自行構(gòu)建的突破型交易系統(tǒng)
　　可以用于構(gòu)建突破型交易系統(tǒng)的技術(shù)指標(biāo)和價(jià)格數(shù)據(jù)有很多，比如動(dòng)量線(xiàn)、均線(xiàn)、簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸線(xiàn)、最高價(jià)、最低價(jià)、均價(jià)等，下面我們將分別用上述技術(shù)指標(biāo)和價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)構(gòu)建突破型交易系統(tǒng)。
　　1.動(dòng)量突破型交易系統(tǒng)
　　動(dòng)量是指一組價(jià)格序列中，本期價(jià)格與前期價(jià)格的差。如果該差值為正，我們認(rèn)為該價(jià)格序列在獲得動(dòng)量，否則就是在失去動(dòng)量。類(lèi)似的，我們也可以定義本期價(jià)格與前期價(jià)格的比（即價(jià)比）或價(jià)比與前期價(jià)格的商（即收益率）為動(dòng)量，其內(nèi)涵與價(jià)差類(lèi)似，考慮到價(jià)差的直觀性，我們更偏向于直接利用價(jià)差來(lái)構(gòu)建動(dòng)量突破型交易系統(tǒng)。
　　在趨勢(shì)出現(xiàn)的過(guò)程中，必然伴隨著動(dòng)量的持續(xù)為正或?yàn)樨?fù)，而此前動(dòng)量由負(fù)變正或由正變負(fù)的過(guò)程則為我們捕捉趨勢(shì)提供了很好的指引。根據(jù)動(dòng)量的定義，其在盤(pán)整期必然會(huì)反復(fù)圍繞零線(xiàn)相交，從而出現(xiàn)繁雜的錯(cuò)誤信號(hào)。為了剔除這些信號(hào)，我們?cè)O(shè)置了根據(jù)近期價(jià)格波動(dòng)自動(dòng)調(diào)整的過(guò)濾器。
　　2.歷史最高價(jià)突破型交易系統(tǒng)
　　投資者最熟悉的突破型交易系統(tǒng)可能就是歷史最高價(jià)/最低價(jià)突破了，這一方面與技術(shù)分析中把歷史最高價(jià)和最低價(jià)視為阻力和支撐（對(duì)于多頭而言）密切相關(guān)，另一方面也得益于海龜交易法則的推廣。其實(shí)，與動(dòng)量突破一樣，趨勢(shì)出現(xiàn)的過(guò)程中也必然伴隨著最新價(jià)不斷突破過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的最高價(jià)或最低價(jià)，如果我們?cè)谧钚聝r(jià)突破最高價(jià)或最低價(jià)時(shí)入場(chǎng)，則一旦趨勢(shì)發(fā)展下去，就是該策略的盈利來(lái)源。
　　海龜交易法則中對(duì)于歷史最高價(jià)突破沒(méi)有添加過(guò)濾器，考慮到海龜交易法則的市場(chǎng)熟悉程度，法則原型可能會(huì)由于市場(chǎng)的過(guò)度使用而失效，不過(guò)其捕捉趨勢(shì)的核心思想不會(huì)變化。因此，通過(guò)添加適當(dāng)?shù)倪^(guò)濾器能夠兼顧這兩方面的影響，既使用策略原型，又可以回避市場(chǎng)過(guò)度使用的負(fù)面效應(yīng)。
　　3.均線(xiàn)突破型交易系統(tǒng)
　　最常見(jiàn)的利用均線(xiàn)構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)的方法是布林通道突破。布林通道的設(shè)計(jì)是在均線(xiàn)上下添加了均線(xiàn)+/-2倍標(biāo)準(zhǔn)差而形成的上下軌通道。從布林通道指標(biāo)的設(shè)計(jì)來(lái)看，它更像是一個(gè)反轉(zhuǎn)指標(biāo)而不是趨勢(shì)指標(biāo)，因?yàn)樵诮y(tǒng)計(jì)學(xué)中，均線(xiàn)上下1.96倍標(biāo)準(zhǔn)差囊括了95％的價(jià)格波動(dòng)。為此，我們可以通過(guò)降低標(biāo)準(zhǔn)差的倍數(shù)（比如0.5倍或1倍）而將其改造成一個(gè)趨勢(shì)指標(biāo)。改造后的布林通道具有與動(dòng)量和歷史最高價(jià)相同的特性，即一旦趨勢(shì)展開(kāi)，則實(shí)際價(jià)格必然突破改造后的布林通道上軌或下軌，此時(shí)順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)建倉(cāng)也保證了我們能在趨勢(shì)展開(kāi)時(shí)持有正確方向的頭寸。
　　另一個(gè)利用均線(xiàn)構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)的方法是在均線(xiàn)上下添加平均真實(shí)波幅來(lái)構(gòu)造上下軌。這樣做的好處是考慮了多個(gè)價(jià)格序列的數(shù)據(jù)（最高價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)），而不是標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算中只考慮的一個(gè)價(jià)格序列的數(shù)據(jù)（收盤(pán)價(jià)）。
