PTA行情持續(xù)低迷，耐心等待機(jī)會(huì)

　　國(guó)際原油方面，上周五紐約商業(yè)交易所(NYMEX)4月原油期貨CLJ9勁升1.91美元或4.38%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶45.52美元，交投區(qū)間為43.45-45.88美元。倫敦4月布蘭特原油期貨LCOJ9收高1.21美元，或2.77%，報(bào)每桶44.85美元，交投區(qū)間為43.06-45.02美元。有分析師稱美元下跌，因貨幣市場(chǎng)認(rèn)為即使美國(guó)失業(yè)率升至25年高位，但數(shù)據(jù)未如市場(chǎng)原本預(yù)期般慘淡。市場(chǎng)揣測(cè)石油輸出國(guó)組織(OPEC) 3月15日在維也納的會(huì)議將可能決定再次減產(chǎn)，對(duì)油市帶來支撐。

　　今日PTA繼續(xù)走出壓縮空間的走勢(shì)，伴隨比較明顯的減倉(cāng)。主力合約905開盤報(bào)5730元/噸，最高沖到5778元/噸，最低報(bào)5712元/噸，收盤報(bào)5616元/噸。全天減倉(cāng)8174手。

　　國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情低迷，下游聚酯需求平淡，接盤意向平淡。賣方報(bào)盤稀少，少量PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)大單報(bào)價(jià)意向5900元/噸左右，市場(chǎng)主流商談水平在5800-5850元/噸附近，實(shí)際商談平靜。PTA進(jìn)口現(xiàn)貨市場(chǎng)氣氛依然平淡，買方接盤意向低迷，賣方報(bào)盤稀少，意向大致在700美元/噸附近，商談意向685-690美元/噸附近，實(shí)際交投稀少。

　　基本面信息，日本三菱化工公司日前表示，計(jì)劃在2010年關(guān)閉兩套裝置，從而停止在日本的精對(duì)苯二甲酸(PTA)和對(duì)二甲苯(PX)的生產(chǎn)。2010年5月，公司將永久關(guān)閉位于日本水島的一套10萬噸/年P(guān)X裝置；同年12月份，將永久關(guān)閉位于日本松山的一套25萬噸/年P(guān)TA裝置。

　　操作和技術(shù)層面，價(jià)格持續(xù)在60日均線附近窄幅震蕩，減倉(cāng)動(dòng)作也比較明顯，預(yù)計(jì)要有行情的話必須在盤面體現(xiàn)出新的一輪增倉(cāng)行為，因此這個(gè)信號(hào)不出來，基本上保持觀望?；久媲闆r包括原油的走勢(shì)，都令價(jià)格價(jià)格在膠著的狀態(tài)下沒有方向，一旦技術(shù)面上面出現(xiàn)增倉(cāng)的某個(gè)方向，預(yù)計(jì)價(jià)格就會(huì)在那個(gè)方向上持續(xù)運(yùn)行一段時(shí)間，價(jià)格如果下行增倉(cāng)，則關(guān)注向下突破60日均線的情況發(fā)生。

　　(執(zhí)筆：任安)

　　短期技術(shù)顯示，大豆可能下調(diào)回落，但幅度不大

　　DCE大豆日內(nèi)綜述：

　　今天大連大豆期貨盤大幅度高開，，開盤于3476，較前結(jié)算價(jià)漲44點(diǎn)，但盤中交易萎靡，導(dǎo)致震蕩走低。最高價(jià)3496，最低價(jià)3451，收盤于3455，全天上漲22點(diǎn)。今天的成交量和交易量較上一交易日有所增加，但幅度不大?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：

　　中國(guó)家禽飼料行業(yè)高層上周表示，受禽流感疫情和經(jīng)濟(jì)下行影響，中國(guó)上個(gè)月家禽存欄量減少約三分之一或者更多，國(guó)內(nèi)三季度家禽供應(yīng)或?qū)⒚媾R短缺。

