自行構(gòu)建的突破型交易系統(tǒng)
　　可以用于構(gòu)建突破型交易系統(tǒng)的技術(shù)指標(biāo)和價格數(shù)據(jù)有很多，比如動量線、均線、簡單線性回歸線、最高價、最低價、均價等，下面我們將分別用上述技術(shù)指標(biāo)和價格數(shù)據(jù)來構(gòu)建突破型交易系統(tǒng)。
　　1.動量突破型交易系統(tǒng)
　　動量是指一組價格序列中，本期價格與前期價格的差。如果該差值為正，我們認(rèn)為該價格序列在獲得動量，否則就是在失去動量。類似的，我們也可以定義本期價格與前期價格的比（即價比）或價比與前期價格的商（即收益率）為動量，其內(nèi)涵與價差類似，考慮到價差的直觀性，我們更偏向于直接利用價差來構(gòu)建動量突破型交易系統(tǒng)。
　　在趨勢出現(xiàn)的過程中，必然伴隨著動量的持續(xù)為正或為負(fù)，而此前動量由負(fù)變正或由正變負(fù)的過程則為我們捕捉趨勢提供了很好的指引。根據(jù)動量的定義，其在盤整期必然會反復(fù)圍繞零線相交，從而出現(xiàn)繁雜的錯誤信號。為了剔除這些信號，我們設(shè)置了根據(jù)近期價格波動自動調(diào)整的過濾器。
　　2.歷史最高價突破型交易系統(tǒng)
　　投資者最熟悉的突破型交易系統(tǒng)可能就是歷史最高價/最低價突破了，這一方面與技術(shù)分析中把歷史最高價和最低價視為阻力和支撐（對于多頭而言）密切相關(guān)，另一方面也得益于海龜交易法則的推廣。其實，與動量突破一樣，趨勢出現(xiàn)的過程中也必然伴隨著最新價不斷突破過去一段時間內(nèi)的最高價或最低價，如果我們在最新價突破最高價或最低價時入場，則一旦趨勢發(fā)展下去，就是該策略的盈利來源。
　　海龜交易法則中對于歷史最高價突破沒有添加過濾器，考慮到海龜交易法則的市場熟悉程度，法則原型可能會由于市場的過度使用而失效，不過其捕捉趨勢的核心思想不會變化。因此，通過添加適當(dāng)?shù)倪^濾器能夠兼顧這兩方面的影響，既使用策略原型，又可以回避市場過度使用的負(fù)面效應(yīng)。
　　3.均線突破型交易系統(tǒng)
　　最常見的利用均線構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)的方法是布林通道突破。布林通道的設(shè)計是在均線上下添加了均線+/-2倍標(biāo)準(zhǔn)差而形成的上下軌通道。從布林通道指標(biāo)的設(shè)計來看，它更像是一個反轉(zhuǎn)指標(biāo)而不是趨勢指標(biāo)，因為在統(tǒng)計學(xué)中，均線上下1.96倍標(biāo)準(zhǔn)差囊括了95％的價格波動。為此，我們可以通過降低標(biāo)準(zhǔn)差的倍數(shù)（比如0.5倍或1倍）而將其改造成一個趨勢指標(biāo)。改造后的布林通道具有與動量和歷史最高價相同的特性，即一旦趨勢展開，則實際價格必然突破改造后的布林通道上軌或下軌，此時順應(yīng)市場趨勢建倉也保證了我們能在趨勢展開時持有正確方向的頭寸。
　　另一個利用均線構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)的方法是在均線上下添加平均真實波幅來構(gòu)造上下軌。這樣做的好處是考慮了多個價格序列的數(shù)據(jù)（最高價、開盤價、最低價和收盤價），而不是標(biāo)準(zhǔn)差計算中只考慮的一個價格序列的數(shù)據(jù)（收盤價）。
　　4.簡單線性回歸線突破型交易系統(tǒng)
　　利用簡單線性回歸線來構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)是本文的創(chuàng)新。相對于簡單平均線（均線）而言，簡單線性回歸線具有更良好的價格逼近性質(zhì)，對于過去一段不太長時間的歷史數(shù)據(jù)（可視其為平穩(wěn)時間序列數(shù)據(jù)）而言，簡單線性回歸線也具有更良好的統(tǒng)計特征。利用簡單線性回歸線來構(gòu)造突破型交易系統(tǒng)的方法與均線類似，也是利用回歸線加減標(biāo)準(zhǔn)差或平均真實波幅來構(gòu)造上下限。當(dāng)實際價格突破上限時，入場做多；當(dāng)實際價格突破下限時，入場做空。
　　5.歷史最低價突破型交易系統(tǒng)
　　歷史最高價常被利用來設(shè)計突破型交易系統(tǒng)，那么歷史最低價能不能用來設(shè)計類似的系統(tǒng)呢？單純利用歷史最低價肯定是不行的，因為錯誤信號實在太多，導(dǎo)致在盤整和上漲趨勢中幾乎每一根K線都可以開多頭倉。那么，如果我們在歷史最低價的基礎(chǔ)上加上一個固定或變動的值，從而形成一個上限，我們是否可以利用這個上限來開多頭倉呢？這顯然是可行的。隨著窗口的滑動，我們可以得到歷史一定周期的滑動最低價線和最高價線，在最低價線上加上標(biāo)準(zhǔn)差或平均真實波幅的一定倍數(shù)，并在最高價線上減去標(biāo)準(zhǔn)差或平均真實波幅的一定倍數(shù)，即得到類似于布林通道的上下軌。當(dāng)實際價格突破上軌時，則開多頭頭寸；當(dāng)實際價格突破下軌時，則開空頭頭寸。
　　

　　突破型交易系統(tǒng)在日頻數(shù)據(jù)中的表現(xiàn)
　　我們利用2004年8月以來有交易的8個期貨品種日頻交易數(shù)據(jù)進(jìn)行測試，以比較單個系統(tǒng)在不同品種上的表現(xiàn)。對于日頻數(shù)據(jù)而言，交易開拓者編制的品種指數(shù)數(shù)據(jù)與品種主力合約數(shù)據(jù)差異不大，因此我們選擇該指數(shù)數(shù)據(jù)作為各期貨品種的連續(xù)數(shù)據(jù)。測試過程包括兩部分：第一部分是樣本內(nèi)測試，數(shù)據(jù)期間為2004年8月1日—2008年7月31日，計4個交易年度；第二部分是樣本外測試，數(shù)據(jù)期間為2008年8月1日—2009年11月30日，計16個月。為更切合實際，我們選擇的合約保證金率為公司于2009年12月10日公布的最新水平，手續(xù)費率為交易所手續(xù)費的2倍水平，交易滑價為單邊3個點，初始測試資金為50萬元人民幣。
　　1.動量突破型交易系統(tǒng)測試
　　動量突破型交易系統(tǒng)樣本內(nèi)外的表現(xiàn)都比較優(yōu)異。從盈利品種的數(shù)量來看，樣本內(nèi)所有品種均實現(xiàn)盈利，樣本外有6個品種實現(xiàn)盈利。從年化收益率水平來看，樣本內(nèi)平均年化收益率為33％，其中年化收益率最大的品種是橡膠，為82％，年收益率最小的品種是銅，為1％；樣本外平均年化收益率為46％，大于樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，表明了該系統(tǒng)具有一定的穩(wěn)定性。
　　動量突破型交易系統(tǒng)多品種樣本內(nèi)測試（單位：萬元）
　　
　　
　　
　　
　　　　
　　
　　動量突破型交易系統(tǒng)多品種樣本外測試（單位：萬元）