基本金屬： 沖破壓力位強(qiáng)力上行

美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)一改前兩周的跌勢(shì)，增加1.1萬至季調(diào)后的53.1萬人。不過，當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的四周平均值小幅下滑750人，至532,250人，為1月中旬以來最低水平，也是連續(xù)第七周下滑。

中國(guó)09年三季度GDP同比增長(zhǎng)8.9%，前值為7.9%，08年全年為9.0%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周四公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月份精煉銅產(chǎn)量為39.48萬噸，較去年同比增長(zhǎng)20.5%，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%。1-9月精煉銅產(chǎn)量達(dá)到310.31萬噸，同比亦增長(zhǎng)8.2%。

上海期貨交易所公布的庫(kù)存報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)銅庫(kù)存本周較上周減少4241噸，總量95976噸。

隔夜美元指數(shù)沖高回落，繼續(xù)收陰，大宗商品漲跌互現(xiàn)，維持高位震蕩。LME銅開盤在6627.5元，在震蕩下探到6528.5美元后，晚間震蕩上揚(yáng)，報(bào)收于6580美元。全天跌80.3點(diǎn)，跌幅1.2%。LME鋁終盤報(bào)收于1963美元，下跌4美元。鋅價(jià)繼續(xù)近期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，尾盤收于2239.5美元，較前日上漲9.5美元。

美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)一改前兩周的跌勢(shì)，增加1.1萬至季調(diào)后的53.1萬人。不過，當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的四周平均值小幅下滑750人，至532,250人，為1月中旬以來最低水平，也是連續(xù)第七周下滑。截至10月10日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金超過一周的人數(shù)減少9.8萬人，至592萬人，為3月28日以來最低水平，也是連續(xù)第五周下滑。中國(guó)09年三季度GDP同比增長(zhǎng)8.9%，前值為7.9%，08年全年為9.0%。09年前三季度GDP增長(zhǎng)7.7%。其中資本開支貢獻(xiàn)7.3個(gè)點(diǎn)，消費(fèi)貢獻(xiàn)4個(gè)點(diǎn)，而凈出口下滑抵消3.6個(gè)點(diǎn)。9月工業(yè)產(chǎn)出同比增13.9%，前值為12.3%，城市固定資產(chǎn)投資上漲33.3%，基本保持今年5月以來的水平。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周四公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月份精煉銅產(chǎn)量為39.48萬噸，較去年同比增長(zhǎng)20.5%，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%。1-9月精煉銅產(chǎn)量達(dá)到310.31萬噸，同比亦增長(zhǎng)8.2%。而剛剛由上海期貨交易所公布的庫(kù)存報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)銅庫(kù)存本周較上周減少4241噸，總量95976噸。而根據(jù)國(guó)有研究機(jī)構(gòu)安泰科的估算，國(guó)內(nèi)私人銅庫(kù)存在86萬噸左右，整體庫(kù)存已逼近120萬噸。同時(shí)，9月份的產(chǎn)量達(dá)記錄高位，產(chǎn)量的增加主要來源于江西銅業(yè)、云南銅業(yè)等大型企業(yè)。面對(duì)高庫(kù)存和高產(chǎn)量，貿(mào)易商仍在大量進(jìn)口，而且目前由于國(guó)際銅價(jià)高企，國(guó)內(nèi)外套利利潤(rùn)空間關(guān)閉，那么能解釋這么大的進(jìn)口數(shù)字的只可能是長(zhǎng)約合同的存在。即國(guó)內(nèi)某些用銅企業(yè)與國(guó)外供應(yīng)方簽訂了長(zhǎng)約采購(gòu)合同，為了完成采購(gòu)額度而在9月大量進(jìn)口。這說明企業(yè)對(duì)未來第四季度的銅價(jià)并不悲觀。
今日滬金屬?gòu)?qiáng)力上行，后市關(guān)注美元和原油走勢(shì)，短多操作。

鋼材：低位反彈

今日建筑鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本企穩(wěn)，16-25mmHRB400螺紋鋼全國(guó)市場(chǎng)綜合價(jià)為3770元，比上一交易日跌1元。

今日螺紋鋼主力合約1001價(jià)格低位反彈，持倉(cāng)略增，不過多頭表現(xiàn)更為積極，短期價(jià)格可能會(huì)延續(xù)震蕩格局。

鋼之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周上海地區(qū)31個(gè)倉(cāng)庫(kù)建筑鋼材庫(kù)存小幅下降，短期內(nèi)市場(chǎng)悲觀情緒有所改善。

今日建筑鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本企穩(wěn)。鋼之家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的28個(gè)市場(chǎng)中，16-25mmHRB400螺紋鋼報(bào)價(jià)范圍為3492-4020元/噸，全國(guó)市場(chǎng)綜合價(jià)為3770元，比上一交易日下跌1元；8mmQ235高線報(bào)價(jià)范圍為3290-3730元，全國(guó)市場(chǎng)綜合價(jià)為3501元，與上一交易日持平。今日現(xiàn)貨市場(chǎng)鐵礦石報(bào)價(jià)略有上揚(yáng)。印度粉礦CIF報(bào)價(jià)為94-95美元。青島港的進(jìn)口鐵礦石除63%的澳洲粉礦報(bào)價(jià)上揚(yáng)外，其他地區(qū)的報(bào)價(jià)企穩(wěn)。

今日螺紋鋼1001合約低開后逐漸走高，早盤開于3860元，最低觸及3855元，最高一度觸及3912元，收盤回吐部分漲幅，但相比上午亦縮減了部分跌幅，收盤報(bào)3891元，比昨日跌3元。從持倉(cāng)情況來看，合約今日持倉(cāng)量增加21146手，今日持倉(cāng)前20位的空單增加10055手，多單增加16987手，主力多頭增倉(cāng)積極，永安期貨再度大增14809手多單，目前仍居于多單榜首。而空單榜首仍被上海大陸期貨占據(jù)，今日其再度增加1369手空單，空單量達(dá)到63261手，依然是絕對(duì)主力。多空對(duì)決依然在激烈進(jìn)行中，價(jià)格震蕩格局仍將延續(xù)。

鋼之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本周上海市場(chǎng)31個(gè)主要倉(cāng)庫(kù)建筑鋼材庫(kù)存量為61.6萬噸，較上周末小幅減少1.2萬噸，其中螺紋鋼49萬噸，線材12.6萬噸。在經(jīng)歷了十一長(zhǎng)假之后的增加之后，近兩周建筑鋼材庫(kù)存開始小幅下降，這與近期鋼材價(jià)格的反彈關(guān)系密切，因?yàn)槭袌?chǎng)普遍存在買漲不買跌的心理。而且在鋼材期貨價(jià)格連續(xù)的上揚(yáng)后，對(duì)貿(mào)易商的悲觀心理起到了很大的改善。

在最近舉行的“2009中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)”上，中國(guó)國(guó)土資源部呼吁建立國(guó)際礦業(yè)經(jīng)濟(jì)新秩序，改革國(guó)際礦產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。這個(gè)呼吁與我們的鐵礦石談判不無關(guān)系，因?yàn)槲覈?guó)在鐵礦石談判中屢屢處于弱勢(shì)地位。中國(guó)銀行也主動(dòng)向礦產(chǎn)企業(yè)伸出了橄欖枝，稱愿意為中國(guó)礦產(chǎn)企業(yè)海外并購(gòu)提供支持。其實(shí)，海外購(gòu)礦是解決我國(guó)礦石需求的一個(gè)比較好的方式，也是近期中國(guó)政府一直努力的方向。但是貿(mào)易摩擦的存在卻讓海外擴(kuò)張步履維艱。
 
         橡膠：滬膠后市或許陷入震蕩

美國(guó)勞工部公布，10月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.1萬人至53.1萬人，中止此前兩周連續(xù)減少的勢(shì)頭，凸顯出勞工市場(chǎng)依然脆弱

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周四公布，9月份國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)27%，至5,810萬條。數(shù)據(jù)顯示，9月份輪胎產(chǎn)量較8月份增長(zhǎng)9.5%。

亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周四上漲，因供應(yīng)緊俏，但買家不愿意在高位買入。很多進(jìn)口商都較為謹(jǐn)慎，期待橡膠價(jià)格回落。

美國(guó)勞工部公布，10月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.1萬人至53.1萬人，中止此前兩周連續(xù)減少的勢(shì)頭，凸顯出勞工市場(chǎng)依然脆弱，分析師原本預(yù)計(jì)會(huì)減少到51.5萬人。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)諮商會(huì)公布，9月領(lǐng)先指標(biāo)增長(zhǎng)1.0%至103.5，增幅超過預(yù)期的升0.8%，為連續(xù)第六個(gè)月上升，并為2007年10月以來最高水準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)亦為103.5。但聯(lián)邦住房金融局(FHFA)公布8月房?jī)r(jià)下跌0.3%，打壓對(duì)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的樂觀情緒。滬膠今日低開走高，主力1001合約報(bào)收19225漲245點(diǎn)，持倉(cāng)減少5954手。

美國(guó)原油期貨收低，因美元上漲，且因交易商在油價(jià)周三上漲至一年高位82美元后獲利了結(jié)。紐約商業(yè)期貨交易所NYMEX12月原油期貨收低0.18美元或0.22%，報(bào)每桶81.19美元；倫敦12月布蘭特原油期貨跌0.18美元或0.23%，報(bào)每桶79.51美元。

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周四公布，9月份國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)27%，至5,810萬條。數(shù)據(jù)顯示，9月份輪胎產(chǎn)量較8月份增長(zhǎng)9.5%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局稱，今年1-9月份期間的輪胎總產(chǎn)量增長(zhǎng)13%，至4.814億條。數(shù)據(jù)顯示，9月份合成橡膠產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)27%，至236,000噸;1-9月份，合成橡膠產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)5.5%，至201萬噸。

亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周四上漲，因供應(yīng)緊俏，但買家不愿意在高位買入。一位新加坡的出口商稱，很多進(jìn)口商都較為謹(jǐn)慎，期待橡膠價(jià)格回落。他同時(shí)還表示，中國(guó)消費(fèi)商自當(dāng)?shù)氐谋６悅}(cāng)庫(kù)買入橡膠，且當(dāng)?shù)毓?yīng)充裕。12月/11月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤239-242美分；12月/11月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤234-236美分；12月/11月裝船的印尼輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠SIR20報(bào)每公斤232.50美分；12月/11月裝船的馬來西亞輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠SMR20報(bào)每公斤235美分。

基本面在供應(yīng)緊俏和貿(mào)易商等待價(jià)格回落中，方向并不明確，日內(nèi)交易。

玉米：反彈收高

隨著天氣的轉(zhuǎn)好，吉林省深加工企業(yè)玉米收購(gòu)量有所增加，價(jià)格保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。大成及金成的日收購(gòu)量由1500-1600噸增至3000噸上下。

廣東蛇口港東北一等陳玉米成交價(jià)在1880元/噸，一等新玉米成交價(jià)在1860元/噸，港內(nèi)庫(kù)存在十萬噸左右，如果積港速度快庫(kù)存得到保障，價(jià)格有望回落，否則價(jià)格不排除再度上漲的可能。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部氣象專家稱，俄亥俄河谷持續(xù)最后一天的溫暖干燥天氣，中西部其它產(chǎn)區(qū)天氣低溫多雨，再次中斷了玉米大豆的收割。

大連玉米今日高開后呈緩慢震蕩上揚(yáng)，尾盤快速上沖，盤終收漲。成交上依然清淡，但較前日有小幅增加。盤面上看，主要受周邊豆類商品的上漲帶動(dòng)玉米價(jià)格上揚(yáng)，玉米市場(chǎng)本身多空因素交織，估計(jì)短期內(nèi)很難出現(xiàn)單邊行情，仍將維持區(qū)間內(nèi)震蕩走勢(shì)。

外盤方面， 受尾市基金買盤推動(dòng)，芝加哥期貨交易所玉米期貨市場(chǎng)10月22日小幅收高。美元指數(shù)回落刺激基金買盤，同時(shí)部分地區(qū)的降雨預(yù)報(bào)也提供玉米市場(chǎng)支撐。美國(guó)玉米帶的收割活動(dòng)也可能將在進(jìn)入26日當(dāng)周時(shí)受到降雨影響而繼續(xù)擱置，這引起了市場(chǎng)對(duì)作物質(zhì)量的擔(dān)憂加劇。但對(duì)市場(chǎng)持看跌觀點(diǎn)的人則認(rèn)為，即使收割活動(dòng)受到推遲，產(chǎn)量仍不會(huì)低，這使得玉米長(zhǎng)期基本面承壓。此外，隨著原油價(jià)格的回升，投機(jī)資金的介入也為玉米走勢(shì)提供了買盤支撐。有交易商認(rèn)為，不考慮基本面，只要美元仍然疲軟，基金繼續(xù)進(jìn)入商品市場(chǎng)，玉米期貨市場(chǎng)則可能繼續(xù)攀升。

國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面, 山東玉米市場(chǎng)價(jià)格略有上漲在農(nóng)民惜售心理加劇的前提下，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)收購(gòu)報(bào)價(jià)被動(dòng)回升。目前山東諸城某深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)在0.90-0.92元/斤，較上周初上漲0.02-0.03元/斤，水分在16%左右。當(dāng)?shù)匦枨笕暂^強(qiáng)勁，陳玉米到貨量明顯下降，個(gè)別地區(qū)無法滿足企業(yè)的需要，價(jià)格仍有上漲的可能。企業(yè)及貿(mào)易商均對(duì)托市政策寄于厚望，看漲心態(tài)抬頭。從錦州港玉米貿(mào)易商處獲悉，受利潤(rùn)尚佳發(fā)貨積極性較高影響，當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨商將同等價(jià)格收購(gòu)的玉米水分放開0.5%，平艙成本已達(dá)1730元/噸，故現(xiàn)貨商平艙報(bào)價(jià)漲至1740-1750元/噸。

短期來看，國(guó)內(nèi)玉米在新玉米上市之際，現(xiàn)貨價(jià)格處于基本穩(wěn)定的狀態(tài)，期價(jià)上漲空間有限。但中長(zhǎng)期看，玉米消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)及收儲(chǔ)政策預(yù)期等對(duì)連玉米有較強(qiáng)提振，操作上建議可逢低多頭建倉(cāng)，等待突破。

白糖：低開高走

今日鄭糖小幅低開，早盤大幅振蕩上揚(yáng)，午后開始橫盤整理，全天收于中陽星，成交量小幅收高

由于美元走強(qiáng)促使投資者進(jìn)行獲利回吐操作，在技術(shù)性拋售壓力增強(qiáng)的背景下，本周四ICE糖市原糖期貨價(jià)格暴跌近1美分/磅。

今日鄭糖小幅低開，早盤大幅振蕩上揚(yáng)，午后開始橫盤整理，全天收于中陽星，成交量小幅收高，預(yù)計(jì)近期將以振蕩為主，主力1005合約收于4538,漲26點(diǎn)。

由于美元走強(qiáng)促使投資者進(jìn)行獲利回吐操作，在技術(shù)性拋售壓力增強(qiáng)的背景下，本周四ICE糖市原糖期貨價(jià)格暴跌近1美分/磅。當(dāng)日1003期約糖價(jià)暴跌96個(gè)點(diǎn)，收于23.08美分/磅；1005期約糖價(jià)同時(shí)暴跌84個(gè)點(diǎn)，以22.14美分/磅報(bào)收。據(jù)場(chǎng)內(nèi)交易商說，本周四ICE糖市跳空低開后糖價(jià)即震蕩走低，由于美元走強(qiáng)促使投資者進(jìn)場(chǎng)賣出，當(dāng)日其他商品市場(chǎng)也普遍走弱。雖然尾市1003期約糖價(jià)在23.30美分/磅一線獲得支撐并有所反彈，但隨后又下滑至23.01美分/磅的低點(diǎn)。芝加哥Price期貨集團(tuán)的副總裁杰克-思考維利表示，由于最近糖價(jià)一直在進(jìn)行寬幅震蕩整理，商家仍在等待糖市出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