　　一大型家禽和飼料業(yè)企業(yè)的高層表示，"農(nóng)歷新年之後，幾乎沒有重新補(bǔ)充，家禽存欄量較去年減少30-40%。"上述不愿具名的高層還表示，"總體需求正在下滑，尤其是農(nóng)民工的需求，他們是家禽產(chǎn)品的主要消費(fèi)者.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)早已下滑。"

　　如此，豆粕作為家禽飼料的主要來源，其銷售，勢(shì)必受到影響。事實(shí)上也是如此，據(jù)我們目前了解到的情況，東北、南方的油廠豆粕，豆油庫(kù)存都不在少數(shù)，而且東北有些油廠因?yàn)榈兔缘南M(fèi)已經(jīng)停工。

　　基本觀點(diǎn)：

　　市場(chǎng)上，比較缺乏大型的利多或者利好的素材，筆者從技術(shù)分析的角度來看，大豆明天存在下跌回調(diào)的可能，幅度不會(huì)太大。我們還是建議近期的操作以技術(shù)指標(biāo)結(jié)合國(guó)家宏觀政策來作為判斷行情的依據(jù)為上。

　　(執(zhí)筆：關(guān)向鋒)

　　上海庫(kù)存增加期銅高開低走

　　雖然受美元指數(shù)小幅下跌影響，上周五LME銅價(jià)小幅收高，但中國(guó)庫(kù)存增加以及LME交割步伐放緩的憂慮令市場(chǎng)人氣受挫，今日滬銅906合約以29980元/噸小幅高開，盤中四十五度角震蕩下行，以28910元/噸收盤，較上一交易日下跌880元/噸，持倉(cāng)16萬余手，較上一交易日增加8千余手，成交量45萬余手，較上一交易日增加7萬余手。

　　庫(kù)存上，LME本周庫(kù)存繼續(xù)減少，截止周五庫(kù)存量為522025噸，上期所庫(kù)存基本與上周持平，達(dá)到11002噸。本周現(xiàn)貨突破三萬元/噸。周邊市場(chǎng)，美元指數(shù)本周突破近三年以來的高點(diǎn)，然而在沖擊90點(diǎn)位遭遇較大阻力；國(guó)際原油短暫下跌后又重返45美元上方。周邊市場(chǎng)對(duì)近期銅價(jià)有所利多。

　　贊比亞最新消息：贊比亞1月銅產(chǎn)量較去年同期的42,369噸增長(zhǎng)39%，至58,728噸，且當(dāng)月共計(jì)出口50,686噸銅，高于去年同期的37,356噸。

　　由于國(guó)內(nèi)的收儲(chǔ)以及廢銅緊缺使得市場(chǎng)對(duì)中國(guó)的二月份進(jìn)口數(shù)據(jù)更感興趣。西方分析師認(rèn)為：“上周公布了疲弱的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)走勢(shì)最大的影響因素是中國(guó)需求。中國(guó)2月銅進(jìn)口數(shù)據(jù)將于周三公布，預(yù)計(jì)將表現(xiàn)強(qiáng)勁。”

　　宏觀經(jīng)濟(jì)方面，上周五公布了美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，失業(yè)率達(dá)到創(chuàng)記錄的8.1%，延續(xù)了失業(yè)人數(shù)增加的勢(shì)頭。但是，美聯(lián)儲(chǔ),周五報(bào)告顯示,美國(guó)1月消費(fèi)者信貸意外增加17.6億美元,結(jié)束連續(xù)三個(gè)月的大幅減少局面。給低迷的經(jīng)濟(jì)來了一絲曙光。

　　由于兩會(huì)期間并無重大的經(jīng)濟(jì)刺激方案，投資者對(duì)此感到失望。期銅價(jià)格在信心的動(dòng)搖中有所下跌。我們認(rèn)為：在三至五月份之間，由于處在銅的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，期價(jià)較為抗跌，容易出現(xiàn)反復(fù)，但是中線偏空觀念不改。

