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近期瀝青價格將震蕩為主:大越期貨7月24早評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-07-24 10:50:49 來源:大越期貨

大越商品指標系統(tǒng)


1

---黑色


螺紋:

1、基本面:供應端鋼廠受到限產政策影響,開工率高位小幅下調,實際產量有小幅減少,但總體在高庫存背景下供應壓力仍較大;需求方面近期建材需求受降水影響繼續(xù)回落,上周下游企業(yè)進貨意愿開始減弱,下游成交量開始下行,不過市場各方對接下來需求恢復存在預期,需重點關注;中性。

2、基差:螺紋現貨折算價3790.4,基差-15.6,現貨與期貨接近平水;中性。

3、庫存:全國35個主要城市庫存854.7萬噸,環(huán)比增加1.57%,同比增加38.53%;偏空。                

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:螺紋主力持倉空增;偏空。

6、結論:昨日螺紋期貨價格繼續(xù)有所上漲,不過夜盤有所回落,現貨端價格保持高位,當前螺紋期貨價格易漲難跌,預計本周保持震蕩偏強走勢,操作上建議10合約日內3730-3830區(qū)間操作。


熱卷:

1、基本面:近期熱卷本月現貨上漲幅度較好,短期利潤回升較快,供應方面產量繼續(xù)小幅回升至往年同期水平,上周表觀消費維持同期水平,整體下游制造業(yè)、基建等行業(yè)繼續(xù)保持良好態(tài)勢,熱卷需求有望繼續(xù)保持一定強度;中性

2、基差:熱卷現貨價3950,基差110,現貨升水期貨;偏多

3、庫存:全國33個主要城市庫存272.26萬噸,環(huán)比增加1.18%,同比增加8.79%,偏空。

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:熱卷主力持倉多減;偏多。

6、結論:昨日熱卷期貨價格全天保持震蕩偏強運行,現貨價格繼續(xù)上調,當前熱卷期現貨價格均保持較強走勢,短期維持高位,操作上建議熱卷10合約日內3770-3840區(qū)間操作。


焦煤:

1、基本面:焦煤市場弱穩(wěn)運行,隨焦炭價格轉弱,部分配煤煤種銷售壓力有升,個別煤企庫存再次累積,或有率先下調可能;偏空

2、基差:現貨市場價1390,基差161;現貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存793.98萬噸,港口庫存530萬噸,獨立焦企庫存790.87萬噸,總體庫存2114.85萬噸,較上周減少40.31萬噸;偏空

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦煤主力凈多,多減;偏多

6、結論:礦上仍以出貨為主,短期市場觀望情緒濃厚,銷售壓力開始顯現,短期來看焦煤預計承壓運行。焦煤2009:1210-1240區(qū)間操作。


焦炭:

1、基本面:山西地區(qū)鋼廠陸續(xù)開啟第三輪50元/噸下調。焦企開工仍在高位,有部分焦企反饋出貨壓力小幅上升。鋼廠焦炭庫存有所累積,部分鋼廠適當控制到貨,壓價意愿不減;偏空

2、基差:現貨市場價2000,基差-14;現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:鋼廠庫存495.8萬噸,港口庫存270.5萬噸,獨立焦企庫存47.59萬噸,總體庫存813.89萬噸,較上周減少1.21萬噸;偏多

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦炭主力凈空,空減;偏空

6、結論:焦炭第二輪降價現已基本落地,建材成交量相對高位,高爐需求穩(wěn)定,但受利潤影響鋼廠對焦炭后市繼續(xù)看跌,短期焦炭市場承壓運行。焦炭2009:2020空,止損2040。


動力煤:

1、基本面:六大電數據停止更新,港口與終端出現累庫,近期主產區(qū)與進口政策高壓依舊,但關于進口煤放松的傳聞越來越多,水電發(fā)電情況較好,CCI指數跌幅收窄 中性

2、基差:現貨575,09合約基差16,盤面貼水 偏多

3、庫存:秦皇島港口煤炭庫存522萬噸,環(huán)比減少10萬噸;六大電數據停止更新 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈多,多增 偏多

