投資戰(zhàn)爭之戰(zhàn)略篇

首要原則：了解自我、界定能力范圍，從發(fā)現(xiàn)、打造并發(fā)揮自身優(yōu)勢出發(fā)

確定原則：以持久穩(wěn)定增長為作戰(zhàn)最高目標(biāo)，以積極主動的游擊戰(zhàn)、速決戰(zhàn)、運(yùn)動戰(zhàn)和抓住機(jī)會進(jìn)行有條件的戰(zhàn)略會戰(zhàn)①（含一定條件下的陣地戰(zhàn)和追擊戰(zhàn)）為主要形式，避免無謂的拉鋸戰(zhàn)、消耗戰(zhàn)，禁止一切形式的賭命戰(zhàn)、潰退戰(zhàn)。即：追求正面白天鵝、把握正面黑天鵝②；控制負(fù)面白天鵝，杜絕負(fù)面黑天鵝，堅(jiān)決反對任何原因、任何形式（含大出血或連續(xù)滴血）斷崖式、潰敗式回撤。

第一部分：正確認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)市場的利潤

一、如何理解風(fēng)險(xiǎn)投資市場的利潤

 1、風(fēng)險(xiǎn)利潤實(shí)質(zhì)：

 投資市場利潤本質(zhì)是承擔(dān)并持續(xù)管理風(fēng)險(xiǎn)而得來的利潤，完全不承擔(dān)也就消滅了利潤（追求風(fēng)險(xiǎn)過濾過的利潤才是投資的最終目的，而不是為控制風(fēng)險(xiǎn)而控制風(fēng)險(xiǎn)），但同時(shí)又必須有辦法控制住“風(fēng)險(xiǎn)”，管理住“風(fēng)險(xiǎn)”，尤其是杜絕一切“災(zāi)害型”風(fēng)險(xiǎn)。

 風(fēng)險(xiǎn)利潤本質(zhì)在風(fēng)險(xiǎn)市場的不確定中用承擔(dān)可控的風(fēng)險(xiǎn)來獲得，風(fēng)險(xiǎn)是不可能被消滅的（利潤總要有來源），不明朗、不知道、不明白、不了解不代表不存在。

不是用“不確定性”控制“不確定性”，更不應(yīng)以更大“風(fēng)險(xiǎn)”控制“風(fēng)險(xiǎn)”。

2、風(fēng)險(xiǎn)來源

風(fēng)險(xiǎn)一定有，主要來自各種未知和有知的不確定性，必須努力尋找，誠實(shí)面對，加以控制，找不到或不肯面對本身就是最大的風(fēng)險(xiǎn)，并可能因此承受更大的風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)更大的成本。

① 客觀風(fēng)險(xiǎn)來源：市場大量隨機(jī)性、突發(fā)性（來源、時(shí)間、嚴(yán)重程度都無法量化）“知彼”。

② 主觀風(fēng)險(xiǎn)來源：個(gè)人或人本身局限性，必須找出、理清并有解決辦法“知己”。

3、風(fēng)險(xiǎn)的解決方向：

 市場永遠(yuǎn)“敵強(qiáng)我弱” ，必須以“保全自己”為前提，將風(fēng)險(xiǎn)解決和利潤追求方案具體化指向可識別、可評估、可解決、可操作明確且客觀，尤其是個(gè)性化上（他人的理論和具體化方案不一定可用）

計(jì)劃：系統(tǒng)化、簡單化、要不然用“風(fēng)險(xiǎn)”控制“風(fēng)險(xiǎn)”是控制不住的。

4、風(fēng)險(xiǎn)、利潤、表現(xiàn)形式和特征

二、如何理解投資市場的現(xiàn)象及本質(zhì)

3、可復(fù)制、可累積、可持續(xù)的真正利潤 P

（1）、利潤可能來源

   a、波段利潤   H

     H1、H2或H1+H2

 b、累積小利潤h

     h+h+h+h+h…….+h=nh

（2）、主要成本可能來源 “只有喪失才能不喪失，將欲取之，必先予之”

   a、試錯(cuò)成本 L1

   b、交易成本 L2

   C、其他必要成本 Ln

（3）真正能累積（保存）利潤P *

   P=H-L或nh-nl

（4）、股票與期貨不同特點(diǎn)

股票的大利一般需大波段實(shí)現(xiàn)，抓住上漲幾倍的大牛股；而期貨可以雙向（杠桿）操作，要點(diǎn)抓住低風(fēng)險(xiǎn)的操作機(jī)會，然后用杠桿擴(kuò)大收益。