　　(執(zhí)筆：方俊鋒)

　　上方壓力猶在，國(guó)際金價(jià)繼續(xù)爭(zhēng)奪930分水嶺

　　隔夜外盤行情簡(jiǎn)述：美國(guó)股市跌勢(shì)難止，引發(fā)全球避險(xiǎn)情緒再度升溫，支撐金價(jià)回暖。倫敦金價(jià)上周五盤中最高觸及944.85美元/盎司，報(bào)收938.87美元/盎司，收下影線較長(zhǎng)的十字星?，F(xiàn)貨金上周五在歐洲市場(chǎng)收盤走高。截止上周五紐約商品交易所黃金庫(kù)存8685366盎司，增加20001盎司。

　　滬金日內(nèi)行情簡(jiǎn)述：國(guó)內(nèi)滬金期貨今日小幅收跌，主力合約906日內(nèi)最高價(jià)207.35元/克，最低價(jià)205.81元/克，盤終報(bào)收于206.06元/克，較上周五下跌1.67元/克，成交23438手，持倉(cāng)減少3128手至39244手。

　　原油方面，NYMEX原油期貨上周五反彈，4月合約上漲1.91美元/桶報(bào)收45.52美元。主要因美元走軟令以美元計(jì)價(jià)的原油和其他大宗商品對(duì)買家更具吸引力。市場(chǎng)預(yù)測(cè)歐佩克3月15日在維也納的會(huì)議將可能決定再次減產(chǎn)，也為油市帶來一定支撐。

　　消息方面，美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下降65.1萬人，符合預(yù)期，但失業(yè)率由1月份的7.6%上升至8.1%，創(chuàng)下25年來新高，預(yù)示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在惡化，投資者避險(xiǎn)需求反應(yīng)強(qiáng)烈。中國(guó)兩會(huì)政策面繼續(xù)維持平靜，未出現(xiàn)重大利好。美歐經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)惡化，引發(fā)部分黃金避險(xiǎn)買盤。

　　據(jù)最新CFTC持倉(cāng)報(bào)告顯示，較2月24日非商業(yè)頭寸減少10250，商業(yè)頭寸減少7678，總持倉(cāng)減少7426。

　　綜合來看，在前期金價(jià)破千元關(guān)口后急速回撤的過程當(dāng)中，美元的持續(xù)走強(qiáng)令黃金的避險(xiǎn)功能遭到弱化，分化了黃金市場(chǎng)上的避險(xiǎn)資金，充當(dāng)起市場(chǎng)上的避險(xiǎn)新寵。全球最大的黃金ETF持倉(cāng)多日持平后周末出現(xiàn)0.3噸的減持，SPDR的最新黃金持有量為1028.99噸。金價(jià)雖在大幅回調(diào)后暫時(shí)止住跌勢(shì)，但是上方壓力不容忽視，從機(jī)構(gòu)的動(dòng)向來看，我們認(rèn)為金價(jià)近期仍將以震蕩整固為主，宜沿930附近區(qū)間操作。

　　(執(zhí)筆：李曼)

　　小麥漲跌互現(xiàn)，后市震蕩區(qū)間受限

　　國(guó)內(nèi)小麥期貨市場(chǎng)行情概述：今日國(guó)內(nèi)強(qiáng)麥窄幅波動(dòng)，持倉(cāng)增量。主力合約909高開低走，日內(nèi)最高價(jià)2170元/噸，最低價(jià)2155元/噸，盤終下跌3元報(bào)收于2158元/噸。投資者觀望氣氛濃厚，成交縮量至70522手，持倉(cāng)增加1174手至104006手。

　　國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)消息，美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日當(dāng)周，美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量為1904.8萬蒲式耳，前一周修正后為1204.3萬蒲式耳，初值為1195.0萬蒲式耳。2008年2月7日當(dāng)周美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量為1836.1萬蒲式耳。本作物年度迄今，美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)累計(jì)達(dá)到7.45159億蒲式耳，上一年度同期為9.07394億蒲式耳。