　　4.簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸線(xiàn)突破型交易系統(tǒng)
　　利用簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸線(xiàn)來(lái)構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)是本文的創(chuàng)新。相對(duì)于簡(jiǎn)單平均線(xiàn)（均線(xiàn)）而言，簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸線(xiàn)具有更良好的價(jià)格逼近性質(zhì)，對(duì)于過(guò)去一段不太長(zhǎng)時(shí)間的歷史數(shù)據(jù)（可視其為平穩(wěn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)）而言，簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸線(xiàn)也具有更良好的統(tǒng)計(jì)特征。利用簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸線(xiàn)來(lái)構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)的方法與均線(xiàn)類(lèi)似，也是利用回歸線(xiàn)加減標(biāo)準(zhǔn)差或平均真實(shí)波幅來(lái)構(gòu)造上下限。當(dāng)實(shí)際價(jià)格突破上限時(shí)，入場(chǎng)做多；當(dāng)實(shí)際價(jià)格突破下限時(shí)，入場(chǎng)做空。
　　5.歷史最低價(jià)突破型交易系統(tǒng)
　　歷史最高價(jià)常被利用來(lái)設(shè)計(jì)突破型交易系統(tǒng)，那么歷史最低價(jià)能不能用來(lái)設(shè)計(jì)類(lèi)似的系統(tǒng)呢？單純利用歷史最低價(jià)肯定是不行的，因?yàn)殄e(cuò)誤信號(hào)實(shí)在太多，導(dǎo)致在盤(pán)整和上漲趨勢(shì)中幾乎每一根K線(xiàn)都可以開(kāi)多頭倉(cāng)。那么，如果我們?cè)跉v史最低價(jià)的基礎(chǔ)上加上一個(gè)固定或變動(dòng)的值，從而形成一個(gè)上限，我們是否可以利用這個(gè)上限來(lái)開(kāi)多頭倉(cāng)呢？這顯然是可行的。隨著窗口的滑動(dòng)，我們可以得到歷史一定周期的滑動(dòng)最低價(jià)線(xiàn)和最高價(jià)線(xiàn)，在最低價(jià)線(xiàn)上加上標(biāo)準(zhǔn)差或平均真實(shí)波幅的一定倍數(shù)，并在最高價(jià)線(xiàn)上減去標(biāo)準(zhǔn)差或平均真實(shí)波幅的一定倍數(shù)，即得到類(lèi)似于布林通道的上下軌。當(dāng)實(shí)際價(jià)格突破上軌時(shí)，則開(kāi)多頭頭寸；當(dāng)實(shí)際價(jià)格突破下軌時(shí)，則開(kāi)空頭頭寸。
　　

　　突破型交易系統(tǒng)在日頻數(shù)據(jù)中的表現(xiàn)
　　我們利用2004年8月以來(lái)有交易的8個(gè)期貨品種日頻交易數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試，以比較單個(gè)系統(tǒng)在不同品種上的表現(xiàn)。對(duì)于日頻數(shù)據(jù)而言，交易開(kāi)拓者編制的品種指數(shù)數(shù)據(jù)與品種主力合約數(shù)據(jù)差異不大，因此我們選擇該指數(shù)數(shù)據(jù)作為各期貨品種的連續(xù)數(shù)據(jù)。測(cè)試過(guò)程包括兩部分：第一部分是樣本內(nèi)測(cè)試，數(shù)據(jù)期間為2004年8月1日—2008年7月31日，計(jì)4個(gè)交易年度；第二部分是樣本外測(cè)試，數(shù)據(jù)期間為2008年8月1日—2009年11月30日，計(jì)16個(gè)月。為更切合實(shí)際，我們選擇的合約保證金率為公司于2009年12月10日公布的最新水平，手續(xù)費(fèi)率為交易所手續(xù)費(fèi)的2倍水平，交易滑價(jià)為單邊3個(gè)點(diǎn)，初始測(cè)試資金為50萬(wàn)元人民幣。
　　1.動(dòng)量突破型交易系統(tǒng)測(cè)試
　　動(dòng)量突破型交易系統(tǒng)樣本內(nèi)外的表現(xiàn)都比較優(yōu)異。從盈利品種的數(shù)量來(lái)看，樣本內(nèi)所有品種均實(shí)現(xiàn)盈利，樣本外有6個(gè)品種實(shí)現(xiàn)盈利。從年化收益率水平來(lái)看，樣本內(nèi)平均年化收益率為33％，其中年化收益率最大的品種是橡膠，為82％，年收益率最小的品種是銅，為1％；樣本外平均年化收益率為46％，大于樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，表明了該系統(tǒng)具有一定的穩(wěn)定性。
　　動(dòng)量突破型交易系統(tǒng)多品種樣本內(nèi)測(cè)試（單位：萬(wàn)元）
　　
　　
　　
　　
　　　　
　　
　　動(dòng)量突破型交易系統(tǒng)多品種樣本外測(cè)試（單位：萬(wàn)元）