徐宏

　　寶城期貨有限責(zé)任公司總裁

　　中國國家標(biāo)準(zhǔn)委員會全國金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會委員

　　中國證券期貨業(yè)科學(xué)技術(shù)評審委員會專家委員

　　上海期貨交易所理事

　　大連商品交易所信息技術(shù)委員會主任

 

　　采訪精彩語錄：

　　我認(rèn)為我們是一個挖井行業(yè)，井挖得越深水越甜

　　研發(fā)應(yīng)該是量別人的體給別人裁衣，而不是量自己的體給別人裁衣

　　中國的期貨行業(yè)還處在粗放型階段

　　浙江的農(nóng)村，資產(chǎn)質(zhì)量非常好

　　股票某個代碼往往代表的是某個企業(yè)，而期貨的某個品種代表的是一個產(chǎn)業(yè)鏈

　　我堅決反對所謂的自己不買單讓國家買單的創(chuàng)新模式

　　期貨是一場長跑，如果你把優(yōu)勢當(dāng)大炕，很快就會被淘汰

　　就股指期貨來說，我們不能輸在起跑線上

　　期貨是“敢為天下先”的行業(yè)

　　期貨市場繁榮是相對的，艱苦是絕對的

 

　　1、期貨中國沈良：我們了解到，寶城的股東于去年11月變更為華能資本服務(wù)有限公司和長城證券有限責(zé)任公司，注冊資本從人民幣3000萬元增加至人民幣1.2億元，并正式更名為“寶城期貨有限責(zé)任公司”。請問增資擴(kuò)股給寶城帶來最大的改變是什么？兩大股東給寶城提供了怎樣的支持？

　　徐宏：“資源”，股東給我們最大的支持就是資源。資本市場，無論你搞創(chuàng)新服務(wù)也好，搞增值服務(wù)也好，你沒有一定的資源是做不了的。華能資本本身就是長城證券的控股股東，它里面有保險公司、證券公司，也參股了多家銀行，它本身就是一個金融平臺。從面上來說，是給我們注資，而實際上是給了我們一個廣闊的平臺，可以有管理方面的見解、人才方面的引進(jìn)、行業(yè)之間的輸送和經(jīng)驗交流。我形象地比喻，原來我們是一個縣劇團(tuán)，現(xiàn)在到了中央芭蕾舞團(tuán)，即使是跑龍?zhí)祝忝鎸Φ臇|西也不一樣。

　　2、期貨中國沈良：我們知道寶城期貨有限責(zé)任公司(前身浙江金達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司)于1992年就開始涉足期貨行業(yè)，是浙江省最早的期貨公司之一。我們相信增資后的寶城期貨勢必有一個新的起點、新的目標(biāo)，請徐總簡要介紹一下寶城期貨未來的發(fā)展定位？

　　徐宏：我們的發(fā)展定位，就是努力把公司做成為投資者帶來增值服務(wù)的“投資銀行”。

　　3、期貨中國沈良：作為中國第一批期貨從業(yè)人員，在和期貨行業(yè)一起經(jīng)歷風(fēng)雨、一起成長的這個過程中，您最大的感悟是什么？

　　徐宏：八個字“誠信 專業(yè) 堅守 學(xué)習(xí)”。

　　首先是誠信，期貨本身是一個契約、一個約定，沒有一個行業(yè)比期貨對誠信的要求更高了。恰恰我們的期貨行業(yè)是在90年代初，第一輪經(jīng)濟(jì)高潮的時候發(fā)起的，人們的誠信體系、法規(guī)體系和守信體系都沒有建立的前提下，期貨的發(fā)展必然會有突發(fā)性的增長和清理整頓，這個過程似乎是冥冥之中注定的。在這個行業(yè)里，面對投資者要誠信，面對監(jiān)管機(jī)構(gòu)、面對社會、面對員工要誠信。

　　第二是專業(yè)，期貨其實不是一個大眾投資產(chǎn)品，需要專業(yè)的技巧。尤其現(xiàn)在國內(nèi)外聯(lián)動非常大，中國的消費(fèi)和物流都非常大，大量的原材料是進(jìn)口的，專業(yè)技巧在我們這個行業(yè)是非常突出的。打個比方來說，我們還沒學(xué)會走的時候就要跑了，當(dāng)我們在地上動作沒做好的時候就要上平衡木了……這些當(dāng)然是不行的，因為專業(yè)是必須的。

　　第三點堅守，在改革開放以來，中國一個企業(yè)虧損有可能，但一個行業(yè)長期虧損是很少很少的，虧損了十幾年，還留下來了，我覺得這個是很了不起的事情，說明期貨在國民經(jīng)濟(jì)中的市場定位是得到很多人的共識的，無論是領(lǐng)導(dǎo)、專家、學(xué)者、機(jī)構(gòu)還是投資者。所以我們是守望者。

