滬鎳空單持有:浙商期貨11月20日評(píng)

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時(shí)間：2019-11-20 16:45:28 來源：浙商期貨

銅 智利礦山和港口罷工事件進(jìn)一步升級(jí)，9家礦山和8個(gè)港口參與罷工，但多數(shù)企業(yè)表示產(chǎn)量影響有限。全球銅庫存進(jìn)一步減少，整體庫存偏低，加之國(guó)內(nèi)廢銅進(jìn)口大幅減量，給予銅價(jià)提供支撐。預(yù)計(jì)滬銅維持46000-48000區(qū)間震蕩，短線參與 震蕩短線 鋁 氧化鋁價(jià)格持穩(wěn)，原料成本端對(duì)鋁價(jià)支撐較強(qiáng)，電解鋁產(chǎn)量連續(xù)四個(gè)月出現(xiàn)同比下滑，全球電解鋁庫存持續(xù)去化，不過鋁廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期或加大市場(chǎng)供應(yīng)，且下游消費(fèi)轉(zhuǎn)淡，預(yù)計(jì)滬鋁13000-14000震蕩，暫短線思路參與 震蕩短線 鋅 冶煉廠生產(chǎn)利潤(rùn)仍處于2000以上高位，精鋅供應(yīng)上升至歷史高位，而下游工廠開工率同比出現(xiàn)回落，建議滬鋅空單持有，關(guān)注19200的壓力 滬鋅空單持有，關(guān)注19200的壓力 鎳 印尼10月鎳礦出口量接近歷史最高位，鎳礦供應(yīng)收縮量不及預(yù)期，同時(shí)鋼廠利潤(rùn)縮窄至盈虧平衡點(diǎn)附近令鎳金屬需求承壓，建議滬鎳空單持有，關(guān)注125000的壓力  滬鎳空單持有，關(guān)注125000的壓力  鋼鐵 受到宏觀地產(chǎn)數(shù)據(jù)超預(yù)，疊加鋼材去庫順利，工地年前抓緊趕工以及唐山地區(qū)限產(chǎn)消息重新啟動(dòng)等因素影響，成材走勢(shì)較為強(qiáng)勁。前期市場(chǎng)悲觀預(yù)期有所修復(fù)，建議01空單離場(chǎng)暫時(shí)觀望 建議01空單離場(chǎng)暫時(shí)觀望 鐵礦石 庫存繼續(xù)下降，疏港量有所回升，現(xiàn)貨有企穩(wěn)跡象，短期供需基本面有所改善，建議01空單離場(chǎng)暫時(shí)觀望      建議01空單離場(chǎng)暫時(shí)觀望 焦炭 供應(yīng)繼續(xù)恢復(fù)，需求韌性，庫存保持高位。在地產(chǎn)數(shù)據(jù)利好、焦企提漲以及煤礦事故影響，焦炭出現(xiàn)連續(xù)反彈，但是短期向上動(dòng)力趨弱。但是隨著天氣轉(zhuǎn)冷，需求可能會(huì)出現(xiàn)明顯下滑。建議等待做空時(shí)機(jī) 建議等待做空時(shí)機(jī) 焦煤 受煤礦事故影響，后期煤礦面臨安全檢修，短期焦煤偏強(qiáng)運(yùn)行。建議暫觀望 建議暫觀望 天膠 01混合基差-960，小幅走強(qiáng)，01全乳基差-850，不變，國(guó)內(nèi)臨近停割以及倉單注銷，市場(chǎng)有炒作動(dòng)力，建議RU2005多單持有，11900止損 RU2005多單持有，11900止損 原油/燃料油 貿(mào)易談判第一階段談判接近達(dá)成，美國(guó)零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，美股再創(chuàng)新高，宏觀氛圍好轉(zhuǎn)對(duì)油價(jià)有所提振，建議前期SC空單離場(chǎng) 