“找出并發(fā)揮自己優(yōu)勢” 

第二部分：應(yīng)對之策“三三三制”

前言：從自身經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)及已實(shí)踐之優(yōu)勢出發(fā)，“圖表”為主要交易依據(jù)，基本面背景為輔助工具，只針對“資金曲線”（唯一目標(biāo)）進(jìn)行交易。用好圖表中型態(tài)、阻擋、支撐，均線等直接簡單工具。在控制住成本的前提下：

一、 品種覆蓋：    

金融類：股指期貨;   商品類：上海銅、螺紋鋼、焦炭

提前準(zhǔn)備工作要充足充分，等待要耐心，不利時(shí)撤出一定要堅(jiān)決、果斷。

股指期貨

品種特性：跳空較小，中期趨勢性強(qiáng)，但盤中震蕩大。

戰(zhàn)略應(yīng)對：標(biāo)的不超過總資產(chǎn)的100%。

戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對：即時(shí)性或快半拍。收盤相對確定原則及盤中適當(dāng)預(yù)判為準(zhǔn)原則（開倉、加倉、止損）；均線交叉原則（確立后回撤、適當(dāng)提前預(yù)判）；戰(zhàn)術(shù)要點(diǎn)：提前做好準(zhǔn)備，控制盤中進(jìn)出節(jié)奏。

商品

品種特性：跳空可能較大，中期趨勢受外盤影響較大，盤中可能波動較小。

戰(zhàn)略應(yīng)對：標(biāo)的不超過總資產(chǎn)的50%，長假(或大風(fēng)險(xiǎn)事件、時(shí)間)適當(dāng)回避或減倉原則。

戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對：介入更需趨勢明確后，寧可晚半拍不要自作聰明猜、賭。戰(zhàn)術(shù)要點(diǎn)：控制盤后持倉節(jié)奏。

二、杠桿及單次風(fēng)險(xiǎn)控制：

1、股指期貨針對標(biāo)的若有其他持倉則以資產(chǎn)權(quán)益的50%;而只在賬戶內(nèi)無其他持倉可放寬至資產(chǎn)權(quán)益的100%；而銅、鋼、焦炭杠桿針對標(biāo)的只能以資產(chǎn)權(quán)益的50%。

2、單個(gè)品種最大三輪總杠桿不超過5倍（3倍+1.5倍+0.5倍）風(fēng)險(xiǎn)單次最大不超過3%。

3、所有品種持倉總風(fēng)險(xiǎn)不超過6%。

三、完整周期定義：

四、關(guān)于開倉權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)、歷史最高權(quán)益紀(jì)錄及調(diào)整：

 1、出入金同步調(diào)整實(shí)時(shí)最新權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)及歷史最高權(quán)益紀(jì)錄。

    2、只要有持倉任何開倉參照最初開倉權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)不得調(diào)整（出入金除外），必須清倉無任何持倉才可重新按最新權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)開倉。

五、開平倉嚴(yán)禁鐵律（沒得商量）

1、同一交易日單個(gè)品種最多只能新開倉一輪（重復(fù)進(jìn)出不算，當(dāng)日可在前日基礎(chǔ)上新開倉一輪）。

2、三輪建倉，單個(gè)品種任何時(shí)候總風(fēng)險(xiǎn)不得超過3%風(fēng)險(xiǎn)平倉線。

3、任何時(shí)候從歷史最高權(quán)益級別累計(jì)回吐20%權(quán)益級別，必須強(qiáng)制暫停交易資格并重新規(guī)劃杠桿級 別及基數(shù)權(quán)益。

4、持倉任何時(shí)候每次單個(gè)品種絕對風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格小于3%，總風(fēng)險(xiǎn)不超過6%。

六、交易原則（可根據(jù)情況自己把握）

1、在止損（止贏目標(biāo)）范圍內(nèi)可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度（風(fēng)/收）提前主動性平倉，以進(jìn)一步降低成本，保護(hù)收益，尤其是在虧損止損時(shí)（必須考慮連續(xù)止損可能的承受問題）而不是機(jī)械地消耗寶貴資本的3%虧損額度。

2、與開倉時(shí)初衷背離且無更好理由出現(xiàn),提前迅速平 倉（不要僵化等待風(fēng)控止損觸發(fā)）

3、原則上虧損不急于加倉或不加倉。

4、出于風(fēng)控（止損保護(hù)或利潤保護(hù)）考慮不要怕離場，可迅速規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)先離場，最多危險(xiǎn)解除，重新入場。

