銅

昨日滬銅上漲勢頭猛烈，但在52000附近一線受阻，尾盤雖有所拉升，但持倉量明顯減少；外盤倫銅先漲后跌，以100美元的跌幅收陰并與前日形成下跌吞沒形態(tài)，柱狀圖也有所收斂，可能這波倫銅漲勢要告一段落；美原油跌1.82美元，并貫穿5日、10日均線，MACD繼續(xù)下行，原油繼續(xù)走向回落；美元指數(shù)上漲0.58，MACD上穿，并跳躍5日、10日均線之上，后期仍存在著反彈?；谝陨系姆治觯~市存在著很大的回調(diào)可能，但回調(diào)幅度應(yīng)不會很大。

建議多單回避，適量逢高建空，關(guān)注51000的支撐。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅周一低開高走，量倉齊增，收出大陽至17260，呈現(xiàn)加速上漲之勢；隔夜倫鋅因美元暴漲而縮減早先漲幅，終盤報收2290，顯示出較長上影線。目前站在現(xiàn)貨供應(yīng)角度，鋅價沒有如此暴漲的理由，但如果從通脹預(yù)期，美元走軟，寬松貨幣政策等金融因素出發(fā)，鋅價還是具有一定上漲理由，未來一周的走勢可能將影響現(xiàn)貨商的心態(tài)，若能維持震蕩向上格局，相信有不少現(xiàn)貨商也將加入多頭陣營，屆時鋅價難免出現(xiàn)新一輪上漲。

操作上：前期多單繼續(xù)持有，依托5日線止盈。

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠高位震蕩，在19200上方空頭攔截積極。日膠則圍繞230日元震蕩。雖然外盤現(xiàn)貨價格仍處于高位，但近兩天處于滯漲局面，新加坡在2300美元一帶止步。因近期美元較市場成交放緩，預(yù)期美元膠價格上漲將放緩。另外產(chǎn)膠國已進入年內(nèi)最后的高產(chǎn)期，供應(yīng)充足。而國內(nèi)始終受制于龐大的庫存，截止上周上交所庫存已達到11萬噸以上的天量，加之國產(chǎn)膠報價較低，因此庫存消化將很緩慢。同時天膠與合成膠的價差還在繼續(xù)擴大。一旦金融市場利多出盡，則滬膠有望回歸基本面展開回調(diào)。

嘗試逢高空單入場，止損19300。

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 12月原油期貨收大陰線，油價下跌1.82美元，跌幅2.26%，收報78.68美元/桶。據(jù)報道中國9月原油表觀消費量上升12.5%。但隔夜美元再次走高，美股收低，道指已跌破萬點大關(guān)，同時80美元附近多頭推高的信心不足，原油承壓回調(diào)。燃油昨日收大陽線，而受到基本面的拖累滬油難以走出獨立行情，今日受原油拖累可能跌破10日線。

關(guān)注4000一線的支撐，短線參與。

大豆

隔夜美盤下跌19美分至986美分/蒲式耳，受到氣象預(yù)報美國中西部地區(qū)下周天氣晴朗大豆收割進程將加快以及美元指數(shù)反彈的共同打壓，周一美盤回落至1000美分整數(shù)關(guān)下方。當天公布的美國農(nóng)業(yè)部作物進度報告顯示截至10月25日當周美國09/10年度大豆收割完成44%，低于此前市場預(yù)期的45%-50%區(qū)間下沿，去年同期和5年平均水平分別為75%、80%。技術(shù)上美盤重新回落至970～1020美分之間的震蕩區(qū)間。

大連大豆周一上漲10元至3767元/噸，成交量減4.1萬手至8.6萬手，持倉量減2.1萬手至11.3萬手。當天連豆低開高走，持倉量及成交量繼續(xù)小幅萎縮，美盤大豆電子盤的上漲以及國內(nèi)商品市場普遍走強帶動連豆跟盤上行。技術(shù)上，連豆沿10月9日以來形成的平緩上行通道盤升，5日均線對價格有明顯的短線支撐作用。基本面上，由于目前國內(nèi)新豆即將上市，而收儲政策又未明確，因此行情缺乏炒作題材，市場以被動跟隨外盤為主。而美盤上周五的向上試探走勢顯示其短期走勢仍較為強勁，因而連豆也能維持震蕩走高態(tài)勢。預(yù)計在隔夜美盤回調(diào)影響下，今日連豆也以震蕩整理為主。