前期SC空單離場(chǎng) PTA 加工費(fèi)已壓縮至550元/噸以下，短期繼續(xù)下行空間較為有限，但產(chǎn)能投放令TA上漲驅(qū)動(dòng)不足，建議反彈拋空，做空點(diǎn)位參考加工費(fèi)650元/噸附近 建議反彈拋空，做空點(diǎn)位參考加工費(fèi)650元/噸附近 瀝青 瀝青現(xiàn)貨2900，基差20附近，煉廠維持較高庫存，在冬季下需求有進(jìn)一步萎縮，現(xiàn)貨仍有下跌空間，BU12空單繼續(xù)持有，止損2950 BU12空單繼續(xù)持有，止損2950 LLDPE、PP 進(jìn)口窗口打開，預(yù)計(jì)12月進(jìn)口集中到港壓制華東價(jià)格，建議L01空單底倉持有，后續(xù)仍可擇機(jī)拋空；PP01基差高位下，暫無建議 建議L01空單底倉持有，后續(xù)仍可擇機(jī)拋空 紙漿 從基本面來看，當(dāng)前生活用紙以及文化紙旺季逐步結(jié)束，十一月份需求開始轉(zhuǎn)淡，10月份巴西出口保持高位，后期到港壓力較大；且當(dāng)前接近交割時(shí)期，對(duì)期價(jià)形成壓力。建議sp暫觀望 建議sp暫觀望 玻璃 需求端，后期需求逐步進(jìn)入淡季，不過由于廠商庫存偏低支撐現(xiàn)貨價(jià)格。關(guān)注后期是否限產(chǎn)以及倉單問題。玻璃2001合約建議暫時(shí)觀望 玻璃2001合約建議暫時(shí)觀望 甲醇 庫存暫無有效去化，美金盤松動(dòng)，進(jìn)口窗口打開，但基差走強(qiáng)，內(nèi)地價(jià)格企穩(wěn)，逆物流出現(xiàn)，建議MA空單可于1900附近止盈 建議MA空單可于1900附近止盈 尿素 山東限產(chǎn)延續(xù)，農(nóng)業(yè)需求推遲，尿素需求端難有起色，且?guī)齑胬^續(xù)累積，建議維持偏空思路 建議維持偏空思路 乙二醇 產(chǎn)能投放令MEG中長(zhǎng)期供應(yīng)仍顯悲觀，建議EG1-5正套持有 EG1-5正套持有 大豆/豆粕/菜粕 CBOT大豆偏弱運(yùn)行。12月巴西豆折豆粕成本價(jià)為2919元/噸，3月巴西豆折豆粕成本價(jià)為2750元/噸，目前東莞現(xiàn)貨折盤面價(jià)格為2950元/噸，操作上，M01關(guān)注下方2850點(diǎn)支撐 M01關(guān)注下方2850點(diǎn)支撐 豆油/棕櫚油/菜油 BMD棕櫚油高位震蕩。11月馬來棕櫚油進(jìn)口成本為5592元/噸，12月印尼棕櫚油進(jìn)口成本為5567元/噸，4月馬來棕櫚油進(jìn)口成本為5717元/噸，國(guó)內(nèi)天津現(xiàn)貨折盤面價(jià)格為5530元/噸， 12月阿根廷豆油進(jìn)口成本在6370元/噸，國(guó)內(nèi)日照現(xiàn)貨折盤面價(jià)格為6400元/噸，操作上，P05多單持有 P05多單持有 玉米/玉米淀粉 鲅魚圈港玉米報(bào)價(jià)1865，玉米各地區(qū)現(xiàn)價(jià)整體略有下調(diào)。玉米港口庫存回升，但仍處低位，倉單壓力明顯減輕。養(yǎng)殖戶因養(yǎng)殖利潤(rùn)高企惜售情緒重，生豬壓欄導(dǎo)致第三季度生豬出欄量遠(yuǎn)低于歷年同期。但考慮到生豬超重存欄難壓，四季度生豬供將偏強(qiáng)，疊加報(bào)告稱四季度豬肉消費(fèi)情緒不佳，豬價(jià)仍有下行空間。近期深加工企業(yè)整體需求情況偏弱，疊加現(xiàn)價(jià)走低，帶動(dòng)期價(jià)下行。