（記?。何ㄒ荒繕?biāo)是“資金曲線”——最可靠，最持久的資產(chǎn)回報(bào)，持久賺錢并保住錢才是最硬的道理。）

5、越是盤中波動劇烈的品種，作為日線趨勢交易者開倉時(shí)間越是要接近收盤（日K線收盤穩(wěn)定性提高，必要時(shí)可等待第2日開盤后即亞洲盤交易時(shí)間尋機(jī)買入）。

6、加倉操作后，原則上止損線應(yīng)相應(yīng)上移至最低止平線，即原則上第二輪加倉開始利潤回撤不得低于本金即加倉則總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為0。

7、原則上每一輪倉位分兩次進(jìn)入，并且盡可能等均線趨勢明朗后完成，即使?fàn)奚欢▋r(jià)位，但震蕩風(fēng)險(xiǎn)減少，有利持倉震蕩心理控制，可增強(qiáng)震蕩抵御能力。

8、原則上總持倉品種不超過3個(gè)，所有持倉總杠桿不超過當(dāng)前權(quán)益級別10倍。

9、形態(tài)優(yōu)先于指標(biāo)，必須根據(jù)當(dāng)前形態(tài)正確選擇符合形態(tài)類別的指標(biāo)，如趨勢類指標(biāo)與震蕩類指標(biāo)運(yùn)用前提必須相對確定當(dāng)下處于何種類型，不可混淆。

七、重要指導(dǎo)思想：始終牢牢掌握風(fēng)控主動權(quán)（對外、對己）

1、正確的定義僅是聚焦在“資金曲線”的穩(wěn)步增長，而不是“觀點(diǎn)”的正確與否或“證明什么”，更不是去證明自己有“多能干”“多正確”。

2、保全自己并取得增長（慢無關(guān)系，穩(wěn)是第一）是“唯一目標(biāo)”。

3、不貪戰(zhàn)、不貪勝、不拼命、不急躁。（心態(tài)與情緒都是本錢）

4、一般戰(zhàn)斗力求速戰(zhàn)速決，全身而退，避免一切毫無把握的消耗戰(zhàn)。所以，參戰(zhàn)前慎選決戰(zhàn)“對象”，鎖定速決“時(shí)機(jī)”,同時(shí)堅(jiān)決克服臨戰(zhàn)恐懼驚慌心理（往往這類對象是處在強(qiáng)勢行情的強(qiáng)盛階段，波幅盈虧較大）。

5、運(yùn)動戰(zhàn)的基礎(chǔ)上尋找有條件的戰(zhàn)略會戰(zhàn)，在市場面前永遠(yuǎn)是“保全自己第一”，不可能每場仗都打、更不可能每仗都贏，打得贏就打，打不贏就走，所謂錯(cuò)誤并不是基于保護(hù)退出戰(zhàn)場的“虧損”；而是拼命拼消耗（包括浮贏）換來的“利潤（勝仗）” 。

6、戰(zhàn)爭的級別是通過實(shí)踐并被市場證明出來的，所以從戰(zhàn)斗開始既可 

7、“贏”的標(biāo)志不是所謂“觀點(diǎn)正確”而是用最小代價(jià)換來的“資金增長”，堅(jiān)決避免以“賭命運(yùn)”為代價(jià)的決戰(zhàn)思維和行為。此類“勝仗”無異于“敗仗”，勇敢“舍”則本利兩活，高點(diǎn)回吐只是暫時(shí)，返回指日可待，而不肯割棄或大賭失利輸?shù)舻氖前ㄐ膽B(tài)、情緒及本金的“穩(wěn)健”，甚至徹底走回頭路直至崩潰。

8、“穩(wěn)”與“拼”、“久”與“快”的平衡，記住成功是經(jīng)營（大漲小回、堅(jiān)忍不拔）的結(jié)果，而不是“拼命三郎”硬搏來的，殲敵獲利為主；猛打論“正”為輔，“敵強(qiáng)我弱”全軍為上；“保全是重中之重”，當(dāng)然“穩(wěn)”和“保全”最終還是為了“增長”。

9、“虧損”不代表“錯(cuò)”，“贏利”也不代表“對”，寧可錯(cuò)過，不要做錯(cuò)。

10、風(fēng)控要點(diǎn)：“本金要嚴(yán)格，有控制的利潤搏利潤！”

                            —進(jìn)攻可以留有余量，防守必須無懈可擊。

11、順勢進(jìn)場永遠(yuǎn)不要嫌“晚”，逆勢出局永遠(yuǎn)不能算“早”。

可補(bǔ)充參考：

① 記錄片《毛主席用兵真如神》   ② Nassim Nicholas Taleb《黑天鵝》一書