　　由于春季是我國(guó)小麥上市量相對(duì)集中的時(shí)期，國(guó)家和地方儲(chǔ)備將輪換出庫(kù)，尤其2008年托市收購(gòu)的4202.7萬噸小麥將在今年夏收之前陸續(xù)拍賣出庫(kù)，這將對(duì)于市場(chǎng)構(gòu)成較大壓力。

　　此外，國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)進(jìn)口小麥競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)于今年的2月4日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)成功舉行。本次計(jì)劃銷售國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)進(jìn)口小麥91.42萬噸全部流拍。本次計(jì)劃銷售最低收購(gòu)價(jià)小麥74.55萬噸，實(shí)際成交30.71萬噸，總成交率41.19%。其中：08年混合麥計(jì)劃銷售5.87萬噸，實(shí)際成交5.27萬噸，成交均價(jià)1645元/噸，成交率89.78%；08年白小麥計(jì)劃交易68.68萬噸，實(shí)際成交25.44萬噸，成交均價(jià)1722元/噸，成交率37.04%。

　　我們認(rèn)為，小麥?zhǔn)袌?chǎng)上方壓力沉重，短線走勢(shì)疲弱，市場(chǎng)交投不活躍，整體看來小麥期價(jià)難以擺脫震蕩走勢(shì)，國(guó)家的調(diào)控仍然限制期價(jià)大起大落。

　　(執(zhí)筆：李曼)

　　連塑料繼續(xù)走高，嘗試短多交易

　　因有跡象顯示OPEC減產(chǎn)將開始令原油供應(yīng)在3月15日OPEC會(huì)議前趨緊，受此影響，上周五NYMEX4月原油期貨勁升1.91美元，或4.38%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶45.52美元。

　　今日國(guó)內(nèi)塑料主力905合約高開開盤，隨后期價(jià)開始逐步走低，不過在觸及上一收盤價(jià)之后，期價(jià)開始震蕩走高。最終報(bào)收于7845元/噸，較上個(gè)交易日收盤價(jià)上漲135點(diǎn)，成交量為424286手，持倉(cāng)量增加3314手至85926手。

　　今日，中石化銷售廣州分公司LLDPE出廠價(jià)格穩(wěn)定。廣州石化7042價(jià)格為8500元/噸，2001價(jià)格為8500元/噸，茂名石化7042價(jià)格為8500元/噸；中石化銷售北京分公司LLDPE出廠價(jià)格穩(wěn)定。齊魯石化7042價(jià)格為8700元/噸，中原乙烯9050K價(jià)格為8700元/噸，7050價(jià)格為8700元/噸，9088價(jià)格為8700元/噸；中石化銷售上海分公司LLDPE出廠價(jià)格穩(wěn)定。揚(yáng)子石化7042價(jià)格為8700元/噸，1801價(jià)格為8700元/噸，1802價(jià)格為8750元/噸。

　　今日國(guó)內(nèi)塑料延續(xù)了上周的良好上漲勢(shì)頭，期價(jià)高開高走，盤中沒有受到大多數(shù)品種下跌的影響。而上周筆者提到的關(guān)于連塑料期價(jià)較現(xiàn)貨價(jià)格貼水較多的現(xiàn)象是支撐其價(jià)格上漲的動(dòng)力之一，另外，通常情況下，3月中旬隨著春耕的臨近，農(nóng)膜消費(fèi)也有望回暖，這對(duì)塑料的消費(fèi)拉動(dòng)起到了一定作用。同時(shí)，今天有消息稱，上海塞科乙烯裂解裝置出現(xiàn)故障，目前年產(chǎn)30萬噸的線性低密度聚乙烯裝置全線停車。因此，近期建議投資者可嘗試性的短多操作。

　　(執(zhí)筆：李宙雷)

 

 

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