6、結論:今年沿海地區(qū)氣溫普遍低于去年同期,目前下游終端需求較差,但隨著長江中下游陸續(xù)出梅,迎峰度夏的預期仍在,重點關注終端需求與進口煤的管控情況。目前盤面開始新一輪的貼水修復行情。ZC2009:550-570區(qū)間操作


2

---能化


天膠:

1、基本面:供應依舊過剩 偏空

2、基差:現貨10500,基差-115 偏空

3、庫存:上期所庫存環(huán)比增加,同比減少 中性

4、盤面:20日線向上,價格20日線上運行 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:日內短多,破10400止損


塑料 

1.基本面:疫情在美國及其他一些國家的仍嚴重,地緣政治動蕩,原油夜間回落,石化庫存維持低位,產業(yè)上游利潤高,現貨持穩(wěn),當前盤面進口利潤-390,乙烯CFR東北亞價格801,當前LL交割品現貨價7080(-0),中性;

2.基差:LLDPE主力合約2009基差85,升貼水比例1.2%,偏多; 

3.庫存:兩油庫存71.5萬噸(-1.5),中性;

4.盤面:LLDPE主力合約20日均線向上,收盤價位于20日線下,中性; 

5.主力持倉:LLDPE主力持倉凈空,增空,偏空;

6.結論: L2009日內6900-7150震蕩偏空操作; 


PP

1.基本面:疫情在美國及其他一些國家的仍嚴重,地緣政治動蕩,原油夜間回落,石化庫存維持低位,產業(yè)上游利潤高,現貨持穩(wěn),盤面進口利潤-250,丙烯CFR中國價格826,主力合約09貼水,當前PP交割品現貨價7670(-0),中性;

2.基差: PP主力合約2009基差198,升貼水比例2.6%,偏多;

3.庫存:兩油庫存71.5萬噸(-1.5),中性;

4.盤面: PP主力合約20日均線向下,收盤價位于20日線下,偏空;

5.主力持倉:PP主力持倉凈多,增多,偏多;  

6.結論: PP2009日內7300-7550震蕩偏空操作


紙漿:

1、基本面:巴西、智利發(fā)運量穩(wěn)定,預計7月國內港口針葉漿進口壓力較大;下游成品紙市場仍處于淡季,紙制品開工率變化不一,紙漿消耗速度恢復一般;偏空

2、基差:智利銀星山東地區(qū)市場價為4320元/噸,SP2009收盤價為4476元/噸,基差為-156元,期貨升水現貨;偏空

3、庫存:7月第二周,國內青島港、常熟港、保定地區(qū)、高欄港紙漿庫存共計195.97萬噸,較前一周減少3.10%,仍處于高位;偏空

4、盤面:價格在20日線上方運行,20日線向上;偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

6、結論:紙漿進口集中到貨、需求有所提振,短期預計震蕩偏強運行。紙漿SP2009:日內4470-4500區(qū)間操作


燃料油:

1、基本面:成本端原油高位窄幅震蕩;燃油東西方套利窗口打開,西方至亞太、新加坡供給壓力增加;海外疫情沖擊航運業(yè),低硫燃油需求復蘇受阻,高硫燃油受中東發(fā)電和煉廠進料需求支撐;偏空

2、基差:舟山保稅380高硫燃料油為292美元/噸,FU2009收盤價為1745元/噸,基差為297元,期貨貼水現貨;偏多    

3、庫存:7月16日當周,新加坡高低硫燃料油庫存錄得2611萬桶,環(huán)比前一周下降2.10%,仍處高位;偏空

4、盤面:價格在20日線上方運行,20日線向上;偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空減;偏空

6、結論:原油窄幅震蕩,燃油基本面走弱,短期燃油預計震蕩運行為主。燃料油FU2009:日內1710-1750區(qū)間操作


PVC:

1、基本面:工廠開工下滑,廠庫、社庫雙雙下降,整體供應總量明顯下滑;需求端稍有好轉,但增量相對有限。短期來看,受相關產品以及宏觀原油等影響下,期價高位回落,但是基本面支撐仍存,期價持續(xù)下滑空間或有所收窄,PVC市場或維持高位區(qū)間震蕩走勢。持續(xù)關注原油、宏觀等對市場的影響。中性。

2、基差:現貨6610,基差70,升水期貨;偏多。

3、庫存:PVC社會庫存環(huán)比增加1.54%至26.45萬噸;中性。

4、盤面:價格在20日上方,20日線向上;偏多。

5、主力持倉:主力持倉凈多,多減;偏多。

6、結論:預計短時間內震蕩為主。PVC2009:日內偏多操作。


瀝青: 

1、基本面:國際原油窄幅震蕩為主,整體對瀝青市場基本面提振有限。供應端來看,下周山東地區(qū)齊魯石化裝置計劃恢復生產瀝青,個別地煉日產負荷也將會有一定的提升;華北地區(qū)鑫海石化裝置停產檢修;南方地區(qū)煉廠裝置開工負荷相對穩(wěn)定,整體資源供應變化不大。需求端來看,北方地區(qū)剛需略顯平淡,降雨逐漸增加,部分項目因資金問題進展放緩;南方地區(qū)尤其華東、華南雨開始減少,部分需求有望逐漸恢復,但是西南等地區(qū)仍有降雨,預計整體需求回暖有限。短期來看,國內瀝青市場有望整體維穩(wěn)為主,高價及部分到期合同仍有小幅調整的可能。中性。

2、基差:現貨2575,基差-309,貼水期貨;偏空。

3、庫存:本周庫存較上周增加2.2%為33.1%;中性。

4、盤面:20日線向上,期價在均線上方運行;偏多。 

5、主力持倉:主力持倉凈多,多減;偏多。

6、結論:預計近期瀝青價格將震蕩為主。Bu2012:日內偏空操作。


原油2009:

1.基本面:據路孚特Eikon的數據均值以及兩位業(yè)內消息人士,伊拉克南部7月前20日日均出口270萬桶。這持平于伊拉克南部6月官方公布的出口數據;上周美國初請失業(yè)金人數意外上升,為近四個月來首次,這表明在新增病例數回升和需求低迷的情況下,勞動力市場陷入停滯;新冠疫情追蹤:美國新冠確診總數超過400萬,加州新增死亡病例創(chuàng)紀錄。新冠檢測負責人稱,全美每天可能新增約20萬病例。特朗普取消在佛羅里達州舉辦共和黨大會。亞太地區(qū)疫情火苗重燃,香港和東京新增病例迭創(chuàng)新高;中性

2.基差:7月23日,阿曼原油普氏現貨價為44.80美元/桶,巴士拉輕質普氏現貨價為46.27元/桶,卡塔爾海洋油普氏現貨價為44.27美元/桶,基差23.80元/桶,現貨升水期貨;偏多

3.庫存:美國截至7月17日當周API原油庫存增加754.4萬桶,預期減少195萬桶;美國至7月17日當周EIA庫存預期減少208.8萬桶,實際增加489.2萬桶;庫欣地區(qū)庫存至7月17日當周增加137.5萬桶,前值增加94.9萬桶;截止至7月23日,上海原油庫存為4069.7萬桶;偏空

4.盤面:20日均線偏平,價格在均線上方;中性

5.主力持倉:截止7月14日,CFTC主力持倉多增;截至7月14日,ICE主力持倉多增;偏多;

6.結論:隔夜全球新冠疫情的不斷惡化及美國上周初請失業(yè)金人數增加對樂觀的需求恢復預期造成打擊,原油上沖受阻跟隨美股重新搖擺,多空對峙局勢不改,震蕩仍是主旋律,短線297-303區(qū)間操作,長線多單輕倉持有。 


甲醇2009:

1.基本面:國內甲醇重回弱勢,然內地表現弱于港口,部分地區(qū)跌破前低,后期來看,考慮到內地裝置重啟較多,內蒙、河南以及連云港烯烴運行不暢,內地供需矛盾突出下預計整體延續(xù)弱勢,預計局部仍有破前低可能。港口方面,雖在內地及期貨雙重利空下走弱,然東南亞裝置仍未重啟導致非伊價格高位及轉口商談,港口形成相對成本支撐;中性