據(jù)巴西圣保羅州蔗產(chǎn)聯(lián)盟（Unica）本周四指出，截至今年10月15日，09-10制糖年巴西中-南部地區(qū)已經(jīng)入榨甘蔗4.127億噸，較08-09制糖年同期的入榨量提高了約8.8%；食糖產(chǎn)量也較去年同期增長(zhǎng)了11%，達(dá)到2290萬噸的水平，為了抓住目前較高的糖價(jià)多銷售一些食糖，糖廠正滿負(fù)荷生產(chǎn)。與此同時(shí)，中-南部地區(qū)的酒精產(chǎn)量卻較去年同期偏低了3%，僅達(dá)到179億公升，其中134億公升是作為汽油替代品的含水酒精，另外45億公升為汽油添加劑的無水酒精。到目前為止，巴西中-南部地區(qū)用于生產(chǎn)酒精和制糖的用蔗比例為56.01%:43.99%，去年同期的用蔗比例為59.42%:40.58%。

操作策略：空單持有。

早秈稻：振蕩整理

今日早秈稻開盤后先行探底，之后一路振蕩上揚(yáng)，尾盤有所回落，全天收于十字星，成交量較低。

今日早秈稻開盤后先行探底，之后一路振蕩上揚(yáng)，尾盤有所回落，全天收于十字星，成交量較低，新稻上市對(duì)市場(chǎng)形成了一定的沖擊，主力1001合約收于2012,漲2點(diǎn)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，近期安徽蚌埠地區(qū)晚秈稻已大量上市，由于最低收購(gòu)價(jià)新稻收購(gòu)并未大范圍開展，市場(chǎng)觀望氣氛較濃。部分米廠加工企業(yè)開始小量收購(gòu)，質(zhì)量要求較嚴(yán)，收購(gòu)量不大，價(jià)格在0.92元/斤。受大米需求低迷及周邊地區(qū)秈稻價(jià)格疲軟影響，預(yù)計(jì)后期當(dāng)?shù)氐竟仁袌?chǎng)價(jià)格將會(huì)保持穩(wěn)定。

據(jù)行業(yè)專家表示，今年印度巴斯馬蒂大米產(chǎn)量將小幅提高到400萬噸左右，略高于上年的水平，不過未來三個(gè)月大米價(jià)格可能會(huì)下跌40%左右。旁遮普邦和哈里亞納邦巴斯馬蒂大米種植面積增長(zhǎng)了50%從上年的80萬公頃增至150萬公頃。專家們表示，巴斯馬蒂大米價(jià)格下跌的主要原因在于稻米增產(chǎn)以及支持價(jià)格下調(diào)。

埃及貿(mào)易及工業(yè)部周四表示，根據(jù)即將于12月1日實(shí)施的出口管理新規(guī)，政府將從12月份開始每月出口10萬噸大米，同時(shí)還將降低大米出口關(guān)稅從2000埃及盾（366美元）調(diào)低到1000埃及盾。埃及貿(mào)易及工業(yè)部表示，從上年結(jié)轉(zhuǎn)來約50萬噸大米庫(kù)存，加上今年稻米產(chǎn)量規(guī)模，這將會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)過剩，因而政府決定出口。此舉將會(huì)導(dǎo)致支付給農(nóng)戶的價(jià)格提高到每噸800-1200埃及盾，不過消費(fèi)者價(jià)格可能保持穩(wěn)定。埃及每年稻米產(chǎn)量約為200萬噸左右。

操作策略： 多單持有。

 

 

期貨中國(guó)聲明：期貨中國(guó)編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。