優(yōu)勝劣汰

自2021年退市新規(guī)實施以來，應(yīng)退盡退、常態(tài)化退市逐漸成為市場共識，資本市場進退有序、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)正在加快形成。

截至目前，今年已有*ST澤達、*ST紫晶、*ST宏圖等多家公司因被認定存在財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等重大違法行為而被強制退市。其中，*ST宏圖系滬市首家觸及“造假金額+造假比例”重大財務(wù)造假退市量化指標的公司。此次*ST博天也觸及“造假金額+造假比例”重大財務(wù)造假退市量化指標。

“造假金額+造假比例”是退市新規(guī)改革的一大亮點。有受訪人士告訴《證券日報》記者，設(shè)定“造假金額+造假比例”退市標準，主要原因是實踐中少部分公司存在嚴重擾亂市場秩序的重大財務(wù)造假行為，財務(wù)造假金額巨大，喪失基本的誠信，對投資者信心和信息披露秩序造成嚴重損害，其內(nèi)部組織機構(gòu)運行不規(guī)范，內(nèi)控失效，已不適合作為公眾公司繼續(xù)留在證券市場，有必要將其退市以維護市場秩序。

浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在當前嚴監(jiān)管總基調(diào)下，勢必需要加速淘汰低劣上市公司，如果上市公司出現(xiàn)了重大造假，那么退市應(yīng)該僅僅是起步，罰款也不應(yīng)該是唯一的處罰手段，還需要推動投資人集體訴訟，實控人強制回購等措施保障中小投資人財產(chǎn)安全，要真正實現(xiàn)對投資人的保護?！?/p>