2.基差:7月23日,江蘇甲醇現貨價為1630元/噸,基差-143,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:截至2020年7月23日,華東、華南港口甲醇社會庫存總量為103.9萬噸,較上周增5.1萬噸;沿海地區(qū)(江蘇、浙江和華南地區(qū))甲醇整體可流通貨源在41萬噸附近,較上周變化不大;偏空

4、盤面:20日線偏平,價格在均線下方;中性

5、主力持倉:主力持倉空單,空減;偏空

6、結論:近期國內甲醇重回弱勢,然內地表現弱于港口,部分地區(qū)跌破前低,后期來看,考慮到內地裝置重啟較多,內蒙、河南以及連云港烯烴運行不暢,內地供需矛盾突出下預計整體延續(xù)弱勢,預計局部仍有破前低可能。港口方面,雖在內地及期貨雙重利空下走弱,然東南亞裝置仍未重啟導致非伊價格高位及轉口商談,隔夜原油震蕩,預計甲醇跟隨震蕩。短線1740-1790區(qū)間操作,長線09多單輕倉持有。


PTA:

1、基本面:近期原油震蕩偏強,PX價格有所反彈,對PTA形成一定的成本支撐,PTA加工費仍舊處于高位,但下游聚酯產業(yè)鏈利潤被大幅壓縮處于虧損狀態(tài),聚酯庫存積累 偏空

2、基差:現貨3500,09合約基差-62,盤面升水 偏空

3、庫存:PTA工廠庫存7天,環(huán)比不變 中性

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之下 偏空

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:PTA工廠負荷處于高位,供應端相對寬松。下游織機加彈負荷明顯下滑,切片與滌綸產品庫存快速積累。TA2009:逢高短空,止損3650


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供應壓制較明顯,各工藝路線效益明顯降低,個別裝置存在檢修降負預期。開工率維持低位運行,但高庫存壓力仍舊抑制盤面有效反彈 偏空

2、基差:現貨3550,09合約基差-114,盤面升水 偏空

3、庫存:華東地區(qū)合計庫存138.3萬噸,環(huán)比增加1.6萬噸 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之上 中性

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:部分煤化工裝置重啟推遲,乙二醇負荷出現下滑,近期港口到港預報有明顯下降,市場預期進口貨源壓力將有所緩解,預計港口庫存將會逐步去化,后期走勢仍將跟隨原油。EG2009:逢低做多或多EG空TA


3

---農產品


豆粕:

1.基本面:美豆震蕩收漲,美國大豆對華仍有出口蓋過中美緊張關系影響。國內豆粕震蕩走高,消息面和需求端表現良好支撐價格預期,但國內進口大豆到港正處旺季,油廠壓榨維持高位,供應充裕現貨貼水壓制價格。中美貿易關系和肺炎疫情持續(xù)威脅,以及美豆生長天氣仍有變數,消息面對盤面影響較大。中性

2.基差:現貨2943(華東),基差調整(現貨減90)后基差-104,貼水期貨。偏空

3.庫存:豆粕庫存87.9萬噸,上周92.19萬噸,環(huán)比減少4.65%,去年同期85.69萬噸,同比增加2.57%。偏空

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力空單減少,資金流入,偏空

6.結論:美豆預計900附近震蕩;國內豆粕偏空的現實和看漲的預期左右盤面,關注巴西大豆出口和美豆生長天氣。

豆粕M2009:短期2950附近震蕩偏強,短線操作為主。期權觀望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期進口到港偏少,加拿大油菜籽進口仍舊受限,消息面稍利多支撐國內菜粕價格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經最大化,近期水產養(yǎng)殖逐漸恢復,需求端轉好,菜粕價格整體跟隨豆粕走勢,豆粕和雜粕對菜粕構成替代限制菜粕上升空間。中性

2.基差:現貨2380,基差-64,貼水期貨。偏空

3.庫存:菜粕庫存2.39萬噸,上周2.47萬噸,環(huán)比減少3.24%,去年同期2.7萬噸,同比減少11.18%。偏多

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力空單減少,資金流入,偏空

6.結論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩運行,菜粕庫存較低和需求較好支撐價格,后續(xù)關注加拿大油菜籽和美國DDGS進口以及國內菜粕需求情況。

菜粕RM2009:短期2450附近震蕩,區(qū)間短線操作為主。期權觀望。


大豆:

1.基本面:美豆震蕩收漲,美國大豆對華仍有出口蓋過中美緊張關系影響。國產大豆收購價維持高位,但大豆期貨升水限制價格,盤面震蕩回落。國產大豆價格遠超進口大豆價格,進口大豆替代國產大豆增多,國產大豆將進入有價無市格局或者不進入壓榨市場。中性

2.基差:現貨4400,基差-189,貼水期貨。偏空

3.庫存:大豆庫存585.86萬噸,上周562.6萬噸,環(huán)比增加4.13%,去年同期483.57萬噸,同比增加21.15%。偏空

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單增加,資金流入。  偏空

6.結論:美豆預計900附近震蕩;國內大豆期貨高位震蕩,技術性整理,短期波動加劇,需注意風險。

豆一A2009:短期4650附近震蕩,觀望為主或者短線操作。


白糖:

1、基本面:ISMA:印度20/21年度糖產量同比增加12%至3050萬噸。巴西6月底乙醇庫存同比增加42%。咨詢公司FCStone:19/20榨季全球食糖供應缺口從860萬噸下調至310萬噸,20/21榨季全球食糖供應過剩50萬噸。2019年6月底,19/20年度本期制糖全國累計產糖1041.51萬噸;全國累計銷糖709.61萬噸;銷糖率68.13%(去年同期70.75%)。2020年6月中國進口食糖41萬噸,環(huán)比增加11萬噸,同比增加27萬噸。中性。

2、基差:柳州現貨5390,基差276(09合約),升水期貨;偏多。

3、庫存:截至6月底19/20榨季工業(yè)庫存331.9萬噸;中性。

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線附近;中性。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

6、結論:外糖價格近期震蕩反彈,國內09合約回踩60日均線。主力合約即將換月01,可逢低短多。


棉花:

1、基本面:USDA:下調棉花全球庫存。7月23日國儲棉成交100%,折3128價格12770元/噸。6月份我國棉花進口9萬噸,環(huán)比增29%,同比減44%。ICAC6月全球產需預測,19/20年度全球消費2300萬噸,同比減少11.3%,產量預計2620萬噸,同比增加2%,期末庫存增加到2175萬噸,為近五個年度最高。農村部7月:產量568萬噸,進口200萬噸,消費780萬噸,期末庫存757萬噸。中性。

2、基差:現貨3128b全國均價12321,基差251(09合約),升水期貨;中性。

3、庫存:中國農業(yè)部19/20年度6月預計期末庫存757萬噸;中性。

4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線上方,偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空減,主力趨勢偏空;偏空。

6:結論:國內疫情緩解,紡織行業(yè)內銷略有回暖。國儲拍賣絕對價格很低,主要是12-14年陳棉貼水,企業(yè)為了降低成本,低價買來參雜新棉用,折3128標準棉價格遠高于目前現貨價和期貨盤面價,所以對盤面沖擊不大。目前進口價格并未有較大優(yōu)勢,進口量減少,隨著外圍國家部分開始復工,基本面利空略有減弱,價格提前基本面走出底部區(qū)間,主力合約震蕩上行,進三退二,回撤敢買,沖高別貪,踩準節(jié)奏,低買高平。


豆油

1.基本面:6月馬棕庫存減少6.33%,減產不及預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加30%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,另外主產減產預期增強;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態(tài)勢。偏多

2.基差:豆油現貨6320,基差52,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月17日豆油商業(yè)庫存120萬噸,前值119萬噸,環(huán)比+1萬噸,同比-18.00% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:豆油主力空增。偏空