投資者操作上多單適量持有。

李飚

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豆油

隔夜美盤12月豆油收盤37.63美分/磅，下跌0.31美分。，美元反彈以及原油下跌帶動豆油回調(diào)。大連豆油1005合約周一下跌4元至7384元/噸，成交量減27.7萬手至83.6萬手，持倉減2萬手至40.9萬手。由于周末美盤豆油和原油回調(diào)整理，昨日連豆油早盤低開回調(diào)，下探底部支撐后，在豆類市場整體強勢帶動下有所回升，尾盤接近周五收盤價，市場短線走勢仍較為強勢?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報價6900～7200元/噸，最高報價叫上周有100元的上調(diào)。預(yù)計在晚間美盤回調(diào)影響下，今日連豆油也將同步調(diào)整，但幅度有限。

投資者操作上多單持有。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】10月27日，美國大豆(1月船期)3789，巴西大豆(5月船期)：3587

大馬棕櫚油24度(11月船期)6230，巴西毛豆油(11月船期)7636

一、豆油

CBOT收盤下跌，1月合約下跌0.3美分，報收38.08美分/磅。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持倉報告投機基金持有豆油凈多單為10257張，增持多單7394張，減持空單6173張。商業(yè)頭寸減持多單1528張，凈多-20239張，空單126384張，增持14732張。

二、菜油

WICE菜籽上漲， 1月合約上漲0.9加元，報收388.6加元/噸。主要原因是受加元走軟的影響。農(nóng)戶普遍認為單產(chǎn)高于預(yù)期，不過仍略低于平均水平。市場認為今年菜籽產(chǎn)量可能加拿大統(tǒng)計局預(yù)測的950萬噸高出100萬噸。

三、棕櫚油

BMD11月毛棕櫚油合約收低20令吉，達2218令吉/噸。主要原因是投機多頭平倉出局，周圍市場走軟。SGS預(yù)計10月前25天棕櫚油出口量為112萬噸，比上月同期增長了16%。

美國中西部作物帶天氣：本周作物帶將出現(xiàn)更多降水，收割料進一步推遲至11月。

海關(guān)總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國9月進口大豆275萬噸，同比減少12%；1-9月共進口3236萬噸，同比增長12.83%，商務(wù)部預(yù)計此次10月到港大豆200萬噸。

美國國家油籽加工協(xié)會表示，9月底豆油庫存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國農(nóng)業(yè)部在十月份供需報告中將豆油期末庫存數(shù)據(jù)大幅下調(diào)至23.8億蒲式爾，這也對盤面利好。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示，美豆油出口2.4萬噸，本年度迄今為止的出口銷售總量已經(jīng)占到了美國農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測總量的41.4%，本年度其余時間每周出口銷售數(shù)量要達到1.7萬噸，才能實現(xiàn)全年目標。

美農(nóng)業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報告中對于單產(chǎn)量做了少量修正，報告將美豆單產(chǎn)提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調(diào)高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來看，霜凍對于大豆產(chǎn)量影響已經(jīng)較小，單產(chǎn)提高有望保證；不過10 月報告中將種植面積和收獲面積分別調(diào)低了20 萬英畝；兩者數(shù)據(jù)的調(diào)整，導(dǎo)致2009/10 年度美豆產(chǎn)量調(diào)整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調(diào)高500 萬蒲式耳。之前分析師平均預(yù)計，美國09年大豆產(chǎn)量為32.91億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)計為42.9蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農(nóng)業(yè)部上月報告的美豆產(chǎn)量、單產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫存消費比遠低于8%的平均水平，這將對油脂構(gòu)成長期利多。短期重點關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。