　　最后是學(xué)習(xí)，資本市場的連帶性、不確定性非常多，發(fā)展的要素是和諧，手段是專業(yè)技能，如果不學(xué)習(xí)，不更新是注定被淘汰的。

　　4、期貨中國沈良：如今期貨行業(yè)手續(xù)費(fèi)的競爭愈演愈烈，各大公司紛紛擴(kuò)張營業(yè)部的勢頭也十分明顯。寶城期貨將用怎樣的優(yōu)勢來面對日益激烈的行業(yè)競爭？

　　徐宏：同質(zhì)化現(xiàn)象在期貨市場已經(jīng)多年了，這個和期貨公司本身的特點以及國家對期貨公司經(jīng)營范圍的限定是有直接關(guān)系的，我們只能做代理。在同質(zhì)化的情況下，手續(xù)費(fèi)競爭最直接、最方便，這是避免不了的。在手續(xù)費(fèi)方面，我不會把太大的精力用在去追究別人手續(xù)費(fèi)是比我高還是低，我認(rèn)為我們是一個挖井行業(yè)，井挖得越深水越甜，有了為投資者帶來增值服務(wù)的能力，還愁沒有客戶？還會計較丁點的手續(xù)費(fèi)上的差異嗎？

　　對于公司核心競爭力的認(rèn)識，我認(rèn)為，核心競爭力是別人不能輕易翻版學(xué)會的東西。如果把公司發(fā)展作為龍頭，那么就必須說說這個龍頭的兩個支撐：一個是內(nèi)控制度的支撐。比如一個公司，20個營業(yè)部，每個營業(yè)部10個人的話后面就是200人的隊伍，還不包括市場營銷。(《資本論》認(rèn)為，形形色色的人，在利益驅(qū)動之下，人的誠信體系、道德體系都是有限的。所以我認(rèn)為在擴(kuò)大營業(yè)網(wǎng)點的時候，內(nèi)控制度尤其重要。

　　第二個體系就是風(fēng)險控制體系。我的核心競爭力不是某個產(chǎn)品，而是某個系統(tǒng)組合，包括你分支機(jī)構(gòu)的建立、你的專業(yè)團(tuán)隊、你的研發(fā)能力、產(chǎn)品設(shè)計……所有這些我們都稱為龍頭中的大集中，支撐這個體系的前提一定是內(nèi)控體系和風(fēng)險控制建設(shè)。

　　另外，對于寶城來說還有一個資源整合的優(yōu)勢。長城證券有很好的研發(fā)隊伍、很多相對來說質(zhì)量較高的人才，加上華能資本本身也是一個大金融平臺?？偟膩碚f我們在兩個支撐下面，利用金融大平臺，深刻領(lǐng)會監(jiān)管的要求和指示精神，在這個前提下我們要給投資者提供增值服務(wù)，甚至和金融機(jī)構(gòu)合作做一些有效的探索。

　　競爭力的形成不是一朝一夕的，我們把基礎(chǔ)做好了、把規(guī)矩夯實了。你說華爾街所謂人才濟(jì)濟(jì)，產(chǎn)品高端，但是還是因為美國這種創(chuàng)新產(chǎn)品過于泛濫，而防范風(fēng)險體系跟不上，導(dǎo)致了轟然倒塌。只要寶城做好支撐，做好資源整合，足可以打造一個比較豐滿的系統(tǒng)化的核心競爭力。對于同質(zhì)化的手續(xù)費(fèi)競爭我們看得淡點，從中國期貨業(yè)協(xié)會成立的第一天起，就講到反手續(xù)費(fèi)競爭，到現(xiàn)在還在提這個問題。我不是不同意反對手續(xù)費(fèi)的惡性競爭，但如果把眼光只是盯在手續(xù)費(fèi)上面確實是不明智的，是脫離社會發(fā)展的。

　　5、期貨中國沈良：除了上述的優(yōu)勢，在您看來，寶城相對來說還有待加強(qiáng)的地方又在哪里？

　　徐宏：很多。我原來在深圳、廣州，然后來到了浙江這個期貨大省，浙江這邊有很多兄弟單位是值得好好學(xué)習(xí)的。寶城期貨是剛重組完的新公司，人來自五湖四海，雖然寶城有一個繼承體，但我們還要加速融合。

　　我們是一個對抗性行業(yè)，我們對抗市場風(fēng)險，在專業(yè)化風(fēng)控方面，是要加強(qiáng)的。風(fēng)控切忌本位主義，風(fēng)險與收益從來就是一對孿生兄弟，所以風(fēng)控專業(yè)化是相當(dāng)必要的。

　　還有就是研究的時效性。我們整個行業(yè)對投資者服務(wù)的研發(fā)是不夠的，研發(fā)應(yīng)該是量別人的體給別人裁衣而不是量自己的體給別人裁衣。

　　第三個就是在服務(wù)渠道和方式方面要提高。通俗地說，我不想去打價格戰(zhàn)，不打價格戰(zhàn)怎么辦？就要以質(zhì)量取勝，要讓客戶講寶城會帶來增值服務(wù)。

　　所以在兩個支撐以外還要有手段，沒有金剛鉆攬不到瓷器活。這幾個是我們努力的方向。萬科的王石說，以前他講萬科是個什么樣的企業(yè)他半個小時也講不完，后來講萬科是個什么樣的企業(yè)他用一分半鐘就講完了。他能高度濃縮自己的定位——城市白領(lǐng)、中間品味的房地產(chǎn)。當(dāng)然我們想要打造為投資者提供增值服務(wù)的“投資銀行”，還是一個很宏觀的事情。比如如果在套期保值、跨市場的保值服務(wù)，寶城還是有獨(dú)到地方的，能達(dá)到這樣就很高興了。現(xiàn)在才剛開始，我還沒有辦法用最簡潔、最明快、最讓人接受的語言來表達(dá)我們是一個怎么樣的公司。

　　6、期貨中國沈良：一方面浙江是期貨大省，但另一方面近幾年來浙江派系的期貨公司都在紛紛擴(kuò)張，還有外省的各大公司不斷駐入本地，請問您怎么看待今后浙江市場的發(fā)展前景？

　　徐宏：浙江是一個期貨大省，但就期貨行業(yè)而言，中國的期貨行業(yè)還是一個粗放的行業(yè)，當(dāng)然我們還要向浙江一些優(yōu)秀的期貨公司學(xué)習(xí)。但是期貨不是一個大眾型的投資產(chǎn)品，國際上是這樣，中國也是這樣。國際上也有規(guī)矩的，一個年紀(jì)過高、沒有風(fēng)險償還能力的人是不能到高風(fēng)險的資本市場上去博弈的，博到后面要搏命了，那就喪失了市場本身的意義。當(dāng)然任何事情都是有附帶因素在里面的，但是主流是要突出的，主流就是我們要為國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性服務(wù)。

　　浙江是一個民間資本特別發(fā)達(dá)的省份，浙江還有一點和其他省份不一樣，就是浙江的農(nóng)村，資產(chǎn)質(zhì)量非常好。我覺得中國下一個問題就是三農(nóng)問題——農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)問題。浙江有這么好的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)，我覺得期貨為什么不能為企業(yè)服務(wù)，為三農(nóng)服務(wù)？期貨要為國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性服務(wù)，在浙江，期貨行業(yè)可以在為“三農(nóng)”服務(wù)方面有所考慮和突破

　　7、期貨中國沈良：業(yè)界有人對寶城要在上海、蘇州、廣州等30個城市開設(shè)營業(yè)部，并計劃在未來兩到三年內(nèi)將營業(yè)部數(shù)量增加到60家的規(guī)劃提出質(zhì)疑，請問寶城將運(yùn)用哪些力量來確保營業(yè)部擴(kuò)張計劃的順利實施？

　　徐宏：我自始至終貫徹兩條：一個是合規(guī)，一個是控制風(fēng)險。現(xiàn)在保證金的監(jiān)管是國家統(tǒng)一監(jiān)管的，投資者保證金和期貨公司自有資金兩金安全監(jiān)管問題解決了，合規(guī)風(fēng)險、市場風(fēng)險、IT風(fēng)險等期貨公司的重點工作。

　　對于我們這樣有券商背景的期貨公司，營業(yè)部擴(kuò)張速度這么快，有些人只看重期貨是一個高風(fēng)險行業(yè)，你們開了這么多，會不會制造新的風(fēng)險。期貨最怕什么？出事。你手續(xù)費(fèi)收入的積累，趕不上一次風(fēng)險事故，還會給社會帶來惡劣影響，這一條我對別人的質(zhì)疑和對自己的擔(dān)心是統(tǒng)一的。

　　但我個人認(rèn)為還是對公司比較樂觀的，因為我們緊緊抓住四個統(tǒng)一：統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理；前、中、后臺背對背隔開，緊說句實在話，期貨的兼管部門總結(jié)了中國期貨的風(fēng)風(fēng)雨雨，出臺許多行之有效的管理措施，只要嚴(yán)格執(zhí)行，就出不了事。我們是這么做的：第一，對證監(jiān)會頒布的監(jiān)管部門出臺的可操作性很強(qiáng)的東西，堅定不移地執(zhí)行。在這方面，我們營業(yè)部的風(fēng)險控制人員、信息技術(shù)人員，都是由總部派送下去，有責(zé)任狀的。這個是在組織框架下實現(xiàn)的，至于在這個框架的基礎(chǔ)上，你施展自己的自選動作去開發(fā)客戶，利用長城證券的研發(fā)力量資源共享都是可以的。第二，我們的人員來源于幾個方面。我們證券和期貨的兩個公司都要求考從業(yè)資格，這也輸送了大量的隊伍。因為股指上來以后，股票就是指數(shù)的現(xiàn)貨，等于現(xiàn)貨公司輸送人才；反過來我也要求我期貨公司的骨干人員考證券從業(yè)資格，成為他們的兩棲服務(wù)人員。我們現(xiàn)在準(zhǔn)備開設(shè)的營業(yè)部，從籌建、人員搭配、內(nèi)控制度、崗位責(zé)任到每一個環(huán)節(jié)的復(fù)合，我們都還是跟得上的。我們的股東靠山是很好的，我們是在有序地往前走。我對我們自己，對我們整個的董事會、股東會和經(jīng)營班子的經(jīng)營部署是充滿信心的。

　　(寶城在緊抓合規(guī)和控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，在股東的支持下，對做好營業(yè)部擴(kuò)張是充滿信心的)

　　8、期貨中國沈良：寶城的目標(biāo)旨在形成輻射全國的期貨營銷網(wǎng)絡(luò)，請問寶城營業(yè)部網(wǎng)點的部署在地域上是否有側(cè)重？是否和長城證券的網(wǎng)點分布密切相關(guān)？

　　徐宏：這個有巧合之處，因為證券在設(shè)營業(yè)部的時候也會選擇中國的三大經(jīng)濟(jì)圈——長三角、珠三角、渤海經(jīng)濟(jì)圈。這是中國經(jīng)濟(jì)的三大區(qū)域，當(dāng)然有些商品比如有色金屬還要考慮到西北。我們的股東是長城證券，他們在考慮設(shè)置營業(yè)部的時候也是一定考慮到這些流域的，而我們要設(shè)的時候也是以這些流域為先。當(dāng)然我們是有IB資格的，可以在這方面有一些相互配套，但是絕對不是唯一的，還要結(jié)合期貨自身的發(fā)展。所以是有關(guān)系也有側(cè)重，更重要是考慮到全國行業(yè)的合理布局。當(dāng)然我們對商品期貨和資源比較大的省份，比如廣西、云南等也會考慮，重點還是在長三角、珠三角、渤海經(jīng)濟(jì)圈三大流域。

　　9、期貨中國沈良：我們了解到，寶城的經(jīng)營理念是“正直誠信、開拓進(jìn)取、創(chuàng)造價值、服務(wù)社會”。服務(wù)客戶是所有期貨公司都該去做的，而寶城則進(jìn)一步提出了“服務(wù)社會”的概念。請問，寶城是怎么想到把“服務(wù)客戶”的概念上升到“服務(wù)社會”的高度？寶城期貨又是如何實現(xiàn)“服務(wù)社會”這個理念的？

　　徐宏：為投資者服務(wù)，是我們這個行業(yè)必然覆蓋的一個投資理念。而我們要做的是為社會服務(wù)。

　　首先期貨本身起到一個國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用。你們可以看看美國的經(jīng)濟(jì)指數(shù)、GDP也好，其它消費(fèi)指數(shù)也好，有個很有趣的現(xiàn)象：往往在資本市場比較發(fā)達(dá)、市場體系比較完善、誠信體系和法律體系比較完善的社會，期貨起了穩(wěn)定器的作用。它賦予了期貨的兩大功能，發(fā)現(xiàn)價格和規(guī)避風(fēng)險；

　　第二，各種金融機(jī)構(gòu)在這次四川地震中紛紛捐款捐物，也是在服務(wù)社會；

　　第三，為企業(yè)做保值服務(wù)，利用期貨避險工具為企業(yè)保值是期貨公司存在所賦予的屬性，企業(yè)還只是一個單體概念，是局部利益，但是期貨的上市品種往往對應(yīng)的是一個產(chǎn)業(yè)鏈，而不是某一個公司。股票某個代碼往往代表的是某個企業(yè)，而期貨的某個品種代表的是一個產(chǎn)業(yè)鏈，你從這個角度去認(rèn)識，你的服務(wù)可能就是社會問題了。

　　我們要愛護(hù)公司，愛護(hù)我們這個行業(yè)。但是每個人所代表的，在壞事方面，都有放大效應(yīng)。比如某某員工出事了，別人會說寶城期貨出事了；如果寶城期貨出事了，別人會說期貨行業(yè)出事了。所以我們的眼光，從自身公司的風(fēng)險監(jiān)控、內(nèi)控制度建設(shè)到團(tuán)隊建設(shè)，其目的，最后，都是服務(wù)于社會。

　　(期貨對國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器作用、為社會的公益貢獻(xiàn)、為企業(yè)的保值服務(wù)等都可以上升為期貨公司為社會的服務(wù))