6.結論:油脂觸底反彈,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,但目前短期出現部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,主產國6-8月減產預期,目前數據較為利多。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,另外炒作豆油收儲,未出現明確信息,基本面判定豆油弱菜棕。目前基金集中逼倉菜籽油,棕櫚油利多因素偏強,沖高后震蕩整理。豆油Y2009:區(qū)間震蕩6200-6400


棕櫚油

1.基本面:6月馬棕庫存減少6.33%,減產不及預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加30%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,另外主產減產預期增強;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態(tài)勢。偏多

2.基差:棕櫚油現貨5720,基差36,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月17日棕櫚油港口庫存36萬噸,前值36萬噸,環(huán)比-0萬噸,同比-44.69% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:棕櫚油主力空減。偏空

6.結論:油脂觸底反彈,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,但目前短期出現部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,主產國6-8月減產預期,目前數據較為利多。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,另外炒作豆油收儲,未出現明確信息,基本面判定豆油弱菜棕。目前基金集中逼倉菜籽油,棕櫚油利多因素偏強,沖高后震蕩整理。棕櫚油P2009:區(qū)間震蕩5600-5850


菜籽油

1.基本面:6月馬棕庫存減少6.33%,減產不及預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加30%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,另外主產減產預期增強;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態(tài)勢。偏多

2.基差:菜籽油現貨9090,基差451,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月17日菜籽油商業(yè)庫存20萬噸,前值21萬噸,環(huán)比-1萬噸,同比-58.10%。偏多   

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:菜籽油主力多增。偏多

6.結論:油脂觸底反彈,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,但目前短期出現部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,主產國6-8月減產預期,目前數據較為利多。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,另外炒作豆油收儲,未出現明確信息,基本面判定豆油弱菜棕。目前基金集中逼倉菜籽油,棕櫚油利多因素偏強,沖高后震蕩整理。菜籽油OI2009:區(qū)間震蕩8600-8800敢買,沖高別貪,踩準節(jié)奏,低買高平。

豆一A2009:短期4700附近震蕩,觀望為主或者短線操作。


4

---金屬


鎳:

1、基本面:礦庫存繼續(xù)下降,礦價依然堅挺,還沒有到回調的時候,成本支撐依舊。鎳鐵價格小幅反彈,修復電解鎳的升貼水。電解鎳產量上升,需求部分有所改善,但還沒有達到比較好的水平。不銹鋼庫存小幅回落。近期總體來看,鎳價走勢與股票指數差不多,市場情緒比較重要?;久孢€是不樂觀,與宏觀背離的情況還需要修復。中性

2、基差:現貨105050,基差-990,偏空,俄鎳104650,基差-1390,偏空

3、庫存:LME庫存235146,-36,上交所倉單30420,+283,中性

4、盤面:收盤價收于20均線以上,20均線向上,偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增,偏空

6、結論:滬鎳10:日內短線交易,可少量在108500左右少量試空,站上109500止損。


銅:

1、基本面:供需基本大致平衡,廢銅進口受限,智利供應緊張,疫情襲來滬銅消費更加疲軟,6月份中國制造業(yè)采購經理指數為50.9%,較上月上升0.3個百分點,保持在50%以上;中性。

2、基差:現貨 51900,基差-70,貼水期貨;中性。

3、庫存:7月23日LME銅庫存減1250噸至143800噸,上期所銅庫存較上周增21311噸至158647噸;中性。

4、盤面:收盤價收于20均線上,20均線向上運行;偏多。

5、主力持倉:主力凈持倉空,空增;偏空。

6、結論:在國全球寬松和南美供應偏緊背景下,中美再起波瀾,滬銅短期震蕩整理,滬銅2009:52500空持有,止損54000,持有54000看跌期權。


鋁:

1、基本面:鋁廠環(huán)保限產和去產能有市場自己調節(jié),整體滬鋁下游消費疲軟,去庫存緩慢,疫情來襲導致消費更加疲軟;偏空。

2、基差:現貨14550,基差165,升水期貨,偏多。

3、庫存:上期所鋁庫存較上周增19677噸至233327噸,庫存高位;偏空。

4、盤面:收盤價收于20均線上,20均線向上運行;偏多。

5、主力持倉:主力凈持倉多,多增;偏多。

6、結論:在國外疫情快速發(fā)展有所緩解和全球寬松背景下,下游消費不旺,鋁短期面臨調整,滬鋁2008:14400空持有,止損14700。


黃金

1、基本面:周四美國初請失業(yè)金人數增加,加上新冠病例繼續(xù)激增,美元指數在升至95關口上方之后急跌,創(chuàng)2018年9月底以來新低;美國多州對蘋果展開消費者保護調查,美股全線下挫,現貨黃金則走出V型反轉,直逼1900美元/盎司大關,早盤在1880以上震蕩;中性

2、基差:黃金期貨416.52,現貨412.7,基差-3.82,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:黃金期貨倉單1890千克,不變;中性

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

6、結論:美國病例激增影響開始顯現,美元加速下挫,金價逼近歷史最高;COMEX金一度逼近1900,收盤也極其接近歷史最高收盤價,多家機構上調金價預期,目前來看2000位置不難達到;今日關注歐美PMI數據,特別關注美國數據,或繼續(xù)推動金價;金價受銀價飆升拉動上升,影響因素被放大,美元下行將繼續(xù)支撐金價,2000美元/盎司轉換為滬金為450,金價處于高位獲利了結或有回落,但情緒影響下波動較大,多單繼續(xù)持有,勿追高。滬金2012:多單繼續(xù)持有。


白銀

1、基本面:周四美國初請失業(yè)金人數增加,加上新冠病例繼續(xù)激增,美元指數在升至95關口上方之后急跌,創(chuàng)2018年9月底以來新低;美國多州對蘋果展開消費者保護調查,美股全線下挫,現貨白銀持續(xù)高位震蕩,早盤在23以下震蕩;中性

2、基差:白銀期貨5400,現貨5312,基差-88,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:白銀期貨倉單2087138千克,增加6090千克;偏空

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

6、結論:銀價多頭回歸,持續(xù)飆升;COMEX銀在23左右震蕩,內盤銀收于5329。銀價突破2013年高位后震蕩調整,內盤金銀比至78以下,已經恢復至正常水平,金銀比或將開始反彈對銀價有所壓制,金價沖擊歷史高位時期將對銀價繼續(xù)拉動,下一阻力位在5700,短期或有調整,但幅度有限。滬銀2012:多單繼續(xù)持有。


5

---金融期貨


國債:

1、基本面:6月國有企業(yè)營業(yè)總收入、利潤總額年內首次實現月度同比增長,分別增長7.1%、6%2、資金面:7月22日央行公開市場無操作。

3、基差:TS主力基差為0.1803,現券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.1942,現券升水期貨,偏多。T主力基差為0.4995,現券升水期貨,偏多。

4、庫存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

5、盤面:TS主力在20日線上方運行,20日線向下,偏多;TF 主力在20日線上方運行,20日線向下,偏多; T 主力在20日線上方運行,20日線向下,偏多。

6、主力持倉:TS主力凈空,空減。TF主力凈空,空減。T主力凈空,多翻空。

7、結論:空單暫時離場。


期指

1、基本面:一財稱部分中小行MPA考核或放松??苿?chuàng)板9家公司減持潮來襲,隔夜歐美股市下跌,昨日兩市午后拉升,創(chuàng)業(yè)板翻紅,醫(yī)藥板塊領漲;偏多

2、資金:融資余額13503億元,增加54億元,滬深股凈賣出36.54億元;偏多

3、基差:IF2008貼水23.84點,IH2008貼水9.91點,IC2008貼水72.09點;中性

4、盤面:IC>IF> IH(主力合約),IC、IF、IH在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空減;偏空

6、結論:美國以及海外疫情數量仍在增加,美股調整,國內整體指數處于多頭局面,板塊輪動。IF2008:多單逢高平倉;IH2008:多單逢高平倉;IC2008:多單逢高平倉。

責任編輯:七禾編輯

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