建議：預(yù)計油脂1005各合約今日價格低開震蕩，短線把握節(jié)奏逢低短多。

彭盛13588140689

白糖

受美元大幅走高的拖累，周一ICE原糖期貨收低，3月合約下跌19點以22.93美分報收。國內(nèi)鄭糖受會議利好的預(yù)期支撐，在買盤推動下高開高走穩(wěn)步上揚，期價一舉突破全部均線的壓力，收于當天最好水平。從技術(shù)上看，期價在突破均線系統(tǒng)的壓力后有望向上試探4680-4700一帶的強阻力區(qū)。由于廣西今年降雨量減少，市場普遍對中糖價會議尤其是廣西產(chǎn)量存在利好預(yù)期，但是市場的提前炒期也可能使得會議后的糖價出現(xiàn)利好兌現(xiàn)后的回落，同時短期技術(shù)指標進入超買區(qū)域。

倉單情況：昨天交易所公布倉單5725張減少1255張，另有效申報2112張不變，合計7837張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場出現(xiàn)整體大幅震蕩上漲的影響，昨天主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報價出現(xiàn)較大幅度的上調(diào)，南寧銷量一般，其他地方銷量清淡。具體情況：柳州：中間商報價4180元/噸，報價較上周五上調(diào)70元/噸；鳳糖集團報價維持在4200元/噸。南寧：中間商報價4180--4220元/噸，報價較上周五大幅上調(diào)110—120元/噸；南華集團報價4250元/噸，報價上調(diào)70元/噸；貴港：報價4200元/噸，報價上調(diào)70元/噸。湛江：暫無報價。昆明報價4070--4100元/噸，報價較上周五上調(diào)30元/噸；廣通報價3940--3980元/噸，報價上調(diào)30元/噸；大理報價3900--3930元/噸，報價上調(diào)30元/噸。烏魯木齊：報價4150（舊糖）--4250（新糖）元/噸。

操作上不宜過度追高，4700附近建議多單減持，待回調(diào)后再逢低入市。

盧靜

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小麥

外盤方面小麥期貨周一大幅下滑，因受上周五收跌之后的跟進技術(shù)性賣盤和獲利了結(jié)打壓，此外，外部市場的跌勢亦給市場帶來壓力。CBOT 12月小麥合約收低20 3/4美分，報每蒲式耳5.27美元。國內(nèi)鄭州強麥窄幅整理，走勢稍強于其他谷物表現(xiàn)，主要是政府公布提高收購價和托市麥拍賣底價給期價帶來支撐，但是目前產(chǎn)區(qū)白麥收購價在0.93-0.98元/斤，紅麥混合麥0.89-0.95元/斤，走在最低收購價之上，給市場帶來的上行動力有限，資金仍無太大興趣，主要還是表現(xiàn)在支撐力上?，F(xiàn)貨方面昨日報價河北和山西局部麥價上漲，其他地區(qū)穩(wěn)定。河北省糧油批發(fā)交易中心09年石家莊產(chǎn)2級白小麥入庫價2,050元/噸，比上周五（10月23日）上揚50元/噸，3級白小麥收購價格2,040元/噸，比上周五上揚40元/噸，08年藁9415收購價格2,080元/噸，比上周五上揚60元/噸。 山西襄垣縣糧食銷售中心09年本地產(chǎn)2級白小麥收購價1,800元/噸，二級麩皮入庫價1,510元/噸，比23日上揚30元/噸。

操作建議：中線以逢低買入為主。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周一大幅收跌，回吐上周錄得的多數(shù)漲幅，因外部市場下滑給市場帶來壓力，且美國玉米收割前景改善。12月玉米合約收跌19 3/4美分，至每蒲式耳3.78美元。國內(nèi)大連玉米昨日延續(xù)上周窄幅整理，成交萎縮，市場在1750點位前觀望。10月中旬以來，華北黃淮大部分地區(qū)新玉米已基本收割完畢并陸續(xù)上市，不過，受農(nóng)民惜售心理以及陰雨天氣的影響，近期符合市場收購主體要求的貨源依然偏少，受此影響，關(guān)內(nèi)部分產(chǎn)區(qū)玉米價格在經(jīng)歷新糧上市初期的下跌之后，又出現(xiàn)一波反彈行情。近期大連港口玉米到港量減少，港口庫存不高，價格小幅上漲。具體行情如下：中等以上質(zhì)量東北玉米平倉價格在1750-1760元/噸左右。安徽南坪地區(qū)新玉米上市量不大，價格有所上漲。目前當?shù)匦掠衩资召張髢r價0.80元/斤，水分16％左右，成交數(shù)量不大。今日將繼續(xù)進行臨儲玉米和跨省移庫玉米拍賣，較上周總數(shù)減少50萬噸投放量，前幾周成交率走低，今日關(guān)注拍賣成交狀況。