雖然季節(jié)性因素理應(yīng)對(duì)深加工開機(jī)有提振，但四季度生豬大量出欄有進(jìn)一步減弱飼料需求的可能。建議前期多單止損，短期觀望。不過，近日冷空氣影響東北售糧同時(shí)激發(fā)農(nóng)戶惜售情緒，玉米供給壓力有所緩解，行情反彈可能性大，激進(jìn)者可短線試多 玉米05合約1930位置短線試多 雞蛋 本周雞蛋現(xiàn)價(jià)及豬肉現(xiàn)價(jià)大幅走弱，雞蛋期價(jià)回落。蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)和淘雞價(jià)仍然高企，9、10月蛋雞產(chǎn)能仍然偏強(qiáng)，中長(zhǎng)期來看不利于蛋價(jià)。而短期蛋價(jià)受豬價(jià)影響較大，目前豬價(jià)回落，01合約受其影響最大，1-5價(jià)差明顯縮小。雖然豬肉提振效果已經(jīng)減弱，但01合約處于春節(jié)期間受肉蛋雙提振，1-5價(jià)差仍應(yīng)略強(qiáng)于2018年度同期。但考慮到半年后生豬存欄風(fēng)險(xiǎn)，建議選擇1月和2、3月間進(jìn)行正向套利操作。雞蛋可嘗試買近月空遠(yuǎn)月的操作 雞蛋可嘗試買近月空遠(yuǎn)月的操作 白糖 目前廣西已有12家糖廠開榨，本周或?qū)⑦M(jìn)入開榨高峰，目前廣西新糖預(yù)售價(jià)在SR01+90元/噸基差。同時(shí)，目前配額外進(jìn)口利潤(rùn)維持在約513元/噸的高位，現(xiàn)階段進(jìn)口壓力較大。SR01震蕩區(qū)間5500-5800 SR01震蕩區(qū)間5500-5800 棉花、棉紗 收儲(chǔ)50萬噸新疆棉消息落地，但考慮到后期成本偏高，軋花廠參與意愿不強(qiáng)烈。新棉成本較高使得軋花廠存惜售情緒，但下游需求不佳、紡企謹(jǐn)慎購買，目前新棉成本維持在12732附近，CF01震蕩區(qū)間12700-13100 目前新棉成本維持在12732附近，CF01震蕩區(qū)間12700-13100 蘋果 紅富士果現(xiàn)貨價(jià)格跌至較低位置，但交割成本仍預(yù)估在8500元/噸以上，提振遠(yuǎn)月合約，關(guān)注AP11合約交割情況，操作上，AP01多單持有 AP01多單持有 黃金 CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”顯示的美國(guó)12月維持當(dāng)前利率的概率達(dá)到99.3%， COMEX黃金關(guān)注1450支撐 COMEX黃金關(guān)注1450支撐 股指 易綱表示要繼續(xù)強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)提振風(fēng)險(xiǎn)偏好，但本周是年內(nèi)第二大限售股解禁周，供給端對(duì)指數(shù)壓力較大，建議IC多單離場(chǎng)，關(guān)注上證指數(shù)（2800，3000）區(qū)間 建議IC多單離場(chǎng)，關(guān)注上證指數(shù)（2800，3000）區(qū)間 國(guó)債 近期央行調(diào)降逆回購操作利率以及下調(diào)LPR利率，表明在貨幣政策上仍然以穩(wěn)增長(zhǎng)為主，短期提振市場(chǎng)情緒，期債多單操作，T2003合約止損點(diǎn)97.85 期債多單操作，T2003合約止損點(diǎn)97.85 責(zé)任編輯：七禾編輯

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