操作建議：目前市場觀望氛圍延續(xù)，國家具體收儲政策將是近期的重要關(guān)注點，可暫短線交易或觀望。

塑料

NYMEX原油期貨周一因美元在稍早下跌后重獲漲勢，引發(fā)投資者全線賣出原油及其他大宗商品，收跌逾2%。NYMEX12月原油期貨收低1.82美元，跌幅2.26%，報收于每桶78.68美元。

周一連塑主力1001合約大幅高開于10725元，開盤后震蕩走高，盤中稍作休整后再次沖高，最終收盤在10820元，比上一結(jié)算價上漲了160元?，F(xiàn)貨方面，華東PE市場價格再度上漲，成交一般，市場整體貨源穩(wěn)定，貿(mào)易商出貨積極性較高，7042報價10600-10800元/噸。華北PE市場商家報價再漲，觀望氣氛濃厚。華南PE市場整體價格繼續(xù)報高50元/噸，商家多觀望中石化結(jié)算價及其定價政策。7042報價10600元/噸左右。從技術(shù)上看，1001合約收于一個小陽線，近期K線一直運行在5日均線之上，MACD指標依舊處于多頭區(qū)域，并且在向布林上軌運行，走勢較好。

操作上，連塑短期將在高位震蕩，短期下跌空間有限，投資者不可盲目追漲。

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周一收跌逾2%,因美元走高及股市下挫。NYMEX12月原油期貨收低1.82美元，跌2.26%，報每桶78.68美元。昨日鄭州PTA1001合約低開高走，大幅增倉，并成為主力合約，期價強勢主要受下游產(chǎn)銷旺盛、低庫存及臨近月末有一定補貨需求推動，主力1001合約尾盤收于7548元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7350-7400元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價865-870美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格922-924美元/噸FOB韓國。昨日PTA強勢上攻，今日遭受原油意外下挫，預(yù)計今日低開高走，維持震蕩走高的可能性較大。

建議投資者仍可短多參與。

張周

85057179

黃金

黃金：昨日NYMEX原油出現(xiàn)一定震蕩下滑。美原油主力12月合約下跌1.82美元收于每桶78.68美元，今日早盤油價仍有小幅下滑。受到股市下滑以及美元反彈的影響，油價出現(xiàn)一定下滑。油價已經(jīng)連續(xù)三個交易日下滑，同時美原油庫存可能高企對油價也是較大打擊，短線油價進一步向下調(diào)整的可能較大。制造業(yè)指數(shù)的不佳打壓了股市以及市場風險偏好，美元繼續(xù)上漲，美元指數(shù)昨日報收于76.011點，上漲0.554點。短線美元進一步走勢受本周二的消費者信心指數(shù)數(shù)據(jù)以及本周四的GDP數(shù)據(jù)影響，進一步上漲的可能較大。昨日黃金受美元上漲影響，出現(xiàn)較大下滑。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1042.8美元，下跌13.6美元。今日早盤金價小幅走低。短線金價或出現(xiàn)一定的下跌，以調(diào)整技術(shù)性指標。上海期貨交易所黃金期貨收于每克230.62元，下跌0.88元。

操作建議：金價受獲利回吐美元走強和調(diào)整技術(shù)性指標的影響，或出現(xiàn)一定下滑走勢，前期獲利多單可適當平倉，待回調(diào)結(jié)束后再行介入。

王大鵬

85100792

股指

股指：消息面：人民幣兌美元中間價6.8275，貶值5個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。油價下滑至能源板塊受挫，同時金融板塊受銀行評級下調(diào)影響出現(xiàn)下滑，拖累大盤。美股收于9867.96下跌104.22點。短線美股或出現(xiàn)適當調(diào)整。恒指昨日因重陽節(jié)假期休市，今日應(yīng)收隔夜美股影響出現(xiàn)較大下滑。A股市場出現(xiàn)偏弱震蕩，上證指數(shù)收于3109.57點，下跌1.72點。短線股市或繼續(xù)出現(xiàn)一定偏弱震蕩。

操作建議：短線市場降低風險為上，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉。